市场整体表现 - A股市场成交额达1.26万亿元，较前一交易日增加1413亿元，市场活跃度显著提升 [1] - 主要指数收盘涨跌不一，板块分化明显，机器人、汽车零部件、消费电子及电机板块表现活跃，而贵金属、黄金概念、商业百货、食品饮料及预制菜板块大幅走低 [1] - 全日61只个股涨停，连板股总数11只，34只个股封板未遂，封板率为64% [3] 个股涨停分析 - 尤夫股份5天4板，涨幅9.96%，因拒海水聚酯工业丝及客户巨7概念受市场关注，换手率16.87%，成交额12.49亿元 [4] - 大元股份4连板，涨幅9.98%，涉及跨境电商、可降解塑料及快递概念，换手率23.56%，成交额3.86亿元 [4] - 先达股份3连板，涨幅9.97%，受益于一季报增长、烯草酮及农药业务，换手率4.64%，成交额1.47亿元 [4] - 海联金汇3连板，涨幅10.00%，因跨境支付及汽车零部件概念受追捧，换手率1.15%，成交额1.10亿元 [4] - 步步高3连板，涨幅9.95%，因摘帽、零售及一季报增长概念走强，换手率25.52%，成交额23.34亿元 [4] - 青岛金王3连板，涨幅9.96%，涉及跨境支付、中韩自贸区及蜡烛业务，换手率16.69%，成交额10.30亿元 [4] - 连云港2连板，涨幅10.00%，作为港口航运及国企概念股受关注，换手率23.32%，成交额18.06亿元 [4] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜净买入额前三为卫星化学、赤峰黄金、万丰奥威，净买入额分别为7.66亿元、2.53亿元、1.99亿元 [5][6] - 卫星化学当日涨幅9.97%，成交额21.06亿元，换手率3.63% [6][8] - 赤峰黄金当日跌幅10.00%，成交额51.34亿元，换手率10.64% [6][7] - 万丰奥威当日涨幅9.99%，成交额15.59亿元，换手率4.62% [6] - 龙虎榜净卖出额前三为信雅达、百大集团、丽尚国潮，净卖出额分别为8496.27万元、7264.94万元、6656.50万元 [7] 机构资金流向 - 机构专用席位净买入额前三为卫星化学、兆威机电、肇民科技，净买入额分别为1.63亿元、6981.25万元、5118.79万元 [7][8] - 机构专用席位净卖出额前三为赤峰黄金、贝因美、信雅达，净卖出额分别为2.50亿元、9979.86万元、9287.99万元 [7][9] - 卫星化学获机构净买入1.63亿元，同时深股通净买入2.02亿元 [8][18] - 赤峰黄金遭机构净卖出2.50亿元，但北向资金净买入2.16亿元 [7][18] 重点公司分析 - 卫星化学受益于特朗普关税政策调整，拥有完整C2与C3产业链优势，预计2025年一季度净利润14.50亿元至16.50亿元，同比增长41.79%至61.35% [9][10] - 赤峰黄金因现货黄金大幅回调及避险情绪降温，股价下跌10.00% [11] - 信雅达主要服务于金融行业，涉及跨境支付、金融科技及AI智能体业务，公司内部部署DeepSeek以提升算力管理与应用开发效率 [12] - 百大集团发布股价风险提示公告，短期涨幅较大，存在回调风险，公司主营业务为百货零售，拥有杭州百货大楼门店 [19] 游资操作动向 - 佛山系净买入卫星化学3.93亿元及天保基建3164万元 [21] - 呼家楼净买入尤夫股份1.28亿元及海陆重工6378万元 [21] - T王净买入信雅达7849万元、保锐科技6832万元、步步高2911万元及丽尚国潮2694万元，净卖出贝因美2549万元及华光源海1763万元 [21] - 章盟主净买入保锐科技5795万元及步步高5307万元 [21] - 上海超短帮净买入海陆重工3988万元及肇民科技3982万元，净卖出麦趣尔1981万元 [21]

