市场整体表现 - A股主要指数集体下跌，沪指跌0.46%报3972点，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.2% [1] - 全市场成交额1.93万亿元，较前一交易日缩量501亿元 [1] - 逾2700只个股下跌 [1] 领涨板块与概念 - 锂矿概念持续爆发，碳酸锂主力合约触及涨停，盛新锂能、雅化集团等多股涨停 [1] - 福建板块反复活跃，厦工股份10天录得5次涨停 [1] - 军工及船舶制造板块走高，江龙船艇实现20%幅度涨停 [1] - 水产养殖板块拉升，开创国际涨停 [1] - AI应用概念活跃，Sora概念、智谱AI等方向领涨，宣亚国际等涨停 [1] - Web3.0、快手概念及信创等板块涨幅居前 [1] - 林木、航天军工、互联网行业近5日涨幅分别为+4.02%、+2.45%、+1.63% [2] - 煤炭、精细化工、文化传媒行业近5日资金呈净流入状态 [2] 领跌板块与概念 - 医药板块全线走低，医药商业、重组蛋白、减肥药、创新药及CRO等方向领跌，漱玉平民跌逾6%，科兴制药跌近8% [1] - 贵金属板块走弱，招金黄金领跌 [1] - 培育钻石、光伏设备、医疗器械及保险等板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体调整，上证指数跌0.16%，深成指跌0.16%，创业板指跌0.37% [1] - 沪深京三市半日成交额12662亿元，较上日缩量716亿元 [1] - 全市场超2800只个股下跌 [1] 板块及行业表现 - 有机硅、化工、光伏设备、海南自贸区、电池板块涨幅居前 [1] - AI软硬件方向领跌，Sora概念、游戏、证券、人形机器人概念股跌幅居前 [1] - 氟化工、磷化工板块涨幅居前，华宝基金化工ETF涨3.36%，富国基金化工50ETF涨3.3%，国泰基金化工龙头ETF涨3.23% [3] - 新材料板块跟随上涨 [3] - 锂电池产业链爆发，富国基金科创板ETF涨1.75%，建信基金电池ETF基金涨1.63% [4] - 人工智能板块下跌，科创人工智能ETF华宝跌1.99%，人工智能ETF科创跌1.98% [4] 相关市场表现 - 港股板块跌幅居前，互联网ETF、港股通互联网ETF均跌逾2% [4] - 日经225指数跌2%，日经225ETF易方达跌1.98% [4]

市场板块表现 - 11月5日短剧游戏和Sora概念等AI应用方向股票市场表现强劲，出现冲高行情[1] - 盈新发展（000620）股价涨停[1] - 吉视传媒（601929）、中国电影（600977）、粤传媒（002181）、圣元环保（300867）等公司股价跟涨[1]

市场表现 - AI应用相关板块如短剧游戏和Sora概念股出现显著上涨 [1] - 盈新发展公司股价涨停 [1] - 吉视传媒、中国电影、粤传媒、圣元环保等公司股价跟随上涨 [1]

市场表现 - 沪深两市主要股指3日早盘普遍低开后震荡下行，深成指一度跌1.64%，创业板指一度跌2.09%，随后沪指、深成指及创业板指均于午后翻红[1] - 收盘时沪指报3976.52点，涨0.55%，成交额约9417亿元；深成指报13404.06点，涨0.19%，成交额约11654亿元；创业板指报3196.87点，涨0.29%，成交额约5404亿元[1] - 分散染料和海南板块整体涨幅居前，互联网、传媒娱乐、短剧游戏等多个板块亦有显著上涨；复合铜箔、稀土永磁等板块跌幅靠前，但午后跌幅收窄[1] 机构观点 - 有机构认为市场整体趋势依然向上，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上拐点，建议关注半导体、消费电子、人工智能等领域的增量机会[2] - 有观点指出A股重回4000点反映基本面深刻变化，无风险收益率处于较低位置且股债性价比有优势，顶层设计根本性改变了市场生态[2] - 宏观趋势被判断为有利于股票市场发展，建议关注大储、锂电龙头、电力设备出海、电动两轮车等基本面趋势向上的标的[3] 政策与行业动态 - 中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，规模为4000亿元人民币/70万亿韩元，有效期五年，旨在深化货币金融合作并促进贸易便利化[4] - 工业和信息化部与水利部印发方案，目标到2027年培育一批节水装备龙头企业和制造业单项冠军等，到2030年构建覆盖全面、技术先进的节水装备体系[5] - 市场监管总局部署提升认证机构数字化管理能力，计划到2029年推动相关行业标准全面落实，30家以上认证机构具备先进数字化基础设施[6][7]

