行业趋势与市场洞察 - 全球数字广告市场预计在2026年延续双位数增速，数字广告在整体广告市场的渗透率将提升至81% [3] - 广告营销行业正在进行一场模式和底层逻辑的重构，AI正在成为决定性因素之一 [3] - 消费者的注意力成为稀缺资源，过去屡试不爽的干扰式广告正在失去效用，成功的品牌将“信息传递”视为用户体验的核心组成 [3] 品牌成功的关键要素 - 仅靠产品无法取得成功，品牌需将无缝的体验、精准的消费者信号、深度的情感共鸣三者合而为一，形成协同效应，才能突破竞争屏障 [3] - 品牌的核心竞争力在于体验、科学与艺术的深度融合：体验是品牌融入消费者生活的桥梁；科学是品牌精准触达的引擎；艺术则是品牌深入人心的钥匙 [8] - 品牌应通过信息深度挖掘消费者核心需求，聚焦产品关键价值，打造能为用户提供实际价值的内容 [7] 营销策略与内容创新 - 广告需要提供真正价值：提供资讯、提供娱乐，并告诉消费者如何改善自己的生活，一个有效的广告甚至不应该看起来像传统广告 [5] - 品牌内容需兼具教育性与娱乐性，先借助达人产出真实原生内容，再提炼有效洞察应用于更广泛的内容创作 [5] - 随着消费者的广告获取方式从“浏览网页”转向“与AI对话”，品牌应思考如何在这些对话中以有用、资讯化的方式呈现自身 [7] 技术应用与消费者洞察 - 生成式AI工具的应用正被品牌和代理商广泛探索，AI助手（如Alexa+）的目标是创造首个可全方位帮助用户的AI助手，帮助购物、发掘娱乐内容、打理生活等 [4] - 亚马逊广告通过投入大量时间去“理顺”信号，为品牌提供洞察，帮助他们做出更好的广告方案并与受众建立联系 [5] - 从与AI的“对话”行为中提取洞察，并将其与丰富的个性化信号融合，以提供最有帮助、最相关的内容 [6] 具体实践与效果衡量 - 在达人内容驱动下，亚马逊直播的转化率惊人的高，且正在全球快速增长，直播会带来意想不到的长尾效应和很长的归因期 [4] - 用于衡量业务、驱动决策的KPI和消费者信号越简单，公司就越容易具备灵活性，从而提高业务的周转速度 [7] - 销售并非终点，成交后收集的消费者信息应反哺营销活动、广告投放和直播运营，深入挖掘并持续解决消费者的核心问题，才能实现品牌的持续增长 [7]

文章核心观点 - 2026年品牌赢得海外市场的关键在于将无缝体验、精准消费者信号和深度情感共鸣三者合一，形成协同效应[3] - AI正成为决定性因素，驱动全球数字广告市场在2026年预计保持双位数增速，渗透率提升至81%[3] - 广告营销行业正经历模式和底层逻辑的重构，成功的品牌需将“信息传递”视为用户体验的核心，利用交互式内容和环境技术将产品信息无缝融入日常生活[3] 海外市场品牌构建方法论 - **体验驱动**：品牌成功不能仅靠产品，需融合无缝体验、精准信号与情感共鸣[3] - **内容真实性**：消费决策源于创造“真实时刻”的创作者内容，亚马逊直播凭借达人驱动实现高转化率并全球快速增长[4] - **情感连接**：直播具有长归因期，通过建立的情感连接让内容留存于消费者脑海，在未来触发购买行为[4] - **价值交换**：品牌内容需兼具教育性与娱乐性，通过为消费者持续创造价值，将无缝体验转化为长期品牌忠诚度[5] 广告营销的变革与AI应用 - **模式重构**：干扰式广告失效，行业向体验、科学与艺术深度融合的时代演进[3][7] - **生成式AI工具**：品牌与代理商正积极探索其应用，推动市场增长[3] - **个性化广告**：在用户极致细分时代，广告需做到私人订制，有效的广告应提供真正价值（资讯、娱乐、生活改善）而非看起来像传统广告[5] - **对话式广告新领域**：消费者广告获取方式从“浏览网页”转向“与AI对话”，品牌需思考如何在这些对话中以有用、资讯化的方式呈现自身[7] 数据洞察与决策优化 - **信号处理**：亚马逊广告通过投入大量时间“理顺”信号，为品牌提供洞察以优化广告方案并与受众建立联系[6] - **AI对话洞察**：Alexa从与消费者的对话中提取洞察，并将其与亚马逊的个性化信号融合，以提供最有帮助、最相关的内容[6] - **简化决策**：品牌方（如SharkNinja）认为用于衡量业务和驱动决策的KPI及消费者信号越简单，公司灵活性越高，业务周转速度越快[6] - **信号驱动**：品牌需从凭直觉决策转向由信号驱动的决策，通过实时衡量原生社交内容参与度并快速调整策略，应对全球消费行为的快速转变[6] 品牌长期价值与增长 - **品牌资产**：销售并非终点，成交后收集的消费者信息应反哺营销活动、广告投放和直播运营[6] - **持续增长**：深入挖掘并持续解决消费者的核心问题，才能实现品牌的持续增长[6] - **核心竞争力**：体验是品牌融入消费者生活的桥梁，科学是品牌精准触达的引擎，艺术是品牌深入人心的钥匙，三者相辅相成构成当下品牌的核心竞争力[7]

