市场表现 - 传媒概念股整体走强，其中光线传媒股价上涨20%，恺英网络股价上涨超过7%，神州泰岳股价上涨超过4% [1] - 受相关个股盘面影响，多只传媒交易型开放式指数基金（ETF）价格显著上涨，涨幅超过4% [1] - 具体ETF产品表现：代码159805的传媒ETF上涨0.074元，涨幅4.39%；代码512980的传媒ETF上涨0.052元，涨幅4.30%；代码516190的传媒ETF华夏上涨0.061元，涨幅4.17% [2] 行业观点与投资建议 - 有券商观点认为，从中长期视角看，传媒行业景气度有望得到修复，主要驱动因素包括：内容供给逐步恢复、人工智能（AI）等技术赋能持续深化、政策支持以及消费回暖预期 [2] - 投资建议关注以下领域：影视院线、游戏、广告营销等板块中业绩表现亮眼的公司 [2] - 投资建议同时关注布局数字资产、应用生成式人工智能（AIGC）相关技术的公司 [2]

市场整体表现 - 2月10日早盘A股三大指数窄幅震荡小幅收跌，沪深京三市半日成交额超1.4万亿元 [1] - 截至午间收盘，中证A500指数下跌0.03%，沪深300指数上涨0.02%，创业板指数下跌0.1%，上证科创板50成份指数上涨0.8% [1] - 港股高位震荡，恒生中国企业指数上涨0.8% [1] A股板块表现 - 文化传媒、影视院线、软件、AIGC板块涨幅居前 [1] - 电池、太空光伏、石油化工板块表现落后 [1] 港股板块表现 - 医药、传媒股领涨 [1] - 消费板块分化 [1] 主要指数构成与特征 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，战略新兴产业占比较高，电力设备、通信、电子行业合计占比近60% [4] - 上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，“硬科技”龙头特征显著，半导体占比超65%，与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比约80% [4]

AI视频生成技术突破 - 字节跳动开发的AI视频生成模型Seedance 2.0于2月9日发布，可根据文本或图像在60秒内生成带有原生音频的电影级多镜头序列视频[1] - 游戏科学创始人冯骥评价此技术标志着“AIGC的童年时代结束了”[1] 对动漫游戏行业的影响 - 中银国际研报指出，Seedance 2.0等AI技术可能推动漫剧行业进入规模化发展阶段[1] - 传统动漫制作周期长，资金投入动辄千万元，而“短视频化”的漫剧产品制作周期短且创作门槛大幅降低[1] - 根据DataEye研究院数据，2025年国内漫剧用户规模约1.2亿，2026年有望增长至2.8亿[1] 相关的投资工具 - 传媒ETF华夏（516190）紧密跟踪中证文娱传媒指数，其成分股与“GEO概念”高度重合，被视为捕捉AI应用与传媒行业风口的工具[1] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，其AI应用含量在全市场ETF中排名第一，精准覆盖A股动漫游戏产业[1]

新浪科技讯 2月10日上午消息，日前，字节跳动最新视频生成模型Seedance 2.0在即梦、豆包、小云雀 等产品开启内测。凭借多模态输入、超强参考能力等亮点，Seedance 2.0很快引爆网络，引发国内国外 广泛关注。游戏科学CEO、《黑神话：悟空》制作人冯骥评价Seedance 2.0为"当前地表最强的视频生成 模型"，并称其标志着"AIGC的童年时代结束"。 争议也随之而来。模型在真实感上的突出表现，引发不少网友对于可能混淆现实的担忧。对于用户反 馈，字节跳动很快做出反应。2月9日，即梦创作者社群中，平台运营人员发布消息称："Seedance 2.0在 内测期间收获了远超预期的关注，感谢大家的使用反馈。为了保障创作环境的健康可持续，我们正在针 对反馈进行紧急优化，目前暂不支持输入真人图片或视频作为主体参考"，并表示平台深知创意的边界 是尊重，产品调整后会以更完善的面貌与大家正式见面。 据悉，目前在即梦web端、小云雀等平台使用Seedance 2.0，平台会提示暂不支持真人人脸参考；在即梦 app和豆包app，用户需要录制本人形象与声音完成真人校验后才可以制作数字分身，在AI视频中出镜。 责任编辑：杨 ...

