科创板上市标准 - 第一套标准要求公司预计市值10亿元以上，且最近两年净利润合计5000万元以上或最近一年盈利且营收1亿元以上 [1] - 第二套标准允许亏损上市，要求预计市值15亿元以上，最近一年营收2亿元以上且近三年研发投入占比不低于15% [2][3] - 第三套标准要求预计市值20亿元以上，最近一年营收3亿元以上且近三年经营性现金流净额1亿元以上 [4] - 第四套标准要求预计市值30亿元以上且最近一年营收3亿元以上，不要求现金流 [5][6] - 第五套标准不要求盈利、营收或现金流，但需预计市值40亿元以上，且产品需经国家批准并取得阶段性成果（如医药企业需核心产品进入二期临床试验） [7][8] 第五套标准实施动态 - 科创板开板以来已有20家生物医药企业通过第五套标准上市 [9] - 2023年下半年暂停第五套标准审核，2025年6月重启并引入资深专业机构投资者制度 [10] - 适用领域包括生物医药、人工智能、商业航天、低空经济等 [11] 资深专业机构投资者定义 - 需满足以下条件之一： - 私募基金投资的企业近五年有5家以上在科创板上市或10家境内外上市 [12] - 政府基金或掌握关键核心技术的产业投资人 [13] - 持股超两年且持股比例≥3%或投资额≥5亿元，无关联关系 [14][15] 科创板行业要求 - 禁止房地产、金融、投资类企业上市 [17] - 限制金融科技（如蚂蚁金服）、模式创新企业（如滴滴）上市 [18] - 鼓励七大领域：新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药及其他符合定位的领域 [19][20][21][22][23] 科创属性技术指标 - 需同时满足四项指标： - 近三年研发投入占比≥5%（软件企业≥10%）或累计研发投入≥8000万元 [25] - 研发人员占比≥10% [26] - 主营业务相关发明专利≥7项（软件企业除外） [27] - 近三年营收复合增长率≥25%或最近一年营收≥3亿元（第五套标准豁免） [27] - 替代条件包括核心技术获国家认定、参与国家级科技奖项、承担重大科技专项等 [28] 其他上市要求 - 需管理规范且股权架构合规，股权问题可能导致上市失败 [24][29] - 常见股权问题包括创始人持股、合伙人纠纷、股权转让瑕疵等 [34][35][36]

航天科技股价表现 - 7月18日缩量上涨1.10%，收盘价12.91元，较昨日上涨0.14元 [4][5] - 当日开盘价12.60元，交易量51.85万手，换手率6.50%，成交额6.64亿元 [5] - 3日涨幅1.25%，5日涨幅5.22%，总市值103.05亿元 [5] - 较过去一年平均收盘价微涨0.16%，但日均交易量下降0.99% [5] 天舟九号发射事件舆情 - 事件全网舆情总量8088条，正面占比60.3%，负面仅1.0%，舆论倾向积极 [8] - 主要传播渠道为今日头条，传播篇次1395条，占比17.25% [10] - 天舟九号成功发射并精准对接空间站，展示全自主快速交会对接技术 [7] - 上半年中国完成35次航天发射，成功率100%，发射次数同比增长16.7% [7] 行业影响因素分析 - **技术进步**：测控通信、高精度发动机技术推动地面领域革新 [7][15] - **政策支持**：政府重视带来政策红利和资金支持预期 [15] - **国际地位**：发射次数全球第二，吸引国际合作与投资 [7][15] - **市场需求**：教育、通信等领域应用拓展商业机会 [15] - **媒体关注**：抖音、B站等平台内容提升公众认知度 [7][15] 专业机构观点分歧 - **看空观点**：部分公司营收增长乏力，净利润波动下滑，商业航天面临民企竞争 [19] - **看多观点**：2025年上半年预计净利润6800万至9500万元，同比增幅1628.83%-2315.27% [20] 其他舆情事件 - 7月10日SWES眠花糖与合肥太空科技研究中心签署合作协议，位列近期舆情TOP3 [17]

证券代码：600150 证券简称：中国船舶 上市地：上海证券交易所 证券代码：601989 证券简称：中国重工 上市地：上海证券交易所 中国船舶工业股份有限公司 换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司 暨关联交易报告书摘要 吸并方 被吸并方 中国船舶工业股份有限公司 中国船舶重工股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 1 号 北京市海淀区昆明湖南路 72 号 吸并方独立财务顾问 被吸并方独立财务顾问 二〇二五年七月 公司声明 一、吸收合并双方及其全体董事、高级管理人员保证重组报告书及其摘要内 容的真实、准确、完整，并对其虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律 责任。 二、吸收合并双方控股股东及全体董事、高级管理人员承诺，如就本次交易 所提供或披露的信息因涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立 案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让各 自在吸收合并双方拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂 停转让的书面申请和股票账户提交吸收合并双方董事会，由董事会代承诺人向证 券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董 事会核实后 ...