文章核心观点 - 2025年被视为AI应用爆发的元年 全球AI竞赛进入"中国时刻" 技术变革正在改写产业格局 行业核心命题是如何跨越AI技术到规模化应用的鸿沟并寻找下一个颠覆性AI超级应用 [1] - 大华股份通过星汉大模型在AI Agent行业化落地方面进行探索 提出认知力与智能体是两个关键条件 并开发了三大模型系列和四级智能体能力层级 [3][4][5] AI产业发展现状 - 全球AI产业规模正以惊人速度逐年攀升 发展轨迹与智能手机进化相似 但AI领域的"iPhone 4时刻"尚未到来 因为认知力与智能体两个关键条件尚未成熟 [3] - AI认知力代表对复杂场景和抽象概念的理解能力 进化方向是从精准识别走向准确理解 从特定场景应用迈向通用化能力 从静态图像分析升级为动态行为洞察 [4] 大华星汉大模型技术体系 - V系列视觉大模型擅长超小目标检测和复杂场景识别 能在海量视觉数据中捕捉关键信息 [4] - M系列多模态大模型将视觉与语言深度融合 支持图文互译 连续行为分析并能自动生成通用算法 [4] - L系列语言大模型通过语义理解能力实现工作流调度和任务协同 高效处理自然语言指令 [4] 行业智能体能力分级 - L1智能问答完成碎片化信息整理 最终由人工整合任务 [5] - L2能力增强在工作流程关键环节嵌入AI工具显著提升效率 [5] - L3业务助手实现人与机器紧密协作 具备跨系统操作能力并实现部分业务闭环 [5] - L4自主智能体可自主拆解目标 选择工具 监控进度并独立完成复杂任务 [5] 行业应用案例 - 园区管理平台中智能体通过自然语言提问自动生成报表并提供决策建议 如快速定位夜间忘关电源房间为节能减排提供精准依据 [6] - 能源行业井下作业监管智能体检测工人靠近危险设备时立即发出警示并通过广播系统要求撤离 事件结束后自动生成日志报表 [6] - 城市应急指挥调度中智能体在火灾发生时调取周边监控 联动应急人员单兵设备分配救援任务 通过融合通信系统发起音视频会商并启动应急预案 [6] 技术挑战与解决方案 - 不同行业场景业务逻辑差异巨大 单一算法难以覆盖所有需求 [7] - 研发工作流引擎将能力拆解为原子化模块 提供实时调试 灵活编排和流程回溯功能 使智能体遇到新场景时可快速调用引擎动态组合算法和工作流 [7] 未来发展方向 - 随着AI技术向L4自主智能体阶段迈进 需要重新审视IT架构设计逻辑 考虑以AI为主体构建信息化系统 [7] - 未来工厂和园区将拥有专属"智能大脑" 需要更多思考AI需求以及如何让AI成为推动产业升级的核心力量 [7]

一、今日盘面分析及明日操作策略 今日大盘低开震荡上涨0.45%，深成指和创业板指均涨逾1%。医药、大飞机、跨境支付、化工、食品、 黄金、造纸、人形机器人、AI智能体、算力等热点板块轮番表现，银行、地产、酿酒、煤炭和保险等 趋弱。八成个股上涨，涨停板100个，其中一字板4个，另有31个涨逾10cm，涨停被砸个股26个。跌停 板12个，大跌5%以上个股47个。 市场震荡反弹，盘面个股氛围不错，问题在于缺乏绝对的领涨主线，而是快速轮动之势。除了少数传统 板块外绝大多数板块都轮了个遍，且基本上是一会转一个，今天可谓近几个月轮番异动热点板块最多的 一天。然而反弹依然没量，那么多板块隔天怎么接是个问题。最近没量有个重要因素是对净卖出的限 制，那减少了抛压的同时也降低了资金进攻的热情，时间越久累积的抛压会越大，那一旦放开就会给市 场带来冲击，除非是市场走向了有增量资金接得住的主升行情。故而何时放开很考验上面的智慧，一直 人为干预肯定不现实。 因为护盘和净卖出的限制，所以当前市场还未回到正常阶段，而是特殊时期的特殊生态，上无激情而下 有托底，主打的是节奏。这个节奏是不怕大盘跌，跌一下后个股反而可能更活跃。热点特色是轮动快， ...

