外卖市场格局变化 - 美团7月5日单日外卖单量突破1.2亿单创历史记录[2] - 淘宝同日外卖单量达8000万单较5月入场时4000万单翻倍[3][4] - 中国外卖市场总单量从日均1亿单跃升至7月峰值超2亿单[6] 竞争策略与业务调整 - 淘宝整合饿了么业务至主APP利用现成配送网络快速扩张[26][28] - 美团退出社区团购聚焦外卖主业防御[43][45] - 京东因利润规模有限单量停滞在2000万单后退出主战场[50] 平台财务与资源分配 - 淘宝年经营利润1500-2000亿人民币为美团4倍支撑高额补贴[24][46] - 饿了么被收购7年累计亏损超1000亿人民币[23] - 平台补贴集中倾斜蜜雪冰城等连锁品牌对接效率更高[53][54] 消费者行为与行业影响 - 补贴推动消费者从到店转向外卖平台改变消费习惯[57][62] - 连锁咖啡品牌外卖份额从80%升至90%挤压中小商户[53] - 外卖业务带动淘宝APP打开频次提升潜在电商转化[34][39] 配送网络壁垒 - 仅阿里与美团拥有全国性外卖配送网络[29] - 京东抖音等新进入者受限于配送能力建设[29]

港股茶饮板块表现 - 7月7日港股茶饮板块集体走高 茶百道(02555 HK)大涨13 54% 古茗(01364 HK)涨7 88% 奈雪的茶(02150 HK)涨6 58% 沪上阿姨(02589 HK)涨5 09% 蜜雪集团(02097 HK)涨4 67% [2] - 近5个交易日奈雪的茶累计涨幅达35% 古茗和茶百道均上涨超16% [3] 上涨驱动因素 - 外卖平台补贴推动消费 阿里美团发放"满25减21"等大额外卖红包券 蜜雪冰城 茶百道 古茗等品牌单日爆单 [4] - 夏季消费旺季带动需求 6月"消暑美食"搜索量环比激增36倍 茶百道荔枝系列饮品销量超700万杯 蜜瓜爆爆珠单品首日售出20万杯 [5] - 政策刺激消费 文旅部联合各地发放超5 7亿元消费补贴 推出消费券 满减等惠民措施 [5] 行业数据与机构观点 - 美团7月5日即时零售订单突破1 2亿单 其中餐饮订单超1亿单 饿了么同日订单超8000万单 [5] - 华鑫证券认为茶饮行业受益于"平台补贴+季节红利+政策刺激"三重驱动 推荐关注茶百道 古茗 沪上阿姨 蜜雪集团 奈雪的茶等品牌 [6]

平台补贴模式的经济影响 - 淘宝闪购等平台的大规模补贴措施有助于缓解商家间的"内卷式"价格竞争 重新激活商家的利润空间 使商家无需牺牲利润换取流量 从而有动力提高产品和服务质量 [1] - 平台补贴激活了消费者的消费意愿 特别是在外卖 即时零售等新消费场景表现明显 淘宝闪购联合本地即时配送体系通过超过500亿元的补贴发放消费者福利 上线一个月内订单规模迅速提升至数千万级别 准时配送率达到97% [2] - 平台补贴模式短期内提升了消费活跃度 也为未来电商与服务业融合提供了新路径 传统线下门店与线上平台合作后 门店销量短期内实现翻倍增长 订单平均客单价提高明显 [2] 平台补贴与宏观政策的协同效应 - 平台补贴与国家促消费政策协同的模式具有示范意义 中央近期出台的《提振消费专项行动方案》明确提出刺激居民消费 平台补贴模式与之相呼应 政策与市场的良性互动为消费市场创造了增量需求 [2] - 平台补贴机制有效遏制了过往以压价为手段的内卷化竞争 商户和平台可以将精力转向提升品质与服务 推动市场整体健康发展 [3] - 长期看 平台补贴模式更符合消费升级趋势 有助于经济实现高质量发展 [3] 未来发展方向 - 政府应鼓励更多电商平台积极创新市场模式 出台相应的扶持措施 引导市场主体加强自身生态建设能力 形成企业与政策良性互动的长效机制 [3] - 平台企业自主补贴与国家宏观促消费政策的良性互动模式 撬动消费新蓝海 激活消费者即时需求 对促进消费扩容升级 优化市场竞争生态 实现经济可持续健康发展具有积极意义 [3]