市场情绪与投资节奏 - 一级市场呈现"理性回暖"态势，投资人表现出"带着冷静的信心"，出手节奏加快但标准更高[2] - 2025年上半年"零出手"机构比例大幅下降，部分活跃VC基金已投资接近15个或更多新项目[4] - 超过1/3投资人计划未来6个月内"显著增加"出手次数，"显著减少"比例较去年Q3下降超10个百分点[18] 赛道热度与估值变化 - AI与具身智能仍是最热赛道，但估值分歧加剧，部分具身项目A轮估值达10亿人民币但商业回报路径不清晰[6][7][20] - 消费、半导体、新能源板块呈现"低估中的机会"，消费赛道因港股消费股反弹出现结构性抄底窗口[7] - 航空航天及低空经济赛道活跃度从第一位降至第三，新能源与新材料、新能源车与医疗赛道整体低迷[24] 退出路径与港股IPO - 港股超越A股成为最主流退出通道，过半人民币机构倾向推动被投企业港股IPO[8] - 推动港股IPO三大原因：流程确定性高、流动性改善明显、发行估值合理[13] - 近50%投资人预计2025年港股IPO数量和融资金额将超去年同期，70%受访者已推动企业加快IPO准备[15] 医疗投资策略转变 - 医疗投资从"冷观"转向"精选"，形成三大策略：聚焦盈利项目、关注AI+医疗交叉创新、采用PE+并购逻辑[25][27] - 仿制药、器械、专科医院等盈利项目受青睐，AI4S、AI制药、脑机接口等科技+医疗方向成为焦点[27] 出海战略与区域变化 - 北美市场关注度从17%降至8.8%，东南亚与欧洲成为重点区域，东南亚因市场准入灵活、并购机会丰富受关注[29] - 34%投资人关注绿地投资形式出海，新能源领域出现投资海外电站资产趋势[33] - 品牌与文化类出海项目受关注，如AI玩具、智能硬件等产品，要求收入达5亿以上且具备出海属性[33] 具身智能与AI领域 - 具身智能赛道因融合AI大模型与机器人技术吸引多家机构入局，但多数公司仍停留在demo阶段[20] - 投资人开始关注具身模型真实任务解决能力及商业化收入，同时聚焦芯片、关节等上游技术壁垒领域[20] - AI Agent方向关注度显著上升，尤其看好面向C端或Prosumer群体、具备出海能力的产品公司[22]

深圳独角兽企业大会概况 - 2025中国（深圳）独角兽企业大会以"新质驱动·未来领航"为主题在深圳开幕 [1] - 深圳市政府及多家机构高层出席，包括深圳市工业和信息化局、中国企业联合会、交通银行等 [1] - 长城战略咨询发布《GEI中国独角兽企业研究报告2025》，深创投发布《深圳市独角兽企业及瞪羚企业研究报告2025》 [1] 政策与资本支持 - 深圳出台《深圳市有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业行动计划（2025-2027年）》，构建全链条支持体系 [2] - 深圳拥有深交所等头部金融机构和超万亿规模产业基金群，为创新企业提供资本支撑 [2] - 深圳42家独角兽企业中66.7%集中在硬科技领域，平均每家拥有141件发明专利 [2] 独角兽企业数据与行业分布 - 2024年全国独角兽企业达372家，总估值突破1.2万亿美元，其中11家超级独角兽贡献近40%估值 [3] - 集成电路行业以56家企业、1618亿美元估值连续四年领跑，商业航天领域增速达150% [3] - 前沿科技企业占比达70.2%，京津冀、长三角、粤港澳大湾区集聚85%企业 [3] 地域分布与创新实力 - 北京（75家）、上海（59家）、深圳（42家）形成第一梯队，深圳新晋13家数量全国居首 [3] - 288家独角兽企业拥有有效发明专利27200件，95家企业申请PCT专利1627件 [3] - 创始人中博士占比创新高，科技人员背景达15.3% [3] 资本动向与投资趋势 - 人民币融资占比升至74.3%，国资参与度达60% [3] - 投资重点向"卡脖子"技术领域倾斜，反映硬科技企业的蓬勃生机 [3] 独角兽企业服务联盟成立 - 联盟由深圳市工业和信息化局、中小企业服务局指导，长城战略咨询等牵头筹建 [4] - 覆盖粤港澳三地及北上广深，包括投资、银行、证券、智库等各类专业服务机构 [4] 圆桌讨论与投资观点 - 投资标准优先考虑企业先进性、独特性及团队能力，强调创始人评估 [5] - 资本市场关注技术独特性、研发能力及商业化潜力，强调长期经营理念 [6] - 企业融资周期长，耐心资本和政府引导基金是初创企业重要支持来源 [6]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票2240.0828万股，每股发行价格为41.27元，募集资金总额为人民币9.24亿元[2] - 募集资金到位情况已由天职国际会计师事务所验证并出具验资报告[2] - 募集资金已全部存放于专户管理，并与商业银行、保荐机构签订监管协议[2] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年6月30日，公司调整后募集资金投资项目节余资金为1.253245亿元[2][3] - 公司已通过董事会、监事会及股东大会审议，同意变更"增材制造生产基地项目"及"洛阳增材制造生产基地项目"的投资总额并进行结项[3] - 项目节余资金将在短期内出现闲置，公司计划合理利用以提高资金使用效率[3] 闲置募集资金现金管理计划 - 拟使用不超过1.5亿元闲置募集资金购买安全性高、流动性好的保本型理财产品[1][4] - 投资品种包括协定性存款、结构性存款、定期存款、大额存单、通知存款等[1] - 使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可循环滚动使用[4] 现金管理实施细节 - 投资产品期限不超过12个月，不得用于质押或证券投资[4] - 现金管理收益归公司所有，到期后资金将归还至募集资金专户[4] - 董事会授权董事长及财务部负责具体实施，包括选择金融机构、签署协议等[5] 审议程序及专项意见 - 董事会审计委员会以3票同意通过该议案[7] - 第三届董事会第三十六次会议以9票同意审议通过[7] - 保荐机构国泰海通证券及中航证券出具无异议核查意见[8]