公司业绩与资本运作 - 预计2025年归母净利润高达9亿至9.3亿元，同比猛增40.42%至45.10% [1] - 扣非净利润预计达到8.7亿至9亿元，同比增长60.88%至66.43%，盈利增长主要源于扎实的主营业务 [4] - 第四季度单季净利润预计为1.67-1.97亿元，保持高速增长态势 [4] - 公司已于2025年12月19日正式向香港联交所递交上市申请，冲刺"A+H"双资本平台，预计2026年第一季度有望挂牌 [1] 公司发展战略与业务支柱 - 赴港上市募资将重点投向AI大模型研发、海外生产基地扩建及具身智能机器人产线建设 [4] - 成功建立在三大坚实支柱之上：深度本地化的全球化底盘、贯穿业务的AI化核心引擎、切入新能源风口的精准卡位 [5][6] - 制造网络遍布深圳、越南和美国，正在建设的墨西哥工厂将进一步完善其全球供应链 [5] - “全面拥抱AI”是公司业绩预告中反复出现的关键词 [6] 核心业务增长与市场突破 - 充电桩业务收入从2022年不足亿元猛增至2024年的8.67亿元，成为增长最快的板块之一 [6] - 2025年底一举拿下美国头部便利零售集团和本土充电网络运营商两大战略客户，标志着在北美充电市场取得关键突破 [6] 行业趋势与模式转型 - 公司的路径为跨境行业指明新方向：从“中国制造”出海转向“中国智造”赋能全球 [7] - AI深度融合的实践正在成为行业标杆，技术已成为驱动增长的第一生产力 [7] - 行业竞争正从流量、价格层面，升维到技术、数据和智能化运营的层面 [7] - 在流量红利见顶的背景下，在专业领域做深做透，建立技术和认知壁垒，能获得更稳定、利润更高的市场空间 [7] - 跨境电商的终极形态是品牌出海，品牌的核心支撑是不可替代的技术和产品力，将AI等前沿技术深度融入产品研发是打造下一代全球化品牌的关键 [7]

核心观点 - 尽管面临美国高额关税等全球贸易动荡 广东外贸在2025年仍创历史新高 进出口总值达9.49万亿元人民币 同比增长4.4% 占全国外贸总值的20.9% 其成功源于市场多元化、产业升级以及营销创新 证明了中国供应链的韧性和竞争力 [3] 广东外贸整体表现与结构变化 - 2025年广东货物贸易进出口9.49万亿元人民币 同比增长4.4% 创历史年度新高 其中出口6.03万亿元 增长2.5% [3] - 出口市场多元化进程加速 对美出口占比持续稀释 2025年广东对美出口下降17.4% 美国市场占比降至约13% 退居第四大贸易伙伴 [7] - 新兴市场增长强劲 2025年对东盟、中国香港、欧盟进出口均突破万亿元 分别增长5.8%、12.5%、8.4% 对中亚五国、非洲、中东进出口分别增长23.6%、10.7%、8.5% 均高于整体增速 [10] - 贸易结构持续优化 2025年一般贸易出口占比约64.1% 远高于2008年的28.7% 加工贸易占比从64.4%降至20.9% 保税物流贸易占比逐年增加 [14] 企业应对策略与转型升级 - 企业主动开拓替代市场以应对美国关税风险 例如梵尔照明在美国关税升至145%后 果断转向开拓欧洲市场 成功获得法国客户价值3500万元的订单 [5][7] - 企业通过产品创新与品牌建设向价值链上游攀升 例如太羿智研从仿真花木代工转型 自研智能加湿器与无人机 其智能加湿器2025年海外销售额超6000万元 比2024年增约三成 [10][12][13] - 企业加大研发与自动化投入以提升竞争力 例如梵尔照明耗资上亿元建设6万平方米高度自动化的新工厂 太羿智研在汕尾投资约1.2亿元建设新工厂并增设研发制造机器人部门 [5][17] 出口产品升级与新动能涌现 - 机电产品出口占主导且增长迅速 2025年广东出口机电产品4.15万亿元 增长7.3% 占出口总值的68.7% 其中电子元件、电工器材、电脑及其零部件出口分别增长20%、16.8%、9.9% [16] - 绿色智能产品出口呈高速增长态势 2025年无人机、3D打印机、工业机器人出口增速分别达40.9%、37.1%、33.9% [16] - 出口品类从传统制造向“品牌、科技、文化”出海拓展 例如豪进摩托的“猎变”品牌摩托车出口至18个国家 杰创智能的手持式电磁网捕器受国际关注 微石文化的“拼酷”文创产品海外销售额达2500万元 同比增长15% [14][16] 外贸营销模式创新 - AI技术成为外贸获客新赛道 通过GEO优化企业信息在AI搜索中的呈现 可实现精准客户匹配 大幅提升获客效率 [18][20] - “独立站+社媒引流”的线上营销模式日趋成熟 例如时运佳公司通过此模式获取的海外订单占比超六成 2025年外贸业务营收同比增长65% [20] - 海外客户寻找供应商的渠道多元化 更看重供应链安全 例如法国客户皮埃尔通过领英平台找到梵尔照明 并进行深入供应链验厂后迅速达成合作 [21][22]

