公司投资动态 - 公司全资子公司维格投资作为有限合伙人出资2000万元人民币认购投资基金份额[1] - 维格投资认购的基金份额比例为10.2302%[1] - 该投资基金的投资方向聚焦于半导体、新能源、人工智能、航空航天等工业科技及战略性新兴产业链中的未上市企业[1] - 基金计划通过被投资企业上市、并购等合法方式实现投资退出[1] 行业与战略布局 - 公司通过参与投资基金，将投资布局延伸至半导体、新能源、人工智能、航空航天等多个前沿科技领域[1] - 此次投资表明公司关注并涉足战略性新兴产业链的早期或成长期投资机会[1]

杭州市“十五五”规划产业战略核心 - 杭州市委发布国民经济和社会发展第十五个五年规划建议，核心是做强做优“296X”先进制造业集群体系，并推动传统与经典产业升级 [1] 先进制造业集群发展目标 - 加快打造人工智能、视觉智能2个万亿级产业集群，积极争创人工智能国家级先进制造业集群，推动视觉智能产业集群向世界级集群迈进 [1] - 聚焦具身智能机器人及其他智能终端、集成电路、生物医药与医疗器械、网络通信、智能网联汽车、新能源装备、新材料、高端通用设备、现代纺织与服装等9个领域，打造千亿级产业集群 [1] 未来产业布局与机制 - 建立未来产业投入增长机制和前沿颠覆性技术预见机制 [1] - 聚焦合成生物、航空航天、低空经济、量子技术、光电科技、类脑智能等“6+X”个未来产业集群，探索技术路线、应用场景、商业模式和监管规则 [1] - 布局建设一批未来产业先导区 [1] 产业地标建设 - 高质量打造中国视谷、中国数谷、中国云谷、中国医药港等产业地标 [1] 传统与经典产业升级 - 深化“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动，强化质量标准引领 [1] - 加快传统产业技术改造、设备更新和生态化改造，推动精细化工、电气机械、食品饮料等传统产业焕新升级 [1] - 支持工艺美术、丝绸、茶叶、中药等历史经典产业高水平传承高质量发展 [1]

行业整体评级与核心逻辑 - 维持建材行业“增持”评级 在宏观预期谨慎的背景下 行业龙头已通过内生增长实现营收与盈利能力的提升 一旦宏观预期从底部上修 超额收益有望更加明显 [1] - 龙头企业增长动力来源包括：市占率提升、海外业务拓展与占比提升、AI/新能源/航空航天产业升级带来的材料升级、竞争缓和后降费、品类扩张的平台化尝试、以及西北地区重点工程建设景气 [1] 水泥行业 - 展望2026年 水泥需求下滑幅度或收窄 超产治理有望实现区域性供需优化 但对国内水泥价格保持低位震荡抬升判断 供需反转仍需依赖行业长尾整合 [2] - 在美元弱通道和非洲整体供给扩产节奏较慢背景下 汇率风险有望缓和 海外价格和需求量增长假设可保持乐观 2026年水泥出海盈利确定性仍较高 [2] - 在国内市场底部情况下 建议关注出海业务和水泥分红预期提升的投资机会 [2] 消费建材行业 - 2025年板块宏观影响减弱 企业自身变化开始主导 投资策略分为两方面：一是寻找2026年有望依托自身经营实现内生增长的细分赛道龙头 如防水、涂料、家居五金等 增长驱动源于渠道下沉、品类拓宽、出海拓展、提价降费等多元独立因素 [3] - 二是寻找经营韧性下股息与估值优势凸显的企业 如石膏板、人造板、管道等板块龙头 其行业格局稳定 盈利稳健 股息率可观 估值已充分反映谨慎假设 具备突出的投资性价比 [3] - 若后续政策加码带动宏观预期上修 消费建材龙头企业的业绩与估值修复空间有望打开 超额收益弹性将得到充分释放 [3] 玻璃与玻纤行业 - 玻纤行业在2026年预计仍将呈现结构分化 粗纱中风电、热塑、出口需求有望维持稳中偏强 高端需求支撑有望减缓低端竞争压力 [4] - 电子布方面 AI低介电布在2026年进入量利兑现年份 同时在特种布转产驱动下 电子布景气对普通布的外溢效果有望更加明显 [4] - 浮法玻璃经过2025年供需僵持后 2025年底到2026年冷修信号逐步出现 市场化出清优势开始显现 冷修启动表明底部盈利进一步确认 但底部持续时间需观测冷修与需求的后续博弈 [4] - 2026年建议关注浮法玻璃龙头以及具备差异化加工能力的玻璃公司 [4]

公司业务与产品应用 - 公司明确表示天马-1000无人运输机暂未用到公司产品 [1] - 公司应用在航空航天领域的产品已实现少量销售 [1] - 航空航天领域的产品销售对公司业绩影响不明显 [1] 行业与材料特性 - 有机硅材料具有卓越的耐高低温性能、耐老化性能等优异性能 [1] - 有机硅材料在航空航天等领域应用广泛 [1]