董事会换届选举 - 公司第三届董事会任期将于2025年8月7日届满，现开展第四届董事会换届选举工作 [1] - 股东李光平提名李光平、蒋波哲、郭霖、陈垚为非独立董事候选人，提名黄亿红、周洁、赵升吨为独立董事候选人 [1] - 国家产业投资基金提名孙继光为非独立董事候选人 [1] - 第四届董事会将由8名董事组成（含1名职工代表董事） [3] 董事候选人资格审查 - 非独立董事候选人李光平、蒋波哲、郭霖、陈垚、孙继光均符合《公司法》等规定的任职资格 [2] - 独立董事候选人黄亿红、周洁、赵升吨均符合《上市公司独立董事管理办法》等规定的任职资格 [2] - 独立董事候选人在公司连续任职均未超过六年，与提名人均无利害关系 [2] - 独立董事候选人任职资格已获上海证券交易所审核无异议 [3] 董事会表决情况 - 第三届董事会第三十六次会议以9票同意通过董事候选人提名议案 [3] - 相关议案需提交2025年第五次临时股东会审议 [3] 董事候选人持股情况 - 李光平持有公司14,127,248股股份，为公司控股股东及实际控制人 [4] - 蒋波哲持有公司500,000股股份 [5] - 郭霖持有公司230,080股股份 [6] - 陈垚、孙继光、黄亿红、周洁、赵升吨未持有公司股份 [7][8][9][10] 董事候选人背景 - 李光平现任公司董事长兼总经理，具有航空发动机制造领域专业背景 [4] - 蒋波哲现任公司航空部件维修事业部总经理 [5] - 郭霖现任公司航空部件维修事业部总检验师 [6] - 陈垚现任航证科创投资有限公司副总经理 [7] - 孙继光曾任中国航空工业集团公司副总审计师等职 [8] - 黄亿红为南昌大学会计学副教授，注册会计师 [9] - 周洁为执业律师 [10] - 赵升吨为西安交通大学机械工程学院教授 [10]

