热点资讯 - 美国国会众议院通过特朗普推动的“大而美”税收与支出法案，特朗普将于7月4日签署使其生效，该法案将美国联邦政府法定债务上限提高5万亿美元，国会预算办公室估计未来十年政府预算赤字或增加3.4万亿美元 [3] - 6月份中国仓储指数为51%，较上月上升0.5个百分点，连续八个月运行在扩张区间，主要分项指数均有回升 [3] - 美国6月非农就业人口增加14.7万人，远超预期，4月和5月就业人数合计上修1.6万人，失业率意外降至4.1%，上周初请失业金人数创六周新低，数据公布后市场放弃7月美联储降息押注，9月降息概率下滑至80%左右 [3] - 欧佩克+开始讨论8月增产41.1万桶/日，预计本周末线上会议进一步商讨，会议可能于周六或周日召开 [4] - 截至7月3日当周，螺纹钢产量连续三周增加，厂库由增转降，社库由降转增，表需连续两周增加，其中螺纹产量221.08万吨，增幅1.49%；厂库180.47万吨，降幅2.76%；社库364.74万吨，增幅0.37%；表需224.87万吨，增幅2.26% [4] 重点关注 - 重点关注尿素、碳酸锂、热卷、豆油、PVC [5] 夜盘表现 - 非金属建材板块涨幅2.75%，贵金属板块涨幅27.92%，油脂油料板块涨幅12.06%，有色板块涨幅21.61%，软商品板块涨幅2.82%，煤焦钢矿板块涨幅13.52%，能源板块涨幅3.05%，化工板块涨幅12.35%，谷物板块涨幅1.11%，农副产品板块涨幅2.81% [5] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.18|0.49|3.26| |权益|上证50|0.07|0.46|1.48| |权益|沪深300|0.62|0.81|0.84| |权益|中证500|0.50|0.12|3.44| |权益|标普500|0.83|1.20|6.76| |权益|恒生指数|-0.63|-0.01|19.99| |权益|德国DAX|0.61|0.10|20.22| |权益|日经225|0.06|-1.73|-0.27| |权益|英国富时100|0.55|0.71|7.96| |固收类|10年期国债期货|-0.00|0.19|0.17| |固收类|5年期国债期货|0.01|0.09|-0.27| |固收类|2年期国债期货|0.01|0.02|-0.45| |商品类|CRB商品指数|-0.26|0.89|1.08| |商品类|WTI原油|-0.34|3.42|-6.54| |商品类|伦敦现货金|-0.92|0.72|26.75| |商品类|LME铜|-0.61|0.74|13.32| |商品类|Wind商品指数|1.17|1.36|15.36| |其他|美元指数|0.35|0.36|-10.47| |其他|CBOE波动率|0.00|-0.54|-4.09| [7]

