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全球股市立体投资策略周报7月第1期:美股情绪升至历史较高水平-20250707
国泰海通证券· 2025-07-07 23:01
市场表现 - 上周发达市场略优,MSCI全球+1.2%,其中发达+1.3%、新兴+0.4%[2][10] - 港股医药涨幅最强,美股材料+科技、欧股日常消费+能源涨幅居前[2][18] 交投情绪 - 上周股市成交普遍缩量,美股情绪接近历史最高[2][24] - 港股投资者情绪环比上升且处历史高位,美股投资者情绪上升且处历史极高位[2] 资金流动 - 上周全球宏观流动性边际转紧,市场预期美联储年内降息2.2次,较前周下降[5][58] - 5月资金主要流向欧洲、印度,南向资金延续流入[5] 基本面 - 上周港股盈利预期明显上修,恒生指数2025年EPS从2227上修至2234[5][74] - 上周全球经济预期整体改善,美、欧、中经济意外指数均回升[5][108] 风险提示 - 部分指标为测算值,美联储降息快于预期,特朗普政策不确定性[3]
深交所 将发布两条重要指数!
中国基金报· 2025-07-07 22:45
指数发布信息 - 深交所将于2025年7月21日发布深证专精特新指数(代码399268)和创业板专精特新指数(代码399267)[1][2] - 两条指数采用自由流通市值加权 样本股每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日定期调整[4] 指数定位与战略意义 - 指数聚焦国家战略新兴产业中的专精特新企业 旨在丰富特色投资标的并助力新质生产力发展[5][7] - 深圳市专精特新企业培育成效显著 涌现天孚通信、圣邦股份、爱美客等代表性公司[5] 样本企业数据 - 截至2025年6月底 深交所上市专精特新"小巨人"企业达503家 占A股同类企业的47% 其中创业板398家占比37%[5] - 指数样本公司覆盖新一代信息技术、新材料等战略新兴产业 权重合计占比86%-89%[6] 指数财务表现 - 截至2025年6月 深证专精特新指数和创业板专精特新指数总市值分别为1.5万亿元和1.3万亿元[6] - 近一年日均成交金额分别达416亿元和408亿元 流动性充足[6] - 自2018年基日以来年化收益率8.3%和9.8% 优于沪深300指数(4.4%)[6] 企业成长性与创新属性 - 2024年样本公司营业收入同比增长15%和14% 净利润同比增长6%和10%[6] - 近三年研发费用复合增长率达20%和19% 创新投入强度高[6] - 民企样本数量占比近八成(深证83家/创业板82家) 体现深市民营企业支持成效[7] 后续规划 - 深交所将推动专精特新领域指数产品开发 引导资源流向科技创新型企业[7]
深交所,将发布两条重要指数!
中国基金报· 2025-07-07 22:31
深交所发布专精特新指数 - 深交所将于2025年7月21日发布深证专精特新指数(399268)和创业板专精特新指数(399267)两条新指数 [2][3] - 指数编制采用自由流通市值加权 样本股每半年调整一次 通过深交所行情系统发布 [4] - 指数聚焦国家战略新兴产业中的专精特新企业 旨在丰富特色投资标的 [4] 专精特新企业概况 - 截至2025年6月底 深交所上市专精特新"小巨人"企业达503家 占A股同类企业的47% 其中创业板398家占比37% [4] - 深圳培育的专精特新企业具有新兴产业突出、产业集群优势明显等特征 代表性企业包括天孚通信、圣邦股份、爱美客等 [4] 指数特征与表现 - 两条指数各选取100只市值大、流动性好的样本股 总市值分别为1.5万亿元和1.3万亿元 近一年日均成交额416亿元和408亿元 [6] - 自2018年底基日以来 深证专精特新指数年化收益8.3% 创业板专精特新指数9.8% 均优于沪深300指数(4.4%) [6] - 样本公司覆盖新一代信息技术、新材料等战略新兴产业 权重合计占比86%和89% 2024年营收同比增长15%和14% [6] - 研发投入持续增长 近三年研发费用复合增长率达20%和19% 民营企业占比近八成 [6] 战略意义与发展方向 - 指数发布是落实创新驱动发展战略 助力新质生产力发展的务实举措 [4][7] - 深交所将推动专精特新领域指数产品开发 引导资源流向科技创新型企业 为投资者提供多元化投资工具 [7]
促进软信业发展,上海放大招
