货币政策立场 - 12月货币政策是在就业目标与通胀目标之间进行的一场真正的平衡行动[1] - 当前通胀水平偏高且并未表现出下行迹象[1] - 经济整体表现出一定程度的韧性[1] 消费者状况与风险 - 许多美国民众正艰难地应付住房和其他生活成本[1] - 有证据表明中低收入者阶层正面临经济承受能力方面的问题[1] - 鉴于许多人真的过一天算一天 这给消费者信心和开支带来风险[1]

黄金市场 - 黄金价格一度上扬至每盎司4002美元，日内涨幅约0.6% [1] - 10月黄金ETF净流入54.9吨，机构资金回流明显 [1] - 市场押注美联储12月降息概率升至68%，为金价提供支撑 [1] - 技术面上，若金价稳守4000美元关口，上方阻力关注4080美元区域 [1] 美元与外汇市场 - 美元维持疲软，欧元/美元回升至1.1560附近，日内小涨约0.16% [1][2] - 美元的持续抛压为欧元提供支撑 [2] - 德国9月贸易顺差缩至153亿欧元，显示欧元区经济仍显疲软 [2] 美国股市 - 美股明显承压，道琼斯指数盘中一度跌逾200点，创三周新低 [2] - AI板块在高位震荡后明显回调，消费者信心疲软令市场风险偏好骤降 [2] 宏观经济数据与政策 - 美国消费者信心初值降至2022年中以来最低点 [1] - 10月美国企业裁员创下近20年同期最高水平 [1] - 美联储副主席杰斐逊表示货币政策已接近中性，未来降息节奏取决于经济数据 [2] - 美国政府停摆已持续38天，导致部分关键数据延迟发布 [2] 市场前景与焦点 - 短期焦点将集中在政府重启进展及下周CPI数据 [3] - 市场走势受美国政府停摆、就业与消费数据疲软及地缘不确定性共同影响 [3] - 避险需求推动黄金，但美元与利率预期的拉锯仍将限制金价单边延续 [3]

消费者信心指数 - 美国11月消费者信心指数降至50.3，较10月的53.6下降约6%，远低于经济学家预期的53.0 [1] - 该指数为自1978年有记录以来的最低水平，上一次低点为2022年6月的50.0 [2] - 消费者信心下滑遍及所有年龄、收入和不同政治立场的群体 [3] 政府停摆影响 - 联邦政府停摆已持续一个多月，导致消费者对经济潜在负面后果的担忧加剧 [2] - 政府停摆造成月度非农就业报告等联邦数据发布中断，投资者转向私营研究报告 [3] 就业市场数据 - 10月ADP私营部门就业人数增加4.2万，优于预期但远低于去年11月至今年1月三个月移动平均值18.8万 [4] - 10月美国企业宣布裁员153,074人，较2024年10月的55,597人激增175%，为2003年以来10月份的最高裁员水平 [4]

北京时间11月7日晚，美股三大指数集体低开，随后跳水。截至发稿，道指下跌0.62%，纳指下跌1.71%，标普500指数下跌1%。 英伟达、特斯拉等暴跌 比特币跳水，24万人爆仓 大型科技股多数下跌，英伟达、特斯拉一度跌超4%，谷歌、Meta跌超2%，亚马逊跌超1%，苹果上涨。 热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超7%，阿里巴巴、蔚来、哔哩哔哩跌超3%，微博、爱奇艺跌超2%，京东、理想汽车跌超1%。 | 唯品会 | -0.27% | -0.050 | 0.02% | | --- | --- | --- | --- | | us VIPS | -1.31% | -0.240 | | | 微博 | | -2.11% -0.223 | 0.07% | | us WB | -0.76% | -0.080 | | | 阿里巴巴 | -3.48% | -5.839 | 0.14% | | US BABA | -2.92% | -4.900 | | | 京东 | | -1.99% -0.635 | 0.03% | | us JD | -1.81% | -0.580 | | | 腾讯音乐 | -4.82% | -1.075 | - ...

