海外市场拓展 - 2024年公司产品外销占比为28.54%，截至2025年上半年该比例提升至38.6%，外销占比逐年上升 [2] - 海外市场主要包括欧洲、北美、南美、印度等地区 [3] - 未来将通过海外子公司加强品牌推广、拓展销售渠道，并寻求与当地企业的技术、市场与供应链合作 [2] 合资公司与原料药布局 - 华海共同为公司与华海药业的合资公司，整体规划分为两期建设，共布局13个高端甾体原料药产品 [3] - 目前两个生产车间已进入试生产与工艺验证阶段，另一车间即将启动试生产 [3] - 后续将积极推进注册资料的准备与申报工作 [3] 产品应用领域 - 甾体药物下游应用包括性激素（用于激素替代治疗、计生用药等）、孕激素（用于相关疾病治疗）、皮质激素（用于抗炎、抗休克、退热等）及其他类（如胆酸类、心血管、抗癌药物等） [3][4] - 甾体其他类药物品种不断增加，应用范围扩大，在甾体药物中极具潜力 [4] 行业趋势与战略应对 - 全球医药产业链重构对甾体药物原料供应商的影响体现在产能布局和客户合作模式方面 [4] - 甾体药物在抗炎、免疫、生殖健康等领域的应用有望扩大，大健康产业和老龄化趋势带来新机遇 [4] - 公司通过合成生物学等技术优化工艺，提升生产效率和产品质量，并加强客户协同，通过定制化服务和CDMO模式深化与大型药企的合作 [4] 核心竞争力与产业链协同 - 公司通过全产业链协同保持竞争优势，在起始物料领域优化菌种与发酵工艺，建立成本与质量优势 [5] - 在中间体领域聚焦核心产品，扩大市场份额，在原料药领域稳步推进产业链延伸 [5] - 公司已构建从起始物料、中间体到原料药的完整产业链，产品体系丰富多元 [5] 未来发展方向 - 公司依托湖北共同甾体药物研究院有限公司研发平台，持续向高端中间体、定制产品等高附加值领域拓展 [5] - 运用生物发酵、生物酶转化、合成生物与化学合成等核心技术，以创新驱动成长 [5]

会议概况 - 会议全称为中国工业生物技术创新论坛暨生物制造产业大会，自2007年创办以来已成功举办十二届，是我国工业生物技术与生物制造领域历史最悠久、层次最高、规模最大、影响最广的品牌盛会 [3] - 大会主题为“合成生物，驱动生物制造”，旨在汇聚产学研金各界嘉宾，围绕生物制造前沿创新与产业发展进行学术交流，以促进创新链、产业链、资本链、人才链的深度融合 [3][4] - 会议将于2025年10月24日至10月26日在天津滨海圣光皇冠假日酒店举行，主办单位包括中国生物工程学会、中国科学院天津工业生物技术研究所和国家合成生物技术创新中心 [4] 核心议程与发布 - 会议核心环节包括开幕式、大会报告以及《中国工业生物技术发展白皮书2025》的发布 [5][9] - 大会报告嘉宾阵容强大，包括华东师范大学钱加红院士（报告题目：超限制造的微流化学与生物医药）、天津大学元英进院士（报告题目：合成生物学及应用）等业内顶尖专家 [7] 前沿技术分论坛聚焦 - 分论坛一聚焦“AI赋能生物制造”，议题涵盖蛋白质固有无序区域预测、计算化学模拟在生物催化研究中的应用、人工智能驱动酶约束代谢网络模型构建等 [8][10] - 分论坛二主题为“工业菌种自主创新”，将探讨氨基酸衍生物的新合成生物通路构建、地衣芽胞杆菌工业表达系统等关键工业应用技术 [11] - 分论坛三分为两部分，集中讨论“化学品绿色生物合成”，涉及合成生物制造底盘细胞、代谢工程改造、高效基因编辑工具开发及乳酸绿色生物制造产业化等广泛议题 [13][15] 多元化应用领域分论坛 - 分论坛四专注于“工业酶设计与应用”，报告内容涉及海洋酶新资源、酶学机制与酶工程研究、定向进化及酶固定化技术等 [16][17] - 