私募机构自购行动 - 开年以来，多家私募机构积极启动自购行动，以自有资金认购旗下基金产品 [2] - 1月18日，久阳润泉资本董事长兼基金经理胡军程以个人自有资金认购公司新募集基金份额人民币1000万元 [2] - 1月7日，远方基金宣布运用自有资金投资旗下私募产品，申购总金额不低于人民币400万元 [2][5] 自购行为的意义与市场效应 - 私募机构自购旗下产品，显示了其对自身产品的信心，同时也可视为对当前市场行情的积极评价 [5] - 自购行为实质上是将管理人与投资者利益深度绑定，有助于缓解投资者担忧情绪，提升产品竞争力和募集合力，向市场传递共担风险、共谋发展的长期信号 [6] 私募机构对后市的观点与信心 - 久阳润泉董事长胡军程认为，当前市场仍处于估值修复初期，并以自购表明看好市场的决心和信心 [5] - 2026年1月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数录得124.94，较2025年12月小幅上涨0.48%，趋势预期信心指数达到133.59，环比上涨0.6% [8] - 截至2025年12月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%，仓位在五成及以上的私募基金占比为93.8%，较2025年11月底上涨0.9个百分点 [8] - 盈峰资本预计春季行情或将延续，星石投资认为市场存在较多投资机会，中期行情驱动因素或将从流动性转向业绩 [8] 私募机构的投资方向与配置 - 久阳润泉将持续在科技、医药、消费、金融、周期五大行业深耕，尤其关注AI驱动下的“小金属”需求跃升，并看好券商、电力等板块的估值回归机会 [5] - 合远基金2026年将继续关注稀缺资源、科技和品牌出海优质企业，认为稀缺资源价格和相应股票有较大上升空间，部分人工智能龙头股票依然有上涨空间 [10] - 久期投资持仓聚焦三个方向：兼具分红特性的周期类行业龙头、受益于AI发展的港股科技巨头、以及壁垒高、分红率高的港股央国企公司 [10]

行业活动概况 - 第四届FGVCon全球短视频达人选品展览会暨行业大会于2026年1月16日在深圳福田会展中心收官，主题为“跨境全球化”，聚焦TikTok电商出海与达人合作，旨在连接中国供应链与全球内容生态[1] - 展会为期两天（1月15日至16日），面积超20,000平方米，吸引了超800家涵盖供应链、品牌、服务商及跨境生态的优质展商，以及超200位优质海外达人参与[3] - 展会首日（1月15日）到场人数突破3.2万人，论坛多渠道在线观看人数累计超100万人[3] 会议内容与结构 - 大会采用“主论坛+12大分会场”并行模式，内容覆盖东南亚、欧洲、拉美等主力市场，议题深入选品策略、内容变现、直播增长与跨市场复制[5] - 大会独家设立AI专场，探讨技术驱动下的选品、内容与运营增效路径[5] 参展服务商案例：YinoLink易诺 - YinoLink易诺是一家专注于电商行业的出海营销服务商，拥有Meta官方认可代理商、TikTok for Business授权广告代理商及Google一级代理等资质[7] - 公司在展会上就TikTok海外营销及素材制作方法论与卖家进行了深入沟通并解决问题[7] - 作为TikTok for Business官方授权广告代理商，公司深耕TikTok跨境小店营销，为卖家提供广告服务支持，并已探索出一套涵盖七大要点的TikTok通用素材方法论[7] - 公司是杭州市跨境电商人才社会培训基地，通过完善课程体系帮助企业和个人了解品牌出海与海外广告营销[7] - 公司打造了知识输出平台“YinoLink周5出海营销学院”，提供海量营销资源、系列直播课及实践培训[9] - 该学院与YinoCloud易诺云打通，用户认证后可体验一站式海外广告智能管理系统，该系统具备多渠道账户管理、素材批量创作、自动化投放、数据监控、广告智能优化等五大核心功能[9]