纪要涉及的行业或公司 * 行业：传媒行业，特别是AIGC（人工智能生成内容）赋能下的细分领域，如AI游戏、AI数字营销、AI剧集、AI阅读、AI国漫IP、AI 3D数字创意等[2] * 公司：提及多家A股和港股上市公司，包括但不限于：博纳影业、风语筑、锋尚文化、顺网科技、恺英网络、姚记科技、蓝色光标、引力传媒、华策影视、万达电影、完美世界、芒果超媒、荣信文化、中信出版、奥飞娱乐、B站、万咖壹联等[2][3][4][8][10][12][13][14][15][17][18][19] 核心观点和论据 * **看好传媒板块**：核心逻辑是AIGC赋能提升板块估值（PE），叠加春节日历效应（如春节档、AI春晚）改善企业盈利（EPS），对板块形成双重利好[1] * **AIGC工具迭代进入工业可用阶段**：以字节跳动旗下“C-Dance 2.0”（在“小云雀”APP内测）为代表，AI视频生成工具效果显著提升，降低了内容创作门槛，标志着技术迈入“能用”阶段，将改变视频内容生产范式[4][5][6][7] * 论据：分析师个人测试体验“好用”，能自动生成5-15秒带配乐的成品视频[5] * 商业化：小云雀APP提供3次免费机会，后续包月39元，包年379元[7] * **行业竞争加剧，审美能力成为关键**：AIGC工具普及使大众成为内容生产者，市场将充斥大量AI生成内容，未来比拼的是对内容的审美能力，这给专业内容公司带来压力，也提供了弯道超车的机会[6][7][14] * **产业动态密集，形成多重催化**： * **产品迭代**：字节“C-Dance 2.0”发布；小红书据悉在研发视频剪辑产品“Open Storyline”并可能开源[9][10] * **重要节点**：2026年“AI春晚”作为全民流量入口，有望提振AI应用、智能体板块；央视总台与卡游达成独家合作，拉动卡牌产业链[11][12] * **春节档**：票房预售开始，冠军为《飞驰人生3》[12] * **投资关注直接受益与合作方**： * 直接受益于字节跳动AI工具（如C-Dance、极梦）的公司：博纳影业（储备AI原生电影）、风语筑（与字节旗下极梦达成战略合作）[2][8] * 受益于小红书产业链的公司：姚记科技、引力传媒[10] * 受益于卡牌/春晚效应的公司：姚记科技（扑克牌业务）[17] 其他重要内容 * **宏观与政策环境**：国家层面考察科技创新，自上而下提升AI板块关注度[1] * **财报季影响**：2025年年报预告利空已落地，2026年作为“十五五”开局之年，企业开启新预期[2] * **公司具体动态与业务亮点**： * **博纳影业 (001330)**：2025年业绩预告亏损已落地，2026年主投主控影片将上映，EPS同比回暖可期；与字节极梦合作AI电影（如三星堆IP）[12][13] * **万达电影 (002739)**：虽弹性较弱且春节档无主投主控影片，但2026年有主投主控片计划；公司低调布局AI（数字男团VESSEL、参股潮玩公司、数字确权平台），具备弯道超车可能；新任董事长带来新期待[13][14] * **顺网科技 (300113)**：主业（数字营销、增值业务）受益行业复苏；2026年增量看游戏新品《三国百将牌》（自研，B站发行）及电竞赛事；另有算力业务布局[15][16] * **姚记科技 (002605)**：业务多元（游戏、数字营销、扑克牌），数字营销属字节系，扑克牌业务受益春晚卡牌效应；游戏业务有望借AI工具实现降本增效[17] * **奥飞娱乐 (002292)**：拥有丰富动漫IP矩阵（喜羊羊、超级飞侠等）；借助AI可实现IP数字资产赋能、智能产品开发、内容降本增效；已推出AI陪伴产品，并打造陀螺体育赛事模式[18] * **估值变化**：小红书估值从之前报告的300亿美金升至最新的500亿美金[10] * **策略视角**：AI赋能内容和媒介的路径不清晰，容易诞生黑马；部分标的上涨可能滞后但不会缺席，建议在认知范围内积极关注[19][20]