证券时报· 2025-07-07 21:42
上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施 - 上海市政府发布17项政策促进软信业发展 包括梯度式企业奖补机制、支持通用智能体发展、探索语料作价入股等新型投资模式 [1] - 政策涵盖四大类措施:奖励性政策、人工智能应用激励、新动能培育政策、企业减负制度性政策 [2][3][4] - 目标推进政策尽早落地见效 上海各区已制定配套实施方案 如浦东加大优质企业培优力度 杨浦推进科技企业矩阵培育 [5] 梯度式企业奖补机制 - 对全年营收超20亿元且增速超全市平均1.2倍的优质企业给予奖励 [2] - 按营收规模对中小企业分档奖励 标准从500万元至3000万元不等 [2] - 按增长速度对小微企业分档奖励 标准从30万元至50万元不等 [2] 人工智能应用激励政策 - 通过"算力券"降低模型调用和部署成本 对行业应用效果显著项目给予不超过30%资金补助 [3] - 支持发展通用智能体 对达到一定用户规模的智能体给予补助 [3] - 支持软件AI化 对代码生成和嵌入AI功能的优质项目给予不超过50%补助 [3] 新动能培育政策 - 高端软件领域 对使用早期国产软件产品给予最高80%应用补偿 [3] - 数字内容领域 创新"阶梯式"服务模式 探索版权质押融资试点 [3] - 数据要素领域 培育公共数据应用场景 试点语料作价入股 [3] 企业减负政策 - 降低融资成本 扩大"无缝续贷"覆盖面 [4] - 推动中小企业宽带和专线资费再降5%以上 [4] 上海软信业发展现状 - 1-5月营收超6900亿元 同比增长20.4% 高于全国14.3%的平均增速 [6][7] - 企业数量超1.6万家 规上企业3200家 重点平台企业13家营收占比超40% [7] - 软件和信息技术服务业营收3600亿元(+27.1%) 互联网及相关服务业营收3300亿元(+13.7%) [7] 区域发展亮点 - 杨浦区1-5月营收1473亿元(+25%) 占全市超五分之一 [8] - 浦东新区营收1727亿元 集聚规上企业超1000家 工业软件产业规模占全市近半 [8] - 金山、松江等郊区增速显著 金山同比增速达646.9% [8] 企业案例 - 合合信息旗下C端AI产品全球收入排名第五 中国第一 [8]
促进软信业发展,上海放大招!
证券时报· 2025-07-07 21:37
上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施 - 上海市政府发布《若干措施》,包含17项政策,涵盖梯度式企业奖补机制、支持通用智能体发展、探索语料作价入股等新型模式 [1][2] - 政策分为四大类:奖励性政策、人工智能应用激励、培育新动能政策、企业减负制度性政策 [3][4][5] 梯度式企业奖补机制 - 对营收超20亿元且增速超全市平均1.2倍的优质企业给予奖励 [3] - 中小企业按营收规模分档奖励500万至3000万元 [3] - 小微企业按增速分档奖励30万至50万元 [3] 人工智能应用激励政策 - 通过"算力券"降低模型调用成本,对优质行业应用项目给予不超过30%资金补助 [4] - 支持通用智能体发展,对用户规模达标的智能体提供资金补助 [4] - 对AI嵌入软件开发的优质项目给予不超过50%补助 [4] 新动能培育政策 - 高端软件领域:对早期国产软件应用给予最高80%补偿 [4] - 数字内容领域:创新版权质押融资试点 [4] - 数据要素领域:探索语料作价入股等新型投资模式 [4] 企业减负政策 - 降低融资成本,扩大"无缝续贷"覆盖面 [5] - 推动中小企业宽带资费再降5%以上 [5] 上海软信业发展现状 - 1-5月营收超6900亿元,同比增长20.4%,高于全国14.3%增速 [9] - 软件和信息技术服务业营收3600亿元(+27.1%),互联网服务业营收3300亿元(+13.7%) [9] - 13家重点平台企业营收占比超40%,规上企业利润总额811亿元(+55.3%) [9] 区域发展亮点 - 杨浦区营收1473亿元(+25%),占全市超五分之一 [11] - 浦东新区营收1727亿元,集聚70余家人形机器人企业、30家大模型备案企业 [11] - 金山、松江等郊区增速达646.9%、45.5% [10]
中孚信息: 中孚信息关于为全资子公司提供担保的公告
证券之星· 2025-07-07 21:12
