政府投资基金赋能产业链发展 基金升级与设立 - 升级规模50亿元的产业链创新基金，聚焦人工智能、低空经济等赛道，市场化遴选优质机构开展产业链链式投资，前瞻布局未来产业 [1][2] - 升级规模50亿元的科创风投基金，专门支持"投早投小投科技"，其中直投种子初创期企业的规模占比不低于30%，政府出资比例上限放宽至70%，基金存续期上限放宽至12年 [2] - 新设规模50亿元的并购基金，支持企业并购或上市，并聚焦新能源、新材料、半导体、消费健康等领域设立企业风险投资（CVC）基金，围绕产业链强链补链延链 [1][2] 服务体系优化 - 分产业链建立要素资源库，编制空间载体、企业联盟、应用场景三张清单，帮助企业融入产业生态 [3] - 构建"投、补、贷、保"全周期支持体系，通过"投贷联动""投保联动"协同政策和金融工具，放大支持效果 [3] - 打造"融天厦"智能化平台，提供找项目、融资、路演、智库等服务，企业可通过微信小程序申请"财政政策+金融工具"支持 [3][7] 投资效率提升 - 引入智能化评估系统建立快速筛选机制，优化基金设立"照前会商"流程，材料齐备后3个工作日内完成办理 [3] - 对合作基金开展绩效"赛马"，评价结果作为激励核心依据，推送项目质效靠前的基金可获政府后续出资比例上浮 [2][4] 激励机制完善 - 对母基金管理机构实施全过程绩效管理，加强综合政策效果评价和结果运用 [4] - 根据参股基金综合经济贡献分档给予超额收益奖励，对质效不佳的基金可通过整合重组、优化投向提质增效 [4] 风险与容错机制 - 建立容错机制，不以单项目或年度盈亏为考核依据，制定尽职免责标准以培育耐心资本 [5] - 规范分级决策和风控体系，加强新设基金评估论证，完善关联交易制度，严肃处理违法违规行为 [6]

苏州超级基金群 - 苏州由苏创投牵头筹建各类专项产业基金、人才基金等，总规模近千亿元，首批基金规模700亿元 [2] - 苏州聚焦电子信息、装备制造、生物医药、先进材料四大主导产业，"去苏州募资"已成为VC/PE常见日程 [2] 深创投种子基金 - 深创投联合深圳市天使母基金、宝安区引导基金发起设立红土种子基金，总规模3亿元，存续期限15年 [3] - 基金锚定深圳"20+8"产业集群，重点布局智能终端、智能机器人等前沿领域，支持"更早更小更前沿"创新技术 [3] 福建国资S交易 - 福建金投科创母基金与国家级基金完成福建首笔退出期基金S份额市场化投资，解决4家科创类企业8000万资金需求 [4] - 福建金投成立于2022年，注册资本1000亿元，业务涵盖金融股权投资、政府投资基金运作等 [4] 上海500亿基金 - 上海将启动产业转型升级二期基金和国资并购基金矩阵，各500亿元规模，支持实体经济发展 [5][6] - 国资并购基金矩阵总规模500亿元以上，涉及国资国企改革、集成电路、生物医药、高端装备等领域 [6] 湖北百亿投资基金 - 湖北设立长江铁路上市高质量投资基金，总规模100亿元，首期50亿元，专注上市公司服务生态 [7] - 基金由长江产业集团与湖北铁路集团联合设立，助力湖北中部崛起战略 [7] 上海集成电路基金 - 上海集成电路产业投资基金三期成立，出资额5.3亿人民币，专注股权投资、资产管理 [8] - 基金由上海国有资本投资有限公司、上海集成电路产业投资基金管理有限公司共同出资 [8] 北京临空产业基金 - 北京临空产业基金完成工商注册，首期规模5.25亿元，重点投资航空服务、医药健康、临空智造等领域 [9] - 基金采用"政府引导+市场运作"模式，支持首都临空经济示范区建设 [9] 北京高精尖产业基金 - 北京顺义顺芯高精尖产业股权投资基金完成工商备案，重点投向新能源智能网联汽车、第三代半导体等领域 [10][11] - 基金形成"政策引导+产业聚焦"投资模式，支持顺义区战略布局产业 [11] 安徽科转CVC基金 - 安徽省科转基金联合海螺资本等设立首支CVC基金，聚焦新材料、新能源领域，促进产业资本与创新资源融合 [12] 嘉兴健康产业基金 - 嘉兴南湖设立大健康基金，总规模10亿元，首期3亿元，重点支持创新医疗器械、健康智能装备及数字医疗 [13] - 基金可灵活作为母基金和服务项目直投，撬动社会资本参与 [13] 甘肃中医药科研基金 - 甘肃药业集团与甘肃中医药大学等成立"校—院—企"科研基金，推进中医药产业科技成果转化 [14] - 基金围绕甘肃药业集团产品二次开发、院内制剂研究等，打造"六名"联合体 [14] 松禾长风基金 - 松禾长风基金完成备案，总规模3亿元，重点瞄准智能硬件、新能源、新材料等前沿创新技术 [15] - 基金深度服务芜湖、长春两地优势产业集群 [15] 京津冀中银科创母基金 - 京津冀首支中银科创母基金落地天津，规模5亿元，主要投向智能科技领域 [16] - 基金助力天津市、北辰区发展科技创新，培育新质生产力 [16] 湖州量子科技基金 - 湖州南太湖新区设立首支量子科技天使基金，重点投向科技成果转化项目及初创期创新项目 [17] - 基金依托北京大学电子学院及校友资源，采用"政企联动、校地协同"模式 [17] 江苏节能环保基金 - 江苏省节能环保战新产业基金完成设立，总规模30亿元，重点投资绿色环保产业领域 [18] - 基金由江苏省环保集团发起，支持江苏绿色低碳转型发展 [18] 广东AIC股权基金 - 广东首支省属AIC股权投资基金落地，总规模100亿元，聚焦人工智能与机器人产业 [19] - 基金响应广东省推动人工智能与机器人产业创新发展政策措施 [19] 湖南母基金 - 湖南省金芙蓉产业引导母基金签约5家GP，总目标规模约100亿元，布局数字、新能源、大健康等产业 [20][21] - 基金集群汇聚达晨财智、广发信德等机构，形成覆盖重点产业的投资矩阵 [21] 苏州AI芯片产业 - 苏州拟出台措施加快发展AI芯片产业，聚焦GPU、ASIC、FPGA等重点方向，引育头部企业 [27] - 鼓励AI芯片企业通过兼并重组提升资源整合能力，对优质企业给予奖励 [27] 珠海固态电池产业 - 珠海拟推动固态电池产业发展，到2027年培育5家具有影响力的固态电池企业 [28] - 到2030年实现固态电池产业化重大突破，产业链关键材料、核心技术大幅提升 [28]