公司股份管理制度总则 - 制度适用于公司董事及高级管理人员所持股份及其变动的管理 [1] - 制定依据包括《公司法》《证券法》及上交所科创板相关规则等7项法律法规 [1] 股份持有与交易限制 - 董事及高管持股范围包括登记名下账户、他人账户及信用账户股份（融资融券除外） [2] - 禁止交易情形包含9类场景：上市首年、离职半年内、立案调查期间等 [2][3] - 年度报告前15日、季度报告前5日等敏感期禁止买卖股票 [3][4] - 短线交易限制：买入后6个月内禁止卖出或反向操作 [4] 股份转让规则 - 任期内及届满后6个月内每年转让不得超过持股总数25%（司法强制等情形除外） [5] - 计算基数以上年末持股为基准，新增无限售股份计入当年基数 [5] - 持股≤1,000股可一次性全部转让 [5] - 离婚分割股份后双方均需遵守25%年度转让比例限制 [6] 股份变动申报流程 - 董事会秘书负责管理持股数据并办理个人信息申报 [7] - 交易前需书面通知董事会秘书核查信息披露情况 [7] - 新任/离任董事及高管需在2交易日内申报个人信息 [8] 股份减持信息披露 - 集中竞价或大宗交易减持需提前15日披露计划，含数量、价格区间等要素 [9] - 减持期间遇高送转等重大事项需同步披露关联性 [10] - 股份被强制执行需在2交易日内披露处置细节 [11] 违规处罚措施 - 短线交易收益由董事会收回并披露计算方法 [12] - 违规减持将面临责令购回、监管谈话等处罚 [13] - 情节严重者可被采取市场禁入措施 [14] 制度执行与附件 - 持股变动需填报申报表，含变动方向、价格等12项要素 [15][16] - 制度由董事会解释修订，自审议通过日起生效 [17]

内部审计管理制度总则 - 公司制定内部审计制度旨在加强内部管理和控制，确保管理层行为合法合规，为决策提供可靠依据，保护投资者权益，提升运营效率[1] - 内部审计定义为内审部依据法律法规和公司规定，对内部控制、风险管理、财务信息真实性及经营活动效果的评价活动[2] - 内部控制目标由董事会、高管及其他人员共同实现，需结合行业特点和生产经营实际建立健全制度[3] 内部审计机构设置 - 董事会下设审计委员会，并制定披露其工作细则[6] - 内审部作为审计委员会的执行机构，独立运作且不得与财务部门合并，直接向董事会审计委员会汇报[7][10] - 内审部负责人由审计委员会提名任免，人员配置需符合公司规模和业务特点[8][9] 审计职责与权限 - 内审部需评估内部控制有效性，审计财务数据合法性及完整性，包括财务报告、业绩预告等关键信息[13] - 审计范围覆盖全业务流程，如销售收款、采购付款、资金管理等，可根据行业特点调整[16] - 内审部有权调阅文件、现场核查、封存资料，并提出奖惩建议[20] 审计实施与监督 - 每年至少提交一次内部控制评价报告，说明审查范围、结论及改进建议[21] - 每半年检查重大事项如关联交易、对外投资等实施情况，并提交报告[22] - 发现内控缺陷需督促整改并跟踪落实，重大风险需立即上报[23][24] 信息披露与档案管理 - 内审部需监督信息披露制度的执行，确保流程合规并落实保密责任[25] - 审计档案保存不少于10年，查阅需经批准[17][19] - 年度报告需同步披露内控评价报告及会计师事务所审计意见[26][27] 奖惩机制 - 对审计贡献突出者给予表扬奖励，对渎职或泄密人员追究责任直至解聘[29][30] - 被审计单位妨碍工作的，董事会可处分相关责任人[31] 制度适用范围与修订 - 制度适用于公司及下属子公司，未尽事宜按证监会及交易所规定执行[32][33] - 董事会负责解释制度，自决议通过日起生效[34]

战略合作签约 - 梅特科航空与中船重工龙江广瀚燃气轮机、青岛中科国晟动力科技、上海万泽精密铸造、华瑞燃机四家企业签署深度合作协议 [1] - 合作聚焦高性能涂层技术联合开发、燃气轮机热端部件涂层及维修技术、精密铸造部件涂层处理、氟离子清洗技术在发动机维护中的应用 [3] - 目标为打通技术研发到工程应用再到市场服务的全链条堵点，打造国产两机产业生态圈 [3] 公司技术实力 - 梅特科航空在涂层浆料、工艺、设备及清洗维修设备等核心板块实现全链条覆盖，并管控交付周期、质量一致性和生产成本 [5] - 公司研发投入占比超20%，拥有11项自主知识产权及5项专业资质（GJB国军标、AS9001D、CNAS等） [5] - 国内首家实现先进涂层批量交付的民营企业，产品体系和资质体系最完整 [5] 生产基地与产学研合作 - 公司在沈阳、贵阳拥有近20000平米的两大生产基地 [6] - 与长三角先进材料研究院共建"航空发动机热防护涂层及维修联合实验室"，聚焦热端部件防护涂层核心技术难题 [6] - 实验室目标为全链条打通核心装备国产化、材料工艺研发、寿命评估、智能修复及行业标准制定 [6] 行业活动与影响力 - GTF2025航空动力和燃气轮机聚焦大会首日吸引逾万名专业观众 [8] - 梅特科航空通过展会平台成功签约四大合作伙伴，展现产业链核心企业协同攻坚的决心 [8]