对于基金公司而言，费率改革更加速倒逼行业价值重构，从"规模扩张"转向"业绩为王"。多只新型浮动费率基金涌现，也在试图打破过 去"旱涝保收"的痼疾，共建"投资者利益至上"的行业新生态。 公募基金费率改革实施两年 【导读】公募基金费率改革两周年专题 公募基金费率改革两周年： 践行投资者利益优先理念 重塑行业生态 中国基金报记者 方丽 陆慧婧 2023年7月8日，证监会发布《公募基金行业费率改革工作方案》，基金行业费率改革的大幕由此开启。 在主动权益基金及被动指数基金接力降费的改革浪潮中，公募基金预计每年为投资者节省超过450亿元的"真金白银"。数据显示，成立满三 年的主动权益基金过去三年平均管理费率下降幅度约为20%。2024年，包括管理费、托管费、销售服务费、交易佣金在内的四大费用合计 达1884.21亿元，较2023年同期降低7.07%。 重塑基金行业生态 为提升投资者获得感，2023年7月8日，证监会研究制定了《公募基金行业费率改革工作方案》，以"管理费用—交易费用—销售费用"为实 施路径的公募基金费率改革正式开启。 过去两年，费率改革有序推进，除存量产品陆续降费外，新注册产品也相应下调管理费与托管费率，同 ...

新型浮动费率基金概况 - 首批26只新型浮动费率基金陆续面市 过半产品已发布成立公告 [1] - 信达澳亚基金将于7月1日发行信澳优势行业混合基金 拟任基金经理为科技成长派吴清宇 [1] - 新型浮动费率基金是公募基金深化改革的重大举措 旨在重塑行业生态 推动从规模导向向投资者利益优先转型 [1] - 首批新型浮动费率基金于5月23日获批 快速进入发行期 [1] - 产品通过管理费与业绩深度绑定 与投资者共建利益共同体 促进行业健康发展与投资者利益协调一致 [1] 浮动费率机制特点 - 新型浮动费率产品在费率机制上做了重大革新 包括利益绑定 机制透明 长期导向三方面优势 [2] - 以信澳优势行业混合基金为例 管理费率与投资者回报直接挂钩 实现多赚多收 少赚少收的合理分配 [2] - 浮动费率的调整规则及基金业绩比较基准在基金合同中明确规定 投资者可清晰了解收费标准 [2] - 公司对基金经理考核以三年以上中长期业绩为核心 鼓励投资者长期投资 [2] - 持有超过一年后管理费分三档执行：符合基准1.2% 跑输3个百分点0.6% 跑赢6个百分点1.5% [3] 信达澳亚基金及产品特点 - 信达澳亚基金在主动权益投资领域积累深厚 科技投资信念坚定 投资风格不漂移 [4] - 信澳优势行业混合基金是践行费率改革使命 提升财富管理服务质效的先手棋 [4] - 基金股票资产占比60%~95% 港股通标的股票占比不超过50% [5] - 业绩比较基准为中证800指数收益率x75%+中证港股通综合指数收益率x5%+中债综合全价指数收益率x20% [5] - 基金经理吴清宇拥有13.5年证券从业经验 9年投资管理经验 专注科技成长风格 [6] 基金经理及投资策略 - 吴清宇为北京大学经济学硕士 香港大学金融学硕士 具备理工科 金融学复合背景 [6] - 代表产品信澳优势产业混合基金自2023年5月29日成立至2025年5月30日业绩增长15.94% 同期基准涨幅0.08% [7] - 近1年收益率35.36% 业绩居同类强股混合型基金前5% [7] - 信澳优势行业混合基金将延续科技成长投资风格 采用GARP策略 可投港股 [7] - 当前聚焦三大领域：AI驱动的国产算力及AIDC 自主可控强化的电子板块 以旧换新带动的国产汽车创新升级 [7] 市场环境及公司优势 - 市场流动性宽松 对科技 成长风格行情形成直接助力 [8] - 科技的战略意义不断被拔高 政策和产业端具备持续催化的板块有望成为后期交易主线 [8] - 当前TMT成交占比回落至25%左右历史分位 科技成长板块或已落入性价比较高区间 [8] - 信达澳亚基金搭建了QGV ITC MDE三大投研体系 形成自下而上与中观行业景气度相结合的投资方法 [9] - 截至5月31日 公司混合型基金近1年平均收益率18.95% 在规模超100亿元公司中排名第一 [10]

13只浮动费率新基率先成立 数据显示，截至6月24日，首批26只新型浮动费率基金中，13只产品已率先发布成立公告，募集规模总 额超126亿元。 其中，基金经理周云管理的东方红核心价值、 基金经理 刘健维管理的易方达成长进取、 基金经理 何杰 管理的平安价值优享募集规模暂列前三名，分别为19.91亿元、17.04亿元、13.22亿元。 截至6月24日，首批26只新型浮动费率基金中，已有13只宣布成立，合计募集规模超126亿元，东方红核 心价值、易方达成长进取、平安价值优享募集规模均超10亿元。 业内机构表示，此次发行的浮动费率基金 采用 管理费 分档计提规则 ，实施"奖优罚劣"机制。这一费率 机制 强化基金公司、高管、基金经理与投资者的利益绑定，督促行业机构牢固树立以投资者最佳利益 为核心的经营理念。 在不确定性中寻找投资确定性 基金经理 王晓川管理的银华成长智选、 基金经理 贾腾管理的天弘品质价值、 基金经理 李涛管理的嘉 实成长共赢、 基金经理 孟杰管理的宏利睿智领航、 基金经理 卞正管理的汇添富均衡潜力优选募集规模 均超8亿元。 图片来源：Choice，统计截至2025/6/24，不作投资推荐 此外，多家 ...

就市场传出"封盘"和产品分红的消息，6月22日，百亿量化私募宽德投资发布了相关说明。 宽德投资回应"封盘"传闻 此前，有媒体报道称，据渠道人士透露，宽德投资将在6月30日全渠道进行"封盘"；近期宽德 投资对旗下部分产品进行分红，单位净值归"1"。 6月22日晚间，宽德投资在官微发布了《关于宽德投资产品运作安排的说明》。近期，公司的 部分渠道募集节奏调整，市场对公司基金产品运作情况有所关注，同时也有投资人针对产品 分红等安排提出询问。 针对产品"封盘"的说法，宽德投资表示， 目前公司层面并无统一"封盘"计划， 当前部分合作 渠道针对产品募集节奏所做的阶段性调整，旨在更好地匹配策略承载能力，力争持续为投资 者带来良好体验。 宽德投资称，在合理控制同类策略新增规模的同时，公司将结合市场环境与运作安排，稳妥 推进产品的后续开放。敬请投资者理性看待，合理评估自身配置方案。 值得注意的是，衍复投资并非今年首个主动暂停新客申购的头部私募。 5月30日，睿郡资产发布公告称，公司董承非管理的产品自6月8日起暂停接受新客户申购申 请，恢复申购的时间将另行通知，存量客户的申购业务不受影响。 据中国基金报报道，这是董承非"公奔私"三 ...