市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数收报3924.08点涨幅0.54% 深证成指收报13329.99点涨幅1.39% 创业板指收报3190.27点涨幅2.60% [1] - 市场成交活跃 沪深两市总成交额合计20366.46亿元 其中上证成交8394.39亿元 深证成交11972.07亿元 创业板成交5818.21亿元 [1] 领涨板块分析 - 通信设备板块涨幅居首达3.55% 板块总成交额1481.20亿元 资金净流入84.94亿元 板块内80家公司上涨仅7家下跌 [2] - 能源金属板块涨幅显著为3.27% 板块总成交额174.80亿元 资金净流入20.35亿元 板块内13家公司全部上涨 [1][2] - 其他电子板块上涨3.14% 板块总成交额263.57亿元 资金净流入20.09亿元 板块内32家公司上涨2家下跌 [1][2] - 元件板块上涨3.02% 板块总成交额601.08亿元 资金净流入53.04亿元 板块内56家公司上涨4家下跌 [2] - 半导体板块上涨2.39% 板块总成交额高达1600.53亿元 资金净流入87.31亿元 为所有板块中最高 板块内145家公司上涨19家下跌 [2] - 电子化学品板块上涨2.29% 板块总成交额161.13亿元 资金净流入13.44亿元 板块内30家公司上涨3家下跌 [2] - 电池板块上涨2.12% 板块总成交额632.75亿元 资金净流入38.82亿元 板块内80家公司上涨11家下跌 [2] - 光伏设备板块上涨1.84% 板块总成交量2259.43万手 总成交额477.43亿元 资金净流入6.28亿元 板块内63家公司上涨12家下跌 [2] 下跌板块分析 - 煤炭开采加工板块跌幅最大为-1.08% 板块总成交额105.75亿元 资金净流出13.55亿元 板块内仅3家公司上涨29家下跌 [1][2] - 化学原料板块下跌-0.73% 板块总成交额116.35亿元 资金净流出14.57亿元 板块内18家公司上涨41家下跌 [1][2] - 油气开采及服务板块下跌-0.71% 板块总成交额41.84亿元 资金净流出4.07亿元 板块内4家公司上涨16家下跌 [1][2] - 饮料制造板块下跌-0.49% 板块总成交额58.91亿元 资金净流出4.11亿元 板块内13家公司上涨31家下跌 [2] - 中药板块下跌-0.39% 板块总成交额115.83亿元 资金净流出15.10亿元 板块内19家公司上涨48家下跌 [2] - 白酒板块下跌-0.36% 板块总成交额124.04亿元 资金净流出27.09亿元 板块内仅4家公司上涨16家下跌 [2] - 电力板块下跌-0.29% 板块总成交量4081.82万手为所有板块最高 总成交额250.72亿元 资金净流出27.97亿元为所有板块中最高 板块内31家公司上涨64家下跌 [2]

主要股指表现 - A股三大指数11月集体下跌，沪指跌1.67%报3888点，终结月线6连涨 [1] - 深证成指跌2.95%报12984点，创业板指跌4.23%报3052点，均为连续第二个月下跌 [1] - 北证50指数11月大跌12.32%报1387点，科创50指数跌6.24%报1327点 [1] 板块表现 - 近20个交易日涨幅前五板块为医药商业涨6.65%、教育涨5.1%、石油加工贸易涨4.83%、文化传媒涨4.71%、服装家纺涨4.5% [1] - 同期跌幅前五板块为证券跌6.16%、电机跌5.85%、自动化设备跌5.33%、汽车零部件跌5.07%、医疗服务跌4.58% [1] 个股表现 - 11月涨幅前五个股为大鹏工业涨553.33%、丹娜生物涨378.07%、南网数字涨334.45%、北矿检测涨264.63%、恒坤新材涨228.29% [1] - 同期跌幅前五个股为禾元生物跌36.06%、*ST长药跌31.96%、汇得科技跌31.47%、德固特跌29.26%、邦基科技跌26.96% [1]

