绿色发展政策与规划 - 盐城作为全国首批碳达峰试点城市和全省首个绿色低碳发展示范区，明确提出建设灯塔工厂、绿色工厂、绿色工业园区和零碳工厂、零碳园区的目标 [1] - 零碳园区通过清洁能源替代、资源循环利用等方式实现二氧化碳排放"近零"，对提升制造业国际竞争力和突破绿色贸易壁垒具有重要意义 [2] - 射阳港、大丰港、滨海港三大零碳产业园分别聚焦"绿电+新型电力系统"、"绿电+氢能"、"绿电+冷能"差异化发展路径 [2] 新能源产业规模与布局 - 盐城新能源发电装机容量达1675万千瓦，其中海上风电装机容量占全球1/10、全国1/5 [2] - 风电装备规上企业47家，形成全国最大海上风电产业集群，整机、叶片产能分别占全国40%和20% [4] - 光伏综合产能位居全国城市首位，获评国家先进制造业集群 [4] 绿电基础设施建设 - 国信、三峡2个165万千瓦海上风电项目已开工建设 [2] - 推进"绿电进园区"工程，布局绿电专变、专线，凯金、阿特斯等3家企业入选全省首批绿电直连试点 [2] - 三大零碳产业园已全部实现可溯源绿电接入 [3] 新兴产业链拓展 - 滨海港零碳产业园以LNG冷能交换中心为枢纽，探索"绿电+冷能"产业链延伸至冻干果蔬、冷链物流等领域 [4] - 大丰港零碳产业园打造"绿电+绿氢+绿醇"综合能源基地，引进吉电绿氢制储运加用一体化项目和岚泽绿色甲醇航煤项目 [4] - 国信大丰85万千瓦海上风电项目融合"海上风电+海洋牧场+海水制氢"，成为海洋资源综合开发典范 [5] 技术创新与标准建设 - 成功研发全国首套可回收风电叶片 [6] - 发布沿海地区首个零碳产业园区建设地方标准，光伏产品碳足迹标识认证入选国家级试点 [6] - 华能研究院海上风电场直流集电技术获批国家重点研发计划，吉电绿氢项目入选国家绿色低碳先进技术示范 [6] 产业集群发展态势 - 绿色环保产业集聚规上企业近400家 [5] - 累计创建国家级绿色工厂17家、省级绿色工厂59家 [5] - 绿色低碳科创园汇集七大科创中心，签约高水平科创项目50多个 [6]

广东海洋经济总量及增长 - 2024年全省海洋生产总值为20022.5亿元，同比名义增长5.4%，占地区生产总值的14.1%，占全国海洋生产总值的19.0% [1] - 广东海洋经济总量已连续30年居全国首位，对地区经济名义增长的贡献率达到27.3% [1] - 海洋新兴产业增加值411亿元，同比名义增长8%，近五年年均增速达13.7% [2][5] 海洋产业结构及行业表现 - 2024年海洋三次产业结构比为3.4∶31.0∶65.6，第一产业增加值682.1亿元增长3.8%，第二产业6202.6亿元增长3.8%，第三产业13137.8亿元增长6.2% [2] - 海洋制造业增加值5012.4亿元增长4.9%，海洋船舶工业增加值99.9亿元增长22.1% [2] - 全省新承接船舶订单量634.7万载重吨增长60.7%，手持订单1127.6万载重吨增长37.1% [2] - 海洋电力业增长26.7%，海上风电总装机规模突破1200万千瓦跃居全国第一 [3] 政策支持与产业布局 - 《广东省促进海洋经济高质量发展条例》将于7月1日施行，明确15个海洋新兴产业发展方向 [6] - 连续7年累计投入近20亿元专项资金支持海洋六大产业，突破281项关键技术，带动产业产值252亿元 [5] - 打造海洋产业园海域使用管理模式，实现"交海即交证"改革提升审批效率 [7] - 正在研究出台建设现代海洋城市的意见，打造环珠江口'黄金内湾' [7] 企业培育与科技创新 - 全省涉海企业总数突破8万家，"四上企业"近6500家增长5% [5] - 完成全球首次深海采矿6000米级海试，全球首台兆瓦级电解海水制氢装置试运行 [4] - 前瞻布局深海矿产、天然气水合物开采、海水制氢等未来产业 [5]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 