美股市场表现 - 北京时间11月7日晚，美股三大指数集体低开，道指下跌0.40%，纳指下跌1.55%，标普500指数下跌0.93% [1] - 具体指数点位及跌幅为：道琼斯指数下跌185.640点至46726.660点，纳斯达克指数下跌357.510点至22696.480点，标普500指数下跌62.650点至6657.670点 [2] 大型科技股表现 - 大型科技股多数下跌，英伟达下跌3.56%，特斯拉下跌3.66%，谷歌A下跌2.67%，Meta下跌2.22%，亚马逊下跌1.01%，微软下跌0.18% [2][3] - 苹果是大型科技股中唯一上涨的公司，涨幅为0.53% [2][3] 热门中概股表现 - 热门中概股普遍下跌，小鹏汽车跌幅最大，下跌7.16%，阿里巴巴下跌3.48%，蔚来下跌3.63%，哔哩哔哩下跌3.38%，微博下跌2.11%，爱奇艺下跌2.96%，京东下跌1.99%，理想汽车下跌1.91% [3][4] - 腾讯音乐下跌4.82%，唯品会下跌0.27% [4] 加密货币市场表现 - 加密货币市场全线跳水，比特币再次失守10万美元整数关口，现跌2.74% [4] - 24小时内，全球近24万人爆仓 [4] 美国消费者信心与通胀预期 - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为50.3，为2022年6月以来的最低水平，低于预期的53和前值53.6 [7] - 反映当前经济状况的现况指数大幅下滑6.3点至52.3，创历史新低，消费者预期指数降至六个月低点49 [7] - 美国11月密歇根大学1年通胀预期初值为4.7%，略高于前值4.6%，5年通胀预期初值为3.6%，为三个月来最低，低于前值3.9% [7] - 情绪下滑在各年龄、收入和政治群体中普遍存在，在民主党人和政治独立人士中，信心跌至1984年以来的最低水平 [7] - 反映当前个人财务状况的指数降至六年来最低，大额消费品的购买条件被认为是自2022年中以来的最差水平 [8] - 71%的受访者预计未来一年失业率会上升，是去年同期的两倍多 [9] 美国政治动态 - 美国总统特朗普在社交媒体发文，再次呼吁共和党人终止“冗长辩论”，以尽快推动政府重启 [10][11] - 特朗普称政府“停摆”已严重影响“补充营养援助计划”食品补助、航空业及股市运行，并称该问题在选举中是“重要因素” [11]

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体低开并跳水，道指下跌0.62%，纳指下跌1.71%，标普500指数下跌1% [1] - 大型科技股多数下跌，英伟达和特斯拉一度跌超4%，谷歌和Meta跌超2%，亚马逊跌超1%，苹果逆势上涨 [1] 热门中概股表现 - 热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超7%，阿里巴巴、蔚来、哔哩哔哩跌超3% [4] - 微博和爱奇艺跌超2%，京东和理想汽车跌超1% [4] - 具体个股方面，阿里巴巴下跌3.48%，小鹏汽车下跌7.16%，蔚来下跌3.63% [5] 加密货币市场表现 - 加密货币市场全线跳水，比特币再次失守10万美元关口，现跌2.74% [5] - 全球近24万人在24小时内爆仓 [5] - 主要加密货币普遍下跌，ETH跌3.86%，SOL跌4.77%，XRP跌4.84% [6] 美国消费者信心与经济状况 - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值50.3，创2022年6月以来最低水平，预期53，前值53.6 [8] - 反映当前经济状况的现况指数大幅下滑6.3点至52.3，创历史新低 [8] - 消费者预期指数降至六个月低点49，消费者对失业的担忧显著升温，71%受访者预计未来一年失业率会上升，是去年同期的两倍多 [8][9] 美国政治与政策影响 - 特朗普再次呼吁共和党人终止“冗长辩论”，以推动政府重启，并称政府“停摆”已严重影响食品补助计划、航空业及股市运行 [10][12] - “补充营养援助计划”因资金耗尽自11月1日起暂停发放救济金，这是该项目设立60年来首次停发，覆盖4200万人，每月支出超过80亿美元 [13]

