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海外算力链PCB公司更新
2025-06-06 10:37
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:海外算力链、PCB 行业、预训练模型行业、稳定币行业 - **公司**:OpenAI、Xia、谷歌、亚马逊、Meta、沪电股份、生益电子、金象、高技、TTN、广和科技、胜宏、景旺、生益科技、宏和科技、声光电科技、Hopening、PCI、微软、字节跳动、DeepMind、Circle 纪要提到的核心观点和论据 海外算力链需求情况 - **核心观点**:海外算力链需求强劲,训练和推理算力需求均显著增长 [2] - **论据**:2025 下半年到 2026 年新 AI 叙事逻辑需更高训练算力,OpenAI 和 Xia 需求突出;推理算力需求通过 TOKEN 数量增加验证,谷歌和微软等云服务提供商 TOKEN 数显著增加 [2] PCB 板块投资机会 - **核心观点**:2025 下半年至 2026 年,PCB 板块投资机会聚焦 NVIDIA 和 ASIC 产业链,ASIC 供应链潜力大 [1][3] - **论据**:ASIC 供应链终端量和硬件规格有望提升,谷歌和亚马逊自研芯片需求量增长;2026 年 PCB 市场需求将增长至 150 亿以上,生益电子等为主要供应商 [3][4][8] 亚马逊、谷歌、Meta 硬件升级及对 PCB 影响 - **核心观点**:三家公司硬件升级将提升 PCB 价值量 [5][11][12] - **论据**:亚马逊 T3 服务器升级使单颗 GPU 对应 PCB 价值量提高 20%以上,加上 ASIC 芯片放量,PCB 价值量或增几十亿;谷歌 2026 年 TPU V6 芯片出货量增加且材料升级,PCB 需求价值或有大几十亿增长;Meta 明年 XPU 芯片达百万级别,每个 HPC 芯片对应高规格 PCB [5][11][12] 各公司估值及行情 - **核心观点**:当前核心 PCB 公司估值合理,后续行情有上涨空间 [3][13] - **论据**:沪电、胜宏、景旺、生益科技等公司估值 20 倍不到到 30 倍,无泡沫现象,部分公司距历史高位有大几十个百分点空间 [13] 各公司业绩预期 - **生益电子**:2025 下半年新增产能,预计增加 20 - 30 亿产值,今年盈利约 10 亿,明年 17 - 18 亿,短期目标市值 400 亿 [14] - **沪电股份**:2025 年利润约 37 亿,2026 年 46 亿,有望冲击千亿市值 [15] - **宏和科技**:今年预计产值 54 亿,明年 70 亿,今年盈利约 10 亿,明年 14 亿,目标市值 350 亿以上 [16] - **声光电科技**:今年盈利 27 亿,明年保守估计 32 亿,目标市值 900 亿 [20] - **生益科技**:今年盈利 27 亿,明年保守估计 32 亿,目标市值 900 亿 [21] 预训练模型发展趋势及影响 - **核心观点**:预训练模型重新兴起将增加算力需求 [22] - **论据**:2025 - 2026 年产业回归 2024 年上半年状态,大集群构建将恢复,真正致力于大模型训练的公司会投入资源 [22] 超大规模计算集群构建情况 - **核心观点**:Hopening 和 PCI 可能率先构建,大型互联网公司短期内难构建 [23][25] - **论据**:大型互联网公司缺乏硬件资源且对市场效果不确定,战略倾向于等待跟进 [25] 产业链及市场估值预测 - **核心观点**:深度学习框架发展可能使光模块、PCB 等核心环节估值修复并扩张至泡沫化 [26] - **论据**:新 AI 叙事逻辑预计 2025 年底前后出现,将提升产业链市场预期和溢价期待 [26] Circle 全球稳定币 IPO 影响 - **核心观点**:Circle 全球稳定币 IPO 对全球稳定币产业趋势有引领意义,影响未来市场走势 [27] - **论据**:作为全球首只稳定币股票,发行市值约 81 亿美元,吸引全美股市场关注 [27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 谷歌 2025 年 TPU 芯片出货量预计 200 万颗,但因使用四卡服务器和马 7 级材料,PCB 需求仅约 35 亿 [9] - 景旺电子已向 IMV 出货高多层和高阶 HDI 产品,每月约 1000 万元,年总量约 1 亿元,还具备 PTFE 材料方案长期增长潜力 [19] - 声光电科技二季度订单爆单,有 AI、汽车需求及海外客户抢出口增量,还有涨价因素推动业绩提升 [20]
印制电路板板块持续走高
快讯· 2025-06-05 13:16
印制电路板板块持续走高,天津普林(002134)、方正科技(600601)、广合科技(001389)涨停,胜 宏科技(300476)、南亚新材、生益电子涨超10%,逸豪新材(301176)、金安国纪(002636)、一博 科技(301366)、弘信电子(300657)、超声电子(000823)等跟涨。 这几只票暗盘资金正在偷偷流入,立即查看>> ...
