贸易紧张局势下的投资机会 - 中美贸易紧张局势为澳洲农业带来投资机会，基金经理Steve Jarrott管理的1.56亿澳元农业基金从中受益 [1][3] - 基金投资范围涵盖水权、农作物、果园及农业基础设施，并大举收购葡萄酒、柑橘、浆果和坚果等高附加值产业资产 [1][3] - 澳洲杏仁因中国对美国加征关税而价格飙升，上周达每公斤12澳元，创十年新高 [4] 高价值农产品表现 - 澳洲杏仁出口额上一季达7.62亿澳元，较前一年的5.7亿澳元大幅增长 [4] - 澳洲上季出口橘子2340万澳元、橙子2.89亿澳元、蓝莓2640万澳元（同比暴涨63%） [6] - 杏仁、柑橘和浆果位列Warakirri投资评级系统的12个优先投资品类之首 [6] 中国市场需求驱动 - 中国人均GDP从十年前的8200美元升至1.37万美元，推动对蛋白质和高价值食材的需求 [6] - 中国消费者偏好外观大而美观的水果（常用于送礼），澳洲对华杏仁出口价格比美国高10%-15% [7] - 澳洲品牌以清洁、绿色、高品质形象在海外市场获得溢价 [6] 基金投资布局与回报 - 基金资产配置：葡萄酒34%、坚果19%、水果18%、蔬菜16%、农业基础设施13% [11] - 今年1月以1500万澳元收购160公顷柑橘园，并将59公顷浆果园租给上市公司Costa Group [8] - 基金年化净回报：成立以来5.98%、三年期5.78%、截至今年4月为5.91% [8] 行业竞争与基金背景 - Warakirri是澳洲农业基金领域的主要参与者之一，同行包括麦格理、Roc Partners等 [6] - 基金采用类似REIT的模式，通过出租果园、葡萄园等资产获利 [4] - 基金经理Steve Jarrott出身农业家庭，具有农业金融和资产管理经验 [9][10]

Safras & Mercado公司：上调巴西2024/25年度玉米产量预期至1.39亿吨。 ...

瑞达期货研究院 「2025.05.30」 玉米类市场周报 现货价格相对坚挺 期价震荡微涨 研究员：许方莉 期货从业资格号F3073708 期货投资咨询从业证书号 Z0017638 取 更 多 资 讯 联系电话：0595-86778969 关 注 我 们 获 业 务 咨 询 添 加 客 服 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场分析 总结及策略建议 Ø 策略建议：短线交易为主。 3 Ø 玉米： Ø 行情回顾：本周玉米期货震荡微涨。主力2507合约收盘价为2336元/吨，较前一周+9元/吨。 Ø 行情展望：美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至2025年5月25日当周，美国玉 米种植率为87%，低于市场预期的88%，此前一周为78%，去年同期为81%，五年均值为85%。 截至当周，美国玉米优良率为68%，低于市场预期的73%。美玉米种植进度良好，且中美贸易关 系有所缓和，市场忧虑远期进口压力。国内方面，东北产区饲料企业采购积极性一般，贸易粮走 货速度缓慢，市场购销活动较为清淡，加工企业开工率下调，企业继续接货意愿不强，日常收购 以随行就市为主。华北黄淮产区近期气温升高玉米 ...

农产品早报 研究中心农产品团队 2025/05/30 | 玉米/淀粉 | | | | 玉米 | | | | | | 淀粉 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 长春 | 锦州 | 潍坊 | 蛇口 | 基差 | 贸易利润 | 进口盈亏 | 黑龙江 | 潍坊 | 基差 | 加工利润 | | 2025/05/23 | 2180 | 2270 | 2370 | 2390 | -57 | -15 | 263 | 2800 | 2950 | 132 | -111 | | 2025/05/26 | - | 2270 | 2380 | 2390 | -48 | -15 | 258 | 2800 | 2950 | 142 | -111 | | 2025/05/27 | - | 2270 | 2370 | 2390 | -54 | -15 | 256 | 2800 | 2950 | 143 | -113 | | 2025/05/28 | - | 2270 | 2380 | 2410 | -55 | ...