市场行情 - 市场整体缩量走强，主要股指悉数上涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.45%、1.27%、1.59% [3] - 市场呈现普涨格局，超4300只个股上涨，仅800余只个股下跌 [3] - 题材炒作活跃但杂乱，大飞机、跨境支付、黄金白银、AI智能体等多个概念板块均有强势表现 [3] 人形机器人 - 全球首个人形机器人马拉松赛事举行，20支队伍参赛，天工Ultra机器人夺冠，松延动力的“小顽童”获第二名 [6][7] - 宇树科技的G1人形机器人在比赛中摔倒引发讨论，公司澄清未直接参赛，表现差异源于不同团队的算法和操作，并正筹备格斗直播 [8][9] - 资本市场反应积极，人形机器人板块整体大涨3.5%，相关概念股如天奇股份（涨超7%）、利亚德（涨超11%）等表现强势 [9] MCP概念 - MCP是一项由Anthropic推出的标准化协议，技术定位类似“AI应用的USB-C接口”，旨在简化AI集成并降低开发门槛 [11] - 字节跳动新AI协同办公平台“扣子空间”开启内测并支持MCP扩展集成，成为板块重要催化因素 [11] - MCP概念股集体爆发，东方材料、恒锋信息（20CM涨停）等多股涨停，带动AI智能体板块大涨 [12] 跨境支付（CIPS） - 跨境支付概念早盘走强，板块收涨3.41%，海联金汇、信雅达等个股涨停 [14] - 板块走强受政策面支持，中国人民银行等联合印发方案，提出提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖 [14] 造纸及关联板块 - 造纸板块午后走强，安妮股份、华泰股份等涨停，催化因素可能包括“知识产权强国建设”发布会消息 [16][17] - 板块上涨更深层次原因可能源于原材料供应紧张，有报道称进口绒毛浆成本因关税骤增，导致国内现货报价翻倍，涨幅近50% [20] - 三胎概念中的可靠股份、百亚股份等涨停，其上涨逻辑可能与纸尿裤等产品的原材料涨价预期相关 [19][20]

市场表现 - AI智能体概念板块出现显著上涨 东方材料实现5个交易日内3次涨停 赛意信息单日涨幅超过10% 恒锋信息 汉得信息 鼎捷数智 税友股份等关联个股同步跟涨 [1] 行业动态 - 腾讯云智能区域解决方案总监王伟透露技术进展 腾讯云大模型知识引擎已完成MCP接入 [1] - 企业用户可通过大模型知识引擎调用平台精选的MCP插件或插入自定义MCP插件 提升应用搭建效率 [1]

文章核心观点 贵州贵旅数网科技有限公司在“旅行商大会暨贵州旅游产品推广会”上围绕贵州省旅游行业大模型智能体“黄小西”进行功能演示与行业应用推广，“黄小西”具备双重支撑，能赋能多端，未来将持续优化体验与功能 [4][9][10] 会议信息 - 4月11日“旅行商大会暨贵州旅游产品推广会”在第十九届贵州旅游产业发展大会期间举办，由贵州省文化和旅游厅、贵州省大数据局、安顺市人民政府共同举办 [1] “黄小西”智能体情况 - “黄小西”是基于贵州旅游大模型打造的AI智能体，具备数据底座与AI技术底座双重支撑 [9] - 数据底座含旅游可信数据空间和省数智互联平台，整合多种数据形成贵州旅游高质量数据集，已收录近4万项旅游产品和服务数据 [9] - AI技术底座深度融合自研平台、符号逻辑求解器和30余种大语言模型，基于华为昇腾云平台构建贵州旅游大模型技术底座 [9] - “黄小西”能赋能C端、B端与G端，为游客提供多种服务，实现行程规划到一键下单闭环体验，支持嵌入旅游服务平台链接线下服务 [9] - 下一步“黄小西”将强化游客端体验，深化企业端功能 [10]

