工业经济总体表现 - 莱芜区2024年工业总产值达1307亿元人民币 总量位居济南市第二位 [2] - 锚定工业经济头号工程 精准谋划3+2重点产业 加速布局一城一谷一园一基地 [1] - 推动产业链上成长和集群发展 形成多元协同产业格局 [1] 传统产业升级 - 汽车产业以山东重工绿色智造产业城为引擎实现全链崛起 [2] - 重汽济卡2024年产量规模突破10万辆大关 [2] - 带动30家配套企业集聚发展 [2] - 钢铁等传统产业持续升级迈向产业链价值链中高端 [3] 新兴产业发展 - 现代医药产业以鲁中国际生物谷为平台深耕中医药细分领域 [2] - 现代医药产业2024年产值实现翻番 [2] - 新能源装备和电子信息产业快速崛起 [1] - 引导企业突破关键技术并拓展应用场景 [3] 招商引资与产业链建设 - 3年来招引落地491个优质项目包括飞龙医药等 [3] - 项目填补关键环节并提升链条韧性 [3] - 靶向开展以链招商 以商招商和园区招商 [3] - 公司聚焦高附加值零部件领域强化产业集群效应 [2] 未来发展规划 - 预计2025年汽车产销量同比增长超10% [2] - 全力构建汽车零部件+整车+物流全产业链战略高地 [2] - 精准培育新兴产业持续提升产业能级与发展韧性 [3] - 吸引配套企业集聚发展积蓄产业长远发展后劲 [2][3]

济南市新能源装备产业联盟成立 - 济南市新能源装备产业联盟由济南能源集团、山东大学、山东电工电气集团等16家企事业单位共同发起，整合高校、科研机构与企业资源，推动协同创新[1] - 联盟聚焦"资源整合+业务撮合"双引擎，目标包括科技成果转化、产能对接、空间共享、生态共建及资本匹配[1] - 济南市将新能源装备产业列为"13条标志性产业链"关键一环，联盟成立旨在突破产业发展并促进政企合作[1] 产业联盟功能定位 - 打造集产业研究、成果转化、订单落地、资源盘活、资本匹配、创新创业为一体的综合平台[1] - 通过打破创新主体壁垒，加速科技创新与产业创新深度融合[1] - 济南市工业和信息化局强调联盟对串珠成链、产业聚合的推动作用[1]

公司研发进展 - 全资子公司广东粤水电装备集团有限公司正在研发光伏组件清洁设备 [1] - 全资子公司广东粤水电装备集团有限公司正在研发风电塔筒清洁修复设备 [1] - 相关设备目前均处于研发阶段 [1]

行业与公司概述 * 行业聚焦于机械、摩托车、油服、工程机械、机器人、固态电池及AI设备等领域[1][2][3] * 核心公司包括春风动力、龙心通用、杰瑞股份、三一国际、汉威科技、浙江荣泰、日联科技等[2][10][12][24][34] --- 核心观点与论据 **机械行业复盘与策略** * **超额收益来源**： - **高速增长行业**：如摩托车（春风动力、龙心通用上半年涨幅领先，出口增速10%-20%）[2][3][12] - **主题催化**：如机床行业（非龙头标的如恒尔达涨幅突出）和核电（台海核电表现强势）[4] * **下半年增速预期**： - 国内机械增速平淡（5%-10%），出口增速更高（10%-20%），但环比可能放缓[5][6] - 财政政策影响显著（如超长期国债、补贴政策，上半年家电补贴1680亿，下半年预计1300亿）[7] **重点推荐行业与公司** 1. **摩托车行业**： - **春风动力**：受益于美加墨协定（美国业务潜力释放）、出口基数修复（去年土耳其占40%出口，今年消除）[13][15] - 远期国内市场规模有望翻倍，海外市占率低（欧洲个位数）[14] 2. **油服行业**： - **杰瑞股份**：油价60-70美元/桶以上驱动资本开支，天然气装备订单160-180亿，海外份额提升[10][11] 3. **工程机械**： - **三一国际**：目标价500亿，矿卡业务收入120亿→2027年180亿（CAGR 20%+），估值仅8倍[18] - 绝对收益空间大（国内龙头市值显著低于海外对标）[16] 4. **机器人（灵巧手主题）**： - **汉威科技**：电子皮肤核心供应商，单手价值量5000元（未来或翻倍），技术路线收敛明确[24][25] - **浙江荣泰**：微型丝杠供应商（寿命长、精度高），合作福利旺等[27] 5. **固态电池设备**： - **日联科技**：X光检测设备（锂电订单翻倍，固态电池新增电池包检测需求）[35][36] - **联赢激光**：单线价值量提升，明年利润预期3亿（30倍PE）[37][38] **其他重要信息** * **AI设备**： - **奥普特**：AI检测领域，2026年PE 47倍，对比日联科技30倍有估值提升空间[37] - **凯格精机**：PCB设备弹性标的，全年利润或翻倍[42] * **军工主题**： - 9月大阅兵催化，8月或迎活跃期（如苏试试验）[19][20] --- 可能被忽略的细节 * **摩托车出口结构性变化**：去年土耳其占比40%的扰动消除，下半年出口增速或加速[13] * **杰瑞股份的独立性**：其增长不依赖国内政策，而是全球油气资本开支[11] * **汉威科技技术优势**：特斯拉合作进展顺利，电子皮肤技术领先[26] * **固态电池检测增量**：干法涂布工艺需新增电池包检测设备（液态电池无需）[36] （注：数据单位已统一为亿/百万，如无特殊说明均为人民币）

