美联储政策立场 - 芝加哥联储主席古尔斯比对关税不会推动通胀的假设持保留态度 同时对美国劳动力市场是否出现恶化尚未完全信服[1] - 古尔斯比表示仍不排除在9月16-17日的政策会议上与支持降息的同僚保持一致的可能[1] - 美联储在7月29-30日的会议上将短期借贷利率维持在4 25%-4 50%区间 副主席鲍曼和理事沃勒投了反对票主张降息[1] 货币政策决策依据 - 古尔斯比指出今年秋季的每一次会议都将是实时会议 决策将依据最新数据[1] - 需要看到多个月的通胀数据稳定下降才能有信心采取降息行动 如果通胀确实向2%目标靠拢可能会更快调整利率[2] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克表示政策波动可能对公众造成困扰 倾向于等待更多清晰信号再行动[2] 劳动力市场状况 - 过去三个月平均仅增加35 000个岗位 这可能更多反映移民数量下降而非需求疲软[1] - 4 2%的失业率和低裁员率显示劳动力市场依然稳健[1] - 7月就业报告显示新增岗位远低于预期 前两个月数据进行了历史性下调[2] 关税政策影响 - 博斯蒂克指出理论上关税应仅导致一次性价格上涨 美联储无需干预[2] - 特朗普政府实施的关税幅度更大范围更广 且有调整全球供应链的政策目标 这可能使经济与过去不同[2] - 如果关税措施成功 那么关税后的通胀走势不应与关税前相同 经济实际上已经不同[2]

美国总统特朗普12日表示,正考虑就美联储大楼翻新工程管理问题对美联储主席杰罗姆.鲍威尔提起"重大 诉讼",并再次呼吁美联储降息。特朗普当日在社交媒体平台发文,指责鲍威尔"总是行动迟缓",称他造成 的损失"难以估量",并要求他马上降息。特朗普还说,"由于他在美联储大楼建设管理中表现糟糕透顶、极 其无能,我正考虑对他提起重大诉讼"。新华 ...

美股市场表现 - 美股三大指数上涨 道指涨超300点 纳指接近平盘 标普500指数微涨 标普和纳指在开盘后不久均创下盘中历史新高但随后回落 [1] - AMD股价大涨超4%领涨科技板块 苹果上涨超1% 涨势延续了周二的行情 当天公布的通胀数据低于预期令投资者对9月美联储降息的希望升温 [2] - 市场预计美联储9月会议降息的概率高达99% [2] 财报季与市场推动因素 - 今年第二季度的财报季表现强劲 是推动市场的因素之一 虽然过去几天财报发布进入间歇期 但下周将迎来多家大型零售企业的业绩公布 [2] - 财报季展现了企业在整个夏季面对各种阻力时的韧性 市场的上涨面也相当广泛 [3] 美联储降息预期 - 市场对美联储下月降息的猜测进一步升温 部分交易甚至押注一次大幅降息 美国财政部长表示可能会开启一轮连续降息 从9月先降50个基点开始 [3] - 瑞银预计美联储下月将重启降息 并在明年1月前每次会议降25个基点 总降幅达到100个基点 [3] - 特朗普政府正在考虑多名私营部门人选担任将于明年5月空缺的美联储主席职位 包括杰富瑞的一名策略师和贝莱德的一名高管 [3] 中国资产表现 - 中概股指数一度涨超2% [4] - 恒生指数期货以及恒生科技指数期货夜盘均大涨 [6] 腾讯财报表现 - 腾讯ADR暴涨近7% 二季度营收同比增长15%至1845亿元人民币 比分析师预期高出约3% 增长主要来自包括广告在内的大部分核心业务的两位数增幅 公司将广告的提升部分归因于AI驱动的优化 净利润也超出市场预期 [7] - 公司二季度资本开支增加至190亿元人民币 但总裁表示并不会大规模招人或在潜力尚未兑现的营销服务上大笔投入 会按合适的节奏投入 [7]

市场指数表现 - 美股期货普遍上涨 标普500和纳斯达克期货均涨0.2% 道指期货涨0.3% [2][3] - 亚洲市场多数走强 日经225指数涨1.3%至43,274.67点 恒生指数大涨2.6%至25,613.67点 上证综指涨0.5%至3,683.46点 [8] - 欧洲市场午盘普涨 德国DAX指数涨0.9% 法国CAC 40指数涨0.6% 英国富时100指数微涨0.1% [12] 企业并购与股价变动 - Gildan Activewear以22亿美元收购HanesBrands HanesBrands股东将持有新公司近20%股份 [6] - HanesBrands股价盘前跌超9% 此前因收购传闻单日涨幅达28% [7] - 地中海餐厅连锁Cava股价盘前暴跌24% 因第二季度同店销售不及预期且下调全年指引 [7] 宏观经济与政策 - 美国通胀数据强化美联储9月降息预期 降息将降低借贷成本并刺激经济 [2][4] - 泰国央行下调关键利率25个基点至1.5% 推动曼谷SET指数上涨1% [11] - 日本出口企业获利好 特朗普政府确认对日出口维持15%关税税率 [9] 大宗商品与外汇 - 国际油价下跌 美国基准原油价格跌52美分至62.65美元/桶 布伦特原油跌44美分至65.68美元/桶 [13] - 美元兑日元汇率从147.84跌至147.51 欧元兑美元汇率从1.1677升至1.1713 [14]