石油加工贸易行业表现 - 行业整体呈现震荡上升态势 [1] - 多家公司股价出现显著上涨 [1] 重点公司股价变动 - 统一股份和顺石油均封板涨停 [1] - 恒力石化恒逸石化股价上涨超过4% [1] - 润贝航科茂化实华等公司股价跟涨 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内政策重视消费领域，后续或有更多民生政策出台，经济需政府托底，海外关注美联储及美国就业市场 [2] - 美元指数或下行，人民币汇率关注中间价信号，股指建议持仓观望，国债多单可逢低介入，集运关注近月高空机会 [2][4][6] - 贵金属关注美联储会议，中长线或偏多；铜高位震荡，铝产业链各品种走势有别，锌、镍不锈钢、锡等有色品种有各自逻辑 [9][11][13] - 黑色系各品种交易逻辑复杂，需关注政策和需求；能化品种走势受供应、需求、宏观等因素影响，操作建议各异 [22][30] - 农产品各品种受供需、天气、政策等因素影响，走势和投资建议不同 [61] 根据相关目录分别进行总结 金融期货 - **宏观**：关注美联储议息会议，国内重视消费政策，海外关注美国就业和通胀 [1][2] - **人民币汇率**：静待美联储决策，美元指数或下行，人民币关注中间价信号 [2][3] - **股指**：静待美联储降息落地，观望为主，受美联储降息和国内基本面影响 [4][5] - **国债**：情绪有所修复，多单可逢低介入，关注扩大服务消费政策 [6] - **集运**：MSK 报价跌幅不减，近月关注高空机会，受市场货量和报价影响 [8] 大宗商品 有色 - **黄金&白银**：黄金上摸 3700，聚焦美联储 FOMC，中长线或偏多，关注降息等信息 [9] - **铜**：高位盘整，冲高回落，未来或高位震荡，受美元和基本面影响 [11][12] - **铝产业链**：铝旺季初期易涨难跌，氧化铝过剩或偏弱，铸造铝合金震荡偏强 [13][15][16] - **锌**：震荡为主，供给过剩，需求一般，关注库存和消费 [16] - **镍，不锈钢**：宏观影响大，基本面稳定，关注矿端和新能源需求 [17] - **锡**：高位震荡，受美联储降息和基本面影响，建议卖出虚值看跌期权 [18] - **碳酸锂**：旺季有支撑，价格区间 72000 - 76000 元/吨，受供需影响 [19] - **工业硅&多晶硅**：冲高回落，工业硅合理区间 8200 - 9000 元/吨，多晶硅走势不确定 [20][21] - **铅**：超涨回调，基本面疲软，短期高位震荡 [21] 黑色 - **螺纹钢热卷**：交易逻辑反复切换，成材累库有压力，下方有支撑，关注政策和需求 [22][23] - **铁矿石**：上下空间有限，基本面边际略回落，关注发运和需求 [24][25] - **焦煤焦炭**：供应频繁扰动，不建议焦煤作空配，关注下游补库和政策 [26][27] - **硅铁&硅锰**：成本支撑，跟随焦煤，关注反内卷预期，建议试多 [28][29] 能化 - **原油**：乌打击俄炼油厂致油价上涨，供应主导，建议逢高做空 [30][32] - **LPG**：震荡为主，供应宽松，需求变动不大，关注 PDH 开工 [33][34] - **PTA - PX**：驱动不足，震荡整理，聚酯旺季预期一般，关注装置检修 [35][36] - **MEG - 瓶片**：累库预期强，不建议追空，预计区间震荡，等待成本驱动 [38] - **PP**：成本端提供支撑，下行空间有限，建议逢低做多 [39][41] - **PE**：需求回升慢，偏弱震荡，关注库存和需求 [43][44] - **纯苯苯乙烯**：偏强震荡，基本面弱，跟随成本，关注下游备货 [46][47] - **燃料油**：等待做空裂解利润，关注供应和需求变化 [47] - **低硫燃料油**：关注远月做空高低硫价差机会，供应和需求有变化 [48] - **沥青**：跟随成本波动，等待多配机会，关注需求和成本 [48] - **橡胶&20 号胶**：延续宽幅震荡，关注天气和需求，有一定支撑 [48][50] - **尿素**：等待情绪好转，01 合约预计 1650 - 1850 震荡，关注出口和需求 [51][53] - **玻璃纯碱烧碱**：预期扰动，纯碱供强需弱，玻璃缺乏趋势，烧碱现货走弱 [53][55] - **纸浆**：底部再次确认，短期震荡，建议期货逢低做多、期权卖出远月虚值看跌期权 [56] - **原木**：独立行情，震荡为主，建议区间网格和备兑看跌策略 [57] - **丙烯**：随 PP 波动，期现货劈叉，关注 PP 情况 [59][60] 农产品 - **生猪**：政策未起有效支撑，建议逢高沽空，关注供应和需求 [61] - **油料**：关注中美谈判，外盘美豆底部震荡，内盘关注远月供需，建议逢低做多远月 [61][62] - **油脂**：情绪好转多单持有，关注产地、天气和政策 [63] - **豆一**：弱势运行，关注新季价格和拍卖情况 [63] - **玉米&淀粉**：大跌后企稳，新粮上市盘面偏弱 [63][64] - **棉花**：震荡反弹，关注新棉上市，受套保和丰产预期限制 [65] - **白糖**：弱势依旧，关注巴西、印度产量和出口，关注 5500 支撑 [66][67] - **鸡蛋**：空头获利止盈，建议观望或逢高沽空远月，产能宽松 [68] - **苹果**：短期休整，或继续创新高，受时令水果和库存影响 [69] - **红枣**：关注产区降雨，或有下行压力，关注天气炒作 [69][70]