担保情况概述 - 公司于2025年7月7日召开董事会审议通过为全资子公司南京中孚提供不超过0.5亿元担保额度的议案,担保方式包括保证、抵押、质押、反担保等,有效期至2025年年度股东大会召开之日 [1] - 本次担保旨在满足南京中孚经营资金需求,无需提交股东大会审议 [1] 子公司担保额度详情 - 南京中孚当前担保余额1.51亿元,新增担保额度0.5亿元,合计占公司最近一期净资产比例11.18% [1] - 南京中孚为全资子公司,非关联担保,最新资产负债率8.36% [1][2] 被担保人财务数据 - 南京中孚2025年3月末资产总额1.76亿元,负债总额0.15亿元,净资产1.61亿元,较2024年末下降4.5% [3] - 2025年一季度营业收入726.27万元,营业利润亏损761.72万元,净利润亏损763.73万元,同比由盈转亏(2024年净利润289.36万元) [3] 担保协议与审批 - 担保具体内容以最终签署协议为准,董事会认为担保风险可控且有利于子公司持续发展 [4][5] - 公司累计对外担保余额1.51亿元,担保额度总金额4亿元,无逾期担保 [5] 子公司基本信息 - 南京中孚成立于2011年9月,注册资本1.15亿元,经营范围涵盖信息安全软件开发、商用密码产品销售及云计算技术服务等 [4] - 注册地位于南京市浦口区,不属于失信被执行人 [3][4]
运达科技: 总裁工作细则
证券之星· 2025-07-07 21:12
公司治理结构 - 公司设立总裁一名,负责日常经营管理并对董事会负责,同时设副总裁若干名、财务负责人一名及董事会秘书共同组成高级管理团队 [1][2] - 高级管理人员任职需满足特定条件,包括不得在控股股东处兼任除董事外的职务,且董事兼任高管人数不得超过董事总数二分之一 [1][3][4] - 总裁每届任期三年可连任,高管实行董事会聘任制,总裁由董事长提名,副总裁及财务负责人由总裁提名 [2][6][7] 高管职责分工 - 总裁职责涵盖执行董事会决议、制定年度经营计划、审批费用支出、签署重大合同及组织制定公司规章等九项核心职权 [2][9] - 副总裁需协助总裁工作,分管特定部门并有权召开业务协调会议,可受委托代行总裁职权 [3][4][10] - 财务负责人主管财务工作,需编制真实财务报告、审核资金运用并提出财务分析解决方案 [4][11] 会议制度与决策流程 - 总裁办公会议为重要决策形式,讨论事项包括落实董事会决议、管理人员任免及经营相关议题,由总裁主持或委托其他高管主持 [5][15][20] - 会议议题可由总裁直接提出或由其他成员经总裁同意后列入,会议纪要需在5个工作日内分送高管并报董事会备案 [7][17][24] - 紧急情况下需在2个工作日内召开临时总裁办公会议,触发条件包括董事会、董事长或执委会提议 [6][16] 报告与监督机制 - 总裁需定期或不定期向董事会及执委会报告重大经营决定,突发事件需在1个工作日内报告 [8][28][29] - 高管考核与奖惩由董事会制定,实行与业绩挂钩的激励机制,离任时需进行审计 [11][30][31] 制度执行与修订 - 工作细则经董事会批准生效,修改需同样程序,解释权归董事会,与法律法规冲突时以后者为准 [11][32][33][34]
运达科技: 年报信息披露重大差错责任追究制度
证券之星· 2025-07-07 21:12
总则 - 公司制定本制度旨在提高年报信息披露质量,确保真实性、准确性、完整性和及时性,依据《公司法》《证券法》《会计法》等法律法规及《公司章程》[1] - 制度适用于公司控股股东、董事、高管、各部门及子公司负责人等与年报信息披露相关的人员[1] 年报信息披露重大差错的认定 - 年报重大差错包括财务报告重大会计差错、其他信息披露重大错误或遗漏、业绩预告或快报重大差异等情形[2] - 财务报告重大会计差错认定标准包括:资产/负债差错超最近年度审计资产总额5%且绝对金额超500万元、收入/利润差错超5%且绝对金额超500万元等[3][4] - 其他年报信息披露重大差错认定标准包括:会计报表附注披露错误或遗漏、涉及净资产10%以上的担保或交易等[4] - 业绩预告重大差异认定标准包括:业绩变动方向与实际不一致或变动幅度超预计50%以上[4] - 业绩快报重大差异认定标准为财务数据与实际差异幅度达20%以上[4] 责任追究原则与形式 - 责任追究遵循实事求是、过错与责任相适应、责任与权利对等等原则[3] - 追究形式包括责令改正、通报批评、调岗/降职/撤职、赔偿损失、解除劳动合同及追究刑事责任等[6] - 董事会视情节采取经济处罚或行政处罚,对主观恶意造成重大差错的保留追究法律责任的权利[5] 重大差错认定与追究程序 - 内审部负责收集资料、认定责任并提出处罚意见,经董事会审计委员会审议后提交董事会决议[6] - 董事会对责任人处理前需听取其陈述和申辩[7] - 对已披露财务报告更正需聘请合格会计师事务所重新审计[7] - 重大差错责任认定及处罚决议需以临时公告形式披露[7] 适用范围与制度修订 - 本制度适用于年度报告、季度报告、半年报及临时报告的信息披露责任追究[7] - 制度由董事会制定、解释和修订,自董事会审议通过之日起施行[7]