美联储9月降息预期与市场分歧 核心观点 - 华尔街机构对美联储9月是否降息及降息幅度存在分歧 部分交易员押注大幅降息50个基点 而部分投资者因核心通胀压力保持谨慎 [1][4] - 市场通过美债、SOFR期权等工具积极布局降息预期 短期美债收益率两日连跌 9月降息概率被抬高至90%以上 [2][3] - 机构持仓呈现对立 资产管理机构增加超长期国债多头 对冲基金则扩大空头 反映市场内部分歧 [5] 市场押注降息的工具与表现 - 投资者通过买入美债和掉期交易押注降息 短期美债收益率连续两日下跌 [2] - SOFR期权市场活跃度上升 涉及2025年9月至2026年3月到期的合约交易增加 特定执行价看涨期权需求显著 [1][3] - 9月SOFR期权合约溢价达500万美元 若完全计入降息50个基点预期 潜在收益可高达4000万美元 [2] 降息预期的支撑因素 - 美国7月CPI通胀报告整体温和 强化市场对降息的预期 部分机构如贝莱德公开支持9月降息50个基点 [2] - 交易员新增大量SOFR期权仓位 押注今年剩余时间内美联储持续降息 [3] 降息的不确定性因素 - 7月核心通胀创年内最大涨幅 美联储对全面降息仍持谨慎态度 [4] - 市场需等待后续通胀和就业数据 若数据不及预期可能削弱降息理由 [4] - 摩根大通调查显示美国国债客户多头仓位减少5个百分点 部分投资者提前平仓以避免风险 [5] 机构持仓分歧 - 资产管理机构增加超长期国债多头 风险敞口增加约每基点760万美元 [5] - 对冲基金扩大超长期国债空头 风险敞口增加约每基点820万美元 [5]

美股市场表现 - 美股三大指数上涨，道指涨超300点，纳指接近平盘，标普500指数微涨，标普和纳指开盘后不久均创下盘中历史新高但随后回落 [1] - AMD股价大涨超4%领涨科技板块，苹果上涨超1% [1] - 美国超微公司最新价182.97美元，涨幅+4.58%，苹果最新价233.07美元，涨幅+1.49%，高通最新价155.83美元，涨幅+1.36%，英特尔最新价22.10美元，涨幅+1.33% [2] - 涨势延续周二的行情，因通胀数据低于预期令投资者对9月美联储降息希望升温，市场预计美联储9月会议降息概率高达99% [2] 财报季与市场推动因素 - 第二季度财报季表现强劲，企业在夏季面对各种阻力时展现韧性，市场上涨面广泛 [3] - 下周将迎来多家大型零售企业的业绩公布 [3] 美联储降息预期 - 市场对美联储下月降息猜测升温，部分交易押注大幅降息，美国财政部长表示可能从9月先降50个基点开始 [4] - 瑞银预计美联储下月重启降息，并在明年1月前每次会议降25个基点，总降幅达100个基点 [4] - 特朗普政府考虑多名私营部门人选担任明年5月空缺的美联储主席职位 [4] 中国资产表现 - 中概股指数一度涨超2% [5] - 恒生指数期货及恒生科技指数期货夜盘均大涨 [7] - 腾讯ADR暴涨近7%，二季度营收同比增长15%至1845亿元人民币，超出分析师预期约3%，增长主要来自广告等核心业务的两位数增幅，净利润也超出预期 [8] - 腾讯二季度资本开支增至190亿元人民币，但表示不会大规模招人或在不成熟领域大笔投入 [8]

【导读】中国资产大涨 中国基金报记者 泰勒 兄弟姐妹们啊，今晚继续关注海外市场的表现！ 美股上涨 8月13日晚间，美股三大指数上涨，道指涨超300点，纳指接近平盘，标普500指数微涨。标普和纳指在开盘后不久均创 下盘中历史新高，但随后回落。 AMD股价大涨超4%，领涨科技板块，苹果也上涨超1%。 他说："这是一个非常令人印象深刻的财报季，展现了企业在整个夏季面对各种阻力时的韧性。此外，市场的上涨面也相 当广泛。" 市场对美联储下月降息的猜测进一步升温，部分交易甚至押注一次大幅降息。美国财政部长斯科特·贝森特表示："我们 可能会开启一轮连续降息，从9月先降50个基点开始。"这一表态也助推了预期。 瑞银全球财富管理全球股票主管Ulrike Hoffmann-Burchardi 表示："随着劳动力市场持续走弱，我们预计美联储下月将重启降 息，并在明年1月前每次会议降25个基点，总降幅达到100个基点。" 与此同时，据一名政府官员透露，特朗普政府正在考虑多名私营部门人选担任将于明年5月空缺的美联储主席职位，包括 杰富瑞的一名策略师和贝莱德的一名高管。 中国资产大涨 8月13日晚间，中概股指数一度涨超2%。 恒生指数期 ...