公司核心业务与市场地位 - 公司为酸菜鱼连锁餐饮品牌“鱼你在一起”，其海外品牌名为“YONNY” [2][12] - 公司成立9年，目前在全球拥有超过2600家门店，覆盖约10个国家 [2][12] - 公司被沙利文认证为全球酸菜鱼门店数量第一 [2][12] - 公司荣获央视“大国品牌”国牌盛典年度品牌奖及“2025最具人气酸菜鱼品牌”等奖项 [3][7][12] 行业机遇与市场风口 - 中餐出海正迎来前所未有的“黄金风口期” [3][13] - **市场风口**：海外中餐市场高速增长，海外华人群体是“压舱石”，2023年东南亚华人数量约3464万，美洲华人数量约1009万，海外市场中产阶级崛起释放高品质餐饮需求 [3][14] - **品类风口**：酸菜鱼作为“超级单品”，标准化程度高、口味接受度广，站在“中式快餐全球化”与“超级单品品类爆发”的双重风口之上 [3][14] - 在出海中餐品类中，快餐与酸菜鱼/烤鱼类合计占据约40%的份额 [4][14] - **政策风口**：“十五五”规划、“一带一路”倡议、RCEP关税红利等政策为中餐出海奠定基础 [4][14] 公司全球化战略与本地化执行 - 公司于2025年全面启动出海，确立“全球化+本地化”双轮驱动战略，目标是从“外来的中国品牌”转变为“本地的生活方式伙伴” [4][15] - **产品本地化**：产品结构中保留70%经典菜品，同时推出约30%的本地化特色菜品 [5][15] - **文化本地化**：与本地艺术家合作，将本土文化符号融入品牌视觉识别系统，打造具有辨识度与归属感的消费场景 [5][15] - **团队本地化**：推行“总部外派+本土精英”双轨制，招聘本地研发与运营人员 [5][15] - **营销本地化**：与本地明星、网红及TikTok、Instagram等社交媒体合作，通过“规模扩张+节庆IP”提升品牌势能 [5][15] - 海外门店采用5.0风格，融合川渝竹编等东方文化与本地化视觉审美 [6][16] - 与格力电器合作，为其定制专属电饭锅 [7][17] 海外市场拓展成果 - **东南亚市场**：在马来西亚实现3个月内两轮“六店同开”，10个月内跻身当地出海中餐连锁前列 [6][16] - **泰国市场**：首店开业当日翻台率达11.59次，接待近700人，本地消费者占比超过80% [6][16] - **北美市场**：美国达拉斯PLANO店作为首家5.0形象店，推出“酸菜鱼+烫捞”双品类模式，首日翻台率6.7次，次日升至9.3次 [7][17] 未来发展规划 - 2026年将推出“酸菜鱼+烫捞”双品类模型新店型，产品价格带定位于45元左右的休闲快餐，并采用6.0美学空间山野风设计 [7][17] - 计划在马来西亚开设S级旗舰店，打造东南亚现象级城市打卡地标，并计划在每个国家开设此类店型 [7][17] - 未来五年战略：深耕东南亚；补位亚太圈（包括中国香港、日本、韩国、澳大利亚等）；加密北美布局；最终决战全球枢纽 [8][18] - 长期愿景是重塑“YONNY”品牌，带领东方美食走向世界 [8][18]