暴跌80%!4倍牛股放量闪崩
证券时报· 2025-06-05 12:33
A股市场表现 - A股市场窄幅震荡,上证指数上涨0.08%至3378.82,深证成指上涨0.16%至10160.75,北证50下跌0.72%至1428.38 [4][5] - 科创50上涨0.19%,创业板指上涨0.32%,万得全A上涨0.08% [5] - 通信、传媒、电子板块涨幅居前,美容护理、综合、农林牧渔板块跌幅居前 [5] - 虫害防治、虚拟电厂、体育、博彩概念板块领涨,减肥药、水产品、CXO概念板块领跌 [6] 新股上市表现 - 新股优优绿能盘中涨幅达99.64%,公司专注于新能源汽车直流充电设备核心部件研发,产品包括15KW-40KW充电模块,最高转换效率96% [8][9] - 新股中策橡胶盘中涨幅一度超20%,公司为国内外最大轮胎制造企业之一,拥有"朝阳""好运"等品牌,产品覆盖全球多个地区 [10] 港股市场表现 - 恒生指数盘中涨幅超1%,恒基地产、华润置地、快手-W涨幅超6% [12][13] - 恒生科技指数成份股中阅文集团、舜宇光学科技涨幅居前 [14] - 中华银科技股价闪崩超80%,此前一个月内股价飙升超4倍,成交额达1.5亿港元 [3][14] 中华银科技业务概况 - 主营业务为印刷电路板(PCB)和LED照明产品,PCB业务为香港及内地十大电路板制造商之一 [16] - LED业务覆盖天津、成都、兰州等多个城市政府项目,PCB产品应用于电子消费品、汽车电子等领域 [16]
【太平洋科技-每日观点&资讯】(2025-06-05)
远峰电子· 2025-06-04 20:24
行情速递 - 主板领涨个股包括中电鑫龙(+10.05%)、御银股份(+10.04%)、光华科技(+10.02%)、中科金财(+10.02%)和中嘉博创(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括汇金股份(+20.03%)、太辰光(+14.88%)和天阳科技(+12.49%) [1] - 科创板领涨个股包括德科立(+11.56%)、生益电子(+8.54%)和林和微纳(+7.31%) [1] - 活跃子行业中SW通信网络设备及器件上涨3.83%,SW印制电路板上涨3.40% [1] 国内新闻 - 紫光展锐发布智能穿戴平台W527,采用12nm工艺制程,配备1个Arm Cortex-A75主核(2.0GHz)和3个Cortex-A55小核(1.8GHz) [1] - 5月比亚迪销售新车38.25万辆,上汽集团销售36.6万辆,长安汽车销售22.43万辆,奇瑞集团销售19万辆 [1] - 大族激光控股子公司大族数控向港交所递交上市申请,该公司以6.5%全球市占率登顶全球,连续16年位居CPCA专用设备榜首 [1] - 泰凌微推出支持边缘计算和人工智能的芯片产品TL721x/TL751x,已在智能家居、智能办公和无线音频领域广泛应用 [1] 公司公告 - 永信至诚每股现金红利0.05元,资本公积金每股转增0.48股,实际派发现金红利总额5,075,762.90元,转增后总股本增至150,961,519股 [2] - 甬矽电子累计回购股份2,562,688股,占总股本0.63% [2] - 欧莱新材每股派发现金红利0.065元,合计派发10,402,913.56元 [2] - 金安国纪全资子公司广西禅方药业获高新技术企业认定,2024年至2026年可享受15%企业所得税优惠税率 [2] 行业动态 - 英伟达为中国市场研发降规版AI芯片B30,支持多GPU扩展,采用Blackwell架构和GDDR7显存 [3] - 25Q1全球可穿戴腕带市场同比增长13%,出货量达4660万部,苹果Apple Watch市占率从17.5%降至16.3% [3] - WSTS预测2025年全球半导体市场规模达7009亿美元,同比增长11.2%,逻辑和存储器市场将引领增长 [3] - 三星3nm制程良率进展缓慢,量产三年后仍保持在50% [3]
3家湘企完成回购超2亿元 两日内181家上市公司发布回购相关公告
长沙晚报· 2025-06-04 13:52