Seedance 2.0模型的技术突破与行业影响 - 字节跳动旗下视频生成模型Seedance 2.0于2026年2月7日低调上架，目前需开通“即梦”正式会员才能有限次使用，尚未全面开放 [2][13] - 该模型被游戏科学创始人冯骥评价为“地表最强，没有之一”，并认为其标志着“AIGC的童年时代，结束了”，其核心优势在于AI理解与整合文、画、影、音多模态信息的能力完成了一次飞跃 [1][12] - 模型支持图像、视频、音频、文本四种模态输入，可通过输入内容确定视频的画面风格、动作、氛围等，其“参考能力”是最大亮点 [4][14] - 模型在视频生成的三大痛点上取得大幅解决：大范围摄像机运动、分镜连续性以及音画匹配度，过去靠摄像机运动鉴别AI生成视频的方法基本失效 [3][14] - 生成视频的“一致性”得到提升，在人物、商品细节等方面更准确稳定，并在高难度创意表达与精准可控性上取得突破，例如仅需上传参考视频即可模仿电影级复杂运镜，大幅降低专业视频制作门槛 [5][15] - 模型实用性增强，能生成更贴合人物、更真实自然的音色，并提供高效的“定向编辑”功能 [5][15] 对视频内容生产行业的潜在变革 - 该技术可能引发“产能爆炸”，一般性视频的制作成本将不再沿用传统影视行业逻辑，而是趋近于算力的边际成本，内容领域将迎来史无前例的“通货膨胀” [5][15] - 传统影视制作流程与组织结构将被彻底重构，知名科技博主Tim（影视飓风）认为，传统影视流程距离被“AI海啸”冲走已进入倒计时 [3][14] - “视频全民化”将更加普及，一切之前需考虑制作成本的展示方式（如电商广告与预拍摄）都将轻易视频化，视频本身会向定制化、实时化、游戏化演进，可能成为未来全新的娱乐方式 [5][15] 引发的争议与挑战 - 技术可能带来“假视频泛滥与信任危机”，逼真的虚假视频生成将变得毫无门槛，对现有知识产权与内容审查体系造成空前冲击 [2][13] - 科技博主Tim在测评中6次使用“恐怖”一词描述其体验，例如仅上传个人照片，AI便能自动用其声音说话，且能根据建筑物正面图像生成与现实几乎一致的背面视角 [6][16][18] - Tim推测Seedance 2.0可能大量训练了其公司的视频内容，并指出用户协议中可能隐藏了授权条款，但其个人未收到费用或授权联系，引发了关于训练数据版权的争议 [8][18] - 即梦平台的隐私政策表明，为提供服务与优化模型，会收集并分析用户主动输入的文字、图片、音视频等内容，在经过安全加密和去标识化处理后，可能用于模型优化 [9][19][20] - 行业普遍采用基于公开数据训练大模型的技术路径，例如谷歌的Gemini和Veo 3模型使用了超过200亿个YouTube视频片段，技术发展领先于行业规则建立，内容借鉴与版权关联是行业共性挑战 [10][20]