市场整体表现 - 上午收盘上证指数上涨0.05%至3956.72点，深证成指下跌1.06%至13237.03点，创业板指下跌1.37%至3143.95点 [4][5] - 市场出现“高低切换”现象，权重股拉升，高股息资产走强 [3] - 银行股全线上涨，工商银行上涨1.8%，农业银行上涨1.13%，两家公司总市值均接近3万亿元 [3] 油气开采及服务行业 - 油气开采板块上涨2.62%，采掘板块走强 [5][6] - 中国石油上涨4.15%，中国海油上涨4.94%，中国石化上涨1.83% [5] - 前三季度中国石油归母净利润1262.79亿元，中国石化归母净利润299.84亿元，中国海油归母净利润1019.71亿元 [8] - 行业催化剂为OPEC+将于明年第一季度暂停增产 [7] - 机构观点认为“三桶油”在油价下行期业绩韧性凸显，得益于产量上升和成本控制能力，展望2026年将维持高资本开支，加强天然气市场开拓和炼化业务转型 [8][9] 煤炭行业 - 煤炭板块上涨，安泰集团、潞安环能等个股大涨 [10] - 三季度北港5500大卡动力煤价格回升至674元/吨，主焦煤价格回升至1555元/吨，较二季度低点638元/吨和1337元/吨有所反弹 [10] - 行业支撑逻辑为煤炭作为主要能源地位难改变，供给端弹性受限，供给偏刚性及成本上升支撑煤价底部，煤价有望维持震荡格局 [10] AI应用行业 - AI应用主线走强，短剧游戏、Sora概念、AI语料等板块涨幅居前 [11][12] - 2025年三季度我国AI应用移动端月活跃用户规模突破7亿大关，截至9月移动端月活达7.29亿，PC端为2亿 [14] - 移动端AI应用由原生App（用户规模2.87亿）、应用插件（用户规模7.06亿）和手机厂商AI助手（用户规模5.35亿）构成 [15] - 机构建议关注四大投资主线：软硬结合的端侧AI新兴硬件、C端尤其是出海方向软件、B端企业服务和制造业信息化、G端/大B端的大模型定性和私有化部署 [15]

市场板块表现 - 市场呈现“高低切换”特征 算力龙头股上周五集体大涨 而新能源、有色金属等板块龙头股如宁德时代、紫金矿业、先导智能、华友钴业今日上午调整下跌 [1] - 高股息资产走强 银行股全线上涨 工商银行上涨1.8% 农业银行上涨1.13% 总市值均接近3万亿元 [1] - 煤炭、油气开采、公路铁路运输等板块上涨 “三桶油”及中国神华等龙头股表现强势 [1] - 截至上午收盘 上证指数上涨0.05% 深证成指下跌1.06% 创业板指下跌1.37% [1] 采掘及油气开采板块 - 采掘板块走强 油气开采、煤炭等板块涨幅居前 [3] - 油气开采板块中 “三桶油”集体上涨 中国石油上涨4.15% 中国海油上涨4.94% 中国石化上涨1.83% [3] - 惠博普涨停10.15% 流通市值49.2亿 洲际油气涨停10.13% 流通市值108亿 [4][5] - 通源石油上涨3.94% 流通市值35.4亿 贝肯能源上涨3.19% 流通市值22.5亿 中曼石油上涨2.96% 流通市值99.71亿 [5] - 消息面上 OPEC+将于明年第一季度暂停增产 在争夺市场份额与应对供应过剩迹象间寻求平衡 [5] 油气公司业绩与展望 - 前三季度 中国石油实现归母净利润1262.79亿元 中国石化实现归母净利润299.84亿元 中国海油实现归母净利润1019.71亿元 [6] - “三桶油”持续发力增储上产 油气产量稳步增长 [6] - 在2023年以来新一轮油价波动周期中 得益于产量上升和成本控制能力 中国石油、中国海油当期业绩水平高于历史油价接近时期 利润同比水平优于海外石油巨头 [6] - 展望2026年 “三桶油”将继续维持高资本开支 加强天然气市场开拓 加快中下游炼化业务转型 有望实现穿越油价周期的长期成长 [6] 煤炭板块 - 煤炭板块中 安泰集团、潞安环能等个股大涨 [6] - 三季度以来煤价逐步回升 行业利润有所修复 三季度北港5500大卡动力煤价格为674元/吨 主焦煤价格为1555元/吨 较二季度低点638元/吨、1337元/吨反弹 [7] - 需求端 煤炭作为主要能源的地位一时难以改变 供给端弹性受限 构成板块中长期支撑逻辑 [7] - 供给偏刚性及成本上升有效支撑煤价底部 煤价有望维持震荡格局 煤企资产报表健康 分红比例整体改善 煤炭股仍有比较优势 [7] AI应用主线 - AI应用主线走强 短剧游戏、Sora概念、AI语料等板块涨幅居前 福石控股、三七互娱等个股大涨 [7] - Sora概念板块上涨1.60% 福石控股上涨13.78% 流通市值54.6亿 三七互娱涨停10.01% 流通市值365亿 吉视传媒涨停10.00% 流通市值142亿 [8] - 大恒科技上涨6.79% 流通市值74.2亿 三六零上涨5.51% 流通市值884亿 中文在线上涨2.91% 流通市值194亿 新华网上涨2.65% 流通市值139亿 [8][9] - 第三方机构QuestMobile报告显示 2025年三季度我国AI应用移动端月活跃用户规模突破7亿大关 截至今年9月移动端月活跃用户量达7.29亿 PC端为2亿 [9] - 移动端AI应用由原生App、应用插件及手机厂商AI助手构成 截至9月整体用户规模分别达2.87亿、7.06亿和5.35亿 [9] - 国金证券建议关注四大主线 软硬结合的端侧AI新兴硬件 C端尤其是出海方向软件 B端企业服务和制造业信息化 G端/大B端的大模型定性化、私有化部署/一体机等 [9]