会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研和线上会议 [2] - 参与单位有中金证券、嘉实基金等多家机构 [2] - 时间为2025年7月4日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事长傅青炫、董事会秘书金卫勤、证券事务代表施翌 [2] 产品相关 HVLP5铜箔 - 公司HVLP5等级铜箔正与客户进行产品验证和测试，主要竞争玩家为日本企业 [2] 工艺路线 - 公司工艺路线为真空磁控溅射+精细电镀+化学及物理的后端处理 [2] 铜箔对铜箔基板影响 - 理论上铜箔表面粗糙度越低电流损耗越少，但铜箔基板需结合其他材料进行综合性能测试 [3] hvlp1 - 3铜箔 - 公司未参与hvlp3等级以下铜箔竞争，工艺路线制作该等级铜箔无成本优势，做超薄、超平坦铜箔有优势，从hvlp5等级开始参与市场开发 [4] 收购相关 威斯双联 - 公司收购威斯双联51%股权，因双方属同一行业有协同效应，可优化供应链管理、降低生产成本，实现技术互补和客户资源共享 [5] 德佑新材 - 公司收购德佑新材70%股权，基于未来经营发展布局，可增厚业绩，整合技术优势，丰富产品类别，拓宽客户结构，拓展新材料在相关领域布局，项目未召开股东大会 [6] 信息披露 - 公司保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [7][8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（投资者线上交流会） [3] - 活动时间为2025年7月1日，地点是蓝宝石大厦公司会议室和线上会议 [3] - 参会单位众多，包括开源证券、中泰证券等多家证券、基金、资产管理公司 [3] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书丁洁波先生 [3] 投资自动驾驶领域相关 - 投资自动驾驶领域目的是将其技术应用于轨交领域智能运维无人巡检场景，公司已开展自动巡检机器人技术论证和试样，并与相关团队合作推进项目落地 [4] - 选择推行科技和狗熊机器人投资，是因为推行科技技术团队有优秀背景和海外成功项目成果，狗熊机器人是国内领先低速自动驾驶运营商，有规模化车辆投入运营和较好商业模式及落地场景 [5] - 狗熊机器人客户主要是景区、园区、机场等，如云南洱海、三亚大小洞天，投放车辆已规模化，且积极尝试出海 [6] 高铁及轨道交通领域情况 - 高铁及轨道交通是国家重点投资领域，设备更新改造受重视并加大投入 [8] - 公司在轨交领域耕耘30余年，品牌效应好，在手订单充足，正参建广湛高铁、合新高铁等国内项目及墨西哥地铁、阿斯塔纳城轨等海外项目 [8]

有色新材料板块周观点更新 - 有色及新材料首席分析师张文臣将于6月29日20:00进行观点更新 [1] 华为HDC大会 - 计算机首席分析师曹佩将于6月30日20:00解读华为HDC大会相关内容 [1][7] 纺服美护观点汇报 - 纺服首席分析师郭彬将于7月1日16:00汇报纺服美护行业观点 [1][9][10][11] 可控核聚变展望 - 电新首席分析师刘强将于7月2日15:30发布深度报告《可控核聚变展望：进入关键导入期》 [1][13][14][15] 银行板块最新研判 - 金融首席分析师夏芈卬将于7月3日14:00分享银行板块最新观点 [1][17][18][19][22] 工程机械行业近况更新 - 机械分析师张凤琳将于7月3日15:00更新工程机械行业近况 [1][24][25][27] 招商轮船报告解读 - 交运分析师程志峰将于7月3日21:00解读招商轮船报告 [1][27][28][30] 华勤科技分析 - 电子首席分析师张世杰与电子分析师李珏晗将于7月4日15:00分析华勤科技，聚焦其数据中心和智能终端双驱动业务 [2]