屯昌肉粽产业 - 海南屯昌县乌坡镇芽石铺村村民在橡胶林下种植粽叶，临近端午采摘繁忙 [4] - 村民每天可采摘打包5000-6000片粽叶，全村年销量约600万片 [4] - 种植的粽叶品种为白粽叶，具有柔韧、叶面宽、品相好等特点，市场需求旺盛 [4] 粽叶种植发展 - 村民马文才2016年开始在橡胶林下试种粽叶，获得成功并带动其他村民加入 [4] - 种植面积从最初几亩扩展到近千亩，形成规模产业 [4] - 当地政府提供政策支持，促进产业发展 [4] 经济效益 - 每亩粽叶年收入可达2500-4000元 [4] - 产品不仅满足本地肉粽企业需求，还销往周边多个市县 [4] - 林下种植模式节省成本，还能改良土壤 [4]

首农食品集团农业转型升级 - 公司正积极推动传统农业产业转型升级 构建农业全产业链条和优势产业集群 [1] - 西郊农场首农庄园占地1040亩 拥有100余亩5000余株樱桃树 3栋现代化连栋温室和39栋高效节能日光温室 温室面积达600亩 [1] - 园区生产100多种蔬菜水果 "南果北种"产品10余种 30余种产品获绿色食品A级认证 [1] 翠湖智慧农业创新工场 - 该项目是北京市高效设施农业首个试点项目 占地878亩 [3] - 21万平方米大型智能连栋温室已建成运营 成为京津冀地区最大蔬菜生产单体连栋温室 [3] - 温室主要覆盖材料和主体框架实现80%以上国产化替代 建设成本降低30% [3] 裕农优质农产品种植业务 - 公司拥有自主基地1427.5亩 合作基地超6000亩 [3] - 通过不同纬度 季节和设施向京内3家 京外3家工厂输送原料 [3] - 年加工蔬菜2.66万吨 服务全国8000余家餐饮门店 [3]

大豆概念板块表现 - 截至5月28日收盘，大豆概念板块下跌1.56%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅2只个股上涨，苏垦农发、瑞茂通分别上涨0.51%、0.23%，先达股份、荃银高科、新安股份等跌幅居前 [1] 概念板块涨跌幅对比 - 医疗废物处理概念以2.66%涨幅领涨，可燃冰、乳业、可控核聚变等概念涨幅均超1% [2] - 环氧丙烷概念以-1.90%跌幅居首，转基因、兵装重组概念、光刻胶等概念跌幅大于大豆概念的-1.56% [2] 资金流动情况 - 大豆概念板块主力资金净流出1.37亿元，10只个股遭主力资金净流出，其中5只净流出超千万元 [2] - 先达股份主力资金净流出3243.37万元居首，北大荒、维维股份、荃银高科分别净流出2870.26万元、2459.28万元、2157.85万元 [2] - 瑞茂通、新洋丰、嘉华股份获主力资金净流入379.45万元、347.25万元、29.72万元 [2] 个股数据详情 - 先达股份跌幅达7%，换手率17.2%，主力资金净流出3243.37万元 [2] - 北大荒跌幅1.11%，换手率0.92%，主力资金净流出2870.26万元 [2] - 苏垦农发上涨0.51%，但主力资金仍净流出202.57万元 [2]