人形机器人产业化提速，看好产业链各环节及有边际变化的环节，AI大模型推动其进入具身智能新阶段，相关企业有望受益 [13][15][16] - 新能源汽车行业增长快，固态电池产业化加速，看好新技术、自身具备α优势、新应用、量价利、二线电池厂、全球化、补能、两轮车、热泵等投资逻辑相关企业 [17][19][20] - 新能源方面，英国海上风电拍卖将启，规模有望创新高，光伏关注库存和产能去化拐点、新技术机遇、优质区域市场企业及欧洲户储工商储需求复苏，风电关注海风管桩海缆、风机、零部件环节，储能关注欧洲复苏机遇 [24][26][44][51] - 电力设备&AIDC领域，看好特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备投资主线，相关设备供应商和布局企业有望受益 [54] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 触觉传感器是商业化关键，国内企业崭露头角，福莱新材发布新品，柯力投资猿声科技 [12][14] - 产业链上T链、国产链、Figure&英伟达链各有优势，切入T链的核心零部件供应商有望率先兑现 [13] - 看好灵巧手、轻量化、外骨骼环节，相关企业有望受益 [15] - 受益标的包括浙江荣泰、杰克股份等多家公司 [16] 新能源汽车 - 固态电池产业化进程推进，湖州卫蓝项目首套PACK包成功下线 [17] - 看好新技术、自身具备α优势、新应用、量价利、二线电池厂、全球化、补能、两轮车、热泵等投资逻辑相关企业，受益标的有宁德时代、天奈科技等 [19][20][23] 新能源 - 英国第七轮差价合约海上风电拍卖预计8月启动，规模有望创新高 [24][25] - 光伏关注库存和产能去化拐点，看好新技术下相关环节机遇、优质区域市场企业及欧洲户储工商储需求复苏，受益标的有派能科技、锦浪科技等 [26][33][34][36] - 风电方面，价格有企稳回升趋势，招标量增长，看好海风管桩海缆、风机、零部件环节，受益标的有大金重工、金风科技等 [37][42][44][49][51] - 储能关注欧洲复苏机遇，受益标的有锦浪科技、德业股份等 [51] 电力设备&AIDC - 特高压建设推进，蒙西至京津冀等输电通道将核准开工，核心特高压设备厂商将受益 [4][53] - 国家开展新型电力系统建设试点，虚拟电厂需求有望提升，相关企业将受益 [8][54] - 看好特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备投资主线，受益标的有思源电气、平高电气等 [54][56] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 锂电池材料价格方面，钴、四氧化三钴等部分材料价格下跌，部分维持稳定 [57][59][60][62] - 新能源汽车产业链数据显示，4月产销、零售批发销量、动力电池装机量同比上升，1 - 4月充电桩新增数量同比增加 [65][68][71][73] 新能源 - 光伏产品价格方面，多晶硅持平，部分硅片、电池片、组件价格下降 [78][79][80][81] - 4月电池组件出口金额同比下降，逆变器出口金额同比增长，光伏和风电新增装机量同比大幅增长 [83][86][88][89]

海洋经济总体发展 - 2024年我国海洋经济总量首次突破10万亿元，一季度海洋生产总值2.5万亿元，同比增长5.7% [1] - 海洋产业新质生产力加快形成，成为经济发展重要推动力，2024年海洋生产总值占GDP比重达7.8% [1][2] 蓝色产业崛起 - 海南龙栖湾海洋牧场规划海域350公顷，配备4个智能养殖旅游平台和50个智能养殖网箱，二期将扩展休闲渔业功能 [2] - 渤海垦利10-2油田开发项目完成3座海上平台陆地建造，进入海上安装阶段 [2] 海洋新兴产业突破 - 青岛海洋生物医药研究院推进免疫抗肿瘤海洋一类新药BG136临床二期试验，实施"蓝色药库"开发计划 [3] - 海洋工程装备制造业一季度新承接订单金额同比增长57.1%，交付订单金额增长114.3%，手持订单增长24.2% [5] 科技创新驱动 - 广西防城港海上风电项目实现全容量并网发电，通过智能化系统提升巡检效率 [5] - 超大型自航耙吸挖泥船"通浚"轮载泥量达38000立方米，配备智能疏浚系统实现水下可视化操作 [6] - "雪龙2"号极地科考船完成208天、4万海里航程，创中国单船极地考察最长纪录 [4] 区域发展战略 - 海南计划发展深海科技、海洋智能装备制造等产业，目标十年再造"海上海南"，三亚崖州湾科技城集聚创新要素 [7] - 青岛提出打造"五区一中心"海洋战略布局，天津重点攻关海水淡化技术，广西推动"人工智能+"赋能海洋产业 [8]

海风行业展望 - 预计2025Q2部分海风公司业绩将迎来明显改善，构成海风板块核心催化 [1][3] - 2025年海风出货恢复正常后，单吨净利和业绩弹性将有较大提升 [1][3] - 当前市场对国内海风关注度和预期偏低，但二季度发货和业绩层面预计明显改善 [1][6] 风电行业财务表现 - 2024年风电企业整体营收3345亿元（同比+8%），归母净利润1336亿元（同比-12%） [2] - 2024年毛利率14%（同比-30pct）、净利率4%（同比-09pct），主要因风机交付价格下降及零部件价格降幅大 [2] - 2025Q1受行业需求旺盛影响，风电企业盈利显著修复 [2] 海风项目开工进展 - 江苏大丰、帆石一、青洲五七等历史遗留项目已全面开工，带动相关公司业绩修复 [4] - 除江苏、广东外，河北、山东、浙江、上海、天津均有海风项目开工，海南近2GW项目2025年并网 [3][4] - 预计2025年国内新增海风并网约11GW，全年并网量高增长确定性强 [3][4] 产能与盈利改善 - 塔筒企业产能利用率从5%提升至50%时，单吨净利从-3424元/吨升至648元/吨 [5] - 2024年部分塔筒企业海风业务产能利用率不足10%导致亏损，2025年出货恢复后单吨净利将显著提升 [5] - 浙江2GW深远海项目开启风机预采购资格预审，但市场反馈不明显 [5] 投资建议 - 重点推荐海风&风机板块，二季度行业开工、订单、出货及业绩层面预计积极变化 [1] - 主机价格2024年底上涨，招标形势良好，预计2026年盈利显著修复，叠加海外放量，推荐主机板块 [1] - 零部件环节涨价和出货增长预期已充分反映 [1]

海洋生态保护与监测 - 2025年世界海洋日主题为"保护海洋生态系统 人与自然和谐共生" [1] - 2024年自然资源部在14条近海断面、1621个监测站位开展生态趋势性监测，并对136个典型生态系统和350个海岛进行调查监测 [3] - 2024年累计整治修复海岸线约400千米，海上风电发电量同比增长近30% [5] 红树林与珊瑚礁保护 - 海南东寨港国家级自然保护区已种植红树林1950亩 [10] - 福建漳江口红树林国家级自然保护区面积达4000亩，正在扩大种植 [12] - 海南计划2025年新增红树林2000公顷，73%红树林已纳入保护地范围 [13] - 福建东山海域首次实施珊瑚礁系统性修复工程，采用"人工繁育+移植"技术 [15] 海洋生物多样性保护 - 山东长岛斑海豹数量达50多只，当地建设4公顷海藻床和7公顷海藻场改善栖息地 [21][24] - 福建漳州中国鲎人工繁育基地实现鲎苗超30万尾，2025年将分批放流10万尾 [27][29] 海洋能开发利用 - 中国海洋能开发利用技术进入世界第一方阵，包括潮汐能、波浪能等 [30] - 浙江温岭江厦潮汐试验电站推进"潮汐机组运行自决策系统"，实现全计算机控制 [32][34] - LHD兆瓦级潮流能发电站连续并网运行超8年，采用"平台式+模块化"技术路径 [36][39] - 浙江推进百兆瓦发电机组项目，推动潮流能规模化、产业化 [41] 