平台补贴活动 - 美团和阿里发放大量外卖红包券 包括"满25减24""满15减15""满22减18"等无门槛券 [3] - 淘宝闪购推出"满18减18"新人专享红包 美团联合奶茶品牌推出"0元喝奶茶"活动 [3] - 平台补贴叠加商家活动导致订单激增 美团APP一度因订单量突破历史峰值而瘫痪 [3] 订单增长情况 - 美团即时零售当日订单突破1.2亿单 其中餐饮订单超过1亿单 [6] - 奶茶店单量达平时两倍多 蜜雪冰城朝山街店从日均200单增至500单 [5] - 沪上阿姨世贸店单日制作近3000杯饮品 远超平时水平 [5] - 银座购物广场线上提货处接近1000单 工作人员持续忙碌至晚间9点 [3] 外卖配送情况 - 外卖员单日收入显著提升 从平日200-300元增至1000元以上 [8] - 配送费翻倍 单笔配送补贴从4-5元增至12-13元 [8] - 有外卖员创下日送127单记录 单日净赚1700元 [8] 商家经营状况 - 部分商家因订单激增被迫下线商品 蜜雪冰城山师店下线冰鲜柠檬水 [9] - 沪上阿姨部分门店因亏损关闭 单品下线 每单亏损2-3元 [9] - 商家营业额表面增长但实际利润微薄 沪上阿姨世贸店3000单仅盈利不足1元/杯 [9] 消费者体验 - 消费者享受大幅优惠 如51.1元套餐实付1.1元 [10] - 订单激增导致配送延迟 有消费者等待4小时未收到餐品 [11] - 平台系统崩溃导致优惠券失效 客服处理需排队 [11]

封面新闻记者 易弋力 餐饮业一头连着民生，一头系着经济，是民生的底色，更是经济的脉搏。 在盘和林看来，从现实着眼，中国餐饮业其实存在的意义并非只在销售额和就业岗位数量上，餐饮业的意义在于，餐饮提供了最大数量的基础就业岗位。 什么是基础就业岗位？那就是你什么技能都不会的时候，能够从事的行业，所谓山穷水尽疑无路，柳暗花明又一村，这个村，就是餐饮，及其配套的骑手 职业。 "对于民生，对于就业，餐饮业都如此重要，但如今的餐饮业却存在普遍性的经营困难。究其原因，主要还是内卷式竞争，摊开餐饮老板的成本，一份外 卖从制作到顾客餐桌，老板要承担水电房租、人工、原材料等刚性成本，也要承受平台佣金，骑手配送费等软性成本，一单20块的外卖订单，到店家手中 往往不足15块，而为了获得更多客户流量，商家还不得不在引流上花钱。"盘和林称，成本不会凭空消失，而是此消彼长，餐饮的钱给了平台，给了骑 手，留给店家腾挪的空间就小了，所谓巧妇难为无米之炊，于是，淀粉肠代替了肉肠，预制菜代替了现炒，餐饮品质便以肉眼可见的程度下滑。而消费 者，也会因为外卖品质下滑而逐渐降低信心，体现在行为上，如今自己做饭的消费者越来越多，而更多离不开外卖的消费者，则 ...

央广网北京7月3日消息（记者 万玉航）日前，商务部研究院副研究员洪勇撰文指出，淘宝闪购的补贴 更符合消费升级趋势，长期看有助于经济实现高质量发展，同时帮助缓解了过去商家间激烈的"内卷 式"价格竞争，这种平台补贴与国家宏观促消费政策相结合，体现出有效提升消费活力、促进良性市场 竞争、反向推动实体经济复苏的积极意义。以下为文章全文： 近期，淘宝闪购等大型互联网平台主动推出规模巨大的用户和商家补贴措施，配合国家促消费政策，形 成了一种良性互动。平台自发的补贴机制与国家宏观促消费政策相结合，体现出有效提升消费活力、促 进良性市场竞争、反向推动实体经济复苏的积极意义。 一是，平台补贴模式帮助缓解了过去商家间激烈的"内卷式"价格竞争，重新激活了商家的利润空间。当 商家必须以牺牲利润获取流量，市场生态将陷入恶性循环。平台大规模补贴措施，使得商家无需再靠牺 牲利润来换取流量，能保持合理利润空间，从而有动力提高产品和服务质量，实现良性经营。 当前我国经济复苏的关键在于提振内需，尤其是扩大消费需求。受经济环境不确定性影响，居民消费信 心不足、消费结构升级缓慢，急需有新驱动力带来变革。 二是，平台自主补贴还激活了消费者的消费意愿， ...

