AI不是未来 它已经在重塑世界 很多人问我，AI到底是机会，还是风险？ 我的答案是：AI既是机会，也是淘汰机制。 我已经40岁了，但我能非常负责任地告诉你：真正能敞开心扉、拥抱变化、愿意学习AI的人，永远是少数。绝大多数人——可能超过一半，甚至八成 ——会被这个时代甩在身后。 但与此同时，AI带来的"蛋糕"会越来越大。 木头姐（Cathie Wood）预测，未来全球GDP的年增长率可能会达到10%。这意味着什么？意味着AI正在创造一个全新的财富时代，一个让"懂AI"的人能 从根本上改变命运的时代。 这就是用AI投AI的力量。AI不仅会创造新的行业，也会改变旧的行业。那些能把AI融入业务、融入思考的人，将成为新世界的主角。 "用AI"和"投AI" 是未来两条主线 很多人只看到AI的应用，却忽略了AI的投资机会。 这两件事，构成了未来十年的极大复利。 第一条线：用AI。 AI是生产力的放大器。从内容创作、金融研究、到日常工作，AI都能帮你提高效率、扩大边界。我们现在在做的AI课程，就是为了让大家真正能把AI用 起来——让AI成为你的语言伙伴、研究助手、思维延伸。 目前课程没有上线版，因为我们希望通过线下见面的方式 ...

来源：环球老虎财经app 现在华尔街选择科技公司，不再问你用户数有多少，年增长率是多少，而是问你机房里堆了多少H100显卡，有稳定的清洁电力供应吗？ 华尔街与硅谷的估值模型发生了变化，公司的市值不再看你常青藤大学的博士有多少，而是看你布局了多少算力，建了多少电站。"电力+算力"，成为 企业新的竞争力。 这个趋势，已经在资本市场开始显现出来。10月28日，亚马逊宣布裁减3万个工作岗位。这是亚马逊自2022年底开始裁员约2.7万人以来，规模最大的一 次裁员。 这几年，大厂裁员的消息并不新鲜，但亚马逊这次的逻辑和结果好像不太一样，它不是业绩出现了问题，而是要重新塑造业务结构。 一边宣布史上最大规模裁员，一边立马宣布投入千亿美元级别豪赌人工智能（AI）。亚马逊坚信，其巨额的AI投资将获得丰厚的财报。 在当天的财报电话会上，首席执行官Andy Jassy宣布，公司预计2025年全年资本支出将达到约1250亿美元，并将在2026年进一步增加，其中绝大部分投 资将流向AI所需的数据中心、电力和芯片。 他还强调："我们增加产能有多快，我们就在多快地将其变现。" 亚马逊宣布裁员，豪赌AI的消息后，股价迎来久违的飙升，估值立马上 ...

财富暴涨的背后，是软银集团市值的狂飙：自4月以来，其股价从5700日元/股的低点一路飙升至25000日元/股，涨幅超338%，市值一度突破38 万亿日元（约合1.7万亿元人民币），成为日经225指数中涨幅最惊人的成份股。 | | 22695.0 +440.0 +1.98% | 1045.4(CNY) | | | | 家電車の | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 9984 | | TSE JPY 15:30:00 延时20分钟 | | | | | | * △ + | | 蓝一 | 22700.0 | 5200 | 之生 | 148.06% 120日 | | 199.80% | | 乖一 | 22695.0 | 200 | 5日 | -9.80% 250日 | | 139.88% | | 总量 | 1784.56万 换手 | 1.25% | 20日 | | 2.02% 52周高 | 27695.00 | | 现手 | 532200 量比 | 0.77 | 60日 | 52.80% 52周低 | | 5723.31 | | 外盘 | ...

在数字化时代，企业的成功不仅取决于内容的产出数量，更在于如何最大化内容的投资回报（Content ROI）。将 无头内容管理系统（Headless CMS） 融入 内容战略，是提升内容投资回报率的关键举措。通过将内容的创建、管理、分发和优化集成到一个无头平台，企业不仅可以简化工作流程、加速产品上市速 度，还能在跨平台间保持一致的品牌形象和信息传递。 无头CMS的灵活性使其能够快速适应技术变革，确保企业内容不仅能够在当前吸引观众，还能保持未来的生命力。本文将深入探讨实现卓越内容投资回报 的五大核心策略。 创作的时间与成本。通过将内容拆解为可复用的模块，无头CMS能够在多个触点（如网站、移动应用、社交媒体等）之间灵活调配和复用相同内容。 这种高效的内容生产流程不仅加速了内容的创作，还保证了信息传递的一致性。当每个内容模块可以在统一平台上更新时，它会在各平台上实现信息的同步 更新，确保品牌形象与信息准确无误地传播到每个接触点。 在无头CMS中集中管理所有内容，可以显著提升企业的运营效率并降低成本。通过将所有内容存储在统一平台中，企业能够消除对多种系统的依赖，减少 维护成本、许可费用和培训成本。此外，它还简化了内容创 ...