广西海洋经济发展 - 广西海洋生产总值从2017年1377亿元增长至2024年2580 9亿元，年均增长9 4% [42]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [6] 报告的核心观点 - 持续看好AI行业作为年度投资主线，25年或成国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年，建议关注AI产业动态及应用投资机会 [3][19] - 政府工作报告纳入“深海科技”，海风25年起改善趋势明确，关注海风海缆产业链头部厂商 [3][19] - 中长期重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会，推荐光模块&光器件、液冷等海外线AI核心方向，关注国产算力线核心标的 [3][19] - 海风行业国内加速复苏、海外出海机遇好，推荐海缆龙头厂商，看好卫星互联网产业后续受催化拉动 [3][19] 根据相关目录分别进行总结 近期重点行业动态 - **人工智能行业**：亚马逊6月4日宣布在美北卡罗来纳州投资约100亿美元扩展数据中心支持AI和云计算，预计创造至少500个高技能岗位及数千个供应链岗位；OpenAI 6月3日宣布付费商业订阅用户超300万；字节跳动6月6日发布图像编辑模型SeedEdit 3.0 [11][13] - **卫星行业**：25年6月6日我国在太原卫星发射中心用长征六号甲运载火箭以一箭5星方式成功发射卫星互联网低轨04组卫星，提供宽带通信等服务 [2][14] - **光通信行业**：光库科技6月3日拟1700万美元（约1.22亿元）收购武汉捷普100%股权，其24年营收2.41亿元、净利润651.64万元，25年Q1营收6416.61万元、净利润87.84万元 [16] - **海上风电行业**：6月5日国华投资国华（江苏）风电有限公司国华东台H3 - 230万千瓦海上风电项目前期咨询和手续办理服务招标，项目位于江苏东台海域，装机30万千瓦 [18] 本周行业投资观点 - **人工智能与数字经济**：光模块&光器件重点推荐中际旭创等，建议关注光迅科技等；交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等，建议关注盛科通信等；低估值、高分红，云和算力idc资源重估推荐中国移动等；AIDC&散热重点推荐英维克等，建议关注申菱环境等；AIGC应用/端侧算力重点推荐移远通信等，建议关注彩讯股份等 [4][22] - **通信出海&智能驾驶**：海缆光缆重点推荐亨通光电等；出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等，建议关注和而泰等；智能驾驶建议关注模组&终端、传感器、连接器、结构件&空气悬挂相关标的 [5][23] - **卫星互联网&低空经济**：重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技等 [6][24] 板块表现回顾 - **本周通信板块走势**：06.03 - 06.06通信板块涨5.06%，跑赢沪深300指数4.18个百分点、创业板指数2.74个百分点，其中通信设备制造涨6.48%、增值服务涨8.82%、电信运营涨0.85%，同期沪深300涨0.88%、创业板指数涨2.32% [25] - **本周个股表现**：涨幅靠前个股有华脉科技、中嘉博创、太辰光等；跌幅靠前个股有ST路通、灿勤科技、海格通信等 [26] 下周上市公司重点公告提醒 - 6月9日天孚通信、佳力图分红派息、分红除权，中国卫通、合众思壮召开股东大会；6月10日太辰光分红派息、分红除权，*ST鹏博等召开股东大会；6月11日中国电信等分红派息、分红除权，中天科技等召开股东大会；6月12日东信和平等分红派息、分红除权；6月13日创维数字等分红派息、分红除权，万通发展召开股东大会 [30] 重要股东增减持 - 本周纵横通信、恒宝股份等多家公司高管或公司进行增减持操作，如纵横通信高管25年6月3日减持30万股，占总股本0.131% [32] 大宗交易 - 最近1个月多家通信股有大宗交易，如*ST精伦6月6日成交30万股，成交额84.9万元 [34] 限售解禁 - 未来三个月12家通信股限售解禁，*ST铖昌、光庭信息等公司解禁股份占总股本比例超15%，如*ST铖昌6月6日解禁10210.76万股，占比49.27% [37][38]

