新型能源体系建设规划 - 明确提出加快建设以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑的新型能源体系 [1] - 建设新型能源体系旨在推动能源绿色低碳转型、支撑碳达峰碳中和目标并保障国家能源安全 [1] - 持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国 [1] 能源结构转型趋势 - 电源侧结构将发生变化，过去作为主力电源的火电将转型为调节性电源，更多依靠新能源供电 [2] - 用户侧能源消费将更加绿色化低碳化 [2] - 到“十五五”末，新增用电需求绝大部分由新增清洁能源发电量满足 [2] “十四五”能源转型进展 - 全社会用电量中，每3度电就有1度绿电 [1] - 全国能源消费中，非化石能源占比每年增加1个百分点，煤炭占比每年减少1个百分点 [1] 新型电力系统发展 - 构建新型电力系统是加快建设新型能源体系的重要环节，能够支持绿电发得出、电网接得住、终端用得好 [2] - “十五五”时期电力消费需求将保持较快增长，电力供给形态更加多元，构建新型电力系统更为迫切和富有挑战性 [2] - 需要大力发展新型储能，加快源网荷储协同布局和统一电力市场体系完善，以增强对绿色电力保供和运行安全的支撑能力 [2]

论坛核心主题与成果 - 论坛以“AI赋能城市绿色发展”为主题，探讨实现双碳目标与绿色转型的新路径[1] - 开幕式上发布一系列绿色低碳领域重大成果，包括《2025深圳市绿色低碳发展白皮书》等[3] - 会议进行了2025城市绿色低碳场景示范基地授牌仪式和2025年深圳市ESG实践先锋企业典型案例授牌仪式，10个项目获颁示范基地，12家企业获评先锋案例[5] 区域绿色发展战略与成效 - 广东省以碳达峰碳中和工作为引领，深入推进绿美广东生态建设，加快构建现代化产业体系，绿色低碳发展取得积极成效[1] - 深圳率先探索构建碳排放双控制度，系统推进能源绿色低碳转型，大力推广新能源汽车，建设全球领先的绿色建筑集群[3] - 《粤港澳大湾区碳足迹标识认证工作成果》等碳足迹系列成果发布，标志着大湾区在企业出海、规则标准输出及区域协同降碳上迈出重要一步[3] 能源体系构建与技术路径 - 新型能源体系构建路径包括大力发展风光能源、发展灵活性煤电、深化电力系统转型升级、推动氢能发展、协同发展其他能源[3] - 关键技术领域需突破深远海风电+新型光伏、灵活燃煤发电+碳捕集利用与封存技术、新型电网形态+新型电力装备、氢能+新型储能、供需互动+数字化技术[3] - 推进城市碳中和需特别关注新能源利用、工业低碳工艺变革、低碳或零碳建筑建造以及绿色交通构建[5]

清洁能源装机规模 - 四川水电装机将历史性突破1亿千瓦 [1] - 新能源装机达到3200万千瓦 [1] - 新能源装机规模达"十四五"初期5倍 [3] 多能互补发展成果 - 以"三江"流域为重点推进水电开发 建成投产白鹤滩 乌东德 苏洼龙等10座大型水电站 [3] - 推进凉山风电基地和"三州一市"光伏基地建设 建成投产全球最大海拔最高的水光互补电站柯拉光伏 [3] - 加快打造国家天然气(页岩气)千亿立方米级产能基地 天然气年产量从432亿立方米提升至562亿立方米 稳居全国第一 [3] 能源基础设施网络 - 建成"八直十一交"省际输电通道 与华东 华中 重庆 西藏 西北等电网互联互通 [5] - 建成西南地区第一条特高压交流"甘孜—天府南—成都东1000千伏特高压交流工程" 省内小"西电东送"能力提升至3700万千瓦以上 [5] - 全省500千伏骨架网络线路超2.1万公里 在国网经营区居第一位 天然气输配管网总里程超1万公里 年外输能力超500亿立方米 [5]

