股东会基本情况 - 本次股东会为郑州速达工业机械服务股份有限公司2025年第二次临时股东会，采取现场投票与网络投票相结合的方式召开 [1][2] - 现场会议于2025年7月14日在郑州速达工业园区会议室举行，网络投票通过深交所交易系统进行，时间为当日9:15至15:00 [3] - 出席股东及代理人共44名，代表具有表决权股份46,994,234股，占公司总表决权股份的61.8345%，其中现场出席6名代表33.2209%股份 [4] 议案表决结果 - 《关于修订<公司章程>的议案》获通过：同意46,979,334股(99.9683%)，反对14,900股(0.0317%)，中小股东同意率79.5610% [5] - 公司治理制度修订案均获高票通过，包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作细则》等，同意比例均达99.9683%，中小股东支持率76.4060% [7][8] - 《对外投资决策制度》修订案出现0.0255%弃权票(12,000股)，中小股东同意率63.1001%，弃权率16.4609% [11] - 《持股及变动管理制度》修订案表决结果与对外投资制度类似，中小股东反对率20.4390% [12] 法律程序合规性 - 股东会召集程序符合《公司法》《股东会规则》及公司章程要求，由第四届董事会第十次会议决议召开并履行公告程序 [2][3] - 表决程序采用现场与网络投票结合方式，经统计后所有议案均形成有效决议 [4][13] - 见证律师确认会议程序、出席人员资格及表决结果合法有效 [13][14]

市场整体表现 - 沪指涨0.18%至3500点 深成指涨0.32% 创业板指涨0.55% [1] - 港股三大指数下跌：恒生指数跌0.78%至23959.83点 恒生国企跌0.90% 恒生科技跌0.98% [2] - 恒生生物科技板块逆势上涨0.90% 恒指期货跌0.64% [2] 板块异动 机器人概念 - 中大力德涨停(10%) 晶品特装涨逾10% 江苏雷利涨5.75% 长盛轴承涨4.05% [4][5] - 工业机械板块多股涨停：汇中股份(20.02%) 恒工精密(20%) 格力博(16.54%) 大丰实业(10.01%) [6][7] - 智元机器人拟收购上纬新材至少63.62%股份 控股股东将变更 [8] - 人形机器人产品处于功能实现阶段 迭代方向包括高负载、轻量化、低成本等 [8] 航天军工板块 - 佳力奇涨18.39% 纵横股份涨9.21% 晨曦航空涨7.30% 中航成飞涨4.12% [9][10] - 国防装备现代化加速 2025年重点关注无人智能、水下作战等新型作战力量 [11] 个股表现 港股领跌股 - 网易-S跌3.21%至205.2港元(总市值6501亿港元) 华虹半导体跌2.52% [3] - 比亚迪股份跌1.47%至120.9港元(总市值10929亿港元) 中芯国际跌1.20% [3] A股活跃股 - 汇中股份成交量1774万股(换手率13.20%) 恒工精密换手率8.25% [7] - 佳力奇换手率19.73% 晨曦航空成交量4434万股 [10]

市场整体表现 - 沪指涨0.18%至3500点，深成指涨0.32%，创业板指涨0.55% [1] - 港股恒生指数跌0.78%至23959.83点，恒生国企指数跌0.90%，恒生科技指数跌0.98% [5] 板块异动 - 航天军工板块拉升，佳力奇涨超18%，纵横股份、晨曦航空、中航成飞跟涨 [13][14] - 机器人概念股走强，中大力德涨停10%，晶品特装涨逾10%，景兴纸业、江苏雷利涨超5% [7][8][9] - 工业机械板块多股涨停，汇中股份20cm涨停，恒工精密、大丰实业、日发精机等涨停 [9][10][11] - 多元金融、食品、石油天然气板块涨幅居前，Wind行业指数显示多元金融涨1.03%，石油天然气涨0.97% [3][4] - 贵金属、保险、教育板块调整，保险板块Wind指数跌1.18%，教育板块跌0.70% [4] 个股表现 - 网易-S港股跌3.21%至205.2港元，市值6501亿港元 [6] - 华虹半导体跌2.52%至34.8港元，金山软件跌1.75%至33.6港元 [6] - 比亚迪股份跌1.47%至120.9港元，市值10929亿港元 [6] - 中芯国际跌1.20%至45.1港元，百度集团-SW跌1.07%至88港元 [6] 行业动态 - 智元机器人拟收购上纬新材至少63.62%股份，交易完成后控股股东将变更 [11] - 国信证券研报指出人形机器人硬件迭代方向包括高负载、轻量化、低能耗等 [12] - 浙商证券认为2025年国防装备现代化将加速，关注无人智能、水下作战等新领域 [15]