分论坛五探讨“未来食品生物制造”，议题包括可持续蛋白质与未来食品科技、食用菌丝蛋白生物制造技术、酵母蛋白特性与应用等 [18][19] - 分论坛六关注“非粮原料生物制造”，涵盖生物质厌氧转化、木质纤维素生物炼制产燃料醇、木本饲料资源开发等非粮原料利用技术 [20][21] 高价值产品与碳中和分论坛 - 分论坛七主题为“天然产物微生物重组合成”，将交流植物药物生物碱的生物制造、化妆品功效成分的合成生物学制造、植物活性成分的微生物高效合成等高价值产品创制技术 [22] - 分论坛八聚焦“一碳生物转化利用”，议题包括二氧化碳高值化生物转化、微生物利用二氧化碳合成精细化学品、甲醇生物转化、基于光合蓝细菌的负碳生物制造等前沿方向 [23] 参会与协作信息 - 会议注册费标准为：2025年10月1日起，普通代表2500元/人，学生代表1500元/人 [25] - 大会开放若干个展位供合成生物学平台公司、仪器设备商、园区政府等进行宣传展示，提供了商务合作机会 [31]

行业政策与规划 - 生物制造产业被列为国家战略性新兴产业，2024年《政府工作报告》明确提出积极打造该产业作为新增长引擎 [2] - 广东省目标到2027年全省生物制造产业总产值达到5000亿元左右，到2035年迈向万亿元级规模 [2] - 广州市将生物制造产业纳入现代化产业体系重点发展，目标到2027年初步形成具有全国竞争力的产业集群，重点布局生物医药、生物材料、生物食品、生物健康、生物农业五大领域 [2] 区域产业布局与支持 - 黄埔区、广州开发区作为产业核心承载区，已构建从研发、中试到产业化的全链条政策支持体系，并设立规模可观的产业引导基金 [3] - 南沙区依托跨境政策与区位优势，在生命健康价值园区建设中聚焦创新药械研发与生命健康制造 [3] - 白云区与花都区强化政策保障与平台建设，形成全市错位竞合、功能互补的发展格局 [3] 创新平台与产学研合作 - 广州市前沿生物技术与生物制造创新促进中心正式揭牌，采用由中山大学牵头的1总部加M创新平台加N应用场景模式 [4] - 该创新中心将搭建菌种、元件与数据信息库、AI赋能生物制造自动化设施、概念小试及中试平台等创新平台 [4] - 中心旨在为产业发展提供源头技术供给、创新成果转化和专业人才培育，是构建政产学研用金协同创新平台的关键一步 [4] 企业创新成果与技术突破 - 创尔生物自主研发的胶原透明质酸钠冻干纤维获国家药监局注册申请受理，核心成分猪Ⅰ型胶原蛋白纯度≥99%、内毒素含量＜0.02EU/mg，并已完成美国FDA医疗器械主文档备案 [5] - 慕恩生物拥有全球规模最大的商业化菌种库，累计保存超32万株菌株，其控股子公司蘑米生物研发的丝状真菌蛋白获美国GRAS认证，填补国内相关领域技术空白 [5][6] - 广州拥有锐博生物、慕恩生物、云舟生物、海大集团、金发科技等多家生物制造产业上中下游核心技术企业 [2] 产业生态与资源集聚 - 2025生物制造产业大会以广聚合成，智造先机为主题，汇聚政、产、学、研、投等500人参会，共谋产业发展 [1] - 大会设置三场专题活动和一场创新项目投融资路演，覆盖医药健康与美妆、农业与材料、人工智能与生物制造等前沿方向 [5] - 广州在产业研究方面拥有中山大学进化与合成生物学基础科学中心、华南理工大学合成生物学研究中心、广东省微生物研究所等多家实力雄厚的科研机构 [2]