新型能源体系建设规划 - 加快建设新型能源体系 持续提高新能源供给比重 推进化石能源安全可靠有序替代 着力构建新型电力系统 建设能源强国 [1] - 全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平 科学布局抽水蓄能 大力发展新型储能 加快智能电网和微电网建设 [1] - 加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制 [1] “十四五”能源发展成就 - 中国新能源规模全球领先 风电光伏装机占全球超40% [2] - 中国新能源发展为全球减碳做出重要贡献 “十四五”期间出口的风电光伏产品累计为其他国家减少碳排放约41亿吨 [2] - 截至2025年8月 中国风电 光伏发电装机约17亿千瓦 2024年风电 光伏发电量达到1.84万亿千瓦时 [4] - 中国新能源产业发展推动全球风电和光伏发电项目平均度电成本分别累计下降超过60%和80% [4] “十五五”能源规划与市场机遇 - 市场迎来两大机遇 一是国家级零碳园区示范建设 其碳排放强度需比当前平均水平下降约90% 催生新型配电网 分布式智能电网/微电网 能碳管理平台等新需求 二是新能源全面市场化 企业需通过技术提升争取机制电价 [2] - “十五五”能源规划将构建以能源转型为导向 由能耗双控向碳排放双控转变的全新规划体系 [5] - 到2030年新型能源体系初步形成 新型电力系统建设取得重要进展 到2035年新型电力系统基本建成 [5] 电网发展模式变革 - 源网荷储一体化 绿电直供 车网互动 光储直柔 绿电制氢等新业态新模式成为承载新能源发展的重要力量 [6] - 要求加快建设新型电力系统 推动电网运行模式从“源随荷动”向“供需互动”智慧模式转变 推动平衡模式向主配微网协同的大范围 多层级平衡体系转型 [6] - 发展满足分布式新能源规模化开发和就地消纳要求的分布式智能电网和微电网 实现与大电网兼容并存 [6] 国家级零碳园区标准与要求 - 国家级零碳园区的核心指标是单位能耗碳排放 年综合能源消费量在20万至100万吨标准煤的园区 单位能耗碳排放需≤0.2吨/吨标准煤 年消费量≥100万吨的需≤0.3吨/吨标准煤 [7] - 该核心指标要求单位能耗碳排放较全国园区当前平均水平（约2.1吨/吨标准煤）下降90%左右 [8] - 园区需以电为中心 绿电消费为主 绿电直供比例不低于50% 构建以自供能为主的供能体系 [8] 新能源市场化进程 - 2025年底新能源将基于机制电价全面入市 推动新能源上网电量全面进入电力市场 通过市场交易形成价格 [10] - 初期通过差价结算机制保障新能源发电企业有合理稳定预期 未来主要通过完善绿电绿证市场机制使新能源获得绿色溢价 [11] - 造价低 功率预测水平高 运行水平高 报价策略优的增量新能源项目将更具竞争力 [11]

《建议》稿起草过程与总体考虑 - 文件起草工作于2024年2月11日正式启动，由中央政治局常委会领导进行[4] - 党中央通过专题调研、重点课题研究、座谈会及网上征求意见等多种方式集思广益，收到留言超过300万条，整理出1500余条建议[5] - 文件起草组对《建议》稿进行了218处修改，覆盖了452条各方面意见和建议[6] - 起草总体考虑是准确把握“十五五”时期在基本实现社会主义现代化进程中的重要地位，进行系统谋划和战略部署[8] - 起草过程中坚持目标导向和问题导向、系统思维、进一步全面深化改革以及扩大对外开放[8] 《建议》稿的基本框架与内容 - 《建议》稿由15个部分构成，分为总论、分论和第三板块三大板块[9] - 第二板块为分论，包含12个部分，部署了从产业发展、科技创新到绿色发展、安全发展等重点领域的战略任务和重大举措[9] - “十五五”时期被定位为夯实基础、全面发力的关键时期，旨在为2035年基本实现社会主义现代化奠定更加坚实的基础[10] “十五五”时期经济社会发展目标 - 明确经济增长需保持在合理区间，并要求全要素生产率稳步提升、经济增长潜力得到充分释放[11] - 提出居民收入增长和经济增长同步、劳动报酬提高和劳动生产率提高同步的目标[11] - 针对当前经济下行压力，提出居民消费率需明显提高，内需拉动经济增长主动力作用需持续增强[12] - 发展目标以定性要求为主，必要的定量要求将留待规划《纲要》确定[12] 推动高质量发展的核心主题 - 继续把推动高质量发展确定为“十五五”时期经济社会发展的主题，要求实现质的有效提升和量的合理增长[12] - 推动高质量发展的核心是加快高水平科技自立自强，积极发展新质生产力[12] - 