纪要涉及的行业和公司 行业为全球大豆行业，涉及的公司有北大荒、苏垦、圣农发展等，但未对这些公司进行详细分析 纪要提到的核心观点和论据 全球大豆产量和主要生产国情况 - 2025/26年度全球大豆产量预计达4.27亿吨，同比增600万吨，增幅约1.4%，巴西贡献全部增量，产量达1.75亿吨，同比增600万吨，占全球产量41%；美国占28%，阿根廷占11.4%，三国合计占80% [4] - 过去十年全球大豆产量增量80%由巴西贡献，美国自2018年以来进入瓶颈期；2025年美国播种面积同比降4%，单产预估提高，新季产量仅跌0.6% [4] 美国大豆价格、需求与出口 - 美国农业部预计2025/26年度国内消费增长，出口预估仅小幅下调，结转库存同比降16%，推动价格上涨；关键变量是出口预估调整小，且美国可能找到新贸易出口点，中美有重新缓和空间 [5] - 美国大豆出口面临挑战，若中国和欧盟转向巴西大豆，巴西库存或在2025年九十月份结转时极低，升水增加，美国大豆可能降价 [8] - 自2018年中美贸易战以来，美国大豆出口同比降约18%，但2025 - 2026年度预计仅降1.9%；东南亚市场有增量潜力，但全球经济衰退可能影响其持续性 [3][19] 中国大豆市场情况 - 中国高度依赖进口大豆，2024年巴西占比70%，较2017年增25个百分点，美国占比22.8%，较2017年降20个百分点；2025年1 - 4月美国占55.8%，巴西占39.4%，受季节性和预防性进口影响 [9] - 中国已停止2024/25及2025/26年度夏季美国大豆购买，未来几个月对美国产品需求减少，对巴西等国采购将继续 [10] - 2025年1月和3月非市场化到港不足使国内油厂和饲料厂库存偏低，5 - 7月大量集中到港预计提高开机率和压榨量；是否垒库取决于需求，过去几周中下游主动去库，饲料厂提价反映低库存，毛利提升后有采购意愿 [11] - 2024年国产非转基因大豆产量2065万吨，较2019年增12.4%，预计2025年产量2109万吨，同比增2%；产量增长遇瓶颈，仅靠面积扩张无效，需推进转基因技术增产 [12][13] - 2025年4月29日农业农村部发布豆粕减量方案，延续降低饲料蛋白含量政策，预计到2030年豆粕添加比例仍有下降空间，减少对进口大豆依赖，促进相关市场发展 [15] 全球大豆市场趋势 - 新季全球大豆产量和消费预计增长，主要因价格下跌和生物柴油发展，但中国不是主要驱动力，未来需求增长主要来自巴西、美国和阿根廷等主产国，全球豆粕贸易流可能显著增加甚至过剩 [16][17] - 两到三年周期内，全球饲料需求无增长空间，将加剧全球贸易流过剩压力，当前处于熊市尾部，但非周期性拐点 [20][21] 国内大豆和植物油市场趋势 - 国内大豆市场跟随全球节奏，存在独立波动机会，由时间差和贸易政策导致；未来六个月内豆粕价格2700 - 2800元/吨低估，一年到一年半维度3100 - 3200元/吨以上高估；短期关注油厂开工率和二次育肥限制，拉长周期看空 [22][23] - 植物油市场库存过去几年下降，有一定溢价表现；长期看，大豆需求增长源于植物油需求和生产需求增加，需考虑国际油价影响；植物油市场爆发潜力和抗跌性优于大豆，但中期看空价格 [24] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2018年中美贸易战爆发后，美国对中国输出产品减少致价格上涨，但中国进口结构变化缓解供不应求，未出现农产品国际贸易安全警报；2025年4月美国滥施关税炒作粮食安全概念，双方博弈后进入90天缓和期，但特朗普关税政策未停，可能对欧洲加征50%关税，甚至恢复对中国高关税 [2] - 未来半年至一年内，美国七八月份天气影响单产，美欧之间关税变化影响市场，欧盟50%进口大豆来自美国，这些是投资者调整全球大豆平衡表的重要依据 [6][7] - 巴西将继续扩种大豆；若国际玉米价格未来一年下跌，大豆与玉米比价将支撑美国农民继续种大豆，目前价格水平不支持美国农民大量削减种植面积 [18] - 需关注天气状况、关税政策和国际油价等因素对植物油和大豆市场供需关系及价格走势的影响 [25]