市场整体表现 - 市场呈现“高低切换”格局，前期强势的新能源、有色金属板块龙头股如宁德时代、紫金矿业等出现调整，而高股息资产走强 [1] - 上证指数微涨0.05%，深证成指下跌1.06%，创业板指下跌1.37% [1] - 银行股全线上涨，工商银行上涨1.8%，农业银行上涨1.13%，总市值均接近3万亿元 [1] 采掘行业（油气开采） - 油气开采板块涨幅居前，板块指数上涨2.62% [4] - “三桶油”集体上涨，中国石油上涨4.15%，中国海油上涨4.94%，中国石化上涨1.83% [3] - 多只成分股表现强势，惠博普涨停上涨10.15%，洲际油气涨停上涨10.13% [4][5] - 消息面上，OPEC+计划于明年第一季度暂停增产，以平衡市场份额与供应过剩问题 [5] - 前三季度业绩表现强劲，中国石油归母净利润1262.79亿元，中国石化归母净利润299.84亿元，中国海油归母净利润1019.71亿元 [6] - 得益于产量上升和成本控制，“三桶油”在油价下行期展现出业绩韧性，并计划维持高资本开支以推动长期成长 [6] 煤炭行业 - 煤炭板块走强，安泰集团、潞安环能等个股大涨 [6] - 三季度煤价从二季度低点反弹，北港5500大卡动力煤价格从638元/吨回升至674元/吨，主焦煤价格从1337元/吨回升至1555元/吨 [7] - 行业逻辑在于需求端煤炭作为主要能源的地位稳固，而供给端弹性受限 [7] - 供给偏刚性和成本上升支撑煤价底部，煤企资产报表健康且分红比例改善，使煤炭股具备比较优势 [7] AI应用行业 - AI应用主线走强，Sora概念（文生视频）板块指数上涨1.60% [8][10] - 短剧游戏、Sora概念、AI语料等板块涨幅居前，福石控股大涨13.78%，三七互娱涨停上涨10.01%，吉视传媒涨停上涨10.00% [9][10] - 行业用户规模显著增长，第三方数据显示2025年三季度我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关，达到7.29亿，PC端为2亿 [11] - 移动端AI应用由原生App（用户规模2.87亿）、应用插件（用户规模7.06亿）及手机厂商AI助手（用户规模5.35亿）三部分构成 [11] - 研究机构建议关注软硬结合的端侧AI新兴硬件、C端出海软件、B端企业服务和制造业信息化、以及G端/大B端的大模型定性和私有化部署等投资主线 [11]

