转自：安徽新闻网 据悉，本届大赛以"匠心逐梦，智造未来"为主题，重点围绕智能制造技术和应用场景，设置机电设备维 修工、仪器仪表维修工、智能制造系统运维员、计算机程序设计员、焊接设备装配调试工、机床装调维 修工等6个赛项，是我国面向智能制造领域举办的级别最高、规模最大、参赛范围最广的国家一类职业 技能竞赛。来自全国27个省级代表队的1000余名选手参加本届大赛。 本网讯（记者 朱卓）日前，由中国机械工业联合会、人力资源和社会保障部、中华全国总工会共同主 办的第六届全国智能制造应用技术技能大赛分别在重庆和山西长治两个赛区成功举办，我省共派出56名 选手参加全部6个赛项角逐，经过激烈比拼，斩获一等奖2个、二等奖5个、三等奖3个，安徽代表队 获"优秀组织单位"称号。 （来源：安徽新闻网） ...

文章核心观点 - 首批15家领航级智能工厂的公布，标志着中国智能制造从数字化、网络化迈向了以人工智能深度应用为特征的智能化新阶段，代表了制造业智能化的最高水平，并承担探索未来制造模式的重任 [1] - 领航级智能工厂是智能制造梯度培育体系的塔尖，旨在通过“母工厂+复制推广”模式，带动产业链上下游协同创新，构建可复制、可推广的产业升级样板，助力中国制造向全球价值链高端迈进 [3][16] 国家智能制造梯度培育体系 - 中国已构建基础级、先进级、卓越级和领航级四级智能工厂梯度培育体系，以适配不同规模企业的转型需求 [3] - 截至目前，中国已建成3.5万家基础级、7300余家先进级、500余家卓越级和15家首批领航级智能工厂 [3] - 领航级智能工厂瞄准全球领先，需要深化人工智能融合 [3] 领航级智能工厂的核心标准 - 成为领航级智能工厂需具备六个引领者标准：行业引领者、应用AI技术的引领者、智能制造模式创新的引领者、绩效引领者、复制引领者、培育计划引领者 [3] 领航级智能工厂的实践案例 - **长飞光纤（电子信息领域）**：作为行业与应用AI技术的引领者，其AI系统实现2000多摄氏度高温下的微米级精度控制，拉丝速度达每分钟3500米的全球最高水平 [5] - **长飞光纤（电子信息领域）**：公司掌握三大主流光纤预制棒制备技术，将预制棒直径做到全球最大尺寸，连续九年稳居全球光纤产业市场份额第一 [5] - **长飞光纤（电子信息领域）**：作为复制引领者，以领航级工厂为母工厂，将技术体系赋能内部36个子公司及外部如金属铜箔、汽车配件等行业 [5][6] - **潍柴动力（装备制造领域）**：通过数字孪生技术构建虚拟研发场景，将发动机研发周期缩短20% [8][10] - **潍柴动力（装备制造领域）**：通过AI驱动的敏捷制造系统，实现产线复杂换型秒级完成 [10] - **潍柴动力（装备制造领域）**：通过发动机健康管理大模型提供远程服务，使客户维修成本平均降低30%，体现了绩效引领 [10] - **宝钢股份（钢铁行业）**：作为模式引领者，创新构建“AI驱动预测式制造”新范式，通过算法预测需求以提前配置资源 [11] - **宝钢股份（钢铁行业）**：计划到2027年建成至少1200个AI场景、25条AI标杆产线，向2家以上企业复制推广，并投入数亿元培育3000名以上数智复合型人才，体现了复制与培育计划引领 [13] 领航级工厂的战略意义与未来方向 - 领航级智能工厂紧密对接“十四五”智能制造发展规划和“十五五”构建现代化产业体系的要求，符合智能化、绿色化、融合化发展方向 [15] - 领航级智能工厂的探索旨在实现未来高定制化、高复杂度产品的快速迭代生产，同时保持高效率、低成本和高质量，并打造开放、弹性的供应网络以提升中国在全球供应链中的核心位置 [8][16] - 通过领航级工厂的试点探索，将模式固化并形成可遵循的成熟路径，以带动基础级和先进级工厂持续进阶，构建不断推广的发展路径 [13]

公司战略合作 - 近期公司与SAP、德勤携手围绕诺力数字化升级转型开展合作 [1] - 合作旨在提升公司智能化运营能力，为公司决策、生产等提供助力 [1] - 本次合作是公司“未来工厂”战略下向智能制造迈进的又一步 [1] 合作性质与信息披露 - 本次战略合作将会是长期且持续性的 [1] - 后续如涉及相关重大事项或影响，公司将按照相关规定及时履行信息披露义务 [1]