险资调研概况 - 上半年险资合计调研A股公司9335次 同比下降22% [1] - 保险公司调研4233次 养老险公司表现突出 前5名分别为平安养老(319次) 长江养老(275次) 国寿养老(256次) 太平养老(243次) 人保养老(175次) [1] - 保险资管机构调研5102次 泰康资管以557次居首 华泰资管 大家资管 人保资管 新华资管调研均超300次 [2] 重点调研领域 - 绿色能源 数字经济 高端制造等新质生产力领域受重点关注 [1] - 最关注的32家上市公司中 超八成主营属新质生产力范围 包括高端制造 绿色能源 生物医药和数字经济 [2] - 调研次数最多行业为工业机械 电子元件 电气部件与设备 集成电路和汽车零配件与设备 [2] 行业特征分析 - 工业机械 电子元件等技术密集型产业具有高成长潜力和创新驱动能力 位于产业链中上游 对产业升级有重要作用 [3] - 新质生产力板块符合国家长期发展战略 具有较大市场需求和发展空间 匹配险资长期价值增长偏好 [1][3] 投资策略驱动因素 - 养老险公司调研受三因素驱动：养老金长期保值增值需求 兼顾绝对收益与相对排名 低利率环境倒逼权益投资 [2] - 权益投资支持新质生产力可增加收益 同时支持实体经济转型升级 [3] - 未来可能加大新兴技术和战略性新兴产业投资 增加高分红低波动蓝筹股配置 [3]

关税谈判进展 - 美国政府未表示要延长7月9日恢复加征关税的最后期限 特朗普称未考虑推迟该时间点并计划通知多国提高税率 [1] - 美国与主要经济体谈判进展不明朗 目前仅与英国签订经济繁荣协议一般条款 远未达到"90天内达成90份协议"的目标 [1][3] - 欧盟要求自7月9日起下调当前10%的关税并削减行业性高关税 但美国倾向于分阶段协议模式并维持部分关税 [3] 金融市场反应 - 特朗普表态引发金融市场波动 芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）冲高至16.8上方 [1] 各国谈判态势 - 日本寻求汽车等关键行业关税豁免 但特朗普威胁征收30%-35%税率 去年日本对美贸易顺差达630亿美元 主要来自汽车、工业机械和电气机械 [4] - 特朗普对与印度达成协议展现乐观态度 双方正就特定行业关税及美国转基因农产品准入等敏感议题加紧磋商 [4][5] - 加拿大在取消数字服务税后与美国恢复对话 [5] 潜在贸易冲突 - 欧盟已同意对价值210亿欧元的美国商品实施反制关税 并讨论对高达950亿欧元的美国进口商品实施进一步关税措施 [4] - 法国等欧盟成员国姿态坚定 反制措施可能集中在政治敏感性、可由欧洲企业替代及数字服务领域 [3] - 美国商务部启动232条款调查 涉及铜、木材、航空航天部件、制药、芯片和关键矿物等商品 [6] 行业影响 - 日本和欧盟寻求减免25%的汽车及零部件和50%的钢铝关税 但美国当前谈判重点集中于"对等关税" 行业关税问题暂缓处理 [6] - 专家担忧美国强硬立场将损害长期贸易关系 加速全球供应链重组 [6] 应对策略 - 欧盟推动出口市场多元化 强化欧洲单一市场整合并提升关键产业本土化生产能力 战略核心是将贸易冲突控制在占全球贸易15%的美国市场 [7] - 许多国家开始多元化贸易市场 特别是增加与中国的贸易 [7]

