核心观点 - 海博思创凭借"基于大数据驱动的高性能储能产品智能工厂"项目获评北京市先进级智能工厂，彰显了公司在智能制造领域的领先实力和新能源产业数字化转型的标杆示范价值 [1][4] 智能工厂评选背景 - 评选由北京市经济和信息化局组织开展，重点考察企业在关键技术装备安全性、智能制造专业人才储备、智能制造能力成熟度等核心维度的综合水平 [4] - 旨在遴选具有示范意义的智能制造标杆企业，完善北京市智能工厂梯度培育体系 [4] 智能工厂技术特点 - 以"人工智能+储能"为核心，深度融合数字孪生、工业互联网、大数据等前沿技术 [5] - 建立了完善的设备与建筑数字化3D模型，实现物理工厂与数字孪生体实时交互、协同运行的新型制造模式 [5] - 研发设计环节搭建基于多物理场耦合的数字化设计平台，深度集成国际领先的仿真软件 [6] - 生产制造环节建立数字孪生工厂虚拟生产过程，实现生产管控的可视化、透明化、高效化 [6] 智能制造生态创新 - 构建"产品+服务+数据"的新型智能制造生态，从单一产品制造商蜕变为数智化驱动的服务型制造标杆 [9] - 建立产品全生命周期服务平台，为每颗电芯赋予唯一数字身份编码，通过物联网技术全程采集全流程数据 [9] - 在运维阶段依托海量数据为客户提供健康状态监测、辅助运维方案决策等预测性维护和能效优化服务 [9] 绿色制造与产业推广 - 建立覆盖全价值链的碳足迹管理系统，单位产品碳排放较行业平均水平显著下降 [10] - 储能产品自带能量回收功能，实现能源高效利用，获"北京市绿色工厂"认证 [10] - 将智能制造模式推广至珠海、酒泉、大同等地区，布局打造集"智能产线、智能仓储、智能物流"于一体的智能制造基地 [10] - 作为示范基地每年接待超过300批次考察学习，为新能源装备制造业智能化转型提供实践样本 [10] 行业标准建设与产业影响 - 积极参与智能制造相关标准制定，牵头或参与制定多项行业标准，涵盖储能系统集成、智能运维、安全标准等方面 [11] - 依托行业标准开展智能工厂建设，确保从规划设计到生产运营的每个环节都达到行业较高水准 [11] - 通过技术输出、标准制定等方式推动整个产业链向高质量、可持续发展方向迈进 [11] - 创新模式为构建新型电力系统、推动能源绿色低碳转型提供有力支撑 [11]

公司市场地位 - 飞渡科技以绝对优势蝉联2024年中国数字孪生平台市场占有率第一 [1] - 继2023年登顶后再次以碾压姿态领跑赛道 [1] - 行业领导地位进一步巩固 [1] 技术能力与产品 - 自主研发DTS数字孪生平台具备多源数据治理、物理实时渲染、AI仿真融合等核心技术 [3] - 平台全面适配国产化软硬件生态并解决行业底层技术瓶颈 [3] - 实现从数据采集、三维建模到智能分析的全链条技术覆盖 [3] - 提供高精度仿真、实时交互及AI驱动的决策能力 [3] 行业应用与战略 - 数字孪生技术在智慧城市、水利水务、交通能源、工业制造等领域发挥关键作用 [3] - 实施"垂直深耕"战略通过模块化架构设计满足存量市场升级和新兴行业创新需求 [4] - 深度匹配行业场景的解决方案推动项目高效实施 [4] - 被用户视为"最懂场景的数字孪生伙伴" [4] 市场发展趋势 - 数字孪生市场增速趋稳但行业碎片化加剧 [4] - 技术场景融合成为竞争焦点 [4] - 市场进入存量优化与增量创新并存的过渡期 [4] - 垂直领域专业厂商更受青睐 [4] - 用户需求向精准化、实效化解决方案转变 [4] 生态合作与未来规划 - 采用"平台+生态"战略联合上下游企业推动技术落地 [5] - 已与多家大型国央企、上市公司等头部企业建立深度合作 [5] - 持续加大AI融合、实时渲染等方向的研发投入 [7] - 进一步降低技术应用门槛助力千行百业数字化升级 [7]