深圳创投体系构建 - 深圳市红土种子一号创业投资基金完成注册登记 总规模3亿元 存续期限15年 重点布局智能终端 智能机器人等前沿领域 锚定深圳"20+8"产业集群 [6][9] - 深创投种子训练营同步启动 聚焦种子轮或天使轮初创企业 提供500万至1000万启动资金 覆盖装备智造 信息科技等国家重点战略领域 [10] - 深圳构建全链条创投体系 从"挖项目"转向"培育产业" 形成覆盖种子期 天使期 VC PE的全阶段闭环 [7][13] 种子基金政策支持 - 深圳2023年设立总规模20亿元科技创新种子基金 2024年落地光明科学城种子基金(规模2亿元) 由市区两级财政与市场化机构联合发起 [13] - 深圳推出科技保险补偿方案 对子基金投资损失托底补偿 单支基金最高赔偿投资总额5% 累计上限3000万元 [13] - 政策目标明确 2026年底前"投早投小投硬科技"基金规模年均增长15% 拟取消初早期基金的返投时序与规模限制 [13] 深创投生态赋能 - 深创投整合1500+已投企业 250+上市企业资源 为种子项目提供商业辅导 知识产权布局 场景落地等全链条服务 [10] - 通过"阶梯式注资"模式推动概念验证到产业化 近十年扶持超200家早期企业 培育腾讯音乐 康方生物等案例 [9][10] - 训练营未入选项目自动进入"种子储备库" 定期举办机制形成持续筛选漏斗 [10] 早期投资行业趋势 - 投资阶段显著前移 深圳国资机构普遍强调"往早走 更早一些"策略 聚焦基础研究到成果产业化的断层环节 [12][13] - 城市竞争逻辑转变 从资金补贴争夺项目转向培育实验室 高校科研成果 追求长期乘数效应 [7][13] - 深创投提出"更早更小更前沿"定位 直接支持具有自主知识产权的原始技术创新 [5][9]

新常态下的投资模式与探索。 报道 I 投资界PEdaily 2 0 24年12月1 0 - 11日，由中共重庆市委金融委员会办公室指导，清科创业、投资界主 办，重庆渝富控股集团联合主办的"第二十四届中国股权投资年度大会"走进西部金融中 心重庆。作为股权投资行业晴雨表，本次大会将以"万象耕新"为主题，回顾行业风云， 重塑格局策略，探索价值发现，持续为中国股权投资行业注入力量。 会上，招银国际资本总经理周可祥带来 《新常态下的投资模式与探索》 的主题分享。 以下为演讲实录， 经投资界（ID:peda il y 2 0 1 2）编辑： 各位投资界的朋友，今天我跟大家分享的主题是：新常态下的投资模式与探索。 关于行业变化，前面大家都已经谈了很多。总体来讲，一个时代已经过去了，以前投资 机构投移动互联网、新经济、创新药，动辄获得十几倍甚至几十倍的回报，未来肯定不 会再有了；如果人民币基金没有创业板和科创板的开启，没有一年4 0 0 - 5 0 0家企业IPO的 速度，我们的基金回报会是什么样子，大家也可以想象。中国资本市场的红利随着IPO 收紧，基本上已经过去，一级市场旧的投资范式难以为继。 目前的投资行业，募投管退不 ...