首批新型浮动费率基金发行 - 首批26只新型浮动费率基金中的16只于5月27日正式开启发行，涉及汇添富、广发、平安等16家基金公司 [1] - 作为公募改革方案落地的首批创新产品，26只浮动费率基金从上报到获批仅间隔一周，获批到发行间隔压缩至一个交易日 [1] 产品结构与投资方向 - 首批26只浮动费率产品均为全市场选股基金，业绩基准主要对标沪深300、中证A500、中证500或中证800等主流宽基指数 [3] - 产品权益投资为主，A股+港股的股票仓位中枢一般在80%上下，A股权益部分业绩比较基准占比55%至80%，港股配置区间5%至20% [3] - 沪深300指数获最多产品选择，包括天弘品质价值、富国均衡配置、东方红核心价值等8只基金；中证800指数被部分基金采用，易方达成长进取选择65%中证500指数收益率作为基准 [3] 管理费机制创新 - 新型浮动费率基金按投资者每笔基金份额的持有时间、持有期间年化收益率分档收取管理费，相比此前设置更精细化 [3] - 管理费浮动机制设置非对称约束：向上浮动需同时满足显著超越业绩基准（超额6%以上）且绝对收益为正，向下浮动条件为跑输业绩基准-3%及以上 [4] - 以嘉实成长共赢混合为例，管理费上浮需同时满足获得相对收益（超越基准）和绝对收益（回报为正）的双重条件 [4]

据了解，首批26只产品在5月16日申报，于5月19日获受理，并于5月23日获批。市场人士认为，这充分 体现了市场各方对《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）的积极响应和落 实。 5月24日，继首批浮动费率基金产品获批仅一天后，16只基金发布公告，于5月27日开始发行浮动费率产 品，认购截止日期集中在6月中下旬。 此前，公募基金行业在2023年曾推出3类浮动费率基金，将管理费与基金规模、基金业绩、投资者持有 时间挂钩。而此次获批的浮动费率产品则将管理费率与投资者持有时间以及相对业绩比较基准的超额收 益水平挂钩，注重构建基金管理人与投资者利益共担机制。 首批浮动费率产品发行 记者了解到，目前，已有16家基金管理人发布份额发售公告等文件，明确相关产品于5月27日开售，募 集结束时间则有所不同，整体来看，大多数集中在6月17日至30日。在募集金额方面，个别基金产品设 置了50亿元的上限，多数则未设置募集上限。例如，易方达成长进取混合、华夏瑞享回报混合设置了50 亿元的募集上限，还有发起式产品中欧大盘智选混合型发起式设置了最低募集份额不少于1000万份的限 制。 同日，证监会发布《行动方案》明确要求 ...

公司动态 - 东方红资管宣布将运用自有资金1000万元投资旗下东方红核心价值混合基金 [1] - 公司员工认购该浮动费率基金同步进行中 [1] - 此次自购旨在强化基金管理人与投资者的利益绑定 [1] 行业趋势 - 首批16只新型浮动费率基金于5月27日发行 [1] - 自购旗下浮动费率基金未来或成为基金公司的常规动作 [1] - 行业监管引导资产管理向"重回报、重长期"方向发展 [1]

嘉实成长共赢混合型基金首发 - 5月27日正式开启首发募集 基金代码A类024433 C类024434 是《推动公募基金高质量发展行动方案》发布以来首批费率创新型"新基金"之一 [1] - 采用"业绩决定费率"新产品模式 开启基金公司与投资者利益共担的财富管理新时代 [1] 创新管理费模式 - 管理费收取方式精细化 按照每个投资者、每笔基金份额的持有时间、持有期间的年化收益率分档收取 [4] - 持有1年以内统一收取1.2%管理费 持有1年以上根据真实回报分三档：基准档1.2%（符合业绩基准）、低档0.6%（跑输基准-3%）、升档1.5%（跑赢基准+6%且收益为正） [4] - 浮动管理费模式四大优势：增强利益一致性、细化至每笔份额、非对称浮动机制侧重投资者利益、开放式运作兼顾流动性和长期持有 [5] - 管理费上浮需满足两个条件：显著超越业绩比较基准且回报为正 向下浮动门槛为跑输基准-3% 向上触发条件更为严格 [5] 业绩比较基准与投资方向 - 业绩比较基准为中证800成长指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+中债综合财富指数收益率×20% [6] - 中证800成长指数选取成长因子得分最高的150只证券 反映具有成长特征的上市公司整体表现 投资风格偏成长 适合追求高弹性的投资者 [6] - 成长投资是市场永恒主题 当前重点关注人工智能、内需消费等蕴含巨大成长空间的行业 [7] - 中证800成长指数近五年PE(TTM)估值分位31% 处于历史相对低位 表征成长方向的布局机遇 [8] 基金经理背景 - 拟任基金经理李涛拥有16年投研经验 9年投资经验 是清华大学计算机辅助设计专业博士 [8] - 能力圈覆盖TMT、新能源、港股科技、先进制造、周期成长等方向 投资风格成长 [8] - 重点关注高速成长行业中的龙头企业与新兴企业、稳定成长行业中有整合能力的龙头企业、有望进入景气期的优质周期企业 [8] 公司发展理念 - 公司核心发展使命为"服务财富增长 助力产业腾飞" 26年发展紧扣中国经济高质量发展脉络 [9] - 以产业研究为舟、长期主义为舵 力争捕获长期成长 引领资金流向最具成长空间的产业和领域 [9]