公司治理与家族参与 - 英伟达创始人黄仁勋子女Madison和Spencer Huang分别于2020年及2022年加入公司 担任高级总监和产品经理职务[1][6] - 多名高管子女亦在公司任职或实习 包括联合创始人Chris Malachowsky及董事会成员Aarti Shah的子女[7][9] - 公司对家族成员任职持开放态度 认为其表现可超越父辈[11][31] 业务布局与战略方向 - 两位继承人未进入芯片核心业务 分别负责制造业模拟软件与机器人技术领域[1][6] - 数字孪生与机器人模拟业务被定位为公司新增长引擎 目标覆盖制造业/汽车行业AI革命[6][25] - 新兴业务规模仍较小 但被管理层寄予开拓新客户与产品需求的期望[25] 高管团队构成 - Madison Huang于2024年3月晋升高级总监 年薪从2021年16万美元升至2024年113万美元[6][25][26] - 她加入由十余名高管组成的核心团队"The Band" 负责重大活动筹备与演讲陪同[6] - 其男友Nico Caprez于2024年2月加入公司任企业发展经理[2][28] 个人背景与职业发展 - 兄妹均非传统精英路径：Madison曾就读烹饪学校与蓝带厨艺学院 任职LVMH集团近四年[14][19][21]；Spencer曾在台北经营鸡尾酒吧 入选亚洲最佳酒吧Top50[14][16][18] - 2019年共同参加MIT人工智能在线课程 Madison就读伦敦商学院MBA Spencer获纽约大学技术管理硕士[17][22] - Spencer在酒吧经营中效仿父亲管理策略 如每周主持经理会议分享"五件大事"[17] 企业文化与管理风格 - Madison以工作拼命/秒回邮件著称 沟通风格直接类似其父亲[25] - Spencer则以谦逊低调著称 共事者评价其不易动怒[26] - 员工早年即通过公司活动熟悉兄妹二人 他们常出席GTC大会与志愿者日活动[28] 行业比较与特殊性 - 科技行业罕见家族传承案例 因企业历史较短且子女常回避父辈道路[30] - 英伟达成为市值超4万亿美元的全球最高市值公司 家族故事因此更具关注度[11][30]

白鹤滩水电站安全监测系统 - 安全监测自动化系统通过国家能源局大坝安全监察中心组织的实用化验收并正式全面投入运行 该系统被称为超级安全大脑 [1] - 系统接入11287个监测设备 规模创全球水电站之最 监测范围覆盖大坝 地下厂房 工程边坡等关键部位 [1] - 系统通过自动化数据采集实时捕捉变形 渗流 应力应变和温度等关键信息 经由专用网络传输至信息平台实现智能处理 分析评价与自动预警 [1] 系统性能与效率 - 系统仅需3分钟即可完成水电站全面自动化体检 实现效率飞跃 [1] - 各项指标均满足并优于规范要求 达到国际领先水平 [1] - 系统为水电站安全运行提供智能化保障 为世界巨型水利水电工程自动化安全监测提供中国方案和中国智慧 [1] 技术发展与行业贡献 - 将以超级安全大脑为核心 加快数字孪生 人工智能等新一代信息技术与大坝安全管理的融合创新 [2] - 致力于提升水电站本质安全水平 保障国家能源安全 [2] - 推动水电行业高质量发展 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入为23.61亿元，同比增长5.2% [5] - 净利润为1.12亿元，同比下降2.2% [6] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.91亿元，同比改善4.6% [8] - 研发费用为2.17亿元，同比增长4.3% [5] 资产负债情况 - 总资产为35.03亿元，较期初增长3.6% [3] - 货币资金期末余额为4.84亿元，较期初下降51% [2] - 应收账款为13.82亿元，较期初增长58% [2] - 合同资产为10.17亿元，较期初增长27.5% [2] 业务发展 - 公司主营业务为金融科技解决方案和软件开发服务 [16] - 采用"咨询+产品+解决方案+服务"四位一体的服务模式 [16] - 基于人工智能、大数据、云计算等新一代信息技术 [16] - 主要客户为金融机构，助力其数字化转型升级 [16] 投资活动 - 长期股权投资为2.53亿元 [2] - 在建工程为6.13亿元，较期初增长109% [2] - 投资活动产生的现金流量净额为0.99亿元 [8] - 无形资产为3.30亿元，较期初下降1.1% [2]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入约7.95亿元，同比增长15.42% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3635万元，同比增长109.32% [1] - 销售收入和利润指标明显增长主要因多个产品交付有色、码头、水电等行业客户 [1] 业务发展 - 主营业务包括物料搬运装备、有色冶炼成套装备、煤炭洗选设备、环保装备的研发制造销售 [1] - 提供智能化工业生产整体解决方案，产品应用于冶金、港口、电力等重点领域 [1] - 智能标准化模块系统、铜冶炼极板转运及智能仓储系统等深度融合数字孪生与物联网技术 [1] - 拳头产品远销欧洲、东南亚、中东、非洲及南美等海外市场 [1] 重点项目 - 为国内重点铝电解项目提供产品与服务，并向阿曼、印度等海外市场交付多功能焙烧天车等设备 [2] - 卸船机保障重要项目投用，水电起重机在叶巴滩水电站完成首台机组吊装 [2] - 斗轮堆取料机完成极端环境下重载试验及试运行 [2] 行业趋势 - 新能源产业爆发推动有色金属需求上涨，冶炼企业加大搬运设备采购力度 [2] - 2019-2020年投入使用的搬运设备进入更换阶段，冶炼企业开展产能置换和技术改造 [2] - 对技术先进、节能环保的搬运设备需求量明显增长 [2] 技术创新 - 结合人工智能技术提升产品性能，预计未来释放更多业绩 [1] - 研发天车机器人与人工智能技术融合的新产品，已完成版本迭代 [2] - 尝试构建特殊应用环境下工业大模型，推动智能化及时效性提升 [2] - 推动精准防摇、人工智能识别及中控调度技术模块向其他领域复制推广 [2]