市场整体表现 - 上证综指午间收盘报3820.98点，跌幅0.96% [1] - 深证成指午间收盘报12474.44点，跌幅0.63% [1] - 创业板指午间收盘报2872.12点，平收 [1] 领涨板块 - 游戏板块涨幅居首，上涨1.42%，总成交额173.66亿元，资金净流入9.65亿元 [2] - 影视院线板块上涨1.02%，总成交额47.51亿元 [2] - 电子化学品板块上涨0.89%，总成交额148.71亿元，资金净流入8.19亿元 [2] 领跌板块 - 军工装备板块跌幅最大，下跌5.12%，总成交额434.27亿元，资金净流出58.26亿元 [2] - 军工电子板块下跌3.59%，总成交额164.08亿元，资金净流出21.09亿元 [2] - 证券板块下跌2.20%，总成交额379.74亿元，资金净流出64.09亿元 [2]

市场整体表现 - A股三大指数全线收涨 上证指数报3825.76点涨1.45% 深证成指报12166.06点涨2.07% 创业板指报2682.55点涨3.36% [1] - 两市成交额合计25467.82亿元 其中沪市成交10950.91亿元 深市成交14516.18亿元 [1] 领涨行业板块 - 半导体板块以4.43%涨幅领涨 总成交额2396.20亿元 净资金流入243.06亿元 [2] - 教育板块涨2.93% 成交额67.82亿元 净流入11.68亿元 [2] - 证券板块涨2.87% 成交额1038.30亿元 净流入176.45亿元 [2] - 电子化学品板块涨2.48% 成交额252.03亿元 软件开发板块涨2.46% 成交额1383.32亿元 [2] 下跌行业板块 - 燃气板块跌幅最大达0.87% 成交额33.49亿元 净流出3.63亿元 [2] - 厨卫电器板块跌0.84% 成交额14.76亿元 净流出1.86亿元 [2] - 农产品加工板块跌0.78% 成交额73.65亿元 净流出4.66亿元 [2] - 银行板块跌0.70% 成交额364.07亿元 净流出30.18亿元 [2]