机器人行业赴港上市热潮 - 2024年以来机器人公司赴港上市热潮涌动，港股市场成为科技企业融资与国际化布局的优良土壤 [1] - "人形机器人第一股"优必选2023年底登陆港交所，"协作机器人第一股"越疆科技2024年底上市后股价连翻数倍 [1] - 仓储机器人赛道的极智嘉科技、服务机器人赛道的云迹科技也在冲刺港股 [1] - 细分赛道包括人形机器人、协作机器人、仓储机器人及服务机器人，已成为行业重要增长极 [1] 行业经营现状 - 尽管行业前景广阔，多数公司仍捉襟见肘，部分公司上市前后出现营收增长放缓 [1] - 研发与营销费用高企侵蚀利润空间，不少公司困于亏损中 [1] - 不少机器人公司重要收入来自海外甚至依赖少数大客户，国际政策环境下风险值得重视 [1] - 盈利模式探索、技术迭代与场景落地能否大规模商业化等问题仍未解决 [1] 云迹科技上市背景 - 云迹科技向港交所递交招股书，拟香港主板上市，有望成为"AI智能体概念第一股" [2] - 2022年曾计划登陆上交所科创板但当月撤回申请，3年后转战港股 [2] - 依照18C上市章程申请，2023年实行的18C规则放宽了对特专科技公司上市限制 [2] 云迹科技业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为1.61亿元、1.45亿元、2.45亿元，2022年同比减少10%，2023年同比增长68.63% [3] - 2022-2024年分别亏损3.65亿元、2.65亿元、1.85亿元，近三年累计亏损8.15亿元 [3] - 2022年、2023年亏损规模均超过当期营收 [3] 云迹科技市场地位 - 2024年同时在线机器人数量单日高峰超过36000台 [3] - 按2023年来自酒店场景的收入计，在酒店场景的机器人智能体市场及智能体市场均排名全球第一 [3] - 当年市场份额仅为9%，市场竞争较为分散 [3] 云迹科技产品价格趋势 - "格格"系列2022-2024年销量分别为1326台、3777台、6358台，平均售价从2.68万元降至2.49万元再降至2.09万元 [4] - "UP"系列2023年售价5.42万元，2024年降至2.23万元，价格暴跌近60% [4] - Alot组件、工具仓模块等其他产品也经历了不同程度的价格下跌 [4] 云迹科技融资情况 - 自2014年成立以来获得8轮融资，累计融资超12亿元，投资者包括腾讯、联想、阿里、启明创投等 [7] - 2021年最后一轮融资后估值达40亿人民币 [7] - 2022年撤回科创板申请后3年多时间未再有融资进账 [7] 云迹科技财务状况 - 2022-2024年经营性现金净流量分别为-1.70亿元、-0.76亿元、-0.41亿元 [7] - 过去三年多账上仅有一亿多人民币资金 [7] - 截至2024年底流动负债为20.10亿元，其中赎回负债为18.70亿元 [7] - 若未来18个月内未能成功上市可能触发对赌协议 [7]

文章核心观点 大模型从尝鲜期走向落地期，飞虎互动作为国内率先实现智能体商业化落地的金融科技企业，其金融业垂直智能体在金融领域发挥重要作用，随着大模型普及，各行业将被AI智能体赋能 [1][2] 公司情况 - 飞虎互动金融业垂直智能体覆盖银行、保险、证券等领域，在风控、贷款面签等核心业务环节发挥作用，年处理交易规模超千亿元，拦截高风险贷款近5亿元 [1] - 飞虎互动基于8年远程银行服务经验，将国产大模型DeepSeek与金融业务逻辑深度融合，构建“RAG增强检索+多智能体协同+垂直工具链”技术体系 [1] - 金融垂直智能体在某省农商行帮助实现贷款面签自动化率90%，单日处理量1.3万笔 [1] - 营销机器人Flybot在某城商行将信用卡激活率从12%提升至29%，风控机器人RCK为某省农信减少年度坏账损失近5亿元 [1] - 某银行消费金融中心90%的贷款面签业务通过视频作业机器人远程办理，年放款金额超350亿元 [2] 行业趋势 - Research and Market预测，AI智能体市场规模将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年均复合增长率为44.8% [2] - 随着DeepSeek普及，大模型应用成本降低，通用和专用智能体将不断涌现，金融、医疗、精密制造等数据和知识密集型行业会率先被AI智能体赋能 [2]