增城低碳总部园概况 - 园区拥有38栋企业总部楼和高层产业大楼 每月举办项目路演、产融对接、金融知识宣讲等活动 为科创型企业搭建沟通平台 [1] - 现有20多家金融机构入驻 包括商业银行、风创投资基金、保险证券等 构建覆盖企业全生命周期的资本赋能体系 2024年已为企业融资超20亿元 [1] - 被纳入广州中小微企业金融服务区管理范围 为近千家落户企业提供更有力支撑 [1] 科技金融服务体系 - 提供法人按揭贷、科技贷、信用贷等多样化金融产品 累计发放贷款超过200亿元 为德玛科技等多家企业提供超千万元融资支持 [3] - 保险机构定制科技企业风险解决方案 证券机构提供股权融资、债券承销等专业服务 加速创新成果转化 [3] - 中国邮政储蓄银行推出"短、小、急"信用产品融资 线上审批三天放贷 曾为雷登电梯提供2000万元无抵押科创信用贷款 [2] 创新创业生态建设 - 连续三届承办中国创新创业大赛广东赛区赛事 2024年15家获奖企业获得风投并落户园区 [7][8] - 广东元能星泰通过大赛获奖落户 获侨梦苑产业投资基金500万元股权融资 其数字孪生平台覆盖水利能源20余个核心场景 [7] - 上半年新增注册企业60多家 同比增长30% 企业评价聚焦"周边环境好""服务态度好"等优势 [9] 企业培育与上市支持 - 打造6大公共服务平台 提供从初创到产业化的全周期服务 [9] - 联合六方共建"增城区企业上市培育示范基地" 已培育上市后备企业14家 广东股权交易中心挂牌企业8家 [9] - 计划提高股权投资、募投资金等服务质效 打造全省科技金融特色小镇 [10]

低空经济与军工航空板块表现 - 8月15日早盘低空经济及军工航空板块活跃 珠海冠宇股价大涨8% 应流股份涨超6% 振芯科技涨超4% 威海广泰、华力创通、西部超导等多股涨超2% [1] - 通用航空ETF华宝（159231）场内价格上涨1.02% 该ETF覆盖低空经济、大飞机、军民融合及商业航天领域 [1][4] - 资金连续4日净流入通用航空ETF华宝 累计净流入金额达599万元 [1] 通用航空ETF产品特征 - 标的指数覆盖50只成份股 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% [4] - 投资范围涵盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航及无人机领域 重点布局飞行器制造环节 [4] - 联接基金（A类024766/C类024767）处于发售阶段 为场外投资者提供配置工具 [4] 低空经济政策与产业动态 - 京东科技与贵州宏万集团签署战略协议 共同打造"低空经济智慧社区"项目 探索无人机物流、智慧社区管理等应用场景 [2] - 云南省推出低空经济支持措施 每年发放2000万元消费券 用于高空跳伞、低空观光等消费活动 计划建设100个以上共享无人机租赁点 [3] - 产业趋势显示低空安全及载物场景无人机将率先落地 政策落地后无人机板块或从跟随角色转向独立行情主角 [3] 技术指标与市场信号 - 通用航空ETF华宝盘中技术指标显示MACD金叉信号形成 部分成份股涨势显著 [5] - ETF盘中交易数据波动区间为0.584-0.600 成交量活跃 时段内最高涨幅达1.02% [2]