A股IPO市场概况 - 2025年6月A股IPO新受理企业数量达116家，占上半年受理总量的八成左右 [1][2] - 6月受理量环比5月增长逾6倍（5月仅16家） [2] - 上半年合计新受理144家企业，其中北交所占比达六成（88家） [3] 交易所与板块分布 - 6月受理企业中：沪市主板7家、深市主板9家、科创板14家、创业板17家、北交所69家 [3] - 北交所在上半年受理总量中占比持续领先（88家/144家），5月单月受理10家，6月激增至69家 [3] - 北交所新股首日平均回报率达231.84%，最高回报率441.62%（天工股份） [6] 行业特征 - 制造业占据主导地位，电子、工业机械、特种化工、高端制造、汽车零配件行业表现突出 [3] - 传统与高端制造业IPO数量及融资额占比超七成，科技、传媒、电信行业次之 [6][7] - 汽车行业在政策支持下加速转型升级，成为重要支柱产业 [4] 融资表现 - 6月A股IPO融资总额91.53亿元，仅次于3月的92.18亿元 [5] - 上半年新股发行51只，募资373.55亿元，同比分别增长14%和15% [6] - 主板新股发行市盈率区间12.24-24.82倍，首日平均回报率103.81% [6] 政策与市场动态 - 监管层支持科技创新企业上市，科创板第五套标准重启（如禾元生物采用该标准） [7][8] - 6月18日证监会发布意见，明确支持未盈利科技企业在科创板上市 [7] - 市场预期下半年IPO节奏将进一步加快，尤其关注机器人、创新药、半导体高端装备领域 [8] 投资者情绪 - 全部IPO均获超额认购，表现最佳的矽电股份超额认购达9003倍 [7] - 江顺科技、常友科技等企业超额认购超7000倍 [7]

中美关税现状与影响 - 当前美国对中国直接关税税率为51.3%（包括特朗普第一任期加征的19%和基础关税2.3%），中国对美国实际关税税率为37.5%（包括反制关税20%和基础税率7.5%）[4] - 2025年5月中美达成90天关税暂缓协议，美国将145%报复性关税降至30%，中国将125%反制关税保留10%基础税率，其他暂缓执行[2] - 高关税导致美国民生商品短缺加剧，洛杉矶港口出口量减少30%，中国企业转向日本市场规避风险[1][5] 日本贸易结构与现状 - 日本出口以汽车（占对美出口28.3%）、半导体设备、工业机械等高附加值产品为主，进口依赖能源和原材料[9][14] - 2025年4月日本出口同比增长2%（低于预期的2.5%），贸易逆差1158亿日元，对美国出口下降1.8%（汽车出口减少4.8%）[12][17] - 日本推行"中+1"供应链战略，参与CPTPP/RCEP等区域协定，加速新能源和数字经济领域布局[11] 特朗普关税对日本的冲击 - 美国对日本汽车及零部件征收25%关税，钢铁铝产品25%关税，其他商品加征24%关税[14] - 日本要求美国撤销所有加征关税但未获响应，仅"对等关税"暂停90天，汽车出口受创显著[15][17] - 日元走强叠加关税影响，导致日本半导体设备、工程机械等对美出口同步下滑[17] 全球贸易格局变化 - 中美关税战促使日本企业将供应链向东南亚、印度转移，同时加大对美欧投资以分散风险[10][11] - 日本通过多边贸易协定构建多元化市场格局，但能源价格波动和汇率变化仍制约贸易平衡[11][12]

