地块交易与拆迁补偿 - 上海徐汇区东安新村地块面积超过15万平方米，由上海地产集团以523.03亿元拍得，创下国内房地产总价最高"地王"纪录 [1][5] - 该地块拆迁涉及6000多户居民，平均每户获得近1000万元补偿款，总补偿金额约600亿元 [1][5] - 单套60平米房屋评估价约880万元，有58平米老房获得930万元补偿款的案例 [5] 地块区位与规划 - 东安新村位于上海内环徐汇区黄金地段，毗邻地铁东安路站和西岸金融城 [3] - 地块计划开发60万平方米建筑，其中商品住宅占比69.7%（41.83万平方米） [5] - 地块评估价区间为7.28-8万元/平方米，叠加奖励后补偿标准显著高于评估价 [5] 市场影响与房价预期 - 该地块成交价相当于2024年上海全年土地出让金1342亿元的40% [1] - 周边在售项目"绿城潮鸣东方"均价达19.5万元/平方米且为日光盘 [7] - 开发商土地+安置成本超千亿元，未来房价可能超过拆迁户承受能力 [7] 城市更新政策背景 - 2024年上海完成128万平方米中心城区改造，惠及5.8万户居民 [8] - 旧改政策既提升居民资产水平，又推动城市空间重构和经济发展 [8] - 专家建议加强保障房建设和土地拍卖规则优化以平衡发展需求 [10]

I am a full-time analyst interested in a wide range of stocks. With my unique insights and knowledge, I hope to provide other investors with a contrasting view of my portfolio, given my particular background.If you have any questions, feel free to reach out to me via a direct message on Seeking Alpha or leave a comment on one of my articles.Analyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of NVDA, AMZN either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article ...

公司诉讼案件 - Tempus AI面临集体诉讼 指控公司在2024年8月6日至2025年5月27日期间违反《1934年证券交易法》[1] - 诉讼指控公司夸大合同协议价值 部分涉及关联方交易 包含非约束性选择权或自筹资金条款[3] - 与软银集团的合资企业存在资本"循环"嫌疑 可能人为制造收入[3] - 子公司Ambry Genetics被指采用激进且可能不道德的计费模式 面临监管风险[3] - 阿斯利康通过三方协议中的"过手支付"方式减少对Tempus AI的财务承诺[3] 市场反应 - 2025年5月28日Spruce Point资本管理公司发布研究报告后 Tempus AI股价单日暴跌19%[4] 公司业务 - Tempus AI为技术公司 专注于通过人工智能(包括生成式AI)推动精准医疗发展[2] 法律程序 - 符合资格的投资者可在2025年8月12日前申请成为首席原告[1] - 首席原告将代表全体集体成员主导诉讼进程 并可自主选择代理律所[5] 律所背景 - Robbins Geller律所在证券欺诈诉讼领域具有领先地位 2024年为投资者追回25亿美元赔偿[6] - 该律所曾创下72亿美元的和解金额纪录(安然公司案件)[6]

投顾行业监管动态 - 湖南证监局对湖南金证投资咨询顾问有限公司采取责令改正并暂停新增客户3个月的监管措施 [1] - 股掌柜证券投资咨询有限公司被责令改正 [1] - 福建中讯证券研究有限责任公司、海南港澳资讯产业股份有限公司被责令暂停新增客户3个月 [1][3] 违规行为共性分析 - 公司治理不足，合规管理和内部控制不完善（涉及福建中讯、湖南金证、股掌柜） [4] - 利用虚假信息、不当手段招揽客户（涉及股掌柜、湖南金证、福建中讯、海南港澳资讯） [5] - 证券投顾服务执业不规范（湖南金证未提供合理依据，股掌柜信息公示不足，福建中讯适当性管理缺失） [6] - "无证"工作人员提供投资建议（福建中讯、股掌柜、湖南金证等普遍存在） [7] - 工作流程管理缺失（股掌柜直播不规范，福建中讯信息公示不全，海南港澳资讯风险测评问题） [8][9][10] 监管处罚数据与措施 - 2023年前6个月各地证监局对近30家投顾机构出具行政监管措施决定书，其中超10家被暂停新增客户 [14] - 湖南金证整改期间需每月提交整改报告，验收合格后方可新增客户 [14] - 福建中讯暂停期间不得签约新客户或续约老客户，禁止变相开展业务 [14] 从业人员违规案例 - 福建中讯副董事长蔺某杰因个人控制公司微博账号传播不实信息被出具警示函 [15] - 海南港澳资讯顾某虎因无证提供投资建议和直播活动被记入诚信档案 [15] 行业发展趋势 - 监管趋严推动行业告别"野蛮生长"，需强化合规运营 [16] - 未来投顾机构需立足买方立场，结合科技提升服务效率 [16]