核心观点 - 禾赛科技2025年第二季度财务与运营表现强劲，营收同比增长超50%，净利润远超盈利转正目标，激光雷达总交付量同比激增306.9% [4][6] - 公司在ADAS（高级驾驶辅助系统）和机器人两大业务线均取得市场领先地位，ADAS主雷达出货量稳居行业第一，机器人激光雷达成为第二增长引擎 [2][10][17] - 公司全球化与客户拓展成果显著，近期再获多家国内外头部车企定点，并与丰田旗下品牌达成合作，订单储备进一步充实 [8][9][13][16] 财务业绩 - 2025年第二季度营收7.1亿元人民币，同比增长超50%（约54%），连续5个季度实现同比增长 [4][9] - 第二季度净利润突破4000万元人民币（约4410万元），远超GAAP层面盈利转正目标，去年同期净亏损7210万元人民币 [4][8][9] - 2025年上半年净利润达2650万元人民币，超越预期 [10] 产品交付与市场地位 - 2025年第二季度激光雷达总交付量352,095台，同比增长306.9% [6] - 其中，ADAS产品交付303,564台，同比增长275.8%；机器人领域产品交付48,531台，同比增长743.6% [6] - 2025年上半年总交付量547,913台，同比增长276.2%，已超越2024年全年交付量 [6][10] - 在ADAS领域，公司主雷达出货量稳居行业第一，“Hesai Inside”成为行业公认的辅助驾驶高阶感知与安全标志 [8][10] - 在机器人领域，2025年上半年激光雷达出货量位居国内第一，JT系列激光雷达累计交付突破10万台，创下行业最快量产纪录 [9][19] 客户拓展与业务进展 (ADAS) - 截至目前，已与24家国内外汽车厂商达成量产定点合作 [14][16] - 本季度及近期，再次斩获9家头部车企的20款车型定点，计划于2025-2026年陆续交付，核心客户包括Top 2客户之一、吉利、长城汽车、长安汽车等 [8][16] - 已与ADAS领域前两大客户之一达成2026年多款车型的平台级合作，将进一步巩固激光雷达在其全系车型上的标配地位 [8][14] - 与一家欧洲顶级车企的项目已进入C样阶段，2026年量产计划稳步推进 [9][11] - 斩获丰田汽车旗下合资品牌的全新定点车型，计划于2026年量产，开启了与日系车企合作的新局面 [9][13] - 产品已应用于上汽奥迪纯电轿跑及上汽通用凯迪拉克VISTIQ车型，后者创新性实现了业内首个舱内隐藏式车规级激光雷达感知方案 [13] 客户拓展与业务进展 (机器人) - 机器人领域激光雷达正在迅速规模放量，已成为公司的第二增长引擎 [17][19] - JT系列激光雷达发布不到5个月累计交付突破10万台，成为全球头部割草机器人厂商的首选 [19] - 近期与国内消费级具身智能公司Vbot维他动力、清华系创企星动纪元达成深度合作，共同探索具身智能新场景 [21] 技术与行业标准 - 公司作为牵头单位及第一起草单位，主持编制的《车载激光雷达国家标准 GB/T 45500-2025》于2025年4月正式发布并实施，这是我国车载激光雷达领域的首个国家级标准 [21]

公司技术突破 - 中交天和机械设备制造有限公司申报的数字孪生驱动的盾构机智能作业系统关键技术研发项目入选江苏省2025年度前沿技术研发项目拟立项名单 [1] - 项目联合东南大学、中南大学、苏州轨道交通科技创新研究院有限公司研发具有自主知识产权的盾构机智能作业、运管、预警一体化系统 [1] - 项目已完成数据的初步采集和模型构建工作 [1] 行业技术痛点 - 传统盾构机面临多源异构传感数据融合度低、全生命周期数据贯通困难、地质感知实时性差、智能决策与异常工况自适应能力弱等问题 [1] - 盾构机是开挖隧道和地下工程建设的核心装备，被誉为钢铁穿山甲 [1] 区域创新支持 - 常熟市近三年在前沿技术研发项目和核心技术攻关项目等方面获得上级项目立项超20项 [1] - 常熟市近三年获得资金支持超5000万元，撬动研发投入超4亿元 [1] - 常熟市坚持以关键核心技术突破为重要抓手，不断提高企业研发水平和创新能力 [1]