运达科技: 内幕信息知情人登记管理制度
证券之星· 2025-07-07 21:12
内幕信息管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范内幕信息管理行为,加强保密工作,维护信息披露的公开、公平、公正原则,依据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规及《公司章程》[1] - 内幕信息管理工作由董事会负责,董事长为主要责任人,董事会秘书负责登记入档和报送事宜[1] - 未经董事会批准,任何部门和个人不得泄露内幕信息,对外传送涉及内幕信息的资料需经董事会秘书审核(重要事项需报董事会审核)[1] 内幕信息及知情人定义 - 内幕信息指涉及公司经营、财务或对股票价格有重大影响的未公开信息,"未公开"指未在证监会指定媒体或网站正式披露[2] - 内幕信息包括但不限于:重大资产变动(如抵押、出售超过总资产30%)、重大债务违约、实际控制人变更、并购重组、高管涉嫌犯罪等[2] - 内幕信息知情人包括公司董事、监事、高管、财务人员、股东、实际控制人、中介机构人员、监管机构工作人员等[3] 内幕信息登记与备案 - 公司需完整记录内幕信息知情人名单、知悉时间等档案,保存至少十年[4] - 登记内容涵盖知情人姓名、职务、身份证号、证券账户、知悉途径及时间等[4] - 涉及重大资产重组、发行证券、年报等事项时,需向深交所报送内幕信息知情人档案,重大变化需补充报送[5] - 公司需制作重大事项进程备忘录,记录关键时点、参与人员等,并在披露后5个交易日内报送深交所[6] 保密制度与责任追究 - 内幕信息知情人需签订保密协议,不得泄露信息或利用内幕交易谋利[7] - 违规泄露或交易导致损失的,公司将追究责任并要求赔偿,涉及处罚的需向证监局和深交所备案并公告[8] - 股东、实际控制人不得滥用权利索取未公开信息,董事会有权拒绝不合理要求[8] 附则与执行 - 制度未尽事宜按国家法律法规及《公司章程》执行,冲突时以法律法规为准[9] - 制度自董事会审议通过生效,修改需经同等程序[9]
上海给软信业发礼包,这几类企业都达标
第一财经· 2025-07-07 20:19
上海市支持软信业发展政策 - 上海发布《若干措施》包含四大类17项举措:奖励性政策、人工智能激励政策、培育新动能政策、减负制度性政策 [4] - 建立梯度式企业奖补机制:对营收超20亿元且增速超全市平均1.2倍的优质企业给予奖励 对中小企业按规模分档奖励500万-3000万 对小微企业按增速分档奖励30万-50万 [4] - 人工智能激励措施包括发放"算力券"支持模型应用 对行业深度应用项目给予最高30%资金补助 [4] 细分赛道支持措施 - 高端软件领域给予国产软件早期应用最高80%补偿 [5] - 数字内容领域创新"阶梯式"服务模式 试点版权质押融资 [5] - 数字技术领域支持"首应用""首方案"培育原创产品 [5] - 数据要素领域培育医疗/教育/金融等"用数"场景 试点语料作价入股 [5] 行业运行数据 - 1-5月上海软信业营收6900亿元(+20.4%) 高于全国14.3%增速 [6] - 软件和信息技术服务业营收3600亿元(+27.1%) 集成电路设计/智算云服务增速超预期 [6] - 互联网及相关服务业营收3300亿元(+13.7%) [6] - 13家重点平台企业营收2900亿元 占比超40% [6] - 规上企业利润总额811亿元(+55.3%) 利润率近12% [6] - 上半年完成98笔融资 占全国总数16% [6] 浦东新区专项政策 - 对新引进企业最高给予5000万元支持+3年租金减免 [7] - 发放"模型券"给予最高50%补贴鼓励大模型应用 [7] - "明珠计划"高端人才最高可获1亿元项目补贴 [7] - 对营收超20亿元且增速超全市1.2倍企业加大支持力度 [7]