A股市场回购动态 - 近两日共有181家A股公司发布回购相关公告,其中154家在4日发布,加上3日发布的公司 [1] - 美的集团拟以不超过100元/股价格回购5000万股至1亿股,回购金额50亿元至100亿元 [1] - 今年以来A股市场已有1191家公司发布回购相关公告,美的集团拟回购金额目前最高 [2] - 贵州茅台、徐工机械、牧原股份、宁德时代等9家企业今年累计回购超过10亿元 [2] 美的集团回购详情 - 2025年一季度每股收益1.64元,归母净利润124.22亿元,同比增长38.02% [2] - 4月8日通过回购计划,金额15-30亿元,截至5月31日已回购1218.88万股,金额8.99亿元 [2] - 5月30日通过新回购计划,金额50-100亿元,价格不超过100元/股,期限12个月 [2] 回购增持贷款情况 - 自2024年10月以来,650家上市公司或重要股东获回购增持贷款,总金额约1370亿元 [3] - 17家上市公司(及股东)获得的再贷款规模上限超过10亿元 [3] - 东方盛虹控股股东及一致行动人获得28亿元增持再贷款额度,已完成增持20.2亿元 [3] 上市湘企回购情况 - 威胜信息2025年一季度每股收益0.28元,归母净利润1.39亿元,同比增长25.33%,已回购246.81万股,金额9001.63万元 [4] - 奥士康2025年一季度每股收益0.35元,归母净利润1.12亿元,同比增长0.61%,已回购103.99万股,金额2608.40万元 [4] - 九典制药2025年一季度每股收益0.25元,归母净利润1.26亿元,同比增长0.08%,已回购617.83万股,金额9998.51万元 [4]
【私募调研记录】丹羿投资调研迅捷兴
证券之星· 2025-06-04 08:12
公司调研信息 - 知名私募丹羿投资近期调研了上市公司迅捷兴 [1] - 迅捷兴珠海一期智慧型样板厂已投产 具备样板批量化生产 工程自动化和互联网在线接单平台等特点 [1] - 珠海工厂定位于快件样板 通过互联网+智慧型项目重塑商业模式 覆盖全球电子制造企业和科研院校 [1] - 公司PCB板应用于焊接机器人 移动机器人 协作机器人等智能机器人领域 [1] - 2024年公司业绩承压 未来将加快产能爬坡 提升产能利用率 降低单位成本 [1] - 2025年第一季度公司产能稳步爬升 营业收入实现21 42%的增长 [1] - 珠海新模式通过网上商城提供定制化样板和技术咨询服务 提升样板生产和客户服务能力 [1] - 公司已协调中介机构进场开展尽职调查 相关审计 评估工作正在推进 [1] - 网上商城将改变传统销售模式 通过电子化 数字化流程 缩短客户产品设计和采购周期 [1] 机构背景 - 上海丹羿投资管理合伙企业是国内私募投资管理机构 成立于2015年4月 实缴资本金1000万 [2] - 公司于2015年在中国证券投资基金业协会管理备案编号 P1015236 [2] - 公司核心高管均从事投研工作十年以上 在华宝兴业基金 国投瑞银基金 国金证券等机构担任过投资经理或首席研究员 [2] - 高管期间管理基金规模数十亿 名列前茅 [2]
景旺电子: 景旺电子2024年年度权益分派实施公告
证券之星· 2025-06-03 19:12
证券代码:603228 证券简称:景旺电子 公告编号:2025-054 债券代码:113669 债券简称:景 23 转债 深圳市景旺电子股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: ? 每股分配比例 A 股每股现金红利0.80元 ? 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | | 最后交易日 | 除权(息)日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | A股 | 2025/6/10 | - | 2025/6/11 | 2025/6/11 | | ? 差异化分红送转: 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司2025 年 5 月 20 日的2024年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后,在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司(以下简称"中国结算上海分公司")登记在册的本公司全体股东。 本次利润分配以方案实施前的公司总股本934,950,516股为基数,每股派发现金红利 ...