突出科技创新的引领作用，部署建设现代化产业体系，提出优化提升传统产业，培育壮大新兴产业和未来产业[13] - 强调加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，并深入推进数字中国建设[13] - 提出加快建设新型能源体系，加快形成绿色生产生活方式，并强调需因地制宜发展新质生产力，防止一哄而上[13] 构建新发展格局与民生福祉 - 强调要坚持做强国内大循环，加快形成强大国内经济循环体系，以国内循环的稳定性对冲国际循环的不确定性[13] - 部署建设强大国内市场，坚持扩大内需战略基点，大力提振消费，扩大有效投资，破除全国统一大市场建设的卡点堵点[14] - 在指导思想中突出强调全体人民共同富裕迈出坚实步伐[14] - 围绕保障和改善民生，部署了促进高质量充分就业、完善收入分配制度、办好人民满意的教育、健全社会保障体系等一系列政策举措[15] - 着眼缩小区域差距和城乡差别，部署了加快农业农村现代化、优化区域经济布局等方面的举措[15]

会议背景与核心任务 - 国家能源局党组召开扩大会议，传达学习贯彻党的二十届四中全会精神和习近平总书记重要讲话精神，研究部署全局学习宣传和贯彻落实工作 [2] - 学习好贯彻好党的二十届四中全会精神是当前和今后一个时期的重大政治任务 [3] 能源发展规划重点 - 高质量编制好"十五五"能源规划，科学制定能源规划目标指标，谋划实施一批重大政策、重大改革举措和重大能源项目 [4] - 锚定"十五五"时期经济社会发展主要目标、2035年基本实现社会主义现代化目标，围绕初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系、建设能源强国等重大任务 [4] - 持续推进能源绿色低碳转型，全面推动能源发展改革各项工作再上新台阶 [5] 能源工作部署与执行 - 扎实做好"十四五"收官各项工作，认真总结工作经验，努力交出一份合格答卷，为实现"十五五"良好开局打下坚实基础 [5] - 扎实做好迎峰度冬用能保障和电力安全监管 [5] - 组织开展学习讨论，采取党组中心组学习、能源工作务虚会等形式，深入交流贯彻落实党的二十届四中全会精神学习体会 [4] 能源领域研究与创新 - 加强重大问题研究，紧密结合国内外形势变化，突出目标导向和问题导向，着眼"十五五"及更长一个时期能源发展需要 [4] - 深入研究科技创新等对能源发展的重大影响，认真开展前瞻性、战略性研究谋划，统筹做好有关工作准备 [4]

行业投资评级 - 行业评级：增持（维持）[4] 报告核心观点 - 国内海上风电建设节奏有序进行，预期逐步迎来交付高峰期 [1][10] - “十五五”期间将加快建设新型能源体系，为绿色低碳产业带来巨大发展空间 [1][35] - 展望未来两年，锂电板块业绩、估值均有提升可能性，属于中线布局较好板块 [6] 分板块总结 锂电板块 - 宁德时代2025年第三季度实现营收1041.9亿元，同比增长12.9%；扣非净利润164.2亿元，同比增长35.47% [14] - 亿纬锂能2025年第三季度电池出货34.6GWh，同比增长58%，其中动力电池出货14.2GWh，同比增长98% [15] - 特斯拉2025年第三季度部署储能12.5GWh，同比增长81%，创单季度记录；累计部署储能规模达32.5GWh [16] - 欧洲9国2025年9月新能源汽车销量31.1万辆，同环比+34%/+75%，渗透率达31.9% [19] - 国内主要新能源车企9月交付量：小米超4万台、零跑6.67万辆（同比+97%）、蔚来3.48万辆（同比+64%） [21] 储能板块 - 海博思创签署菲律宾185MWh大型储能系统项目，推进东南亚市场布局 [7][22] - 天津“136号文”：存量项目电价0.3655元/kWh，增量项目竞价上限0.32元/kWh，执行期10年 [7][23][25] - 江西电力现货市场转入连续结算试运行，出清价格区间-0.1~1.2元/kWh [7][26] - 湖南“136号文”：增量项目竞价区间0.26-0.38元/kWh，存量项目电价0.45元/kWh [7][27][29][32] 电网设备板块 - 加快能源绿色低碳转型是全面绿色转型的“牛鼻子”，“十五五”末新增用电需求绝大部分由清洁能源满足 [8][35] - 目前我国绿色低碳产业规模约11万亿元，未来5年有翻一番乃至更大的增长空间 [35] - 第二十届中央委员会第四次全体会议公报提出加快建设新型能源体系 [8][37] 光伏板块 - 产业链价格：多晶硅致密料均价52元/公斤；TOPCon182电池片均价0.315元/W；TOPCon双玻182组件均价0.693元/W [41][42] - 10月份组件排产预计43GW，环比下降约5%，创年内新低 [42] - 陕西西安对高效组件（转换效率≥24.2%）按0.1元/瓦补贴，光储项目按储能功率0.1元/瓦补贴 [47] - 日本新政府收紧光伏政策，管控大规模集中式项目，计划改革补贴制度以减少对中国供应链依赖 [50] 风电板块 - 国内海风项目进展加速：明阳智能预中标普陀2海风项目（单价3027元/kW）；华能阳江三山岛一、二项目启动风机招标 [10][53] - 《风能北京宣言2.0》提出目标：“十五五”年新增装机不低于120GW，其中海上风电年新增装机不低于15GW [62] - 2025年1-8月风电累计新增装机57.8GW，同比+72%；海风机组新增招标9.0GW [62] - 海风中标价格：10月中标候选人均价为3335元/kW（不含塔筒） [62][64] 投资建议 - 锂电：推荐宁德时代、亿纬锂能；关注固态电池主题行情及相关公司 [6][71] - 储能：大储板块关注上能电气、阳光电源等；户储板块关注德业股份、艾罗能源等 [7][71] - 电力设备：关注特高压标的及可能被错杀的电力设备出口标的 [8][71] - 光伏：关注新技术与困境反转龙头两条主线 [9][71] - 风电：重点关注海缆龙头、塔筒单桩龙头、整机龙头及细分零部件龙头 [10][71][72]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告核心观点 - 报告认为储能、氢能和固态电池是“十五五”新时期下具备景气度和想象空间的三大投资主线[4][5][15] - 储能是构建新型能源体系的重要支撑，政策支持且商业逻辑逐步理顺[5][11] - 氢能被定位为“未来产业”，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业，产业链发展空间广阔[5][9][12] - 固态电池是支持低空经济和人形机器人等新兴产业发展的关键技术，产业化前景广阔[5][14] 会议精神学习：新能源相关内容 - 四中全会公报提出“加快建设新型能源体系”和“加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国”[5][7] - 国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁在新闻发布会上将新能源定位为“新兴支柱产业”和“战略性新兴产业”[5][9] - 氢能和核聚变能被作为“未来产业”单独提及，未来产业未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业[5][9] 三大投资主线分析 新型储能 - 新型储能是构建新型能源体系的重要支撑，政策端支持其规模化发展[5][11] - 国家发改委、能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，目标到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（180GW）以上，带动项目直接投资约2500亿元[11] - 136号文出台后，储能成为独立的市场投资主体，国内多个省份已出台容量电价政策推动其实现经济性[11] 氢能 - 氢能是“十五五”规划建议点明的“未来产业”，正从试点探索进入有序破局新阶段[5][12] - 2025年国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》，通过资金支持等方式助力全产业链试点项目落地[12] - 