好的，作为资深研究分析师，我将为您解读这份基础化工行业周报。 报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 报告核心观点 - 化工行业景气度延续分化趋势，重点看好合成生物学、农药、电子特气、轻烃化工等高景气赛道 [4] - 化工板块本周表现强于大盘，涨跌幅为1.99%，在申万一级行业中排名第8位 [3][22] - 钛白粉价格上调与陶氏关闭欧洲工厂等事件凸显供给侧变化，部分子行业供需格局持续改善 [1][34][35] 行业周度表现总结 - **板块整体表现**：本周（2025/10/09-2025/10/10）化工板块涨跌幅为1.99%，跑赢上证综指1.63个百分点，跑赢创业板指5.85个百分点 [3][22] - **子板块涨跌**：化工细分板块上涨个数为31个，下跌0个。磷肥及磷化工（6.26%）、钛白粉（4.23%）、油品石化贸易（4.23%）涨幅居前 [23][26] - **个股涨跌**：涨幅前三的公司为澄星股份（21.12%）、岳阳兴长（20.97%）、横河精密（15.36%）；跌幅前三为蓝丰生化（-19.04%）、雅运股份（-13.23%）、天奈科技（-12.53%） [28][29] 重点推荐赛道与逻辑 - **合成生物学**：生物基材料成本下降及"非粮"原料突破推动需求爆发，推荐关注凯赛生物、华恒生物 [4] - **三代制冷剂**：配额政策落地叠加二代制冷剂加速削减，供需缺口扩大推动价格上行，相关公司包括巨化股份、三美股份 [5] - **电子特气**：下游晶圆制造升级与国产高端特气产能不足矛盾带来替代机遇，推荐金宏气体、华特气体 [6][8] - **轻烃化工**：原料轻质化为全球不可逆趋势，具有低碳排、低能耗优势，重点关注卫星化学 [8] - **COC聚合物**：产业化进程加速，国产替代意愿强烈，建议关注阿科力 [9] - **钾肥**：国际巨头撤回报价与减产，叠加粮食价格上涨推升需求，价格有望触底回升，关注亚钾国际、盐湖股份 [10][12] - **MDI**：行业寡头垄断格局稳定，全球前5家厂商产能占比达90.85%，供给格局持续向好，推荐万华化学 [12] 产品价格与价差跟踪 - **价格涨幅前五**：三氯乙烯（山东滨化，6.38%）、二氯甲烷（浙江巨化，4.35%）、环氧丙烷（华东，2.74%）、硫磺（2.53%）、软泡聚醚（华东，2.11%） [13][38] - **价格跌幅前五**：液氯（华东，-150.00%）、尿素（小颗粒华鲁恒升，-3.13%）、涤纶工业丝（-2.30%）、NYMEX天然气（-1.65%）、ABS（华东，-1.55%） [13][38] - **价差涨幅前五**：DMF（9.68%）、涤纶短纤（8.78%）、环氧丙烷（6.66%）、联碱法纯碱（5.35%）、热法磷酸（3.74%） [13][41] - **价差跌幅前五**：PTA（-69.06%）、磷肥DAP（-37.44%）、己二酸（-24.66%）、甲醇（-15.01%）、黄磷（-11.90%） [13][41] 行业供给侧动态 - **产能状况**：本周共有155家企业产能受影响，其中新增检修13家，重启2家 [14][44] - **重要事件**：龙佰集团等超20家钛白粉企业宣布提价，国内市场上调300元/吨；陶氏计划于2026年一季度末关闭比利时5.5万吨/年多元醇工厂 [34][35]

白皮书概述 - 白皮书全称为《2025中国合成生物制造产业发展白皮书》，由药融圈与Synbio深波联合发起，药融圈产业研究院编纂，并于2025年8月1日在第三届中国合成生物学博览会上正式发布 [1] - 白皮书旨在介绍生物制造发展现状及趋势，分析产业链和重点应用方向，并精选出中国生物制造产业10大链主企业 [1] - 白皮书内容涵盖15家上市公司合成生物学布局方向以及20大热门品种，同时探讨产业发展挑战并提出政策建议 [1] 白皮书核心内容框架 - **第一章** 分析国内外生物制造产业发展现状，包括全球产业现状与趋势、关键平台设施、中美竞争比较以及未来发展趋势 [5] - **第二章** 