迅捷兴:股东捷兴投资和迅兴投资拟减持不超1.00%公司股份
快讯· 2025-06-03 17:48
股东减持计划 - 股东淮安市捷兴投资合伙企业(有限合伙)和淮安市迅兴投资合伙企业(有限合伙)计划减持不超过133.39万股 [1] - 减持方式为集中竞价交易 [1] - 减持时间窗口为公告披露之日起15个交易日后90日内 [1] - 减持股份占公司总股本比例不超过1.00% [1]
IPO研究 | 于2029年全球PCB行业产值预期达到964亿美元
搜狐财经· 2025-06-03 16:17
瑞财经 王敏 5月30日,据港交所官网,深圳市大族数控科技股份有限公司(以下简称"大族数控")向港交所提交上市申请 书,独家保荐人为中金公司。 PCB专用生产设备的主要开发区域市场包括中国、中国台湾、日本、韩国和美洲,截至2024年,该等地区合计占据全球市 场规模约89.5%的份额。2020年至2024年,该等区域年复合增长率分别为5.6%、4.6%、0.9%、2.1%及6.2%。全球PCB专用 设备行业正经历向新兴市场的战略转变,东南亚市场乃该转变的主要枢纽。该转变乃由成本竞争力、有利的贸易政策及区 域供应链弹性推动,推动东南亚及其他新兴市场的PCB专用设备市场于未来实现更快的增长。 全球PCB专用设备市场规模由2020年的约5,840百万美元增至2024年的约7,085百万美元,年复合增长率为4.9%,预计到2029 年将以8.7%的年复合增长率增长,达到约10,765百万美元。作为全球PCB行业的重要组成部分,中国PCB专用设备行业市场 规模由2020年的约3,306百万美元增至2024年的约4,111百万美元,2020年至2024年的年复合增长率为5.6%,且中国PCB专用 设备行业市场规模预计到20 ...
本川智能: 关于为子公司提供担保的进展公告
证券之星· 2025-05-30 16:10
担保情况概述 - 公司与宁波银行深圳分行签订《最高额保证合同》,为全资子公司珠海硕鸿提供连带责任保证担保,最高债权限额为人民币5,000万元及相应利息、罚息等费用 [1] - 担保范围包括债务本金、利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的费用 [4] 担保额度审批 - 公司董事会审议通过为子公司提供担保额度合计不超过人民币3亿元,有效期一年,可循环使用 [1] - 担保方式包括保证、抵押、质押、反担保或多种方式结合 [1] - 本次担保无需提交董事会或股东大会审议,公司对珠海硕鸿的担保额度为15,000万元,已使用5,000万元,剩余10,000万元 [2] 被担保人基本情况 - 珠海硕鸿2024年12月31日总资产44,779,654.69元,总负债1,049,197.43元,净资产43,730,457.26元 [3] - 2025年3月31日总资产64,022,879.22元,总负债22,600,344.00元,净资产41,422,535.22元 [3] - 2024年1-12月营业收入0元,利润总额-1,874,672.85元,净利润-1,830,921.27元 [3] - 2025年1-3月营业收入56,008.84元,利润总额-2,264,267.17元,净利润2,307,922.04元 [3] 担保协议主要内容 - 保证人为江苏本川智能,被担保人为珠海硕鸿 [4] - 保证期间为每笔债务履行期限届满之日起两年 [4] 累计对外担保情况 - 公司及全资子公司累计担保额度为3.72亿元,实际担保余额0.15亿元,占2024年经审计净资产的1.56% [4] - 公司无合并报表范围外担保,无逾期债务或诉讼担保 [4]