产学研合作模式创新 - 南昌市新建区石埠镇"梦飞田园"芦笋基地与南昌大学、江西省农科院、江西农业大学、江西交通职业技术学院等多所院校建立深度合作，形成"创新共同体"模式 [2][4][5] - 江西农业大学现代农业装备实验室为基地带来智能旋耕施肥一体机等"机器人军团"，单棚作业效率提升3倍 [4] - 基地与院校共同开发芦笋茶、芦笋粉、芦笋面等下游产品，拓展产业链 [7] 农业科技研发应用 - 江西省农科院在基地试种芦笋新品种，种源研发被视为产业长期发展的关键 [9] - 基地负责人将种植经验与科研团队共享，形成"顶天研究"与"立地实践"的双向互动 [9] - 智能采收机器人、清园机器人、分拣机器人等农机装备持续测试升级中 [4] 农产品销售创新 - 基地与江西交通职业技术学院共建直播团队，成功孵化创业团队解决芦笋保鲜期短(常温仅2天)的销售难题 [11] - 电商直播成为突破"优质难优价"困境的有效途径 [11] - 合作涵盖人才输送、物流配送、项目运营等多维度 [11] 乡村产业融合发展 - 南昌大学乡村振兴研究院为基地开发研学路线和培训课程，将参访流量转化为"参访经济" [13] - 校地合作实践基地联动校内外资源开发"产村融合""消费在村"等原创课程 [13] - 基地实现从一产种植到三产旅游的全产业链覆盖，成为当地农业与乡村旅游双名片 [13][15]

生态旅游与农业发展 - 宝兴县打造大熊猫国家公园入口社区，包括灵关石城、熊猫古城、熊猫新村等，吸引游客"打卡" [2] - 五龙乡建成万亩枇杷现代农业园区，2024年获得粤港澳大湾区"菜篮子"生产基地认定，种植面积1.3万亩，年产量2100吨，带动1300户农户人均年增收2000元 [3] - 齐海蒙公司高山"宝兴山药"年销20万公斤，土黑猪腊肉及香肠年销售额超百万元 [3] - 宝兴县生态农旅产业总面积13万亩，农业总产值11.3亿元，"宝兴枇杷"获全国名特优新农产品称号，"宝兴藏香猪"获四川农博会最受欢迎农产品称号 [4] 文旅产业与经济效益 - 2024年宝兴县接待游客420万人次，旅游综合收入37亿元，获评天府旅游特色县及中国气候宜居城市 [4] - "五一"假期接待游客27万人次（同比+50.17%），旅游综合收入1.37亿元（同比+67.3%），举办30余场文旅活动并新增旅拍、房车营地等业态 [5] - 1869世界熊猫源一期、大熊猫国际文化交流中心及溯源营地建成运营，推动全域旅游格局 [4] 工业转型与园区发展 - 雅安经开区宝兴工业园区聚焦铜铝循环产业，2024年实现综合产值150亿元，君禾铜业连续4年入选四川民企100强 [6][7] - 园区引进君禾铜业、瑞欣铜业等企业，覆盖铜杆、铜带、铝板等全产业链，诚裕金属年产20万吨高精冷轧铝板带项目一期投产 [6][7] - 与广东五全签约年产150万吨碳酸钙粉体及1000万平方米岗石项目，系首个8000目以上高精细粉体生产企业 [7] 灾后重建与县域规划 - 2024年完成36个灾后恢复重建项目（总投资14亿元），县城功能疏解项目完成投资13.9亿元，公共服务向灵关镇转移 [6] - 2025年目标地区生产总值增长6.5%，推进绿色矿山试点及汉白玉产业升级 [7][8]