公司智能制造与绿色工厂建设 - 公司正在提升位于中山和苏州的产业园的智能智造水平 [1] - 公司通过应用自动化控制、智能传感、智能仓储等技术和设备，在全流程实施精益生产，以提升生产效率和质量 [1] - 中山工厂在多个维度（包括产品设计、生产环境、工业用电、废气排放、回收利用）按照国家绿色工厂标准建设，目前正在开展中山市绿色工厂认证 [1]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出“买入”、“增持”等具体投资评级，但通过详述行业增长驱动因素、市场规模预测及竞争格局，整体传递出对继电器行业，特别是在新能源、智能制造等高端应用领域，持积极乐观的态度 [4][53][57] 报告核心观点 * 继电器行业正受益于新能源汽车、智能电网等新兴领域的爆发式增长，行业规模预计将从2024年的317.45亿元增长至2029年的606.10亿元，年复合增长率达13.82%，进入高速增长期 [4][53] * 行业竞争格局呈现梯队分化，以宏发股份为代表的本土龙头正凭借技术突破和成本优势，在高压直流继电器等高端市场加速渗透，逐步缩小与外资巨头的差距 [68][75] * 上游原材料（尤其是铜和银）的价格波动对行业成本影响显著，下游应用以汽车和家电为主，合计需求占比超50%，其中新能源汽车带来“量价齐升”的核心增长动力 [25][50][54] 行业定义与分类 * 继电器是一种电子控制器件，核心功能是用较小电流控制较大电流的“自动开关”，实现电路的导通或断开，广泛应用于电力保护与自动化装置 [5] * 按作用原理主要分为电磁继电器、固态继电器、时间继电器、温度继电器、风速继电器、加速度继电器及其他类型（如光、声、热继电器） [5][6][7][8][9][10][11] 行业特征 * **周期性显著**：作为国民经济的重要配套领域，行业需求与宏观经济走势高度绑定，下游涵盖家电、汽车、工业控制等多个关键环节，抗单一领域风险能力较强 [13] * **技术密集**：产品制造融合自动控制、机械设计等多学科知识及精密加工、激光加工等前沿技术，对企业的跨学科整合与柔性化生产能力要求极高 [14] * **经营模式灵活**：主流采用“按单生产+适量库存”模式，部分客户采用寄售模式，对供应商的库存管理和资金周转能力构成挑战 [15] 发展历程 * **萌芽期（1950-1979）**：通过仿制建立基础产业，1953年研制出中国第一台保护继电器，结束了完全依赖进口的历史，为后续发展奠定组织和人才基础 [17][18] * **启动期（1980-2000）**：改革开放后民用需求激增，通过引进日本、美国等国的先进技术与管理经验，实现规模化生产，中国成长为全球重要生产基地，民营企业开始涌现 [19] * **震荡期（2001-2015）**：移动通信、汽车电子等新兴产业兴起，本土企业通过技术引进逐步切入中高端市场，头部企业如宏发股份实现从代工向自主品牌转型，并跻身全球前十 [20] * **高速发展期（2016至今）**：在“中国制造2025”、“新基建”等战略推动下，5G、新能源汽车等领域爆发，行业向智能化、模块化演进，中国交流固态继电器在工业自动化领域的渗透率从2000年的不足50%跃升至2025年的68.5%，行业集中度显著提升 [21][60] 产业链分析 * **上游（原材料与零部件）**： * 原材料成本占总成本的74.40%，其中银、铜、铁材占比分别达36%、21%和7%，工程塑料与漆包线也是重要组件 [25][33] * 铜价波动直接影响继电器生产成本，例如2025年铜价强势上涨推高了企业采购成本 [26][35] * 工程塑料（如PPS）的质量直接决定继电器在高温、高压等严苛工况下的可靠性，是进入新能源汽车等高端领域的关键 [26][36] * **中游（设计与制造）**： * 中国继电器企业数量从2002年的约300家增长至如今的14,000多家，产业集中在广东、浙江、江苏等沿海省份 [27][40] * 中国大陆继电器产品价格比中国台湾地区产品低20-30%，更具性价比优势，旧款产品在新品推出后价格通常下滑15% [27][41] * 