"618最后一个多小时，我终于抢到国补，迅速下单了电脑！"南京的盛女士很开心，因为最近想买电脑，她已经在线上线下各个平台和商场比对了很久， 但一直没有抢到国补，"相差一两千块呢，"她就一直没下手。没想到昨晚十点多，平台突然放出国补券，她毫不犹豫就抢券下单一气呵成："今年618也算 圆满了。" 被称为"史上最长"的这届618，从今日凌晨开始，各大平台纷纷晒出成绩单：京东618再创新高整体订单量超22亿单；天猫618全周期453个品牌成交破亿； 今年618大促是拼多多"千亿扶持"计划推出后的首个年中大促，"超级加倍补"单日订单量突破376万单……统计数据显示，这届618江苏购买力排名全国第 二，数码3C及潮流盲盒类产品增速喜人。 国补叠加各种平台补贴，3C数码家电赢麻了 天猫战报显示，国补叠加天猫618，拉动效应显著，家电家装、3C数码换新消费全面爆发。参加国补的品类成交总额较去年双11增长116%，带动家电家 装、3C数码等行业整体成交同比双位数增长，113个品牌破亿，超9200个品牌成交翻倍。第三方机构数据显示，今年618，天猫家电家居成交份额达 45.3%，3C数码拿下45.5%成交份额。 目前，拼多多大促 ...

6月5日，新晋"港股三朵金花"一改上涨态势，股价出现大跳水。截至当天收盘，老铺黄金、蜜雪集团、 泡泡玛特分别下跌了9.05%、7.72%和1.22%，分别报904港元/股、568港元/股、243港元/股。 而就在前一天，泡泡玛特、蜜雪冰城、老铺黄金3家消费企业股价齐创新高。Wind数据显示，泡泡玛特 年内涨幅为174.4%。蜜雪集团3月3日在港交所上市，仅3个月其涨幅便达到134.9%。老铺黄金涨幅更是 喜人，年内涨幅高达324.2%。 高盛预计即制饮品受惠内地外卖平台补贴计划，上调蜜雪冰城2025至2027年盈利预测2%至3%，反映更 快的门店扩张以及中国市场门店商品成交额的稳健增长。 3月27日，蜜雪冰城发布的财报显示，2024年，蜜雪集团全年实现营业收入248.3亿元，同比增长 22.3%；毛利达到80.6亿元，同比增长34.4%；毛利率为32.5%。净利润达44.5亿元，同比增长39.8%。 3月31日，老铺黄金发布上市以来的首份年报。数据显示，老铺黄金2024年实现销售业绩98.0亿元（含 税），同比增长166%；实现净利润14.7亿元，同比增长254%。 恒生指数系列季度检讨结果此前公布，蜜雪集团 ...

出行行业 - 滴滴预计“五一”节前最后一天（4月30日）打车晚高峰提前至15时，持续至21时，17 - 19时需求最旺，需求相比平时上涨约55%，发放超4亿元司机补贴，面向用户推出领券等活动，部分地区用户可5折起打车，有助于缓解供需矛盾、提高司机积极性和收入 [1] 生鲜电商行业 - 叮咚买菜旗下“黑钻世家”投资源头养殖企业，计划未来一年投苗3万头特色黑猪，今年专卖店数量拟从5家增至15 - 20家，有助于保障食材品质和供应稳定性，提升自有品牌竞争力 [2] 短视频行业 - 抖音发布《关于“恶意营销号”的治理规范》，打击十类违规行为，从三个层面对“恶意营销号”处置，推出账号“健康分”评估机制，有助于净化平台内容、提升质量、保护用户权益 [3] 快递行业 - 圆通速递2024年营业收入690.33亿元，同比增长19.67%，归母净利润40.12亿元，同比增长7.78%，快递业务完成量265.73亿件，同比增长25.32%，超出行业平均增速3.8个百分点；2025年一季度营业收入170.60亿元，同比增长10.58%，归母净利润8.57亿元，显示良好发展态势 [4] 物流行业 - 4月以来菜鸟集运北美市场订单环比增长超30%，已在部分国家和地区推出集运服务，可接纳各类电商平台包裹，支持一键合单转运海外，获得更多发展机遇 [5]