上证科创板工业机械指数表现 - 上证科创板工业机械指数6月17日报1050.03点，下跌0.5%，成交额67.75亿元 [1] - 近一个月下跌1.78%，近三个月下跌12.03%，年至今上涨5.19% [1] - 指数基日为2019年12月31日，基点为1000.0点 [1] 指数构成与样本 - 指数选取科创板50只市值较大的城轨铁路装备、工业自动化、工程机械等领域上市公司证券 [1] - 十大权重股为中控技术（10.44%）、柏楚电子（6.06%）、道通科技（5.44%）、绿的谐波（4.97%）、中国通号（4.95%）、铂力特（4.87%）、时代电气（4.16%）、正帆科技（2.87%）、宏华数科（2.81%）、东威科技（2.45%） [1] - 持仓样本全部来自上海证券交易所（占比100%）且均为工业行业（占比100%） [1] 指数调整规则 - 样本每季度调整一次，实施时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况会进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除，公司发生收购、合并、分拆等情形按细则处理 [2]

公司概况 - SolidWatts成立于2022年，是一家瑞士清洁科技公司，专注于研发固态射频发生器 [2] - 公司由Markus Aicheler（CEO）和Jan Kovermann（CSO）共同创立，两位创始人均拥有欧洲核子研究中心背景及博士学位 [2] - 公司是欧洲核子研究中心的衍生企业，技术源于尖端固态晶体管领域 [2] - 2024年入选《瑞士创新100强》榜单，代表瑞士科技创新最高水平 [10] 技术优势 - 研发的固态射频发生器能源效率超过85%，是传统真空管技术（20%-40%）的两倍以上 [7] - 采用模块化设计，功率可从10kW扩展至兆瓦级，满足不同工业场景需求 [7] - 实现全数字化控制，可精确调整功率、频率和相位 [7] - 使用寿命超过10万小时，是真空管技术的5-10倍 [7] - 技术已通过原型阶段，正在推进工业化生产 [8] 市场应用 - 适用于食品加工、纸张/织物干燥、聚合物焊接等数十千瓦功率场景 [7] - 在化学加工、塑料回收、绿色钢生产等数百千瓦功率领域具有潜力 [7] - 目标客户包括工业机械制造商、系统集成商及终端用户 [8] 行业背景 - 工业过程加热目前75%依赖天然气燃烧，年排放36亿吨二氧化碳，占全球能源需求的20% [4] - 射频加热（介电加热）是工业电气化的理想解决方案，但传统真空管技术存在功率限制（<100kW）、能效低和维护成本高等缺陷 [4] - 公司技术每年替代1%的化石燃料加热即可减少3600万吨二氧化碳排放，相当于780万辆汽车的排放量 [7] 融资与发展 - 2025年1月完成85万欧元种子前轮融资，由Evercurious VC领投，资金用于兆瓦级技术扩展 [8] - 未来计划加强行业合作、扩充团队，加速工业加热电气化转型 [8]

券商调研活动概况 - 6月以来101家券商合计对350家上市公司进行1576次调研，247家公司获2家以上券商关注 [1] - 工业机械、电子元件等行业为券商调研重点领域，业务拓展及出海布局是核心关注话题 [1] 热门调研标的与市场表现 - 燕京啤酒(38次)、怡合达(35次)、孩子王(34次)、东方电热(32次)、石基信息(30次)为最受关注标的 [2] - 350只被调研个股中236只股价上涨，56只涨幅超10%，金陵体育(93.71%)、联化科技(49.67%)、雄帝科技(47.92%)领涨 [2] 头部券商调研动态 - 27家券商月内调研超30次，国泰海通(67次)、中金公司(58次)、中信证券(53次)、长江证券(52次)、华泰证券(49次)最活跃 [2] 行业分布特征 - 工业机械(33家)、电子元件(22家)、汽车零配件(24家)、西药(19家)、集成电路(17家)为前五大调研行业 [3] - 工程机械行业受益国内政策支持及海外电动化布局，需求有望持续回暖 [3] 后市投资方向 - 重点关注AI推理算力、文化传媒、可控核聚变、军工、商业航天、固态电池及深海科技等泛科技领域 [4] - 中长期建议布局人工智能回调标的、服务型消费(医药/社会服务/美容护理)、集中度提升的地产及低配金融板块 [4]