每经记者｜任飞 每经编辑｜叶峰 从明天（5月27日）起，首批26只获证监会快速注册的创新浮动费率基金，将正式陆续进入市场角逐。 在政策红利催生行业高期待背景下，渠道端的准备工作开展如何备受关注。 《每日经济新闻》记者在5月26日走访深圳多家银行，结合对基金公司、券商等机构的采访发现，部分 银行渠道仍处"静默期"，但也有一些明确了代销计划，基金公司也在积极开展路演工作，帮助渠道更好 了解产品，为广大投资人提供专业的投资理财服务。行业能否以创新产品重燃资金热情，一场关于渠道 效能与投资者教育的压力测试已然开幕。 各渠道或将档期错位安排应对集中发行 目前，这26只产品处于同步推进的过程。但从接下来发行的情况来看，整体较为集中，为了应对这样的 情况，或将档期错位安排。 5月26日，《每日经济新闻》记者走访深圳多家银行，了解首批新型浮动费率基金发行情况。总体来 看，截至当天中午，走访的银行暂无相关产品的具体宣传展示材料，但也有银行表示，上级单位已经有 过动员令，部分基金公司的产品代销计划已经确定。 在深圳市龙岗区的某工商银行网点，记者与该行的一位理财经理了解情况，他告诉记者，目前暂未接到 上级单位关于这26只基金的代销 ...

在投资者的印象中，基金公司总是"旱涝保收"的机构，无论基金收益如何，其费用只和规模挂钩。因此，过去公募基金行业对业绩比较基准重视程度不足， 出现过个别基金大幅偏离基准、风格漂移的现象，难免"顾此失彼"。 但是这一弊端或将成为过去式！从明天（5月27日）开始，刚刚获批的首批新型浮动费率基金将开始认购。包括易方达、华夏、南方、工银瑞信、鹏华、富 国等多家基金公司的首批26只新型浮动费率基金，就要和大家见面了，目前已有16只基金已经发出了公告。 | 首批16只已发布公告的新型浮动费率基金 | | | | --- | --- | --- | | 基金名称 | 认购起始日 | 认购截止日 | | 易方达成长进取混合 | 5月27日 | 6月17日 | | 东方红核心价值混合 | 5月27日 | 6月17日 | | 广发价值稳进混合 | 5月27日 | 6月17日 | | 嘉实成长共赢混合 | 5月27日 | 6月17日 | | 天弘品质价值混合 | 5月27日 | 6月17日 | | 宏利睿智领航混合 | 5月27日 | 6月18日 | | 汇添富均衡潜力优选混合 | 5月27日 | 6月18日 | | 平安价值优享混 ...

就在刚刚过去的周末，媒体发布了16家基金公司的发售公告，将在5月27日也就是明天开启首批浮动费率基金的募集，简单说就是浮动 费率的基金来了。 我看了一下，各大基金公司对这件事还挺重视，首批基金的基金经理都是各家基金公司中管理经验相对丰富的选手，对基金公司而 言，希望这一炮能够打响，这样后面的浮动费率的基金就比较好发行了，也可以成为基金公司在新的监管体制下的一种新盈利模式。 免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险、投资请谨慎！ 我想浮动费率基金的出现，说明了公募基金领域已经开启了改革帷幕，就是说要将基金公司的收益与基民的实际收益结合起来，摆脱 了过去基金公司旱涝保收的局面，这样以来可以给基金公司危机感，以及基金公司之间的互相竞争，因为这个时候谁的业绩好，资金 的天平就会摆向谁，这对公募基金领域的地位未来会有一个重新排序的过程。 从这个角度来说，感觉公募基金拼规模的时代已经过去了，未来可能大概率就会转化到拼收益的时代，大家投资基金大概率就不会过 分的对规模重视了，而是看谁的收益较高，或者说收益的弹性越高，谁获得的市场额度就越高，这基金公司来说面临一个全新的考 验。 那么这种模式到底会不会 ...