科技股与AI前景 - 美国科技股尤其是AI概念股将在年底前引领市场走势 科技板块发展确定性高 且历史回调中转向防御性股票的建议被证明无效 进一步印证领涨逻辑 [3] - 美国政府停摆结束后 资金将重新流入市场 流动性改善对科技股形成利好支撑 美股在政府停摆接近尾声时出现暴力反弹 [3][7] - 标普500指数前十大成分股占比达35%-40% 但全球其他市场集中度更高 且前十大公司盈利增速超40% 远超指数整体10%的增速 高集中度具备盈利支撑 估值逻辑成立 [7][8] - 当前市场并非泡沫阶段 历史表明真正泡沫出现在所有人都不认为是泡沫时 而当前市场对泡沫讨论较多 说明处于理性阶段 对比90年代互联网泡沫 当前估值倍数和增长逻辑如AI实际应用价值更具合理性 [8] AI行业支出与经济回报 - 全球AI相关支出今年已超4000亿美元 未来十年预计达4万亿美元 AI支出的必要性源于2018年起全球劳动年龄人口短缺 预计到2035年全球劳动力缺口将达8000万 自动化和AI成为替代劳动力的关键 [10] - AI已在企业中展现实际价值 例如可替代研究分析师或博士的部分工作 随着应用深化 对经济的实际回报将逐步显现 与90年代光纤技术缺乏明确应用场景的情况完全不同 [10] - 金融机构应向科技公司转型 AI是关键驱动力 银行业存在大量效率痛点 仅欺诈行为就占银行系统交易活动的6% AI能有效帮助银行检测欺诈 简化验证流程 减少对人力的依赖 进而实现利润率提升 [11] - 金融股在标普500中估值倍数最低约10-11倍 未来有望向万事达 维萨等支付巨头30-40倍估值靠拢 估值存在较大修复空间 [11] 市场波动与投资策略 - 过去五年美股已经历三次熊市 频率远超历史平均水平通常每五年一次 这一现象主要源于零日期权普及和零佣金交易 使得投资者卖出操作更便捷 加剧市场波动 [12] - 只要经济基本面未破裂 熊市带来的20%左右回调将是买入机会 例如2025年2-4月美股大幅下跌后 很快以同等速度反弹 印证非经济危机驱动的熊市即机会的逻辑 [12] 加密货币与区块链 - 比特币是过去九年表现最佳的资产 价格涨幅达百倍 其上涨逻辑主要源于网络效应钱包用户数量及活跃度和数字黄金的替代属性 [14] - 比特币并非避险资产 黄金才是末日对冲资产 具备长期保值属性 今年表现优于标普500 而比特币更类似于未来金融体系的核心资产 和黄金并非竞争关系 [14] - 全球75%的现实资产代币化均基于以太坊区块链 其智能合约功能具备独特优势 且银行等机构在以太坊生态的开发投入最多 稳定性和实用性突出 [14] - 比特大陆已转型为全球最大的以太坊储备公司 持有价值116亿美元的以太坊 未来通过质押还将产生可观收益 吸引了摩根大通 富达等机构投资者布局 [14] - 未来股票 房地产等资产将通过以太坊区块链实现代币化拆分 例如投资者可单独购买英伟达的某条产品线收益 特斯拉的自动驾驶业务估值等 这将提升资产流动性和定价效率 [14]

文章核心观点 - AI超大规模数据中心运营商正掀起激烈扩张浪潮 未来五年所需融资规模至少达5万亿美元 最高可能突破7万亿美元 [1] - 庞大的资金需求将成为推动债券和银团贷款市场再度增长的核心动力 [1] 融资规模与需求 - 未来五年AI数据中心融资总需求至少5万亿美元 约合6万5200亿新元 最高可能突破7万亿美元 [1] - 当前AI运营商每年的净营业收入约为7000亿美元 其中5000亿美元被投入到资本支出 成为支撑扩张的重要基石 [4] 融资渠道分析 - 投资级债券市场预计未来五年需提供约1.5万亿美元资金 [3] - 杠杆融资预计未来五年内能贡献约1500亿美元 [3] - 每年数据中心证券化融资规模高达400亿美元 [3] - 融资需从几乎所有资本市场渠道筹集 核心问题是如何构建合理融资结构以高效获取资金 [3] 资金缺口与补充来源 - 结合投资级债券 高收益债市场资金及证券化融资 仍存在约1.4万亿美元的资金缺口 [3] - 私募信贷和政府资金或将成为重要的补充来源以填补缺口 [3]

