科创板资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流入345.18亿元 科创板主力资金净流入23.09亿元[1] - 科创板个股上涨524只 涨停6只 下跌61只[1] - 科创板主力资金净流入个股230只 净流出个股358只[1] 主力资金净流入个股 - 海光信息主力资金净流入24.67亿元 涨幅20.00%[1][2] - 仕佳光子主力资金净流入3.69亿元 涨幅9.69%[1][2] - 鼎通科技主力资金净流入2.34亿元 涨幅7.05%[1][2] - 16只个股主力资金净流入超亿元[1] 主力资金净流出个股 - 百济神州-U主力资金净流出2.29亿元 跌幅3.73%[1] - 嘉元科技主力资金净流出2.15亿元[1] - 天岳先进主力资金净流出1.47亿元[1] 主力资金连续流入个股 - 寒武纪连续17个交易日净流入[2] - 祥生医疗连续7个交易日净流入[2] - 安杰思连续7个交易日净流入[2] - 37只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入[2] 主力资金连续流出个股 - 先锋精科连续14个交易日净流出[2] - 英诺特连续12个交易日净流出[2] - 联芸科技连续12个交易日净流出[2] - 150只个股主力资金连续流出[2] 资金流入排名前列个股详情 - 海光信息资金流入24.67亿元 流入率15.42% 换手率3.34%[2] - 云天励飞-U资金流入2.07亿元 涨幅6.67%[2] - 寒武纪-U资金流入1.84亿元 涨幅8.96%[2] - 盛科通信-U资金流入1.69亿元 涨幅13.78%[2] 资金流出排名前列个股详情 - 百济神州-U资金流出2.29亿元 换手率11.42%[16] - 嘉元科技资金流出2.15亿元 换手率21.12%[16] - 天岳先进资金流出1.47亿元 涨幅10.01%[16]

科创板科创成长层设立背景 - 上海证券交易所于2025年7月13日正式发布《科创板上市公司自律监管指引第5号—科创成长层》等业务指引 标志着科创板科创成长层正式落地 [5] - 科创成长层旨在支持上市时未盈利但前景广阔的科技企业发展 增强对科技型企业的包容性 [5][9] 投资者参与条件与权限开通 - 已开通科创板交易权限且风险承受能力为C4（积极型）及以上的投资者 需签署科创成长层风险揭示书后方可交易2025年7月13日后新上市的科创成长层股票或存托凭证 [7] - 未开通科创板交易权限的投资者需先满足科创板基础门槛：前20个交易日日均资产不低于人民币50万元（不包括融资融券融入的资金和证券） 参与证券交易24个月以上 通过科创板业务知识测试 且风险承受能力为C4（积极型）及以上 [11][12] - 权限开通需通过申财有道APP或大赢家APP的"业务办理"模块 分别完成"科创板（不含成长层）"和"科创成长层"的权限开通流程 [9][14][15] 企业标识与分类规则 - 科创成长层企业股票简称后添加"U"标识 直观展现未盈利状态 [17] - 新注册科创成长层股票添加标签"成" 提示信息为"新注册科创成长层股票" [17] - 存量科创成长层股票添加标签"成1" 提示信息为"存量科创成长层股票" [17] 板块特征与定位 - 科创成长层聚焦未盈利硬科技企业 具有高成长性和高波动性特征 [19] - 科创板整体以引导和服务科技创新企业为目的 相比主板具备更具市场化和包容度的上市条件 允许特殊股权结构企业和红筹企业上市 [14]