梳理2024至2025年期间国内外生物制造的主要政策，分为国外产业政策和国内产业政策两部分 [5] - **第三章** 展示中国生物制造产业地图 [5] - **第四章** 剖析生物制造的产业链，并重点分析其在医药、食品、个护、农业、化工、材料和能源等七个方向的应用 [5] - **第五章** 精选出中国生物制造产业10大链主企业，包括凯赛生物、华恒生物、华东医药等公司 [5][6] - **第六章** 总结15家上市公司合成生物学布局方向与发展策略，并列出20大热门品种对应的公司 [6] - **第七章** 分析2024年至2025年6月期间国内合成生物学的投融资情况 [6] - **第八章** 探讨中国生物制造产业发展面临的问题及挑战，并提出相应的对策建议 [6]

美尚洁生物融资与技术进展 - 公司成功完成数千万人民币A+轮融资，资金将用于加速基因工程合成生物领域的研发投入、推动重组人源化胶原蛋白产品临床转化与市场拓展，并计划在宜兴落地新的三类器械生产管线[2] - 公司自2018年成立以来深耕基因工程合成生物科技，在重组人源化胶原蛋白产品的研发及医疗应用方面取得突破性进展[3] - 作为国内首家基于AI技术进行重组融合蛋白研发的公司，已运用AI模型完成序列片段多样化编辑并实现大规模合成生物学发酵提取，构建了领先的重组人源化蛋白技术平台[3][4] 美尚洁生物产品线与应用 - 公司产品线已覆盖二类、三类医疗器械产品，部分产品正处于临床阶段[4] - 产品适应症覆盖整形外科、皮肤科、外科、烧伤科、骨科等多个重要临床科室，在多个医疗细分领域有广泛应用前景[4] 非粮生物质行业论坛信息 - 第五届非粮生物质高值化利用论坛将于11月27-29日在浙江杭州举行，主题包括非粮生物基化学品和材料、非粮生物质能源等[6][7][9] - 论坛设置多个专场，包括生物质绿色预处理、非粮糖、生物基化学品、非粮生物基材料、生物质甲醇、燃料乙醇、生物沼气以及可持续航空燃料(SAF)等[10][11] - 论坛主办单位包括DT新材料和生物基运输燃料技术全国重点实验室，并将举办100+科技成果展示与对接活动[6][10]

公司概况与核心业务 - 公司为四川盈嘉合生科技有限公司，成立于2015年，是成都天府新区合成生物赛道的代表企业[5][8] - 公司专注于利用合成生物学技术制造天然产物，产品广泛应用于医药、医美、营养保健、食品饮料等行业[8] - 公司是国内最大的天然产物合成生物学研发和生产平台之一，也是中国最大的甜菊糖苷供应商之一[6][8] - 核心产品为甜菊糖苷，其自主研发的稀有甜菊糖苷成分莱鲍迪苷I获得美国FDA的GRAS认证，全球仅三家企业获此认证，该公司是其中唯一的中国企业[4][8] 技术优势与产品管线 - 公司采用合成生物学技术路线，相较于传统植物提取法，一个发酵罐的产量可抵上千亩甜味菊的提取总量，成本优势明显[10] - 合成生物技术能解决天然产物在自然界丰度低、难以产业化生产的关键问题[10] - 公司产品管线覆盖甜菊糖苷、辅酶Q10、新型甜菊糖苷、β-烟酰胺单核苷酸（NMN）、香兰素等，覆盖制药、保健品和食品多个领域[8] - 辅酶Q10粉末常用于制药行业，用于改善心脏健康、控制高血压和心力衰竭等[22] - 公司还布局罗汉果产品，其对糖尿病患者友好，不影响血糖水平且具备抗炎特性[9] 市场拓展与行业地位 - 自2019年起，公司甜味剂产品成功进入美国市场，跻身多家国际知名食品与饮料企业的全球供应链体系[8] - 公司在英国、东南亚等地区的销售额持续攀升，并有望进一步开拓日本、韩国等新兴市场[8] - 公司是全球稀有甜菊糖苷成分GRAS认证的三大企业之一，凸显其国际竞争力[4][8] 行业发展与政策背景 - 中国合成生物产业系统性起步于2008年前后，相较于美国起步较晚[11] - 