市场表现 - 2月10日，影视板块持续走高，多只核心股涨停，包括博纳影业、上海电影、浙文影业、横店影视、文投控股等10CM涨停，光线传媒、中国电影、金逸影视等跟涨 [1] - 横店影视股价表现尤为强劲，出现9天7板并再创新高 [1] - 具体个股涨幅方面，捷成股份涨+20.03%，文投控股涨+10.13%，欢瑞世纪涨+10.06%，上海电影涨+9.99%，横店影视涨+9.99%，博纳影业涨+9.96%，光线传媒涨+7.93%，金逸影视涨+6.51%，中国电影涨+5.57%，幸福蓝海涨+5.87% [2] 行业催化剂：AI技术进展 - 字节跳动在旗下AI创作平台“即梦”推出新一代AI视频生成模型Seedance2.0，该模型具备多镜头叙事、音画同步生成等核心能力，可根据单个文本提示自动生成连贯多场景视频，并同步输出匹配音频 [2] - 《黑神话：悟空》制作人冯骥试用Seedance2.0后评价称“AIGC的童年时代，结束了”，暗示该技术可能对内容创作产生颠覆性影响 [3] 行业催化剂：春节档预期 - 2026年春节档新片预售已于2月9日开启，截至当日20时15分，新片预售总票房已突破7000万元 [3] - 中金公司研报预测，今年春节档总票房可能介于65亿元至85亿元之间，头部影片的表现将对最终票房落点具有重要影响 [4] - 2月15日至23日的“史上最强春节档”共有8部影片定档上映，涵盖剧情、喜剧、犯罪、动作、武侠、动画、奇幻、冒险、纪录片等多元题材 [4] - 春节档影片的出品方包括多家上市公司，如猫眼娱乐、光线传媒、中国电影、万达电影、横店影视、博纳影业等 [4] - 重点影片《飞驰人生3》出品方包括亭东影业、猫眼娱乐、大麦娱乐、万达电影、博纳影业、中国电影、横店影视、儒意影视等公司，其前作《飞驰人生2》在2024年春节档曾获33.61亿元票房 [4] - 动画电影《熊出没·年年有熊》为华强方特系列，该系列前11部影片已累计斩获超81亿元票房 [4]

公司产品战略升级 - 万兴科技旗下产品万兴喵影移动端完成全面能力升级，在国内移动剪辑领域率先推行“基础普惠+AI增值”服务策略[1] - 该策略基础剪辑功能与自研资源素材普惠开放，仅对AI功能及AI素材等增值服务收费，推动移动视频剪辑迈向AI驱动全民创作的新阶段[1] - 此次移动端升级深化了公司在视频创意领域的“AI+移动”及“创意平权”布局，此前桌面端已在国内推行该新模式[1] 产品功能更新详情 - 基础普惠方面，移动端升级了智能抠图、美颜美型、智能调色、音频降噪等剪辑功能，并限免开放涵盖特效、模板、滤镜、贴纸的海量自研资源库[2] - AI增值服务方面，核心AI能力逐步向桌面端对齐，覆盖从生成到精修的全链路创作场景，具备支撑专业级作品闭环产出的能力[2] - 针对日常高频需求，移动端特别开放十余项AI功能的每日高额限免体验权益，包括语音转文字、双语字幕、文字转语音、图生视频、AI超清、光流补帧、AI语音克隆、智能擦除等[2] - 移动端取消了登录设备数量限制，以保障创作者在不同终端稳定高效创作[3] 行业市场背景 - 移动互联网发展使移动端视频创作需求爆发式增长，2024年中国移动端视频剪辑软件行业市场规模达到150亿元人民币[1] - 截至2024年底，中国使用移动端视频剪辑软件的活跃用户数量已超过5亿人，用户对视频创作的便捷性、创意性和专业性要求日益提高[1]

