"对等关税2.0"开战，上周五三大美股指齐跌；通胀担忧打压美债，黄金三连涨；比特币大涨。 特朗普称对墨西哥、欧盟征收30%关税，8月1日实施。报道称欧盟准备与其他国家加强接触，或 包括可能协调应对关税威胁。 中美外长在吉隆坡举行会晤：同意加强沟通对话，探索扩大合作领域。 欧盟推三项供应链提案"去风险"，冯德莱恩就对华关系表态。 全国吃货疯狂点单！周六结束，美团深夜晒战报：订单1.5亿，平均34分钟送达，骑手收入公布。 英伟达首席执行官黄仁勋将于7月16日在北京召开新闻发布会。 提醒：中国周一将公布6月进出口和信贷数据。 ...

核心观点 - 特朗普对等关税威胁致美股走低、美债利率上行，6月FOMC会议纪要鹰派，部分鸽派官员对降息谨慎，截止日延至8月1日，新日期或再后延[3] 大类资产 - 全周10年期美债利率升6.75bps至4.409%，2年期美债利率升0.50bps至3.885%，美元指数升0.69%至97.85[3] - 标普500、纳斯达克指数分别收跌0.31%、0.08%，现货黄金价格收涨0.55%至3355美元/盎司[3] 海外经济 - 6月NFIB小企业乐观指数98.6持平预期，纽约联储6月消费者调查未来一年通胀预期3.02%低于预期[3] - 亚特兰大联储GDPNow模型对25Q2美国GDP最新预测值为+2.6%，纽约联储Nowcast模型预测值为+1.56%[3] 海外政治 - 特朗普将对等关税截止日延至8月1日，对25个国家和地区设新税率，重要伙伴如日本25%、巴西50%等[3] - 市场对关税威胁“脱敏”，多采用TACO策略，“对等关税2.0”或为施压手段，8月1日或再延期[3]

"对等关税"暂缓期延缓，特朗普开启"对等关税2.0"。 根据特朗普的最新表态，他将对多数贸易伙伴征收15%或20%的统一关税，但已对巴西、加拿大和越南 分别征收了50%、35%和20%的关税，远超4月时的关税水平。 本周一，特朗普发出贸易信函，宣布对14个国家征收新一轮关税。据新华社消息，特朗普宣布，将从8 月1日起分别对来自日本、韩国等14个国家的进口产品征收25%至40%不等的关税。 根据这些信的内容： 日本、韩国、马来西亚、突尼斯、哈萨克斯坦将被征收25%的关税，南非和波黑将被征收 30%的关税，印度尼西亚将被征收32%的关税，塞尔维亚和孟加拉国将被征收35%的关税， 泰国和柬埔寨将被征收36%的关税，老挝和缅甸则面临高达40%的关税。 并且，特朗普还在信中警告收信国领导人称，如果想提高关税作为回应，美国将在此次税率基础上再提 高同等额度的关税。 据央视新闻，周三，特朗普向八国发出第二波"征税函"，包括： 对文莱和摩尔多瓦的产品征收25%的关税，对阿尔及利亚、伊拉克及利比亚的产品征收30% 关税，对菲律宾的产品征收20%关税，对斯里兰卡的产品征收30%的关税，对所有巴西产品 征收50%的关税。 据央视新 ...