人工智能技术在电力行业的应用 - 未可知人工智能研究院副院长张孜铭为国家电网进行人工智能技术内部分享，旨在推动电力行业智能化升级 [1] - 课程涵盖人工智能技术趋势、生成式AI与传统AI区别、DeepSeek技术应用等内容 [4] - 通过案例和互动环节展示AI在电力行业的应用前景和操作方法 [4][5] 生成式AI发展与应用 - 详细讲解生成式AI从早期萌芽到快速发展的历程，展示其在文本、图像、音频、视频等领域的生成能力 [4] - 重点介绍国产大模型DeepSeek的优势，包括深度思考能力、高性价比及复杂问题推理能力 [6][7] - 演示AI提示词技巧提升工作效率的实际操作 [7] AI智能体在电力行业的协作模式 - 提出三种人类与AI协作模式：Embedding模式、Copilot模式、Agents模式 [9] - 分享通过Coze平台搭建智能体实现电力行业智能化工作流程的方法 [9] 合作与行业影响 - 国家电网积极拥抱新技术，此次合作标志其在智能化道路上迈出坚实一步 [13][14] - 未可知人工智能研究院致力于推动AI技术在各行业应用，此次授课是其在AI应用领域的重要实践 [12] - 学员反馈课程生动，直观展示AI在电力行业的应用潜力，预期将带来创新变革 [10]

特朗普关税政策 - 美国将对所有国家实施10%基准关税税率 中国面临34%关税 日本24% 欧盟20% 越南46% 柬埔寨49% 中国台湾32% 南非30% 印度26% 韩国25% 泰国36% 瑞士31% 马来西亚24% [2] - 4月3日起对所有进口汽车加征25%关税 奔驰考虑撤出美国入门车型GLA/CLA等 因低价车将无利可图 [2][26] - 经济学家警告新关税或颠覆全球贸易体系 成为美国经济衰退导火索 [4] 乐道汽车人事变动 - 总裁艾铁成因未达交付目标离职 曾立下2024年12月单月交付破万军令状 [6][8] - 沈斐接任总裁 李斌直管7个核心部门包括产品体验/整车工程/供应链等 [6][8] - 原蔚来能源负责人曲玉接替沈斐兼任能源业务 [8] 抖音组织架构调整 - 基础产品负责人刘怀谦不再负责账号生态/产品架构/Feed业务 仅保留抖音精选和PC版业务 [10] - UG团队进一步拆分中台职能 增长指标将按业务线细分考核 [10] - 3月已完成游戏业务划归文娱板块 社交/直播安全等多项调整 [11] 京东薪酬福利升级 - 达达员工薪酬今年升至19薪 2025年达20薪 优秀员工授予京东股票 [12] - 京东外卖为超1万名全职骑手缴纳五险一金 企业承担全部成本 骑手现金收入不降 [14] AI与科技动态 - 朱啸虎建议AI创业者出海：国内价格战激烈 东南亚/中东市场存在蓝海机会 [15] - 智元机器人引入罗剑岚任首席科学家 与Physical Intelligence合作开发具身智能 后者估值24亿美元 [9] - 马斯克xAI超级计算机已投资29亿元 计划部署百万GPU但面临4倍电力缺口 [28][29] 汽车行业要闻 - 零跑3月交付37,095台登顶新势力榜首 C10单月交付破1.2万台 [20] - 广汽20年来首亏：2024年净利降81%至8.24亿 自主品牌启动"番禺行动"转型 [17] - 奇瑞调整新能源产品线：QQ冰淇淋/大小蚂蚁从iCAR剥离至奇瑞品牌直属 [21] 智能硬件与出海 - AR眼镜品牌XREAL海外销售额占比70% 速卖通平台3月销量环比暴增600% [21][22] - Meta计划推出万元级带屏智能眼镜Hypernova 摄像头性能对标iPhone13 [31][32] 企业财报与危机 - 用友网络2024年营收91.53亿同比降6.56% 净亏损20.69亿 裁员超3000人 [18][19] - TikTok Notes因增长乏力将关停 字节跳动全力押注Lemon8 后者月活达1250万 [16]