公司产品战略升级 - 公司旗下产品万兴喵影移动端完成全面能力升级，在国内移动剪辑领域率先推行“基础普惠 + AI增值”服务策略，推动移动视频剪辑迈向AI驱动全民创作的新阶段 [1] - 此次移动端升级是继桌面端推行该模式后的深化举措，进一步强化了公司在视频创意领域的“AI+移动”及“创意平权”布局 [1] - 升级聚焦“视频免费剪，AI更出片”，基础剪辑功能及自研资源素材普惠开放，仅对AI功能及AI素材等增值服务收费 [1] 行业市场背景 - 移动互联网发展推动移动端视频创作需求爆发式增长，2024年中国移动端视频剪辑软件行业市场规模达到150亿元人民币 [1] - 截至2024年底，中国使用移动端视频剪辑软件的活跃用户数量已超过5亿人，用户对视频创作的便捷性、创意性和专业性要求日益提高 [1] 基础普惠服务内容 - 移动端持续升级智能抠图、美颜美型、智能调色、音频降噪等剪辑功能，以降低视频创作门槛 [2] - 限免开放自研资源库，涵盖特效、模板（不含AI资源）、滤镜、贴纸等海量素材，助力用户“零门槛”体验从灵感捕捉到包装导出的全流程视频创作 [2] - 移动端取消登录设备数量限制，保障创作者在不同终端稳定、高效创作 [3] AI增值服务内容 - 移动端核心AI能力逐步向桌面端对齐，可覆盖从生成到精修的全链路创作场景，具备支撑专业级作品闭环产出的能力 [2] - 针对日常高频创作需求，特别开放十余项AI功能的每日高额限免体验权益，涵盖语音转文字、双语字幕、文字转语音、图生视频、AI超清、光流补帧、AI语音克隆、智能擦除等 [2] - 以图生视频功能为例，用户上传一张图片并输入简单文字描述，即可生成一段生动有趣的视频 [2]

晚会概况与主题 - 中央广播电视总台《2026年春节戏曲晚会》将于2月18日（大年初二）在央视综合频道（CCTV-1）和戏曲频道（CCTV-11）黄金档首播，春节期间在综艺频道、戏曲频道重播，并在央视频、央视新闻、央视文艺、央视网、云听等平台同步上线 [3] - 晚会以“骏驰山海 戏韵春晖”为主题，首次在广西举办，旨在描绘百姓美好生活，彰显绿水青山，唱响各族群众心手相连赞歌 [1] - 晚会包含14个守正创新的节目，融合传世经典与原创作品，并借助影视化叙事与数字特效，打造时尚新潮、青春鲜活的戏曲新样态 [1] 演出阵容与规模 - 晚会集结了全国近80家文艺团体、30余个戏曲剧种，汇聚百余位名家名角、新生代传承人及跨界演员歌手，超千名演员参与演出 [2] - 演出阵容年龄跨度大，包括79岁的京剧表演艺术家朱世慧、78岁的陈少云，以及年仅4岁的戏曲萌娃 [2] - 知名戏曲演员如王珮瑜、陈丽君、李云霄，以及歌手王铮亮、张含韵、张智霖等将登台表演 [2] 科技应用与创新呈现 - 晚会运用虚拟空间视效技术和AIGC等前沿科技手段，推动传统艺术创造性转化和创新性发展 [2] - 推出特别嘉宾“数字人刘三姐”，通过AI技术深挖广西戏曲和民歌文化基因 [1][2] - 引入机器人打造“科技未来戏曲班”，展现戏曲艺术与科技结合跨越时空的魅力 [2] 文化内涵与地域特色 - 晚会植根于广西多民族文化的深厚底蕴，广西拥有12个世居民族，壮剧、桂剧、彩调剧等21个地方剧种交相辉映 [2] - 彩调剧《刘三姐》曾五进中南海、四进怀仁堂，海内外演出超过3000场，成为经典 [2] - 广西近年来推动文艺精品“突围”，彩调剧《新刘三姐》荣获“五个一工程奖”和文华大奖，并吸引了全国地方戏精粹展演等“国字号”活动落户 [3] 国际化元素与传播 - 依托广西“面向东盟”的区位特色，晚会荟萃了印度尼西亚雷贡舞、泰国孔剧、越南人偶扇子舞、马来西亚扎宾舞等多国艺术，展现“国际范” [3] - 晚会将结合《竖屏看“春戏晚”》、《“春戏晚”进行时》、《“桂”在有戏》、《马到成功·走进丙午春戏晚》等系列新媒体节目，深入台前幕后，让戏曲艺术以更亲切的方式走进大众日常 [3]