国家能源局局长提出将“非电利用”视为拓宽新能源利用途径的突破手段，重点发展绿氢冶金、绿色合成氨等方向[13] 固态电池 - 固态电池是突破现有锂电池技术瓶颈的关键技术，是低空经济及人形机器人等新兴产业发展的重要驱动力[5][14] - 低空经济领域，eVTOL飞行器研发对电池能量密度要求极高，《绿色航空制造业发展纲要》提出攻关量产400Wh/kg级锂电池[14] - 人形机器人因结构限制，对电池续航有更高要求，未来或将需要固态电池作为高能量密度解决方案[14] - 2025遂宁国际锂电产业大会上，固态电池研发及产业化成为关注热点，反映地方政府与资本对技术落地的需求[14] 投资建议 - 储能方面，优选储能系统和储能电芯环节，推荐海博思创、上能电气、鹏辉能源[4][15] - 氢能方面，建议关注设备端、项目端质地优良的科威尔、吉电股份[4][15] - 固态电池方面，建议关注有望先行产业化的固态电池设备、锂金属负极等环节，建议关注先导智能、天铁科技[4][15]

论坛基本信息 - 论坛名称为第六届新型电力系统国际论坛暨第二十一届中国南方电网国际技术论坛 [1] - 举办时间为10月29日至31日 [1] - 举办地点在海南博鳌 [1] 论坛主题与目标 - 论坛主题为"共建新型电力系统，加快能源低碳转型" [1] - 论坛旨在助力数字化、绿色化协同，促进新型电力系统和新型能源体系建设 [1] - 目标是全面深化国内外新型电力系统交流合作 [1] 论坛内容与形式 - 将组织新型电力系统各专业技术领域主题研讨和重磅演讲 [1] - 将邀请国家能源局相关领导、海南省政府相关领导参加论坛并发表致辞 [1] - 将邀请大型国际组织的领导、专家作致辞、参与主题研讨、做主旨演讲 [1] 参会人员构成 - 邀请院士专家深度参与学术研讨活动 [1] - 邀请联合研究院及其他重点高校的教授学者参与论坛 [1] - 邀请国内外致力于新型电力系统和新型能源体系建设的专业人士参会 [1] - 致力于打造具有国际视野的高水平学术交流平台 [1]

加快经济社会发展全面绿色转型 - 加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国，以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长 [1] - “十五五”是全面转向碳排放双控制度的首个五年，也是为实现碳达峰目标而冲刺的五年 [1] - 关键在于大力推动能源绿色低碳转型，持续优化能源结构，构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系 [2] - 需优化产业结构，引导资源向绿色低碳、循环经济等战略性新兴产业集聚，形成低消耗、高附加值的现代产业体系 [2] 能源结构低碳转型重点工作 - 需更大力度推进化石能源清洁利用，坚持源头治理与末端治理综合施策，源头治理是实现碳减排长期目标的关键 [3] - 大力发展非化石能源，包括水电、核电、风电、太阳能发电以及地热、生物质供暖、太阳能热利用等 [4] - 非化石能源的大规模开发利用将推动能源利用电气化，体现为一次能源电能转化比重和电能占终端能源消费比重的提高 [4] - 加快构建新型电力系统，以当前电力系统为基础，逐步建成以新能源为主体电源的新型电力系统 [4] 新型能源体系建设举措 - 为实现碳中和目标，电源结构需深度调整，非化石能源发电比重需达到90%以上 [6] - 做好加法，大力发展风电、太阳能发电，预计2060年风光电装机容量达60亿千瓦以上，占总发电量约65% [6] - 做好加法，积极有序发展水电、核电等，预计2060年水电、核电、生物质发电装机容量达10亿千瓦左右，占总发电量约25% [6] - 做好减法，在保障电力安全前提下，煤电有序退出主体电源地位 [7] - 着力开发利用可再生能源，逐步实现对化石能源的替代 [7] - 提升煤炭和煤电的基础保障和系统调节能力，建立煤炭产能储备制度，对存量煤电机组进行灵活性改造 [7] - 加快构建新型电网系统，发挥电网在能源系统中的平台枢纽作用 [7] - 合理布局储能和氢能，以提升系统调节能力、支撑电力系统动态平衡 [7]