阿联酋石油巨头投资计划 - 阿布扎比国家石油公司首席执行官苏丹·艾哈迈德·贾比尔计划通过国际投资部门XRG在美国能源领域投资数十亿美元 [1] - 公司目标在未来10年将美国能源投资价值提升至4400亿美元 [1] 投资领域 - 投资方向包括美国石油和天然气田、化学工厂、天然气出口工厂及电力项目 [1] - 电力项目投资旨在支持人工智能发展 [1] 战略地位 - XRG将成为美国能源领域最大的外国投资者之一 [1] - 投资计划凸显阿联酋在全球能源市场的扩张野心 [1]

美联储利率决议 - 美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在4 25%到4 5%不变 这是自去年十二月以来连续第四次暂停加息 [1] - 最新利率预测"点阵图"显示政策制定者之间日益加深的分歧 为下半年货币政策走向增添变数 [1] 经济形势评估 - 美联储指出美国经济活动仍在稳健扩张 失业率维持在低位 通胀水平"仍然略高" [4] - 声明删除了"失业和通胀上升风险增加"的表述 强调经济前景的"不确定性有所减弱但仍处于较高水平" [4] - 美联储官员集体下调今明两年经济增长预期 2025年美国GDP增速预期中值从1 7%下调至1 4% [4] - 同期核心PCE通胀预期从2 8%上调至3 1% 形成"增长放缓+通胀升温"的组合 [4] 利率预期分歧 - 点阵图显示19位政策制定者对年底利率预期的中位数仍维持在降息50个基点(两次25个基点的降息) [6] - 支持年内不降息的官员从三月的4位增至7位 支持降息两次的官员从9位减少至8位 [6] - 另有2位支持降息1次 2位支持降息3次 反映出美联储内部对经济前景判断存在显著差异 [6] - 鲍威尔强调当前政策立场"适度紧缩" 表示将在夏季进一步评估关税对通胀的影响 [6] 市场反应与展望 - 利率期货显示交易员预计七月维持利率不变的概率高达89 7% 九月降息25个基点的概率为61 7% [9] - 未来几个月劳动力市场数据和通胀走势将成为决定美联储行动的关键 [9]