AI投资规模与预期 - 美国科技公司对2025年AI相关资本开支预期已从一年多前的数千亿美元大幅上调至约5000亿美元 [1][2] - 未来五年AI总投资规模预计将超过3万亿美元 按部分估算相当于美国GDP的10%以上 [1][2] - 2025年前两个季度 投资对美国GDP的贡献升至每季度年化1个百分点 为2023年以来的最高水平 [1][2] 对美元汇率的影响 - AI投资热潮带来的增长韧性 利率预期重估以及全球资本流入 正在构成美元的“沉默支撑” [1][6] - 巴克莱的美元情绪指标目前已转为正值区间 表明市场对美元的看法正在改善 [1][2] - 这一趋势强化了美元可能已经见底的判断 美元目前的交易水平强于此前超出市场共识的预期 [1][6] 资本流动渠道 - 通过大规模企业债券发行等渠道 美国正从全球吸纳资本以支持AI基础设施投资 [1][5] - 无论是通过直接参与增发还是反向扬基债券发行 AI投资热潮创造的优势正在将全球资源引向美元 [5] - 这种由企业层面发展引发的全球资本流动构成了对美元实质性但被低估的支撑 [5] 宏观经济与政策影响 - AI投资仍处于加速阶段 其带来的经济产出韧性正在重塑市场预期 [2] - 投资支出的乘数效应可能推动利率预期继续面临现实检验 美联储深度降息周期的概率因此降低 [2] - 增长加速与美国资产的优异表现相伴而行 为美元提供支撑 [2]

美国数据中心电力供应紧张现状 - Digital Realty和Stack Infrastructure在加州圣克拉拉的数据中心项目因当地公用事业公司硅谷电力公司无法供电而可能闲置数年[1] - Digital Realty的空置数据中心面积达4万平方米 Stack Infrastructure的空置数据机房面积约5万平方米[1] - 圣克拉拉市目前有57个正在运营或建设中的数据中心[1] - 硅谷电力公司正在进行一项耗资4.5亿美元的系统升级 预计于2028年完成[2] - 在硅谷和北弗吉尼亚等高需求地区 确保电力供应的等待时间可能超过三年[2] AI发展对美国电力需求的巨大拉动 - 受云计算和人工智能推动 美国数据中心需求空前高涨 电力供应成为最大制约因素[3] - OpenAI计划到2033年部署超过250GW的算力中心 仅此一家新增负荷就超过美国当前全国最高用电负荷820GW的四分之一[3] - 美国目前稳定电源约1000GW 负荷备用率仅20% 电力供给紧张[3] - 预计到2035年 美国AI算力产生的电力需求可能翻一番以上[2] - 根据GridStrategies预测 到2029年美国最高用电负荷将达到947GW 相比2024年增加128GW 其中AIDC是主要拉动因素达90GW[3] 美国电力基础设施建设滞后问题 - 到2030年前 美国计划内并网的电源装机约260GW 其中天然气发电仅38GW 电化学储能约67GW 而退役机组容量约94GW[4] - 美国电网老旧问题严重 当前电网投资主要用于替换和可靠性加强[4] - 美国最大ISOsPJM预测到2030年最高用电负荷将达到184GW 相比2025年增长19.3%[3] 电力设备行业的投资机遇 - 美国缺电将带来电力设备行业机遇 主要利好已在海外供应链内的企业[4] - 看好发电侧 储能 输配电和SST等细分领域[4] - 由于GPU功率快速增加和单机柜芯片数量提升 数据中心配电直流化 高压化趋势确定 英伟达明确了未来800VDC供电架构的技术方向[4] - 固态变压器（SST）将是算力中心供电架构的重要发展方向[5] - 储能和SOFC有望弥补短期电力缺口 进入其供应链的企业成长空间有望打开[5]

扫码报名 主題:Al Agents 形式: 晚餐 时间: 11.13周四19:00 数:6-8 地点:上海 飞行主持:Vibe Friends 王题:Al视频生成 形式: 晚餐 时间. 11 1 / 图工10. 00 A TIMA UN 6-8 AI 199 17 品 EX Hot is 1 1.15周六14:00 0-8 地点: 深圳南山区 P Z Potentials EQTEUNIP 欢迎软/硬件大厂、创业公司产品/算法、（潜在）创 业者、独立开发者/创作者 带着你最近的收获、新的想法 一起Eat&Nip! 我们正在招募新一期的实习生 我们正在寻找有创造力的00后创业 关于 Z Potentials Ⅰ创业狂想曲 近十位上市公司CEO和顶级风投合伙人 鼎力推荐 AI创业心法,20+领军者亲授 开启AI创业新纪元 ...

梦瑶 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 麦肯锡 刚刚发布了 2025年AI最新报告 ，一组数据让人"破防"： 88%的组织都在用AI，但只有39%的组织吃出了"真金白银"。 这份 《The state of AI in 2025》 回答了AI时代大家都很关心的一个问题： 用了AI之后，大家到底过得怎么样？ 总共有5个结论： 1.多数企业已在至少一个业务环节使用AI，AI几乎已成标配。 2.看似大家都在用AI，但真能用到"见效赚钱"的，其实不到四成。 3.人人都在谈Agent，但真正跑通业务流程的企业，仍是少数派。 4.只有高绩效企业能真正尝到AI红利。 5.AI岗位正吃掉招聘预算，传统岗位被替代、AI人才被争夺，组织结构正在被重写。 AI普及是真的，但规模化落地还早 麦肯锡这份《The State of AI in 2025》调查了全球来自各行业的近2000家组织，其中一个最直观的数字是： 88%的受访企业表示已在至少一个业务职能中使用AI技术，比去年整整高出了10个百分点。 但，用上不等于用深，更不等于用出钱。 看着很热闹，真正能赚到钱的却不多，不少企业想靠Agent一步起飞，但更多的还停在起 ...