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为38.24元，其中收盘价超过100元的股票有60只，股价在50元至100元之间的有139只，股价在30元至50元的有157只 [1] - 科创板股票今日上涨251只，下跌332只，百元股平均上涨0.51%，其中33只上涨，26只下跌 [1] - 百元股相对发行价平均溢价379.18%，寒武纪-U溢价幅度达1877.02%，百利天恒溢价1288.70%，安集科技溢价1238.73% [1] 行业分布特征 - 百元股集中在电子行业（26只）、医药生物行业（12只）、计算机行业（9只） [2] - 其他行业分布包括通信（2只）、机械设备（5只）、电力设备（2只）、家用电器（2只）等 [2][3] 个股价格与表现 - 寒武纪-U以1273.00元成为科创板最高价股，今日上涨3.66% [1] - 茂莱光学收盘价395.25元，百利天恒收盘价343.01元 [1] - 今日涨幅居前个股包括鼎通科技（涨8.36%）、杰普特（涨6.86%）、芯碁微装（涨5.77%） [1][3] - 跌幅居前个股包括海博思创（跌7.09%）、安博通（跌6.63%）、百利天恒（跌5.30%） [1][3] 资金流向数据 - 科创板百元股主力资金合计净流入7.65亿元 [2] - 海光信息获主力净流入7.08亿元，澜起科技净流入3.88亿元，寒武纪-U净流入1.56亿元 [2] - 中芯国际遭主力净流出3.18亿元，百济神州净流出2.24亿元，百利天恒净流出1.50亿元 [2] 融资融券情况 - 百元股最新融资余额合计729.27亿元 [2] - 中芯国际融资余额116.86亿元，寒武纪-U融资余额116.07亿元，海光信息融资余额77.83亿元 [2] - 融券余额合计3.24亿元，其中寒武纪-U融券余额0.38亿元，海光信息融券余额0.36亿元，中芯国际融券余额0.33亿元 [2]

指数表现 - 科创50指数收盘1259.10点 涨幅1.09% 振幅2.14% 总成交额711.4亿元 [1] - 科创板588只个股平均涨幅0% 平均换手率2.81% 合计成交额1976亿元 平均振幅3.78% [1] 市场结构 - 上涨个股251只 高价股多数上涨 低价股呈下跌态势 [1] - 半导体及元器件类个股表现活跃 电气设备与专用机械类跌幅居前 [1] 个股表现 - 嘉元科技涨20%领涨成分股 大全能源跌8.05%跌幅居首 [2] - 寒武纪成交额176.6亿元居首位 双元科技成交额896.5万元居末位 [3] - 聚合材料换手率19.96%居首位 龙腾光电换手率0.18%居末位 [4]

科创板大宗交易概况 - 9月5日25只科创板股票发生大宗交易 合计成交67笔 成交量1578.91万股 成交总额8.65亿元[2] - 奕瑞科技成交金额最高达2.22亿元 绿的谐波和统联精密分别成交1.28亿元和1.09亿元[2] - 统联精密折价率最高达30.47% 燕麦科技和中创股份折价率分别为22.49%和21.56%[2] 个股交易明细 - 奕瑞科技成交200.22万股 平均价格111.02元 折价3.30%[3] - 绿的谐波成交97.20万股 平均价格132.00元 折价10.30%[3] - 统联精密成交320.48万股 平均价格33.86元 折价30.47%[3] - 达梦数据成交32.63万股 平均价格225.93元 折价12.43%[3] - 艾力斯成交58.36万股 平均价格106.70元 折价9.00%[3] 市场表现与资金流向 - 科创50指数当日上涨3.39% 562只科创板股票上涨占比95.90%[2] - 发生大宗交易股票平均上涨5.29% 华盛锂电涨幅19.99%居首[2] - 12只股票获主力资金净流入 博瑞医药净流入3.06亿元最高[3] - 阿特斯净流出6556.48万元 绿的谐波净流出5808.61万元[3] 机构参与情况 - 机构参与12笔交易涉及8只股票[2] - 机构买入金额前三为艾力斯2949.18万元 阿特斯2114.00万元 新致软件1098.00万元[2] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌1.47% 市盈率21.05倍 份额增加1.0亿份[5] - 游戏ETF(159869)近五日下跌4.00% 市盈率41.04倍 份额减少1.3亿份[5] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌4.80% 份额增加1200万份[5] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌5.24% 市盈率112.33倍 份额减少2000万份[6]