2018-2020年，中国合成生物赛道年投资总额在50-100亿人民币区间，每年获投公司约20家[14] - 2021年起，随着《生物安全法》和《"十四五"生物经济发展规划》等顶层设计出台，行业迎来投资爆发，2021年全年融资总额突破200亿元，获投企业数量达45家，较2020年翻番[15] - 成都市将合成生物列为重点发展领域，其医药健康产业总规模在2023年达3500亿元，天府国际生物城累计落户项目超300个，总投资超1400亿元[19][20][21] 区域产业生态支持 - 公司总部所在地成都具备发展生物医药产业的系统优势，天府国际生物城在9年内孵化了6家上市公司[19] - 成都通过政策引导、产业链整合与技术创新，聚焦生物技术药、化学创新药等5大领域，形成产业集群效应[19][22] - 成都的政策规划明确提及要超前布局合成生物技术，培育发展合成生物等未来产业集群，加快建设合成生物孵化器[20][21]

新材料产业概况 - 新材料产业是新一轮科技革命和产业变革的基石，支撑现代化产业体系建设、培育新质生产力，直接关联新能源、电子信息、航空航天、生物医药等战略性新兴产业发展能级 [6] - 截至2024年，中国新材料产业规模突破8.2万亿元，年均增速12%以上，形成长三角、珠三角、京津冀三大产业集群，合计贡献全国74.6%的产值 [6] - 新材料涵盖先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料等十一大核心领域，通过结构设计、成分优化或工艺创新，具备传统材料所不具备的优异性能或特殊功能 [6] 材料体系分类与核心品类 - 先进基础材料包括先进钢铁材料（如超高强度汽车钢屈服强度≥1500MPa）、先进有色金属材料（如航空用7150铝合金型材抗拉强度≥586MPa）、先进化工材料（如茂金属聚乙烯mPE）和先进无机非金属材料（如高性能水泥基复合材料抗压强度≥100MPa） [9][10][11][12][13] - 关键战略材料包括高端装备用特种材料（如单晶叶片合金CMSX-4）、新一代信息技术材料（如6/8/12英寸硅片）、新能源材料（如高镍正极NCM811）、生物医用材料（如可降解镁合金骨钉）和节能环保材料（如高性能分离膜材料） [14][15][16][18][19][20][21] - 前沿新材料包括低维材料（如单层石墨烯）、量子信息材料（如量子点CdSe）、先进能源材料（如热电转换材料Bi₂Te₃）和多孔框架材料（如MOFs材料） [22][23][24][25][26] - 其他重要类别包括极端环境防护材料（如WB₂-SiC-La₂O₃复合材料2273K烧蚀线烧蚀率0.311μm/s）、生物基可持续材料、智能仿生材料、新型建筑材料、高端化工功能材料、船舶海洋与轨道交通专用材料、新型储能与介电功能材料和高性能功能涂层材料 [27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] 重点发展任务 - 实施关键战略材料自主保障工程，聚焦集成电路、航空航天、新能源等领域"卡脖子"材料，推动12英寸硅片国产化量产，突破EUV光刻胶关键技术，开发能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池材料，成本降低30%以上 [67] - 布局前沿新材料创新培育工程，重点研发石墨烯规模化制备及器件应用技术，实现叠层电池转换效率≥32%，建设15个以上前沿新材料中试平台，培育30家原创型领军企业 [68][69] - 推进极端环境材料攻坚工程，突破耐1800℃以上超高温复合材料，攻克极低温（10mK）超导电缆制备技术，建立极端环境材料测试平台 [70] - 推动生物基材料产业化工程，扩大PLA、PHA等可降解材料产能，断裂伸长率提升至50%以上，到2027年产业规模突破3000亿元，替代石油基材料比例达到15%以上 [71] - 实施智能材料与建材升级工程，开发自修复混凝土、温感变色玻璃等智能建材，实现建筑节能率提升20%，培育50款以上智能建材千万级爆品 [72] - 推广材料基因工程赋能工程，将研发周期从10-15年压缩至3-5年，建设国家级材料基因数据库，2030年前实现80种以上关键材料通过材料基因工程开发并产业化 [73] - 开展船舶海洋材料国产化工程，实现EH40、EH47高强度船用钢稳定量产，耐盐雾腐蚀≥15000小时，降低海洋防腐成本30% [74] - 推进新型储能材料突破工程，开发高比表面积活性炭、石墨烯基电极材料，能量密度提升至50Wh/kg以上，到2028年国产化率达到80%以上 [75] 产业发展挑战 - 技术层面存在性能瓶颈与工艺壁垒，航空发动机用单晶高温合金蠕变强度仅为国际先进水平的85%，SiC衬底缺陷密度是国外同类产品的3-5倍，EUV光刻胶良品率不足50% [77] - 产业层面供应链韧性与协同性不足，半导体材料中高纯靶材、光刻胶国产化率不足30%，铟、镓对外依存度超90%，中小企业技术转化效率仅为15%左右 [78] - 应用层面标准缺失与验证体系不完善，石墨烯层数检测、MOF材料孔隙率测定等缺乏统一标准，极低温、强辐射等极端环境测试平台稀缺 [79][80] - 生态层面创新要素与政策协同不足，企业平均研发强度仅3.5%，高端人才缺口超15万人，知识产权纠纷处理周期长达6-12个月 [81] 未来发展趋势 - 技术发展向极端性能与跨界融合，开发耐2000℃以上超高温陶瓷、抗拉强度≥8GPa的碳纤维、能量密度≥400Wh/kg的固态电池材料，AI与材料研发结合实现精准设计 [82] - 产业向集群化与全球化布局升级，形成长三角、珠三角、成渝、环渤海等20个国际领先产业集群，企业通过海外并购获取核心技术 [83] - 应用聚焦战略需求与民生升级，为国产大飞机C919提供7150铝合金锻件，智能建材向"健康管理"升级，推广PLA、PHA等可降解材料 [84] - 政策提供全生命周期系统性支持，2024-2028年拟投入20亿元支持AI辅助材料研发，建立石墨烯、MOF材料等"中国标准" [85]

公司战略与投资 - 公司拟作为有限合伙人，与多家机构共同出资设立无锡金雨茂物医疗健康产业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 公司使用自有资金认缴出资5000万元，投资完成后将持有该基金5%的合伙份额[1] - 此次投资旨在提升公司综合竞争力和盈利能力，把握战略合作机会[1] 基金概况与投资方向 - 金雨基金由金雨茂物投资管理股份有限公司担任基金管理人[1] - 合伙企业主要投资于消费医疗及国民健康质量提升（含康养、医美、特医及功能食品等）领域[1] - 合伙企业投资方向还包括药物（含合成生物学、创新药等）、医疗器械、医疗支持性产业、AI制药等领域[1]

公司投资动态 - 公司于近日签署协议 投资无锡金雨茂物医疗健康产业投资合伙企业 [1] - 公司作为有限合伙人 使用自有资金认缴出资5000万元 [1] - 本次投资完成后 公司将持有该基金5%的合伙份额 [1] 投资基金概况 - 金雨基金由金雨茂物投资管理股份有限公司担任基金管理人 [1] - 该合伙企业主要投资于消费医疗及国民健康质量提升领域 含康养、医美、特医及功能食品等 [1] - 投资方向还包括药物领域 含合成生物学、创新药等 [1] - 投资范围覆盖医疗器械、医疗支持性产业、AI制药等领域 [1]