品大事 - 水井坊董事Sathish Krishnan因工作原因辞职，不再担任公司任何职务 [1] - 胜通能源披露近期经营正常，主营业务为LNG采购、销售及运输服务，盈利受国内LNG市场价格波动影响 [1] - 梦网科技拟出资5000万元（占比3.2468%）参与设立20亿元规模的高端装备产业私募基金，重点投资工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备等领域 [2] - 国恩股份全资子公司取得PEEK材料项目备案，计划建设30万吨/年有机高分子改性复合材料项目，打造全产业链平台 [2] 观业绩 - 捷佳伟创预计2025年上半年归母净利17亿—19.6亿元，同比增长38.65%—59.85%，受益于订单验收转化 [3] - 中国石化预计上半年净利润201亿—216亿元，同比下降39.5%—43.7%，主因原油价格下跌及化工毛利低迷 [3][4] - 道道全上半年营收27.92亿元（+1.16%），净利润1.81亿元（+563.15%），拟10派1.76元，因销量增长及成本优化 [4] - 新光光电预计上半年亏损1900万—2300万元，营收2100万元，光学系统收入同比下降65.89% [4] 签大单 - 申联生物与兰研所合作开发猪用及牛用三联疫苗，技术成果由双方共享 [4] - 博盈特焊与威尔汉姆签署框架协议，合作拓展特种焊接技术在油气市场的应用及海外市场 [5] 增减持 - 江南奕帆董事兼总经理刘松艳拟增持5万—10万股，期限为2025年8月至2026年1月 [6]

市场表现 - A股三大指数集体下跌 沪指跌0.79% 深成指跌1.21% 创业板指跌1.36% 北证50指数跌1.98% [1] - 全市场成交额12808亿元 较上一日增量591亿元 连续40个交易日成交突破1万亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌 油气和短剧游戏板块涨幅居前 [1] 油气行业 - 油气股逆势走强 油气开采及服务 石油加工贸易 燃气板块集体上行 [3] - 以色列伊朗冲突持续 伊朗向以色列发射远程超重型导弹 以色列对伊朗银行及国家电视台发动网络攻击 导致伊朗大面积断网 [3] - 以伊冲突推高全球油价供应中断风险和地缘政治不确定性 短期内油价面临上涨压力 [3] - 未来军事行动升级或外交谈判突破将对油价走势产生深远影响 [3] 短剧游戏行业 - 短剧游戏概念爆发 影视院线板块活跃 多股涨停 [4] - 腾讯在微信内上线"短剧"小程序 设有口碑榜 总榜 飙升榜等栏目 支持免费观看和分享 [4] - 短剧市场规模已达300亿元至350亿元 预计明年突破500亿元 [4] - 政策环境优化 短剧与游戏深度融合催生新商业模式 真人影视互动游戏提升用户沉浸感和互动性 拓展内容变现边界 [4]

石油加工贸易板块表现 - 石油加工贸易板块6月19日涨幅超2%，宝莫股份、茂化实华收于涨停 [1] - WTI原油期货6月6日至13日上涨13.81%，布伦特油期货上涨12.80% [1] - 地缘政治因素（如中东局势不确定性）推升原油价格，影响企业成本和利润预期 [1] 行业发展趋势 - 全球经济一体化推动石油加工贸易国际化程度提高 [1] - 中国作为全球最大石油进口国之一，企业国际市场份额不断扩大 [1] - 机构看好行业前景，全球经济复苏、需求增长、政策支持推动行业良好发展 [2] - 企业通过技术创新和产业升级提升竞争力，国际油价企稳回升有望提升板块估值 [2] 相关概念股业务概况 - 宝莫股份：主营油田用化学品（丙烯酰胺、聚丙烯酰胺等）及环保水处理 [2] - 茂化实华：主营石油化工产品（聚丙烯、液化石油气等）生产销售 [2] - 宝利国际：主营专业沥青产品（改性沥青、高铁专用乳化沥青等） [2] - 大庆华科：主营精细石油化工产品（C5/C9馏分、石油树脂等）及药品 [3] - 和顺石油：主营加油站连锁经营、成品油仓储物流 [4] - 泰山石油：主营成品油批发零售（汽油、柴油、天然气）及非油品业务 [4] - 统一股份：主营润滑油脂（汽机油、柴机油等）研发生产销售 [4] - 博汇股份：主营特种芳烃系列产品研发生产销售 [5]

油气开采及石油加工贸易板块表现 - 油气开采及石油加工贸易板块盘初活跃，通源石油（300164）、中曼石油（603619）、准油股份（002207）涨停 [1] - 洲际油气（600759）、首华燃气（300483）、中海油服（601808）等跟涨 [1] 市场驱动因素 - 中东地缘政治紧张局势升温推动SC原油主力合约一度触及涨停 [1]