公司经营情况 - 2024 年生产经营向好，业绩扭亏为盈，原因是重视业务拓展、保障产品品质、加大研发投入 [2] - 2024 年营收 42,256.75 万元，同比增长 21.25%，产能稼动率未来将随新客户开发等提升 [9] 募投及新厂项目 - 募投项目以中晶新材料为实施主体，处于增产上量和新客户认证过程，将有序推进产能释放 [2] - 江苏皋鑫新厂处于建设阶段，将加大研发投入推动投产，建设成半导体芯片研发和生产基地 [3] 财务相关 - 计提资产减值准备依据《企业会计准则》及公司会计政策、估计，基于谨慎性原则 [4] - 中晶新材料 2024 年营业收入 2,458.88 万元，同比增长 92.89%，净利润 -3,316.34 万元，较去年同期增长 37.12%，增长因客户、规格、订单增加 [5] 应对措施 - 面对原材料价格波动，通过加强市场研判、与供应商合作、提高利用率降低不利影响 [6] 业务与发展 - 主营业务为半导体硅材料及其制品研发、生产和销售，产品有半导体研磨硅片等，未来开拓新产品和新市场，以技术创新推动发展 [7] 激励计划 - 2024 年回购股份拟用于股权激励或员工持股计划，将结合实际安排，按规定履行程序并披露信息 [7] 产品定价 - 产品定价以成本为基础，结合市场需求和客户关系综合定价，通过技术创新降本增效 [8][9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有信泰人寿、国盛证券 [2] - 时间为2025年6月16日14:00 - 15:00 [2] - 地点为线上会议 [2] - 上市公司接待人员有董事长张万武、董事及董事会秘书张静、证券事务代表安喜双 [2] 公司业务合作情况 - 与长城汽车、东风日产合作特定产品，未来持续开拓整车厂业务 [2] - 与福耀玻璃战略合作关系持续深化，业务规模稳定增长 [5] 关税影响及应对 - 美国加征关税对公司影响较小，出口美国产品多以EXW模式交易，关税由客户承担 [3] - 美国子公司采购生产设备推动本土化生产，密切关注海外关税政策变化，优化全球化市场布局 [3] 降本增效措施 - 成立自动化部推动生产自动化、少人化，改善工艺降本 [3] - 管理数字化、信息化升级，通过多系统数据互联互通支撑高效运营和精准决策 [3] - 用VAVE手段跨部门头脑风暴，提出替代方案改善 [3] - 贯彻精益生产理念，优化募投项目产线布局降低成本 [3] - 流程梳理整合、再造与优化提高管理效率 [4] 公司竞争优势 - 规模优势：国内最大注塑类和挤出类汽车玻璃总成组件供应商 [5] - 成本优势：盈利能力强，智能制造扩大成本优势 [5] - 全球化优势：四大汽车玻璃厂商的全球供应商 [5] - 技术优势：掌握领先核心技术，多项技术全球首发应用 [5] - 服务优势：快速响应客户需求，高效配置资源 [5] 新技术进展及前景 - “新型纳米复合彩色涂层技术研发”采用新路径，解决摄像头成像区域问题，综合指标行业领先 [5] - 已应用于新能源汽车摄像头支架领域，作为迭代技术定点应用于X品牌部分车型，利于提升技术壁垒和扩大市场份额 [5]

时间： 6月16日（周一）15:00 主讲：张世杰 电子首席分析师 01 主题：聚光科技深度报告解读 02 主 题：天立国际控股深度报告解读 时间： 6月16日（周一）15 : 00 主讲：王湛 社服分析师 参会密码：922278 罗平 电子分析师 参会密码：815532 03 主 题：2025年snec展会总结 时间： 6月16日（周一）16 : 00 主讲：刘强 院长助理&电新首席分析师 钟欣材 电新分析师 参会密码：040500 04 主题：石油化工最新观点更新 时间： 6月17日（周二）15 : 00 主讲： 王亮 院长助理&化工首席分析师 白竣天 化工分析师 参会密码：310565 05 主题：稳定币浪潮下的众安在线价值重估 07 主题：拥抱新消费的浪潮深度报告汇报 时间： 6月19日（周四）20 : 00 主讲：郭梦婕 食饮分析师 参会密码：526787 H 湛 脂 行业分析 Urb 识别二维码立即参会 会议号码: +86-4001888938 (中国) +86-01053827720 (全球) +886-277083288 (中国台湾) +852-51089680 (中国香港) 参会密码:922 ...

聚光科技深度报告解读 - 电子行业深度报告解读会将于6月16日15:00举行，由电子首席分析师张世杰和电子分析师罗平主讲 [1] - 参会密码为815532 [1] 天立国际控股深度报告解读 - 社服行业深度报告解读会将于6月16日15:00举行，由社服分析师王湛主讲 [1] - 参会密码为922278 [1][4] 2025年SNEC展会总结 - 电新行业展会总结会将于6月16日16:00举行，由院长助理&电新首席分析师刘强和电新分析师钟欣材主讲 [1][6] - 参会密码为040500 [10] 石油化工最新观点更新 - 化工行业观点更新会将于6月17日15:00举行，由院长助理&化工首席分析师王亮和化工分析师白竣天主讲 [1][12] - 参会密码为310565 [15] 稳定币浪潮下的众安在线价值重估 - 金融行业价值重估会将于6月19日14:00举行，由金融首席分析师夏芈卬主讲 [1][17][19] - 参会密码为469079 [22] 近期农业板块投资策略 - 农业行业投资策略会将于6月19日19:00举行，由农业首席分析师程晓东主讲 [1][24] - 参会密码为017560 [27] 拥抱新消费的浪潮深度报告汇报 - 食饮行业深度报告会将于6月19日20:00举行，由食饮分析师郭梦婕主讲 [1] - 参会密码为526787 [1]