活动概况 - 2025年世界海洋日暨全国海洋宣传日广东主场活动在深圳人才公园举行，主题为"保护海洋生态系统人与自然和谐共生"，口号为"世界湾区领航蓝海" [1] - 活动由广东省自然资源厅（省海洋局）和深圳市人民政府联合主办，围绕全球视野、科技赋能、中国故事展现广东建设海洋强省和深圳建设全球海洋中心城市的成效 [1] - 活动包括专题新闻发布会、代表分享交流和海洋科技成果展 [1][2] 海洋经济数据 - 2024年广东省海洋生产总值突破2.0万亿元，总量连续30年居全国首位 [1] - 海洋经济占广东省地区生产总值比重为14.1%，对全省地区经济名义增长贡献率为27.3%，拉动地区经济名义增长0.7个百分点 [1] - 活动发布了《广东海洋经济发展报告（2025）》和《2025广东省海洋经济发展指数》 [1] 科技成果展示 - 海洋科技成果展集中呈现近30项广东海洋经济新质发展成果 [2] - 展品包括我国首艘高端湾区游轮"大湾区一号"模型、国内唯一全国产的HYPOS®北斗导航定位一体机系统、全球首款智能全向抗流水下机器人潜鲛X100 [2] - 重点展示广东在海上风电、海洋工程装备、海洋电子信息、天然气水合物、海洋生物医药、海洋公共服务六大产业的技术突破 [2] 分会场活动 - 深圳国际仲裁院海事仲裁中心举办海事专业研讨会，汇聚境内外知名海事海商行业及法律专家 [3] - 南山区开展水生野生动物保护科普进校园活动，向青少年传递保护理念 [3] - 深圳市2025年渔业资源增殖放流（全国放鱼日）启动仪式在深圳南澳渔港举行，联合香港在深港交界海域共同举办 [3] - 深圳国际邮轮母港开展海洋研学基地暑期海洋研学及南海科考产品发布活动 [3]

报告核心观点 - 对多个公司和行业进行分析，部分公司首次覆盖并给予买入评级，认为部分行业迎来发展机遇，如电力设备、海上风电等，同时指出化工行业周期相对底部或已至，需寻找供需边际变化行业 [2][3][4] 宏观策略 大类资产总览 - 5月大类资产窄幅波动，A股修复后震荡回落，中债回升，商品冲高回落，全球股指普遍收涨 [17] A股情况 - 5月主要宽基指数多数收涨，金融、消费领涨，环保、医药生物行业领涨，关税冲突暂缓，板块加速轮动 [17] 债券情况 - 5月长短端收益率分化，长端利率上行，短端利率下行，期限利差走阔，存单利率与10年期国债利率倒挂月末回归 [17] 商品情况 - 5月商品多数收涨，黄金冲高回落，原油走牛 [17] 海外权益情况 - 全球股指普遍收涨，美股三大指数中纳指领涨，亚太股指多数大涨 [17] 美债情况 - 5月美国20年期国债“发飞”，10年期利率一度升至4.5%以上，期限利差小幅收窄，中美利差走阔 [17] A股景气验证 - 一季度数据开局良好，但4月基本面表现偏弱，社融继续回暖，降准降息落地，货币继续边际转松，5月南下资金探底回升，北向资金回落，ETF成交额占比回落 [2][17] 行业公司 光威复材 - 作为国内碳纤维国产化先驱，构建全产业链布局，覆盖军工与民用双领域，掌握核心技术，产品应用广泛 [19] - 2019 - 2024年营收和归母净利润有所波动，但研发聚焦关键技术突破，盈利能力保持行业领先，有望扩大市场份额 [19] - 大飞机国际供应链不确定性增加，核心材料自主可控需求迫切，公司已实现T800级产品高速增长，深度绑定国产大飞机供应链 [20] - 碳纤维无人化装备结构占比跃升，无人化和轻量化牵引军品稳增长，预计2025 - 2027年归母净利润分别为8.98/10.73/12.75亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [20][21] 科泰电源 - 以电力设备业务为核心，形成“一主两翼”业务格局 [22] - 全球电力设备市场规模扩大，中国政策环境利好，数据中心发展对高功率柴油发电机需求上升 [23] - 公司与MTU合作确保高端发动机供应链，深耕发电设备制造领域，经验丰富，预计2025 - 2027年总营收和归母净利润增长，首次覆盖给予“买入”评级 [24] 利柏特 - 2025M1 - 4我国核电投资完成额增长，2023 - 2025年累计核准31台核电机组，核电建设迎来新一轮景气周期 [27] - 三代核电站采用模块化设计施工技术，预计2025 - 2030年每年新开工机组对应核电模块化建造市场规模约864亿 [28] - 公司募投项目扩充核电模块生产能力，中标宁德二期项目，模块化施工能力经验丰富，预计25 - 27年归母净利润为2.3、2.5、2.9亿，维持“买入”评级 [29][30] 真爱美家 - 25Q1营收和归母净利润增长，24年营收和归母净利润下降，25年一季度归母净利润增长主因土地征收补偿收益 [31] - 24年吨价下行拖累毛利率，国外营收占比高且下降，国内营收占比低且上升，公司巩固“一带一路”客户优势，调整盈利预测，维持“买入”评级 [32] 星源卓镁 - 2024年业绩增长，25年Q1收入进一步增长，24年镁合金压铸件营收占比高且增长，公司拓展下游应用领域 [34][35] - 2024年内销和外销收入增长，公司加速全球化产能扩张，融入车企轻量化战略，考虑25Q1归母净利润承压，下调盈利预测，维持“买入”评级 [36][37] 海力风电 - 深耕海上风电零部件制造领域，以“海上 + 海外”双轮驱动战略构建业务板块 [37] - 海风在全球市场迎来中欧需求共振，25年国内海风开工加速，欧洲海风需求高增，预计2025 - 2030年欧洲海风新增装机48GW [38] - 公司产能扩张，自有优质码头推进海风布局，预计2025 - 2027年归母净利润分别为8.6、11.0、13.1亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [39][6] 基础化工 - 1 - 4月化学原料和化学制品制造业利润总额下降，本周WTI油价下跌，TDI和百草枯价格上涨 [41][42] - 基础化工板块跑赢沪深300指数，涨幅居第23位，部分子行业周涨幅较大 [43] - 周期相对底部或已至，需寻找供需边际变化行业，成长内循环重视突破堵点，外循环重视全球化，给出相关行业和公司建议 [43]

广东省海洋经济高质量发展条例核心内容 - 广东省正式公布《广东省促进海洋经济高质量发展条例》，将于2025年7月1日施行 [1] - 2024年广东海洋生产总值达20022.5亿元，占地区生产总值14.1%，连续30年全国第一 [1] - 条例聚焦产业发展、科技创新、绿色发展、开放合作、服务保障五大方向 [1] 重点支持产业领域 - 明确支持海洋电子装备、海洋工程装备制造、海洋药物和生物制品、海上风电、海洋能等新兴产业 [2] - 鼓励突破深远海渔业工程装备、海洋油气探采装备、海洋新能源装备等关键技术 [2] - 推动海洋生物基因、功能性食品、生物活性物质、疫苗和创新药物研发 [2] 产业支撑机制创新 - 要求政务部门加强海洋数据汇聚共享，推动数据要素高效流动 [3] - 推进海域立体分层设权，探索风电、养殖、海底管线分层用海模式 [3] - 广东省发改委将制定配套政策文件，编制"十五五"规划并修编沿海经济带规划 [3] 资源保障措施 - 自然资源厅将出台市级海岸带规划，深化海岸线占补指标交易等试点 [4] - 强化对海洋牧场、能源、港口等重大项目用地用海用林服务支撑 [4] - 推进海洋牧场"标准海"供应和高效用海试点 [4]