电商大盘表现 - 2026年618周期（5月13日–6月18日）全网电商累计销售额9340亿元，同比增长4.0%，增速较2025年同期的15.2%大幅回落 [4] - 综合电商（天猫、京东、拼多多、抖音、快手等）成交额8636亿元，同比增长0.9% [4] - 即时零售成交额628亿元，同比增长112.3%，成为最大亮点；社区团购则同比萎缩39.6% [4] 主要平台表现 - 主要平台618周期整体同比增长6.4%，其中淘天、抖音、京东、拼多多、快手分别同比增长6.7%、10.8%、4.6%、1.4%、4.0%，抖音持续领涨但与淘天增速差收窄 [4] - 平台份额上，淘天占据主流平台48.8%，抖音占比19.1%略超京东 [4] - 平台打法转向简化促销，如淘天官方立降8.5折，叠加88VIP消费券首次降至8.7折，两项叠加可实现7.3折力度 [4] 美妆行业表现 - 618期间主要平台美妆成交额同比增长11.4%，高于电商大盘增速 [5] - 综合电商平台（淘天、京东、拼多多）美妆成交额同比增长9.8%，推算抖音等内容电商平台实现约14%增长 [5] 品牌竞争格局 - 天猫美妆TOP5品牌为修丽可、雅诗兰黛、珀莱雅、兰蔻、SK-II，外资高端品牌排名普遍提升 [5] - 抖音美妆TOP5品牌为赫莲娜、雅诗兰黛、海蓝之谜、珀莱雅、韩束，外资高端品牌凭借大促达播爆发抢占前三 [5] - 国货品牌中，珀莱雅在天猫和抖音均稳居前列，可复美、薇诺娜、毛戈平分列天猫第13、15、18名 [5] 重点品牌业绩 - 巨子生物旗下可复美品牌618周期线上全渠道同比增长25%以上，其中天猫、抖音、京东、唯品会分别增长20%+、25%+、30%+、40%+ [6] - 巨子生物旗下可丽金品牌线上全渠道增长30%以上，其中天猫、抖音、京东、唯品会分别增长10%+、50%+、40%+、60%+ [6] - 若羽臣旗下绽家全渠道GMV同比增长70%，斐萃全渠道GMV同比增长50% [6] - 珀莱雅、薇诺娜、毛戈平等头部国货在抖音平台均实现较快双位数增长，林清轩实现翻倍以上高增 [6]