国际政治与地缘局势 - 特朗普否认已决定对委内瑞拉实施军事打击，相关报道曾导致油价波动 [2][3][10] - 美国国防部批准对乌克兰提供远程战斧导弹，最终决定权移交特朗普 [2][12] - 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示暂不急于举行“普特会”，需精心准备细节 [2][12] - 伊朗方面称已收到恢复与华盛顿谈判的消息，将在适当时候公布细节 [12] - 以色列总理内塔尼亚胡称以将打击任何袭击企图，不会征求美方许可 [12] 主要央行政策与利率预期 - 美联储多名官员公开表态反对12月降息，达拉斯联储主席洛根认为上周没必要降息，堪萨斯城联储主席施密德称上周投票反对降息 [2][10] - 隔夜指数掉期显示，美联储12月降息概率降至约50% [10] - 美联储理事米兰不认为关税推高了通胀，预测显示12月份将再次降息 [10] - 美国财长贝森特表示，如果通胀下降，美联储应该降息 [10] 能源市场与欧佩克+决策 - 欧佩克+决定12月份将石油产量配额增加13.7万桶/日，明年一季度暂停增产 [2][11] - 油价因美国可能空袭委内瑞拉的报道而上涨，后在特朗普否认声明后回落，WTI原油收涨0.96%至60.66美元/桶，布伦特原油收涨0.88%至64.47美元/桶 [2][3][7] 贵金属与资金流向 - 截至上周三的一周内，黄金基金出现创纪录的75亿美元资金流出 [2][12] - 现货黄金收跌0.53%至4003.23美元/盎司，但仍录得连续第三个月上涨 [3][7] - 现货白银收跌0.47%至48.68美元/盎司 [3][7] 全球主要股市表现 - 美股三大股指齐涨，道指涨0.09%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.61%，亚马逊涨9.58%，特斯拉涨3.74% [3][7] - 欧洲主要股指全线收跌，德国DAX30指数跌0.67%，英国富时100指数跌0.44% [3][7] - 港股恒生指数收跌1.43%，上月累跌3.53%，恒生科技指数收跌2.37%，上月累跌8.62% [4][7] - A股三大股指低开低走，沪指跌0.81%，深证成指跌1.14%，创业板指跌2.31%，沪深两市成交额2.32万亿元 [5][7][8] 外汇与债券市场 - 美元指数持续走强，收涨0.25%至99.70点，录得7月以来最佳月度表现 [2][7] - 10年期美债收益率收报4.078%，2年期美债收益率收报3.582% [2] 中国宏观经济与政策 - 国家发改委在地方政府债务结存限额中安排5000亿元，用于补充地方政府综合财力和扩大有效投资，其中新增2000亿元专项债券额度 [2][14] - 国常会部署加快场景培育和开放，推动新场景大规模应用有关举措 [2][14] - 美财长称中美贸易协定最早于本周签署，外交部回应愿通过对话协商压缩问题清单，拉长合作清单 [2][14] - 财政部、税务总局发布关于黄金有关税收政策的公告，纳税人不通过交易所销售标准黄金应按规定缴纳增值税 [2][14] 公司动态与行业新闻 - 伯克希尔哈撒韦2025年第三季度净利润307.96亿美元，现金储备再创新高，第三季度及10月前20天未进行股票回购 [13] - 韩国总统办公室称韩国将在公共和私营部门部署超过26万块英伟达最新GPU [12] - 安世中国表示已建立充足的成品与在制品库存，能够稳定、持续地满足广大客户直至年底乃至更长时间的订单需求 [21] - 万科A主要股东深铁集团同意向公司提供本金总额不超过220亿元贷款 [21]

文章核心观点 - 2025年10月31日开放式基金净值表现呈现显著分化，医药主题基金领涨，而高端制造及人工智能主题基金领跌 [2][4][6] - 市场整体表现疲软，上证指数与创业板指均收跌，但医药、传媒娱乐等板块逆势上涨，通信设备、半导体板块跌幅居前 [6] - 领涨与领跌基金的业绩差异主要由其重仓行业的市场表现驱动，医药生物行业个股普涨，而人工智能相关硬件个股普跌 [6][8] 基金净值表现排名 - 2025年10月31日净值增长排名前10的基金主要为医药主题基金，中航优选领航混合发起C单位净值单日增长0.164，涨幅约9.87% [2][7] - 净值增长排名后10的基金主要涉及高端制造和人工智能主题，永赢高端制造A单位净值单日下跌0.1232，跌幅约6.53% [4] - 当日共有29136只基金更新净值，提供了全面的业绩对比基准 [3] 领涨基金分析：中航优选领航混合 - 该基金前十大重仓股高度集中于医药生物行业，持股集中度达96% [8] - 前十大重仓股在当日普遍上涨，其中泽璟制药涨幅16.14%，益方生物涨幅15.30%，荣昌生物涨幅11.80% [8] - 基金规模为3.82亿元，属于专注于医药行业创新药方向的主动型混合基金 [8] 领跌基金分析：永赢高端制造A - 该基金前十大重仓股主要集中于人工智能产业链的CPO和PCB领域，持股集中度为69.04% [8] - 前十大重仓股在当日普遍下跌，其中德科立跌幅11.35%，胜宏科技跌幅10.53%，天孚通信跌幅8.14% [8] - 基金规模为2.83亿元，属于人工智能行业的主动型混合基金 [8] 市场行业表现 - 领涨行业包括传媒娱乐、医药、互联网、酒店餐饮等，涨幅均超过2% [6] - 领涨概念板块包括免疫治疗、Sora概念、创新药等，涨幅均超过3% [6] - 领跌行业为通信设备和半导体，跌幅均超过3%，与领跌基金重仓板块高度吻合 [6]