科创板指数表现 - 本周科创100指数下跌1.8% 科创综指下跌3.7% 上证科创板50成份指数下跌5.4% 上证科创板成长指数下跌7.1% [1] - 科创板50ETF（588080）年内规模增长超160亿元 位居同类产品之首 [1] - 科创板50ETF 2024年以来取得0.43%超额收益 跟踪误差控制效果居于前列 [1] 科创板财务表现 - 2025Q2科创板剔除光伏口径下利润增速回正至14.4% 营收增速上升至12.5% [1] - 科创板ROE较2025Q1回升0.2个百分点 剔除光伏则回升0.4个百分点至3.1% [1] 指数估值特征 - 上证科创板50成份指数滚动市盈率172.0倍 处于99.4%历史分位 [3][5] - 上证科创板100指数滚动市盈率212.2倍 科创综指241.7倍 科创成长指数193.2倍 [3] - 科创板50指数发布至今分位区间为2020年7月23日至2025年9月4日 [5] 指数成分构成 - 科创板50指数由50只大盘流动性好的股票组成 半导体占比超50% 与医疗器械/光伏设备/软件开发合计占比近75% [4] - 科创板100指数聚焦中小科创企业 电子/医药生物/计算机/电力设备行业合计占比超80% [4] - 科创综指覆盖全部17个一级行业 聚焦人工智能/半导体/新能源/创新药等前沿产业 [4] - 科创成长指数成长风格突出 电子/电力设备/医药生物/汽车行业合计占比超95% [4] 历史收益表现 - 科创成长指数今年以来累计涨幅56.1% 近一年涨幅123.1% 近三年涨幅7.1% [7] - 科创板50指数今年以来涨幅28.3% 近一年涨幅91.5% 近三年涨幅22.5% [7] - 科创板100指数今年以来涨幅44.2% 近一年涨幅96.7% 基日以来年化涨幅5.7% [7] - 科创综指基日以来累计涨幅54.4% 年化涨幅8.2% [7] ETF产品布局 - 全市场跟踪科创板50指数的ETF共18只 跟踪科创板100指数的ETF共12只 [4] - 跟踪科创综指的ETF共14只 跟踪科创成长指数的ETF共4只 [4] - 低费率产品管理费率为0.15%/年 托管费率0.05%/年 [4]

科创50指数整体表现 - 科创50指数单日上涨3.39%，报收1268.55点 [1] - 科创板市场全日成交量为54.60亿股，成交额达到2378.02亿元 [1] - 市场整体加权平均换手率为2.93% [1] 科创板个股涨跌分布 - 当日可交易科创板个股中，上涨个股数量为562只，下跌个股为23只 [1] - 涨幅超过10%的个股有33只，其中7只个股涨停，包括誉辰智能、利元亨、天岳先进等 [1] - 涨幅在5%至10%之间的个股有86只 [1] - 跌幅超过10%的个股有1只 [1] 个股换手率区间分析 - 换手率超过20%的个股有1只，换手率在10%至20%之间的个股有21只 [1] - 换手率在5%至10%之间的个股有99只，换手率在3%至5%之间的个股有143只 [1] - 换手率在1%至3%之间的个股有273只，换手率不足1%的个股有52只 [1] - 信宇人换手率最高，达35.23%，股价上涨14.88%，成交额5.98亿元 [1] - 航天宏图换手率为19.74%，股价上涨15.17%，成交额17.90亿元 [1] 高换手率个股市场表现 - 换手率超过5%的个股中，上涨个股数量为113只，利元亨、腾景科技、誉辰智能等个股涨停 [2] - 跌幅居前的个股包括前沿生物下跌16.34%、赛诺医疗下跌7.25%、成都先导下跌2.31% [2] 高换手率个股行业分布 - 电子行业高换手率个股数量最多，有37只个股上榜 [2] - 电力设备行业有33只高换手率个股，机械设备行业有13只 [2] 资金流向分析 - 高换手率个股中，有68只个股获得主力资金净流入 [2] - 天岳先进主力资金净流入2.18亿元，杰华特净流入1.80亿元，利元亨净流入1.48亿元 [2] - 东芯股份主力资金净流出3.11亿元，赛诺医疗净流出2.19亿元，前沿生物净流出1.13亿元 [2] 杠杆资金动向 - 高换手率个股中，有77只近期获得融资净买入 [2] - 近5日融资余额增加较多的个股包括百济神州增加8.08亿元、华虹公司增加3.88亿元、杭可科技增加1.47亿元 [2] - 融资余额减少金额较多的个股包括华丰科技减少2.37亿元、仕佳光子减少1.66亿元、金盘科技减少1.41亿元 [2]