港口运营与物流 - 宁波舟山港梅山港区在2026年新年第一周完成集装箱吞吐量29.58万标准箱，同比增长16%，保持满负荷作业[1] - 宁波舟山港在2025年创下多项作业数据新高，年集装箱吞吐量首次突破4000万标准箱，稳居全球第三，全年货物吞吐量超14亿吨，连续17年位列全球第一[3] 政府与企业出海战略 - 浙江省于2026年1月6日启动“千团万企拓市场争订单”行动，目标直指千亿级意向订单，计划全年组织超2000个团组赴境外参展拓市场，其中中东、拉美、非洲、东盟等新兴市场是重点方向，组团数量占比超八成[7] - 浙江省于2026年1月9日启动“浙跨全球品牌出海”跨境电商服务季活动，旨在推动特色产业品牌出海，现场有近百家跨境电商平台和服务商与温州五金、眼镜等15个优势产业带的传统工贸企业进行资源对接[9] 企业市场拓展与订单表现 - 义乌国际商贸城的经营户在2026年初积极谋划，有商户已推出200多个新款产品，并计划总共上架400多款，以精准拓展海外市场[5] - 莲偶科技（海宁）有限公司在2026年拉斯维加斯消费电子展（CES）上，其AR眼镜产品在参展首日被抢购一空，签下1000万元人民币订单，其UTG超柔保护膜新品现场收获多笔订单，预计金额达上千万美元[11] - 温州凯立电气有限公司在第十一届伊拉克电力能源展上，三天内对接了50多家当地客户，该公司产品全部出口海外，重点布局中东地区，拥有全球百来家代理商[14] - 凯立电气2026年春节前的外贸订单已排满，并制定了每月赴境外参展的计划，后续将前往尼日利亚、波兰、菲律宾、斯里兰卡、约旦等国家以扩大全球代理商网络[15] 行业趋势与竞争力转变 - 中国企业在传统出海市场的优势正从供应链和价格，转向高技术含量、高附加值、高品质等“三高”优势[13] - 浙江企业加速走进新兴市场，不仅是为了寻求新的市场增量，更是为了通过多元化市场布局来增强抵御风险的能力[15]

文章核心观点 - 飞书深诺集团与益普索联合发布的《2025 MeetBrands中国出海新锐消费品牌榜单报告》显示，中国出海品牌正呈现“硬科技”驱动、供应链高效、市场布局多元化及深度本地化的发展趋势，其中珠三角地区是核心引擎，消费电子等“带电”品类占据主导[1][2] 区域与供应链优势 - 珠三角地区是中国品牌出海的核心“发动机”，上榜品牌中有62%来自该地区，比例较2024年进一步提升[1] - 珠三角已构建完整的智能硬件供应链体系，深圳作为“硬件硅谷”，其柔性供应链可将电子硬件的生产迭代缩短至24-48小时，支撑品牌高频迭代[2] - 深圳、广州等枢纽城市凭借发达的港口与航线网络，高效连接全球主要市场[2] 出海品类结构性变化 - 消费电子、家用电器、个护电器等“带电”品类在出海品牌中占比已接近50%，成为技术驱动增长的重要领域[2] - “硬科技”溢价被认为是目前确定性最高的出海路径[2] - 运动户外、细分家居等强调使用场景的品类占比显著提升[2] - 潮流服饰、美妆护肤等过度依赖审美红利和流量投放的品类增长遇到瓶颈，在广告成本高企的环境下感受到压力[2] 品牌风险抵御与市场策略 - 在关税收紧、国际物流波动及成本上升背景下，出海品牌通过多元化市场布局和区域化供应链建设来增强抗风险能力[3] - 例如Shein在巴西投资本地生产以贴近北美市场，绿联在北美、欧洲、日本等多地同步推进新产品以对冲区域波动[3] - 绿联2024年财报显示，其海外营收中欧洲地区占19.2%，美洲地区占15.7%，亚洲地区（除中国大陆）占20.7%[3] 本地化挑战与成功实践 - 中国品牌在国际市场面临产品质量、售后服务及文化认同等方面的挑战，深度本地化成为长期发展的关键[3] - 以3C配件品牌TESSAN为例，其成功在于将产品与旅行场景深度融合，并根据不同区域市场调整沟通策略：在北美突出科技感，在欧洲强调环保耐用，在亚洲依托社交口碑传播，从而在亚马逊3C配件类目连续7年销量第一[3] - 出海企业需密切关注不同市场消费者需求的持续变化，深入理解当地使用场景，例如针对欧洲各国不同的电网电压标准调整智能充电设备[4] - 在新兴市场，基础设施、法律法规等方面的差异更为显著，深入本地化尤为关键[4]

公司业务与市场布局 - 公司主业为市场经营、贸易服务、配套服务和商品销售 [2] - 公司目前暂无直接对欧盟市场销售 [2] - 公司正通过“海外分市场、海外仓、海外展厅、海外展和海外站”方式积极布局海外市场 [2] 公司战略行动 - 公司纵深推进小商品“品牌出海”行动 [2]