汽车继电器和家电继电器是主要生产种类，新能源汽车每台至少需配套8-10只高压直流继电器，其单价是传统继电器的数倍 [28][42] * **下游（应用领域）**： * 汽车和家电是应用最广的两大行业，截至2024年合计占比超50%，其中汽车、家用电器、通信设备占比分别为31.6%、21.7%、8.7% [50] * 环境因素影响显著：高温会加速材料老化，低温易导致触点凝露；海拔超过2,000米需对继电器降容使用以抵消低气压带来的性能损耗 [48][49] * 单台家电的继电器搭载量从1个到5个以上不等，工业设备如电梯平均配备10-15个，一个中型工厂的PLC系统可能部署上千个继电器 [63] 行业规模与驱动因素 * **历史规模（2019-2024）**：市场规模从227.60亿元增长至317.45亿元，年复合增长率6.88%，增长主因是新能源汽车产业爆发（2024年产销量同比增幅约34-35%）及光伏、智能电网等领域建设提速 [4][53][54][55] * **未来预测（2025-2029）**：市场规模预计从361.09亿元增长至606.10亿元，年复合增长率13.82% [4][53] * **增长驱动因素**： * **政策与出口**：《“十四五”智能制造发展规划》等政策支持核心元器件国产化；“双碳”战略带来新能源项目订单；2025年上半年60V及以下继电器出口额达4.85亿美元，同比增长14.31%，印度、俄罗斯等新兴市场增速快 [56] * **技术迭代**：龙头企业如宏发股份加速技术突破，其高压直流继电器关键技术参数达国际顶尖水平，产品毛利率高达35%以上，并进入全球十大跨国车企供应链 [57] * **产品渗透与需求**：家用电器领域占电磁继电器总市场份额的17.9%，形成海量刚需；中国交流固态继电器在工业自动化领域渗透率从2020年的47.5%提升至2025年的68.5% [58][59][60] * **广泛下游应用**：工业自动化、通信设备、电力及新能源等领域构成多元化市场需求，共同支撑行业增长 [62] 竞争格局 * **当前格局**：行业呈梯队分布，第一梯队为宏发股份、泰科电子、欧姆龙等；第二梯队有三友联众、欣灵电气等；第三梯队有汇港电器、宁波松乐继电器等 [68] * **格局成因**： * 头部企业凭借长期技术积累、市场先发和专利壁垒（如欧姆龙拥有超5,400项全球专利）形成护城河 [69][72] * 2023年，中国本土企业生产的电磁继电器合计占据全球约49.0%的市场份额 [73] * 中型企业集群通过标准化生产和区域产业集群的成本优势，填补中低端市场刚需 [70] * **未来趋势**： * **本土企业高端渗透**：以宏发股份为代表的龙头将持续加大研发（2024年技改投入超9亿元），借助中国产业链红利和政策支持，在新能源汽车等增量赛道实现反超 [75] * **市场集中度提升**：细分赛道龙头凭借技术适配和客户绑定扩大份额，中低端同质化竞争企业面临整合淘汰 [76] * **外资调整与新兴市场**：外资企业可能收缩中低端，聚焦工业自动化高端继电器等高壁垒赛道；本土与外资企业均将加大对东南亚、印度等新兴市场的布局 [77][78] 重点企业分析（宏发股份） * **市场地位**：全球继电器行业领军企业，高压直流继电器全球市占率40%，电力继电器份额57.1%，年销量达31.33亿只 [87] * **经营与财务**：采用核心材料与设备自研自制模式，80%以上关键部件自主生产，电力继电器毛利率稳定在35%以上；2024年营业总收入141.02亿元，同比增长9.07%，归属净利润16.31亿元，同比增长17.09% [81][85][87] * **客户与粘性**：以直销为主，80%以上收入来自格力、美的、特斯拉、国家电网等大客户，通过深度参与客户研发形成强客户粘性，产品周期可达5-10年 [87]