报告行业投资评级 看好 —— 计算机行业 [2] 报告的核心观点 本周计算机行业呈现超节点趋势和3D打印消费级需求释放两大趋势，同时新国都、海光信息、北森控股等重点公司有重要进展，投资者可关注数字经济领军、AIGC应用等多领域标的 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 从华为CloudMatrix384看AI服务器未来趋势 - GPU互联规模和效率决定AI服务器集群性能，其扩大有Scale - up和Scale - out两个方向，二者在协议栈、硬件拓扑、容错机制和通信效率上存在本质差异 [4] - Scale - up突破单服务器/机柜限制进入“超节点”时代，核心是实现节点内GPU全互联，华为CloudMatrix384和英伟达NVL72已验证该趋势 [2][6] - CloudMatrix384通过增大Scale - up规模弥补单卡性能短板，提升整体算力和MoE模型训推效率，其拓扑结构和产品形态与NVL72有差异 [17] - CloudMatrix384已规模上线，下游客户丰富，其方案将推动AI芯片以“超节点”形式出货、400G多模或LPO采购增加、AIDC需求增加和液冷渗透率提升等产业链新趋势 [24][25] - Scale - out方面，以太网性价比不输Infiniband，预计未来二者在AI服务器集群中二元共存局面将继续保持 [25] 3D打印：从工业级到消费级，需求有望快速释放 - 25年5月我国3D打印设备产量同比增长40%，消费级3D打印产品因价格下探和操作简化迎来快速增长阶段 [2][28] - 3D打印是增材制造技术，核心价值是突破模具限制，实现设计自由度与制造效率跃升，其实现对操作者有一定门槛，性价比及产品精度是厂商核心 [30][32][33] - 当前主流3D打印技术呈现差异化发展路径，FDM是消费级主流选择方案，3D打印核心竞争力体现在设计自由度、定制化能力、成本效率和可持续性四个维度，产业化应用跨领域拓展 [40][41][42] - 3D扫描仪可降低3D打印使用门槛，提升精度，3D打印核心产业链相关公司包括消费级3D打印机整机、3D打印核心部件和3D扫描仪企业 [45][50] 重点公司更新 新国都：AIGC与支付出海 - 公司海外本地收单在国内A股上市收单公司中领先，海外重点布局SoftPOS发展海外移动支付，获全球首张MPoC证书 [51] - 公司海外AIGC布局已产生正收益，海外参股公司Duality Intelligence Limited已推出多款AI应用，2023年公司从参股AI公司取得投资收益约3364万元 [52] - 国内收单行业出清，费率止跌回升，公司收单业务综合排名靠前，有望享受行业出清红利 [52] 海光信息：换股合并中科曙光，长期打造国产算力“航母” - 海光信息发布换股吸收合并中科曙光并募集配套资金暨关联交易预案，换股方案实际曙光价格溢价254亿元，海光拟定增配套换股 [53] - 本次整合有利于公司业务拓展，最终打造国产算力领军“航母” [53] 北森控股：一体化HR SaaS，深耕HR领域20余年 - 公司以人才招聘、测评为基础，打造一体化HR SaaS及人才管理解决方案iTalentX，助力企业提升组织效能 [56] - iTalentX 8.0升级2000 +功能和场景，扩大一体化产品领先能力 [56] - 公司核心能力来自心理学研究，独家语料形成核心壁垒，随着大模型能力增强，公司优势将被放大 [60] 风险偏好判断以及重点标的 - 数字经济领军：海康威视、金山办公等 [62] - AIGC应用：金山办公、新致软件等 [64] - AIGC算力：浪潮信息、海光信息等 [64] - 数据要素：税友股份、博思软件等 [64] - 信创弹性：海光信息、太极股份等 [64] - 港股核心：中国软件国际、金蝶国际等 [64] - 智联汽车：德赛西威、虹软科技等 [64] - 新型工业化：中控技术、赛意信息等 [64] - 医疗信息化：润达医疗、嘉和美康等 [64]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][9][37] 报告的核心观点 - 2025年5月中国摩托车出口保持较高景气度，出口同比增速为24.8%，分排量看＞250cc摩托车同比增速较快，分地区看非洲、拉丁美洲等保持较高增速 [6][9] 各部分总结 出海总体分析 - 指标选取贸易方式为一般贸易，贸易编码和贸易国编码有详细列举，中国摩托车协会与海关总署数据口径差异主要系选取指标差异 [10][11][12] - 2025年5月中国摩托车出口目的数量排序为拉丁美洲＞非洲＞亚洲＞欧洲＞北美洲＞大洋洲，各地区有不同的同比增速 [9][14][15] 分排量情况 - 2025年5月我国摩托车出口同比增速总体为24.8%，显著跑赢行业的排量段包括50~100cc、500~800cc [16] 分月度情况 - 中国摩托车出口增速2025年1 - 5月每个月的同比增速均大于24% [17] 拉丁美洲市场 - 2025年5月中国摩托车出口到拉美市场以中小排量为主，＞250cc出口同比增速为 - 1.6%，墨西哥是核心出口国家之一，对其出口排量＞250cc出口占拉美总体的66% [19][20] 非洲市场 - 2025年5月中国摩托车出口非洲主要是≤250cc排量摩托车，前5大出口国为多哥、尼日利亚、加纳、埃及、莫桑比克 [21] 亚洲市场 - 2025年5月中国摩托车出口到亚洲国家＞250cc同比增速较高，出口国家以菲律宾、土耳其为主 [24] 欧洲市场 - 2025年5月中国摩托车出口到欧洲＞250cc同比增速显著跑赢总体，＞250cc销量中意大利较多，西班牙次之 [28] 北美洲市场 - 2025年5月中国摩托车出口到北美市场以中小排量为主，美国为主要出口国家 [31] 大洋洲市场 - 2025年5月中国摩托车出口到大洋洲以澳大利亚为主要国家 [34]