公司业务概况 - 公司主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品的研发、生产、销售及工程总承包业务，提供环保设备和能源利用整体解决方案 [1] - 业务分为四大板块：余热锅炉（燃机余热锅炉、干熄焦余热锅炉等）、清洁环保能源装备（垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉等）、解决方案（熔盐储能、海水淡化装置等）、备件及服务 [1][2] - 客户群体包括五大电力、钢铁、建材、水泥等高耗能行业企业，以及垃圾废物处理厂、石化厂、核电站和光热项目等新能源领域 [1][2] 2025年订单情况 - 2025年上半年新增订单27.84亿元，其中余热锅炉7.03亿元（25.3%）、清洁环保能源装备2.81亿元（10.1%）、解决方案14.77亿元（53.1%）、备件及服务3.23亿元（11.6%） [5] - 截至2025年6月30日在手订单61.19亿元 [5] 未来增长方向 - 新能源市场：重点发展熔盐储能技术在光热发电、用户侧储能、火电灵活性改造等场景的应用 [3] - 核电市场：已取得民用核二三级制造许可证，参与核电站设备供应，建设核电专用制造清洁车间提升承接能力 [3][4] - 海外市场：聚焦东南亚、南美洲及"一带一路"沿线国家，提升燃机余热锅炉等产品的国际市场份额 [3][8] 核电领域发展 - 在核电领域已有20多年经验，持有核二三级制造许可证 [4] - 产品包括常规岛换热器、容器，核安全2、3级压力容器、储罐等 [4] - 国内核电新增装机带来市场机会，公司积极拓展核电订单 [4] 海外市场与竞争 - 海外竞争对手主要来自国内，包括三大锅炉厂及华光环能、海陆重工等企业 [6] - 在余热锅炉细分领域具有技术优势和市场认可度 [6] - 海外重点区域为东南亚、南美洲及"一带一路"沿线国家（非洲、中东） [8][9] 盾构机业务 - 控股子公司杭锅通用具备盾构机生产能力，已应用于国内外多个地铁和隧道项目 [7] - 雅鲁藏布江下游水电工程盾构机市场规模预计超百亿，公司正积极对接市场需求 [7] 控股股东产业 - 实控人旗下产业涵盖电梯、锅炉、航空结构件、立体停车库、商业资产运营、清洁能源、盾构机等领域 [9] - 2024年航空板块企业中标C919大型客机中机身装配和零件制造工作包 [9]

股价表现 - 截至2025年7月31日收盘时代电气股价报43 73元较前一交易日下跌2 37% [1] - 当日成交额2 80亿元 [1] 公司业务 - 公司属于交运设备板块主营业务涵盖轨道交通装备新能源装备等领域 [1] - 产品广泛应用于铁路城市轨道交通及电力系统 [1] 财务分配 - 2024年年度权益分派方案为每股派发现金红利1元含税 [1] - 股权登记日为2025年8月7日除权除息及红利发放日为8月8日 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出6105 42万元占流通市值的0 5% [1]

业绩预告核心数据 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东净利润为170,000万元至196,000万元 较上年同期122,613.87万元增长38.65%至59.85% [1] - 扣除非经常性损益后净利润为154,938.25万元至180,938.25万元 较上年同期117,941.88万元增长31.37%至53.41% [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要源于公司在手订单于报告期内持续验收转化为收入 [1] 数据披露说明 - 本次业绩预告为财务部门初步测算结果 未经会计师事务所审计 [1] - 具体财务数据将在2025年半年度报告中正式披露 [1]