调研活动概况 - 公司于2026年1月8日至9日以特定对象调研形式接待了华源证券、上海宁泉资产、淡水泉投资、招商基金等19家机构 [1] - 调研活动类别为特定对象调研，地点位于公司会议室，参与机构涵盖券商、公募基金、私募基金、保险资管等多类型机构 [2] - 公司董事会秘书吕庆荣、证券事务代表杜建俊参与接待，双方就公司生产经营、智能化改造、产能规划等核心议题展开交流 [1] 生产经营与产能状况 - 2025年公司钢结构产品产量达502.07万吨，同比增长11.30% [3] - 2025年公司新签销售合同额约291.02亿元，同比增长2.84%，目前订单饱和 [3] - 公司在建及已建成的十大生产基地2025年产能已达520万吨 [3] 智能化改造与技术应用 - 智能化改造是支撑2025年产量突破500万吨的重要因素 [3] - 公司持续研发或引进智能装备，包括智能高功率平面激光切割设备、三维五轴激光切割机、型钢二次加工线、BOX生产线、智能焊接机器人等 [3] - 自主研发和集成的“焊接机器人工作站”已在十大生产基地规模化应用，投入使用数量约3000台 [3] - 自主研发的“鸿路铆大师检测机器人”激光软件及装备可完成H型钢、方管、箱型等6类构件的全工序作业，目前已少量陆续投入生产 [3] 智能化效益与业务拓展 - 焊接机器人及铆大师机器人的应用主要提升了产能和产品质量，目前对成本的降低作用尚不显著 [4] - 上述机器人产品已启动对外销售，但当前销售规模较小 [4] - 针对海外业务拓展，公司称“未来也将根据市场情况继续考虑” [4] 未来规划与运营策略 - 在现有十大生产基地布局下，2026年将聚焦各环节管控优化，进一步增强核心竞争力，暂未披露新增产能计划 [4] - 订单定价采用“材料价+加工费”模式，按订单具体情况单独报价，现阶段更注重提升产品质量及项目服务履约能力以提高客户满意度 [4] - 关于可转债转股价格下修问题，公司将结合自身经营、宏观环境、股价走势等因素综合决策，并严格履行信息披露义务 [4]

行业竞争与公司定位 - 服饰辅料行业集中度偏低，中低档产品市场竞争激烈，但“强者恒强”趋势明显，行业集中度正在提升 [1][2] - 公司拉链产品的市场份额仍较小 [1] - 公司坚定看好服饰辅料主业的中长期发展前景 [4] 成本、定价与应对措施 - 近期铜等大宗商品价格涨幅明显，对公司原材料成本造成影响 [1] - 公司产品采用成本加成的定价模式，根据材质、工艺、难度等进行合理定价 [1] - 公司通过综合判断进行采购备库，并推进新材料、新工艺研发以应对成本压力 [1] 市场与运营状况 - 受益于冬装补单，公司前期接单有所改善 [4] - 综合当前环境，公司对短期行业景气度复苏持审慎态度 [4] - 美国子公司SAB AMERICA INC.于2024年设立，旨在服务当地客户，不涉及生产制造，目前运营正常 [3] 公司战略与规划 - 未来资本开支方向包括募投项目、工厂智能制造改进和海外产能扩张 [6] - 公司在风险控制第一的前提下审慎决策重大资本开支，以提升全球交付能力和品牌影响力 [6] - 公司坚持可持续发展理念，每年综合考虑盈利、发展需求和股东意愿制定利润分配方案 [7] - 2026年详细业绩情况需关注后续公告，中长期发展规划可参考第六期股权激励计划中2026-2028年的业绩考核目标 [5]

公司运营与生产 - 联想武汉产业基地是联想集团在全球最大、最先进的移动智能终端自有工厂，于2013年投产，建筑面积超20万平米 [4] - 该基地是全球领先的移动终端“零碳工厂”，生产节拍极快，每0.6秒即可下线一台设备，日产能超过14万部 [1] - 基地内拥有业界首条5G+IoT自动化产线“量子线”，并采用柔性制造技术，可实现4小时内重构生产流程 [1] - 生产过程中广泛应用AI视觉检测与智能机器人协同作业 [1] 市场与业务发展 - 联想通过其武汉及合肥产业基地，可为企业提供智能制造解决方案对接，并链接其覆盖全球160个国家的市场资源 [1] - 公司通过开放工厂走访等活动，旨在与合作伙伴及大企业负责人面对面链接产业需求，推动企业产品与技术加速落地 [1][3]