密歇根大学消费者信心指数 - 11月初值远低于预期 仅为50.3% 远低于预期的53%及前值53.6% [1] - 50.3%的水平接近历史低点 即2022年6月录得的50% [2] - 当前状况分项指数为52.3% 远低于前值58.6% 亦为历史低位水平 [2] - 预期指数为49.0% 为自2022年5月47.9%以来的最弱水平 [2] 通胀预期指标 - 1年期通胀预期从4.6%升至4.7% 为自8月4.8%及9月4.7%以来的最高水平 [2] - 5-10年期通胀预期从3.9%下降至3.6% 低于预期的3.8% 为自8月3.5%以来的最低水平 [2][3] 市场反应 - 市场反应平淡 数据未引起大幅波动 [3] - 2年期国债收益率为3.55% 较上周收盘3.58%略有下降 [4] - 10年期国债收益率为4.09% 较昨日及上周五收盘4.08%上升1个基点 [4]

消费者信心指数 - 美国11月消费者信心指数初值从10月的53.6下滑至50.3，创2022年6月以来新低 [1] - 衡量当前经济状况的指数大跌6.3点至52.3，创有记录以来最低水平 [1] - 衡量未来预期的指数降至49，创六个月新低 [2] 消费者情绪与财务压力 - 情绪恶化几乎在所有年龄、收入及政治倾向群体中普遍出现 [1] - 反映个人财务状况的指数跌至六年来最低水平 [1] - 大宗商品购买条件恶化至2022年年中以来最差 [1] - 消费者正从多个方向感受到财务压力，预期未来劳动力市场将继续走弱 [1] 通胀预期 - 长期通胀预期有所缓和，消费者预计未来5至10年年均通胀率降至3.6%，为三个月低点 [1] - 对未来一年的通胀预期略有上升 [1] - 连续五个月有更多消费者主动表示生活成本上升、物价过高 [1] 就业市场担忧 - 71%的消费者预计未来一年失业率会上升，是一年前比例的两倍 [2] - 消费者对自身失业风险的评估明显恶化，达到2025年3月以来最高水平 [2] - 10月美国私营部门新增就业仅4.2万人，为三个月来首次回升，但增速仍显疲弱 [2] - 大型企业近期频繁宣布裁员，加剧了民众对就业市场前景的担忧 [2] 经济不确定性 - 政府停摆带来的经济不确定性是消费者信心骤降的原因之一 [1] - 政府停摆导致关键经济数据延迟发布，致使市场对经济真实状况视野受阻 [2] - 消费者信心调查等私人数据成为有限参考来源 [2]

消费者信心指数 - 11月初消费者信心指数初值从10月的53.6降至50.3，为2022年6月以来最低水平，也是逾三年来最低 [1] - 衡量当前经济状况的现状指标下滑6.3点至纪录低点52.3 [1] - 各个年龄、收入与政治立场的群体均呈现信心下降的情况 [1] 消费者预期与担忧 - 消费者对个人财务状况变得更加悲观，感受到来自多个方面的财务压力 [1] - 消费者预期劳动力市场未来将持续走弱，且自己将受到影响 [1] - 市场对政府停摆影响的担忧日益加剧 [1] 通胀预期 - 消费者连续第五个月“自发提及”物价上涨 [1] - 长期通胀预期有所回落，消费者预计未来五到十年的年均通胀率为3.6%，创三个月低点 [1] - 对未来一年通胀的预期略有上升 [1]

美国国债收益率 - 10年期国债收益率回落至4.0850%下方，完全回吐日内涨幅[1] - 两年期国债收益率跌至3.55%下方[1] - 10年期通胀保值债券（TIPS）收益率回落至1.8150%下方[1] - 两年期通胀保值债券（TIPS）收益率暂时守住1.02%[1] 美元与股指 - 彭博美元指数刷新日内低点[1] - 标普500指数跌幅收窄至0.54%[1] - 纳斯达克综合指数一度下跌1.53%，目前跌幅收窄至不到1%[1] 大宗商品与加密货币 - 现货黄金持稳于3990美元上方，日内当前涨幅将近0.4%[1] - 比特币价格转涨，重返10.1万美元上方[1]