指数表现 - 科创50指数收盘1268.55点 涨幅3.39% 振幅4.43% 总成交额747.4亿元 [1] - 科创综指收盘1544.30点 涨幅3.92% 总成交额2378亿元 [1] - 科创板586只个股平均涨幅3.68% 平均换手率3.67% 平均振幅5.54% [1] 板块涨跌分布 - 专用机械股与电气设备股表现强势 [1] - 医疗及医药股、软件服务股出现个别下跌 [1] - 高价股与低价股多数上涨 市场呈普涨态势 [1] 个股表现 - 誉辰智能、利元亨、天岳先进涨停且涨幅居前 [2] - 前沿生物下跌16.34% 为当日最大跌幅 [2] - 寒武纪成交额247.1亿元位列第一 *ST观典成交额1085万元位列末位 [3] 流动性指标 - 信宇人换手率35.23%居首位 龙腾光电换手率0.38%居末位 [3] - 科创板整体成交额2378亿元 个股平均换手率3.67% [1]

指数调整 - 上交所与中证指数有限公司决定调整科创50等指数样本 于9月12日收市后生效 [2] - 9月12日季度调样生效后 科创50指数占总市值比重将提升0.3% 代表性进一步增强 [2] 寒武纪指数权重变动 - 寒武纪在2022-2024年陆续纳入相关主要指数 纳入时股价尚低 [2] - 寒武纪在指数样本中权重的自然增长超八成来自于纳入后股价的上涨 [2] - 不存在故意推高市值以进入指数样本的情形 [2] 股价波动与资金流向 - 近期寒武纪股价波动较大 [2] - 相关指数ETF产品份额并未明显变化 [2] - 近期股价大幅波动并非相关指数ETF产品由于跟踪指数所引起 [2] 科创板业绩表现 - 今年中报数据显示寒武纪等科创板公司业绩亮眼 [2] - 市场对科创企业未来业绩有较好预期 [2] - 业绩表现预期将吸引更多资金流入科创板 [2]

科创板科创成长层政策背景 - 上海证券交易所于2025年7月13日正式发布《科创板上市公司自律监管指引第5号—科创成长层》等业务指引 标志着科创成长层正式落地 [4][5] - 科创成长层旨在支持上市时未盈利但前景广阔的科技企业发展 增强对科技型企业的包容性 [5][9] 投资者参与条件 - 已开通科创板交易权限且风险承受能力为C4（积极型）及以上者 需签署科创成长层风险揭示书方可交易2025年7月13日后新上市的科创成长层股票或存托凭证 [7] - 未开通科创板交易权限者需先满足科创板基础门槛：前20个交易日日均资产不低于人民币50万元（不包括融资融券资金和证券） 参与证券交易24个月以上 通过科创板知识测试 且风险承受能力为C4及以上 [11][12] 交易权限开通路径 - 通过申财有道APP或大赢家APP首页进入"科创成长层"或"科创板（不含成长层）"模块办理业务开通 [9][14] - 未开通科创板权限者需先开通科创板基础权限 再单独开通科创成长层交易权限 [11][15] 企业标识规则 - 科创成长层企业股票简称后添加"U"标识以直观展现未盈利状态 [17] - 新注册科创成长层股票添加标签"成"（提示信息为"新注册科创成长层股票"） 存量股票添加标签"成1"（提示信息为"存量科创成长层股票"） [17] 板块特征说明 - 科创成长层聚焦未盈利硬科技企业 具有高成长性和高波动性特征 [19]