小米汽车二手车市场表现 - 小米SU7二手车价格大幅下滑，最低售价为15.3万元（行驶6万公里）[2] - 小米SU7准新车（约百公里内）较新车价格普遍低约2万元，上牌半年、行驶约1万公里的车辆价格差距通常在5万元左右，里程超过2万公里时贬值幅度超过8万元[2] - 小米SU7 Ultra贬值更快，新车落地价约53万元，当前全国二手均价为41.2万元，准新车较原价普遍下跌超过10万元，部分1万公里左右二手车跌幅超过15万元[2] - 小米YU7贬值幅度相对较小，准新车跌幅基本在1万元以内[2] 宁德时代后市场服务拓展 - 宁德时代旗下“宁家服务”品牌在沙特利雅得开设中东最大新能源后市场体验中心[2] - 该中心提供电池诊断、维修、培训、回收等全生命周期服务，覆盖乘用车、商用车、储能电池等七大产品类别，未来可承接钠离子电池维保服务[2] 北汽新能源智能驾驶合作进展 - 北汽新能源在L3层面，极狐阿尔法S（L3版）正式启动规模化上路通行试点运营[2] - 在L4层面，北汽新能源与小马智行宣布战略合作正式迈入2.0阶段[2] - 近30家智能网联相关生态企业携前沿技术参展北汽新能源智慧出行科技日活动[2] 印度IT服务供应商面临风险 - 印度Infosys公司面临来自戴姆勒公司每年约1.5亿美元营收损失的风险，占其来自戴姆勒的4亿美元年营收规模超三分之一[2] - 风险源于项目交付延期，戴姆勒正为软件及设备业务寻找新供应商[2]

中国智能制造战略与产业升级 - 中国智造正处于从“跟随并跑”向“创新领跑”跨越的历史拐点 [1] - “十四五”时期，国家以“人工智能+”为核心抓手，从顶层战略、专项政策、重点工程、生态培育四大维度系统布局 [1] - 国家构建了“基础级-先进级-卓越级-领航级”的智能工厂梯度培育体系，为产业升级锚定方向 [1] - “十五五”新征程，制造模式正朝着更柔性、更智能、更绿色的“系统进化体”方向发展 [1] 上汽通用五菱的行业地位与成就 - 上汽通用五菱是中国汽车制造的标杆企业之一，其发展成为中国智造进阶的缩影 [3] - 公司投入超百亿（超过100亿人民币）全球首创智能岛制造体系（I²MS） [3] - 在“十四五”规划收官之年，该体系成功入选国家六部委联合认定的首批“领航级智能工厂”培育名单，成为唯一获此殊荣的整车企业 [3] - “领航级智能工厂”代表中国智能制造最高水平，核心使命是为产业转型升级探索路径、提供样板、输出标准 [5] 智能岛制造体系（I²MS）的创新与优势 - 该体系以“工艺可解耦、产线可重构、产能自适应、数据可增值、系统可进化、模式可拓展”六大创新，颠覆百年传统流水线生产方式 [6] - 体系成功破解大规模生产与个性化定制的核心矛盾，为全球智能制造提供可复制的“中国方案” [6] - 通过“车找工位、料找车”的智能生产，可支持20多款车型混线高效生产 [9] - 实现生产效率提升30%、物流效率提升80%、制造成本降低31% [9] - 达成丝米级（0.1mm）装配精度与零错装率，实现产品全生命周期100%质量可追溯 [9] - 极致的效率优化与成本控制，让公司在保障高品质的同时得以让利于消费者 [11] - 北京航空航天大学陶飞教授评价，全球第三次汽车制造变革，就是由这种岛式智能制造模式引领的 [11] 与华为的“三智”战略合作及成果 - 2025年9月，上汽通用五菱与华为正式达成“三智”战略合作，即“智能制造、辅助驾驶、智能座舱”三位一体的深度融合 [13] - 合作中，上汽通用五菱凭借3000万用户积累的场景洞察与制造实力，主导产品定义、工程开发、生产制造及全渠道服务 [13] - 华为则发挥技术优势，输出智慧工厂、乾崑智驾、鸿蒙座舱等核心技术解决方案 [13] - 合作首款集大成之作华境S全系标配华为顶级乾崑解决方案，包括乾崑智驾ADS 4 Pro、鸿蒙座舱、乾崑车云 [13] - 华境S以超C-NCAP 2024版五星标准打造，搭载“300万销量碰撞零自燃”的神炼电池，并首批配备华为舱内激光视觉（Limera） [13] - 依托智能岛制造体系的高效支撑，华境S将在保证高品质的同时带来更亲民的价格，践行“科技平权” [13] 未来发展规划与全球愿景 - 面向“十五五”新征程，公司将持续迭代智能岛制造体系，进一步提升人工智能应用比例 [15] - 推动该模式在全产业链复制推广，并伴随海外建厂进程，将先进的制造标准与管理体系同步输出 [15] - 目标是从产品出海到模式出海，让“中国方案”在全球落地生根 [15] - 公司计划用先进的智能岛制造体系进行海外输出，给全球智能制造一个中国答案 [15]