国际原子能机构声明 - 国际原子能机构总干事格罗西确认伊朗伊斯法罕的离心机制造车间遭到袭击 [1] - 该车间生产用于浓缩铀的机器，此前受到国际原子能机构的监测和核查 [1] - 国际原子能机构称该设施没有核材料，袭击不会造成放射性后果 [1] 袭击事件细节 - 这是过去一周以色列袭击伊朗核设施时第三次针对此类设施 [1] - 袭击发生时车间内安装了国际原子能机构的摄像机 [1]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [7] 报告的核心观点 - 地缘冲突持续发酵，油价或高位宽幅震荡；EIA和IEA上调25年供给增速、下调需求增速，预期25年石油市场过剩加剧；美元指数上升，布油价格和东北亚LNG到岸价格上涨；美国原油产量稳定，炼油厂日加工量下降，原油库存下降，汽油库存上升 [1][2][3] - 推荐两条投资主线，一是关注抗风险能力强且资源量优势强的中国石油、产量持续增长且桶油成本低的中国海油、高分红一体化公司中国石化；二是关注产量处于成长期的中曼石油、新天然气 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 地缘冲突持续，以伊冲突短期难结束，油价短期或在高位宽幅震荡 [1][9] - EIA和IEA上调25年供给增速、下调需求增速，OPEC下调25年供给增速、需求增速预期不变，25年石油市场过剩或加剧 [2][10] - 美元指数、布油价格、东北亚LNG到岸价格上涨，美国原油产量稳定、炼油厂日加工量下降，原油库存下降、汽油库存上升，欧盟储气率上升，汽油和烯烃价差收窄 [3][11][13] 本周石化市场行情回顾 板块表现 - 截至6月20日，中信石油石化板块下跌0.3%，跑赢沪深300、上证综指和深证成指；油品销售及仓储子板块周涨幅最大，其他石化子板块跌幅最大 [15][18] 上市公司表现 - 截至6月20日，茂化实华、贝肯能源、宝莫股份、蓝焰控股、国际实业周涨幅居前；退市海越、润贝航科、渤海化学、荣盛石化、博汇股份周跌幅居前 [21] 本周行业动态 - 5月规上工业原油产量同比增长1.3%，原油加工降幅扩大；印度五月石油进口额147亿美元；俄罗斯海运石油产品五月出口环比下降1.2% [24] - IEA预计2025 - 2026年石油市场供应充足，需求增长预期下调；欧佩克5月原油日产量增加18万桶，下调2026年非欧佩克+产油国供应增长预测 [26] - 5月俄罗斯原油产量和出口减少，收入降至低位；日本5月原油进口同比增长3.5%，商业原油库存增加 [27][28] - 欧盟提议2026年1月1日起禁止向俄客户提供LNG终端长期服务；以伊冲突解决渺茫，油价涨股市跌；霍尔木兹海峡风险加剧，油轮租赁价格翻倍 [29][30] - 以色列可再生能源发电比例上升，天然气出口或恢复；俄罗斯、欧佩克+有产量增长潜力；新加坡中馏分油库存上涨，轻馏分油和燃料油库存下降 [31] - 6月1 - 20日伊朗原油出口量飙升；印度和巴基斯坦寻求新石油供应商；俄罗斯准备参与印尼石油项目并增加供应；日本将采取措施稳定汽油价格 [32] 本周公司动态 - 桐昆股份兑付2024年第十二期超短期融资券本息；中国石油和泰山石油发布2024年年度权益分派实施公告 [33][34] - 中曼石油中标阿尔及利亚天然气区块勘探开发权；海油发展发布2024年年度权益分派实施公告；新凤鸣全资孙公司受让金联港务36%股权 [35][36] - 贝肯能源控股股东减持公司股份；宇新股份回购公司股份比例达1%；桐昆股份收购新疆中灿综合能源有限公司股权并启动煤矿项目建设 [37][38][39] 石化产业数据追踪 油气价格表现 - 截至6月20日，布伦特和WTI原油期货结算价周环比上涨；截至6月19 - 20日，各原油现货价格大多上涨 [40][41] - 截至6月20日，NYMEX天然气期货收盘价周环比上涨；截至6月18 - 20日，各天然气现货价格大多上涨，中国LNG出厂价微涨，LNG国内外价差扩大 [48][49] 原油供给 - 截至6月13日，美国原油日产量持平，截至6月20日，原油钻机数量下降；EIA预计美国6月二叠纪盆地新井单井产量上升 [59] - 5月OPEC原油产量月环比上升，俄罗斯原油产量月环比持平 [59][60] 原油需求 炼油需求 - 截至6月13日，美国炼厂加工量和开工率下降，汽油和馏分燃料油产量上升，航空煤油产量下降；截至6月19日，中国山东地炼厂开工率下降 [64][65] 成品油需求 - 截至6月13日，美国石油产品总消费量、汽油和馏分燃料油消费量上升，航空煤油消费量下降 [66] 原油库存 - 截至6月13日，美国包含SPR的原油库存和商业原油库存下降，SPR上升；石油产品合计、车用汽油、燃料乙醇、航空煤油、馏分燃料油、丙烷和丙烯库存上升 [71][76] 原油进出口 - 5月中国、印度海运进口原油同比和环比下降，韩国、美国同比下降、环比上升；沙特、伊拉克海运出口原油同比下降、环比上升，俄罗斯、美国同比和环比下降 [90] 天然气供需情况 - 截至6月11 - 13日，美国天然气总供给量、消费量、需求量上升，库存上升；截至6月19日，欧盟、德国、法国储气率上升 [95] 炼化产品价格和价差表现 成品油 - 截至6月20日，国内汽柴油现货价格周环比上涨，与布伦特原油现货价差周环比扩大；国内外成品油期现货价格大多上涨，炼油价差有扩有缩 [100][101][102]