中国资产全线爆发。 13日晚间，美股开盘后，中国资产集体走强，纳斯达克中国金龙指数一度涨超2.3%，三倍做多富时中国ETF 大涨超8%，两倍做多中国互联网股票大涨超7%，热门中概股全线大涨。 目前外资正加速流入中国股票市场。摩根士丹利在最新发布的报告中表示，在全球多头基金连续两个月净买入 中国股票之后，预计重返中国股市的趋势将"更为强劲"。 另外，受美联储降息预期持续升温的刺激，投资者大举做多风险资产，全球股市大涨，MSCI全球国家指数创 出历史新高，纳指、标普500指数盘中也创出历史新高，欧洲股市亦全线拉升。 中国资产爆发 北京时间8月13日晚间，美股开盘后，中国资产全线爆发，纳斯达克中国金龙指数一度大涨超2.3%，三倍做多 富时中国ETF大涨超8%，两倍做多中国互联网股票大涨超7%，中国海外互联网ETF、中国科技ETF均涨超 3%。 中概股全线走强，截至发稿，e家快服、比特起源暴涨超27%，小牛电动涨超10%，哔哩哔哩、小马智行涨超 6%，富途控股、老虎证券涨超5%，爱奇艺、携程、百济神州和黄医药涨超4%，阿里巴巴、网易、百度、唯 品会、金山云涨超3%，腾讯音乐、贝壳、理想汽车、蔚来、好未来等涨超2%。 ...

中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨2%至7743.38点，较前收盘7591.67点上涨151.71点 [1][2] - 哔哩哔哩股价上涨6.3%至24.3美元，网易、阿里巴巴、理想汽车等中概股涨幅显著 [1][3] - 万物新生股价大涨14.54%至4.57美元，正业生物涨11.11%至8.4美元，小牛电动涨9.19%至4.695美元 [3] 腾讯控股业绩与市值 - 腾讯控股ADR一度涨超7%，总市值突破7000亿美元（约5.02万亿元人民币） [4] - 第二季度营收同比增长15%至1845亿元人民币，超出市场预期 [4] - 港股股价上涨4.74%，单日市值增加2425.81亿港元 [4] 人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元升值0.12%至7.1767，较前收盘7.18455上涨0.00885 [5][6] - 年内累计升值2.19%，20日累计涨幅0.11% [6] A股市场动态 - 沪指突破2024年10月8日高点，创2021年12月17日以来新高 [6] - 华西证券认为居民增量资金入市将驱动"慢牛"行情，看好下半年A股冲击2024年高点 [7] - 国金证券指出本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑 [8] 加密货币市场表现 - 比特币24小时上涨2.12%至121574美元，以太坊涨6.08%至4664.21美元，狗狗币涨7.49%至0.24169美元 [10][11] - 24小时内全网爆仓额达5.56亿美元，其中空单爆仓4.11亿美元 [10][12] - 美股加密货币概念股盘前走高，Bitmine涨超10%，DeFi Development涨超16% [9] 美联储政策预期 - 市场预期美联储9月降息概率较高，中泰证券预计年内降息两次 [14] - 美国财长贝森特建议降息150-175个基点，可能从9月降息50个基点开始 [14] - 贝莱德和CreditSights认为9月降息50个基点存在合理性，但主流观点仍持观望态度 [14]

原油美盘反弹63.30就下跌破底，这个位置是下跌反抽的0.382阻力，说明行情是极弱，后面反弹63空， 下方日线下轨61.40支撑做多。 晚间黄金提示的是继续看上升，做多位置给的是3357，美盘冲高至3371，但上升力度不是很大，且目前 价格被打回来，短线还是偏多震荡形态，这也是最近反复提示的，走势不是强势单边多头。 虽然在美联储降息的背景下，牛市的底层逻辑还在，但这个是总体趋势上的，日内短线以当天走势为 主，今天冲了三次，注意再回落，幅度可能会偏大，顺势的原则当中，只建议朝着一个方向做，想两头 吃，最后可能什么都不落，还会导致看不清方向，凌晨如果回踩，关注3344/3351支撑做多。 来源：方华富gold ...