产业链政策与成效 - 山东聚焦19条标志性产业链推行"链长制" 推动产业链 供应链 创新链深度融合 [1] - 19条产业链涵盖人工智能 新能源装备 现代医药 纺织服装等领域 入链企业超3.6万家 占全省企业总数90%以上 [4] - 围绕产业链出台20余项行业支持政策 启动"十链百群万企"融链固链行动 [4] - 2023年上半年汽车 铁路船舶 电子产业链行业增加值分别增长16.2% 21.1% 21.9% [1] - 工业投资增长13.4% 拉动全部投资增长5.2个百分点 规模以上工业增加值增长7.7% [14] 产业链协同与创新 - 风电装备"链主"企业国创精密带动打造产业基地 实现风电领域85%以上产品品类本地化生产 [2] - 鲁泰纺织构建"纤维-纺纱-织造-印染-成衣"全周期创新链 研发自清洁面料等创新产品 [6] - 实施省级技术创新项目1762项 累计形成新技术 新产品 新工艺7074项 [8] - 青岛船舶海工装备产业链实现发动机曲轴本地配套率提升50个百分点 发动机本地配套率达89% [7] - 省财政按项目预算最高20%标准 每年支持100项重大科技创新工程 [6] 产业集群建设 - 枣庄锂电产业集群形成正极材料16万吨 负极材料6万吨 电解液26万吨 隔膜21亿平方米 电芯32GWh产能 [13] - 青岛仪器仪表产业形成规模以上企业250多家 科技型企业1000余家 入选国家先进制造业集群 [13] - 全省建成6个国家先进制造业集群 23个中小企业特色产业集群 数量居全国前列 [13] - 2023年1-5月工业机器人产量同比增长72.4% 出台机器人产业高质量发展行动计划 [10] 企业对接机制 - 全年计划举办省级产业链对接活动30场 市级活动600场 服务中小企业超10万家 [5] - 通过"汽车产业链对接活动"等场景化对接方式 推动上下游企业合作 [4] - 企业共享厂房设备模式降低采购和生产成本 如枣台儿庄经济开发区新能源企业共享案例 [11]

股东股份质押情况 - 控股股东一致行动人宁波胜越直接持有公司股份230,261,325股，占总股本的10.77% [2] - 宁波胜越累计质押股份73,580,000股，占其直接持股的31.95%，占总股本的3.44% [2] - 梁丰及其一致行动人合计持股961,571,752股，占总股本的44.99%，累计质押276,230,000股，占其持股的28.73%，占总股本的12.93% [2] 股份解除质押及续期详情 - 宁波胜越于2024年8月13日质押93,000,000股，其中19,420,000股于2025年7月29日解除质押，剩余73,580,000股办理质押续期 [2] - 质押股份未被用于重大资产重组业绩补偿等担保用途 [3] 子公司担保事项 - 子公司嘉拓智能为江西嘉拓提供1,500万元担保，累计担保金额达21,500万元 [7] - 2025年新增担保1,500万元，在股东会批准的15,000万元额度范围内 [7][12] - 担保方式为连带责任保证，最高限额1,500万元，保证范围涵盖主债权本金及衍生费用 [12] 对外担保总体情况 - 公司实际对外担保总额175.91亿元，占2024年经审计净资产的95.67% [9][14] - 担保对象均为全资及控股子公司，无逾期担保记录 [14][15] 担保决策与合理性 - 担保经董事会及股东大会审议通过，符合公司发展战略 [12][14] - 江西嘉拓经营状况良好，具备偿债能力，担保风险可控 [13]

港口效能提升与智慧绿色建设 - 扩大铁矿石等大宗货物"船边直提""抵港直装"规模，试点进口矿产品远程查验 [1] - 推进粮食进口全流程电子化，打造示范口岸 [1] - 依托全国首个四座30万吨级原油码头优势，推广油品自动取样模式 [1] 口岸功能拓展与监管创新 - 支持日照进境水果、冰鲜水产品指定监管场地建设，推动裕廊码头粮食监管场地扩建 [1] - 创新实施"先放行后处置"等便利措施，推广"样捷通"智慧应用，实现取样送检"一站式"办理 [1] - 支持日照进口铁矿破碎加工项目建设，拓展铁、镍等多矿种保税混配、保税破碎、保税筛分等业务 [1] 陆海联运网络与通道建设 - 支持开通"中亚－郑州－日照港－广东"海铁联运新通道，推动"日照－仁川"新航线开通 [2] - 推广应用"陆海联动 海铁直运"监管模式，促进中欧班列高质量发展 [2] 营商环境优化与智能监管 - 复制推广青岛前湾港智能监管模式，实现查验业务"一个平台"通办 [2] - 推广进口燃料油"税检合一"改革成果，探索扩大适用商品范围 [2] - 加强智慧海关、智慧口岸、智慧港口建设衔接协同，复制青岛前湾港口岸智能监管模式 [2] 产业集群与新业态培育 - 支持日照打造千亿级粮油产业集群、新能源装备出口基地 [2] - 培育低空经济新业态 [2]