01 主题： 万马科技公司汇报 时间：6月9日（周一）18:00 主讲： 曹佩 计算机首席分析师 参会密码： 238190 02 主 题： 稳定币监管落地，确立产业趋势 时间： 6月9日（周一）20 : 00 主讲： 郑磊 传媒首席分析师 参会密码： 361758 03 主 题： 宁沪高速报告解读 时间： 6月10日（周二）21 : 00 主讲： 程志峰 交运分析师 参会密码： 839740 04 主题： 毕得医药深度报告汇报 时间： 6月11日（周三）15 : 00 主讲： 周豫 医药首席分析师 张崴 医药分析师 参会密码： 733126 05 主题： 东华测试经营状况交流 时间： 6月11日（周三）15 : 30 嘉宾： 董秘 何总 传感器业务负责人 焦总 主持： 崔文娟 机械首席分析师 参会密码： 494081 06 主题： 特斯拉Robotaxi 的商业化时刻 时间： 6月12日（周四）20 : 00 主讲： 刘虹辰 汽车首席分析师 参会密码： 803369 07 主题： 行业配置模型回顾与更新系列（六） 时间： 6月13日（周五）21 : 00 主讲： 刘晓锋 金工首席分析师 参会密码： 10499 ...

大宗商品期货市场表现 - 能源化工板块：燃油周下跌4.85%、原油周下跌2.97%，碳酸锂周上涨1.22% [1] - 黑色系板块：铁矿石周下跌0.43%、焦煤下跌5.28% [1] - 基本金属板块：沪镍周上涨1.14%、沪锡下跌2.87%、沪铜上涨1.33% [1] - 农产品板块：棕榈油周下跌0.89%、豆粕上涨0.51%、生猪上涨0.63% [1] - 航运板块：集运欧线周下跌0.25% [1] 黄金市场分析 - 短期表现：COMEX黄金周跌幅0.92%，伦敦金周跌幅0.86%，5月振幅超10% [1][2] - 下跌原因：全球关税谈判突破性进展缓解避险需求，地缘政治紧张局势缓和 [2] - 机构观点：花旗银行认为关税担忧缓解导致黄金进入盘整，广东南方黄金市场研究院指出地缘政治缓和引发抛售 [2] - 中长期展望：美元信用下降、美联储降息周期开启、全球央行增持黄金支撑长期上涨趋势 [3] 原油市场动态 - 价格表现：美原油下跌0.25%，布伦特原油下跌1.17% [4] - OPEC+动向：同意7月增产41.1万桶/日，连续第三个月增产，旨在惩罚超额生产成员国并争夺市场份额 [4] - 需求预期：三大月报下调2025-2026年全球原油需求预测，OPEC月报下调5万桶/日 [5] - 风险因素：美伊核谈判推进或加速伊朗原油入市，OPEC+增产强化供应增加预期 [4][5] 制造业PMI数据 - 整体表现：5月制造业PMI回升0.5个百分点至49.5%，综合PMI产出指数上升0.2个百分点至50.4% [5] - 行业分化：高技术制造业PMI为50.9%，连续4个月扩张；装备制造业和消费品行业PMI分别上升1.6和0.8个百分点 [6] - 驱动因素：金融政策支撑及中美关税战降温推动出口反弹 [6] 行业细分展望 - 燃油：OPEC+增产预期压制油价，炼厂复工增加供应，船用油消费淡季需求疲软 [8] - 铁矿石：钢厂需求走弱，海外供应维持高位，供强需弱格局下矿价承压 [9] - 沪锡：缅甸矿山复产进度缓慢，国内原料短缺压制产能，下游补库意愿低迷 [9][10] - 棕榈油：马来西亚出口改善，印尼下调出口费用争夺市场，生物能源需求预期支撑价格 [10]