市场表现与交易活跃度 - A股市场成交额于1月14日逼近4万亿元，创历史新高，且已连续第4个交易日维持在3万亿元以上水平 [1] - 上证指数在1月14日盘中逼近4200点，创下自2016年以来的新高 [1] - 市场融资融券余额持续攀升，截至1月13日，两融余额已达2.68万亿元，同样创下历史新高，显示杠杆资金正加速入场 [8] 投资者结构与行为变化 - 2025年全年A股市场累计新增开户数达2743.69万户，为2022年以来最高水平，同比增长9.75% [5] - 近期新增开户投资者以“90后”、“00后”等年轻投资者为主，35岁以下投资者已成为新增开户主力军 [5][9] - 年轻投资者更倾向于使用AI投顾、智能选股、基金定投等数字化工具，而非线下咨询，带来了投资方式的变革 [9] - 投资者情绪出现分化：老股民普遍更为谨慎，倾向于估值合理的蓝筹股；而年轻投资者更愿意追逐热点，投资波动大但想象空间广阔的科技股 [6] 资金流向与市场结构 - 融资客集中加仓的方向主要集中在电子、电力设备、通信、计算机等科技板块，与市场热点高度契合 [8] - 当前市场呈现明显的结构性特征，AI应用、航空航天、金融科技、算力等主线保持活跃，但权重板块承压 [8] - 整体市场量能维持在3万亿元以上，显示资金博弈仍激烈 [8] 行业观察与券商动态 - 由于近期股市涨势喜人，多家券商营业部人气明显回升，现场可见新股民开户及老股民交流行情的景象 [3] - 券商投顾建议投资者不要盲目追高纯概念炒作，应选择有业绩支撑的龙头企业 [8] - 对于缺少经验的新股民，投顾普遍建议购买大盘指数ETF或行业/板块ETF，以降低个股踩雷风险 [8] - 有券商投顾指出，当前A股是“慢牛”走势，预计将持续到2027年，认为任何时候都有机会，但关键在于选择正确的投资标的和策略 [8]

核心观点 - 泰国前政要率团访问哈尔滨 在高等教育、科研创新及冰雪旅游等领域达成多项合作意向与积极推介 有力促进了中泰两国文旅交流与民心相通 [1][2] 教育科研合作 - 代表团首站访问哈尔滨工程大学 出席“诗琳通公主奖学金”文化体验营结营仪式 8名泰国学员结束了为期两个月的汉语学习与文化体验 [1] - 泰中友谊联合会愿与哈尔滨工程大学深化合作 在高等教育、科研创新等方面携手并进 推动教育和人文交流走深走实 [1] - 代表团参观哈尔滨工业大学航天馆并座谈 对学校在大健康、航空航天、人工智能等领域的发展表示关注 [2] - 泰方期待泰中高校能在上述领域搭建合作桥梁 返回泰国后将积极对接国内教育机构 全力推动双方高校通过师生交流、科研协作等方式进行合作 [2] 冰雪旅游与交流 - 泰国前政要盛赞哈尔滨冰雪大世界 称“如果想要领略零下二十摄氏度的冰雪盛景 一定要来哈尔滨 而不是欧洲”并推荐其为“人生中一定要来一次的地方” [1][2] - 2024—2025年冰雪季 黑龙江省引进泰国冰雪旅游包机23架次 累计载客超8000人次 [2] - 2025年年底 新增哈尔滨至泰国曼谷冬季包机航线 在2025年12月23日至2026年1月31日期间 共计划执飞17班 [2] - 代表团实地探访冰雪大世界、东北虎林园、中央大街等热门景点 考察黑龙江省冰雪旅游发展成果 [2] - 泰方表示将向泰国民众推荐哈尔滨 同时希望黑龙江民众到泰国旅游 感受独特热带风情 这场冰雪与热带的互动正有力促进中泰两国文旅交流与民心相通 [2]

公司业务与产品 - 公司产品高端铝合金是运载火箭和宇宙飞行器结构件的重要材料之一 因其具有高应力腐蚀开裂抗力 且耐热性 焊接性和韧性较好 [2] - 航空航天领域是公司产品重要应用方向之一 [2] - 公司在轻质特种高强高韧铝材方面拥有成熟开发体系和丰富技术积累 拥有参与神舟等系列航天器专用铝材配套开发经验 [2] 公司资质与认证 - 公司子公司已获得AS9100D航空航天质量管理体系认证 [2] - 公司子公司已获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认证 [2]

公司战略与业务进展 - 航空航天是公司近年积极部署和拓展的重要领域[1] - 公司已获得国内飞机整机客户的认证并实现批量供货[1] - 公司“航空用高性能高精密特种铝型材制造项目”已于2024年12月31日达到预定可使用状态[1] 公司能力与市场定位 - 公司通过航空航天质量管理体系规范建设、国家行业标准制定参与、新型材料产品开发等工作支持业务拓展[1] - 公司产品满足航空航天领域关键部件材料进口替代、持续升级的需求[1] - 项目产品专项服务于航空航天领域[1] 公司运营与信息披露 - 公司已实现的航空及其他铝材产品营业收入情况需查阅已披露的定期报告[1] - 公司持续关注航空航天领域的技术发展与市场动向[1]

公司业务定位与产品应用 - 公司是航空航天等高技术领域特殊钢新材料的研发和生产基地 [1] - 公司的高温合金、特冶不锈钢等产品已在航空航天领域得到广泛应用 [1]

公司收购与业务布局 - 公司于2025年8月27日披露拟以现金方式收购上海兴感半导体有限公司100%股权 [1] - 收购标的兴感半导体的主要产品包括电流传感器及磁传感器等 [1] 产品应用领域与客户 - 兴感半导体的产品主要面向能源与电力、工业控制及自动化、新能源汽车、航空航天等领域 [1] - 公司产品已在上述领域形成稳定的客户群体 [1]