23日傍晚，首批新型浮动费率基金获得中国证监会批准注册，很快将向投资者发售。这批新型基金有哪些特点？将给基金投资者带来哪些新的体验？央视记 者专访了中国证监会相关部门负责人。 这次公募基金改革的总体目标和方向是什么？ 中国证监会证券基金机构监管司司长 申兵：公募基金行业这些年发展的情况来看，总体上还是保持一个稳定发展、稳健运营的态势。但是近些年也暴露出 来它的功能发挥不够，投资者回报不足。大家对公募基金未来的发展有更高的期待。这次改革的主要的目的还是要更加注重投资者回报，坚定地树立以投资 者为本的这种发展理念。它围绕进一步强化基金公司、基金经理和投资者回报的这种绑定机制，通过完善基金公司的绩效考核体系，优化产品运作的模式， 通过加强监管和执法等一系列的举措，来进一步体现这个行业和投资者利益的一致性。 浮动费率产品出来以后，会给基金投资者带来什么影响？ 中国证监会证券基金机构监管司司长 申兵：这次推出的新的浮动费率产品，对于持有一定周期的投资者采取分档收费的模式。对投资者持有期间的基金回 报比较高的、比较好的，可以适当多收费，但对于表现比较差的必须少收费。通过这种方式，从理念上进一步加强基金公司和投资者的共情。 ...

新型浮动费率基金获批 - 首批26只新型浮动费率基金于5月23日获得证监会批复，预计很快向投资者发售 [1] - 这些产品均为全市场选股基金，业绩比较基准主要对标沪深300、中证A500、中证500或中证800等主流宽基指数，并部分参与港股和债券投资 [2] - 首批产品设置了1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）三档费率水平 [3][9] 费率设计与业绩挂钩机制 - 费率与业绩表现挂钩：符合业绩比较基准适用基准档1.2%，明显低于基准适用低档0.6%，显著超越基准适用升档1.5% [8] - 以华夏瑞享回报混合型基金为例，持有不足一年按1.2%收取管理费；持有超过一年根据年化收益率分档：超额收益率>6%且正收益按1.5%，≤-3%按0.6%，其他情况按1.2% [10] - 中欧大盘智选混合发起式是首批中唯一的发起式基金，管理人等认购金额不低于1000万元且持有期限不低于三年 [11] 行业影响与专家观点 - 浮动费率基金将基金管理人与投资者利益绑定，提升管理人积极性并鼓励长期持有 [4][11] - 嘉实基金表示新模式强调投资者最佳利益导向，首次实现"单客户、单份额"维度的差异化费率 [11] - 博时基金认为浮动费率基金通过费率优化设计让利长期投资者，强化利益绑定并有利于专业化投研能力发挥 [11] 基金经理面临的挑战 - 基金经理需在长周期内持续稳定实现超越业绩比较基准的表现，减少对单一赛道或短期热点的依赖 [14] - 新规要求更注重高质量选股，部分基金经理可能需要改变投资风格，从短期热点追逐转向长期价值投资 [15] - 市场"二八分化"行情和基民频繁申赎加大了投资难度，需强化业绩比较基准约束和投研团队建设 [15]

作 者丨易妍君 编 辑丨姜诗蔷 图 源丨AI 公募基金行业又有重磅产品落地。 2 1 世 纪 经 济 报 道 记 者 获 悉 ， 今 日 （ 5 月 2 3 日 ） ， 易 方 达 、 嘉 实 、 华 夏 、 南 方 、 招 商 、 博时、中欧等基金公司上报的首批2 6只新型浮动费率基金获证监会注册，预计很快将 会向投资者发售。 值得一提的是， 上述2 6只产品从5月1 6日集体申报，到5月1 9日同时获得受理，再到今日正式 获批，仅仅用了一周时间 。 "新型浮动费率基金迅速获批，充分体现了监管部门对落实公募基金改革方案、加快推出投资 者 可 感 可 及 改 革 措 施 、 努 力 构 建 基 金 公 司 收 入 报 酬 与 投 资 者 利 益 回 报 绑 定 机 制 的 高 度 重 视。"一位业内人士指出。 对于接下来的发行节奏，结合既往行业实践，业内人士预计首批新型浮动管理费率产品将于5 月底启动产品发行，6月底前基本完成募集。 新型浮动费率基金是以考察相对收益为基础来确定分档费率，业内人士指出，这样的 安排既有助于探索基金管理人与持有人利益共担机制，激励基金管理人充分发挥主动 管理能力，也有望更好地提升 ...