产业发展战略与布局 - 将发展新质生产力与传统产业融合作为建设现代化产业体系的关键，突出抓好传统产业基本盘 [1] - 高新技术产业产值占规上工业比重达到55.2% [1] - 1-10月规上工业增加值同比增长7.7%，高于全国1.6个百分点 [1] - 优化钢铁产业布局，全省钢铁产能沿海占比已达到53%，目标利用2年左右时间提升至65% [2] - 计划培育3家左右千万吨级钢铁企业，打造全国领先的先进钢铁产业基地 [2] - 推进石化产业格局性重塑，目标使千万吨级炼油产能、前六大炼厂产能、炼化一体化产能占比均达到60%以上 [2] - 优化算力布局，集中打造济南、青岛、枣庄三大枢纽，推动70%以上新增算力向枢纽集聚，目前3市算力规模占全省比重达68% [2] 创新驱动与研发投入 - 强化企业创新主体地位，争取9家国家级工程研究中心落地 [3] - 推动222家国家级企业技术中心成功获批，数量占全国1/9，稳居首位 [3] - 累计培养引进研发人员18.8万人 [3] - 争取冶金、化工等领域38个项目承担国家重大技术攻关任务，累计获批资金38.6亿元 [3] 绿色与智能化转型 - 出台化解重点产业结构性矛盾实施意见，同步制定9个行业提质升级行动方案 [4] - 今年累计争取366个项目获批超长期国债29.6亿元，带动工业重点领域先进产能占比突破40% [4] - 1-10月工业投资同比增长6%，高于全部投资增速11.3个百分点 [4] - 出台人工智能赋能13个重点领域方案，配套28条政策措施，统筹10亿元财政资金支持 [4] - 谋划储备20个人工智能应用中试基地，其中"人工智能+港口"纳入国家级基地 [4] - "十四五"前四年，"两高"行业达到能效标杆水平的产能比例突破35%，超出国家任务目标5个百分点 [4] - 带动全社会能耗下降18.5% [4]

全国碳市场扩围路线图 - 生态环境部发布《2024、2025年度全国碳排放权交易市场钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案》，明确三大新纳入行业的配额分配方案并首次官宣扩围时间表[1] - 到2027年，化工、石化、民航、造纸等行业也将被纳入，届时碳市场将基本覆盖工业领域主要排放行业，管控全国约75%的二氧化碳排放[1] - 根据《关于推进绿色低碳转型 加强全国碳市场建设的意见》，最终目标是到2027年实现工业领域主要排放行业的全覆盖[4] 市场覆盖范围与规模 - 钢铁、水泥、铝冶炼三大行业加入后，全国碳市场重点排放单位总计达到约3700家，覆盖排放量约80亿吨，管控全国60%以上的碳排放[4] - 清华大学张希良教授预测，八大行业全面纳入后，预计将有8000多家企业进入市场，覆盖全国70%以上的温室气体[4] - 全国碳市场自2021年启动以来已平稳运行四年，初期仅纳入发电行业[4] 技术准备与系统支持 - 生态环境部已对相关行业企业2013年以来的碳排放数据进行收集整理和核查，为科学确定配额总量奠定了基础[5] - 涉及配额分配、核算报告、核查指南等技术文件正在加紧编制，全国碳市场管理平台、注册登记和交易系统已完成升级改造[5] - 中国已积累的实践经验和数字化技术进步使得管理挑战相对可控[5] 碳价预期与市场功能 - 目前全国碳市场收盘价在66元/吨左右[5] - 中创碳投董事长唐人虎预测，到2027年碳价可能从目前的50元/吨左右攀升至130-180元/吨，甚至更高[5] - 新纳入行业市场主体分布更分散、多样性更强，不同企业的交易判断差异将带来更多交易机会，从结构上促进市场发展[5] 行业影响与挑战 - 电力、钢铁等已纳入行业准备相对充分，而工艺复杂的石化、化工行业和中小企业居多的造纸行业面临更大的管理挑战[6] - 航空业需同时应对欧盟碳关税等外部压力[6] - 相关企业被建议立即着手夯实数据基础，并从生产运营全链条提前规划低碳转型路径[7] 未来发展路径 - 到2030年，中国将基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的碳市场，形成减排效果明显、价格水平合理的碳定价机制[7] - 未来将优先在碳排放总量稳定的行业实施总量控制，推行有偿分配，并逐步收紧配额[7] - 中国碳市场现货交易已是世界最大和最成功的，未来重点是通过强化总量约束和引入有偿分配提升市场效率[7]

文章核心观点 - 广州石化作为中国石化在粤港澳大湾区唯一的炼化企业，正站在“十四五”收官与“十五五”规划开局的节点，其核心战略是坚持以智能化、绿色化、融合化发展为方向，推动公司转型升级，夯实高质量发展根基，并在中国式现代化进程中展现新作为 [4] 智能化发展 - 智能化被视为传统产业现代化的关键突破口，石化行业正经历从“经验驱动”向“数据驱动”的深刻变革 [7] - 公司持续深化数字化场景培育和应用，统筹推进信息化补强、数字化赋能，实现了装置运行更稳、技术经济指标更优、经营管理更先进 [7] - 未来将聚焦建设更高标准的“数智广州石化”，具体措施包括：健全完善风控内控机控、财务决策数智模型和炼油化工一体化调度排产管理体系；大力推广工程数字化交付和数字化管网应用；推进无人值守与远程监控建设，实现设备互联、数据互通、流程互控，以提升装置可靠性指数、信息基础设施自主可控率、现场视频采集率和能源自动数据采集率 [7] - 将开发应用“人工智能+业务场景”，以助推成品油调和再优化，提高资源利用率；深化红外监控与AI智能识别技术应用，推动高位巡检再升级，构建立体安全防护网；依托色谱智能机器人建设智能实验室，打造智能化发展新标杆 [7] 绿色化转型 - 绿色化是石化行业必须跨越的转型门槛，是企业高质量发展的鲜明底色 [7] - “十四五”以来，公司持续加大投入抓环保治理，纵深推进绿色低碳转型，已连续4年保持国家“绿色工厂”称号，并获评石化行业环境评估“炼化一体化企业先进水平” [7] - 未来将围绕绿色低碳水平行业领先的目标，狠抓源头减排、过程管控和末端治理，高质量推进“无废工厂”建设三年行动计划，持续降低污染物排放总量，提升固废资源综合利用率，实现无异味工厂建设目标 [8] - 锚定率先实现碳达峰目标，构建绿色循环产业体系，具体措施包括：抓实生产过程低碳化，抓好绿色低碳技术攻关，抓紧用能设备迭代更新，推动由被动治理向主动转型、由末端治理向全过程控碳转变 [8] - 坚持“一水一策”做好含硫污水处理、净化水回用和凝结水回收，强化土壤与地下水风险防控治理，持续推进土壤和地下水边生产边管控试点工作 [8] 融合化创新 - 融合化是石化行业突破发展瓶颈的战略选择，“十五五”被公司视为推进新型工业化建设的奋进、攻坚、黄金五年 [10] - 公司将融合推进安全绿色高质量发展技术改造项目及新能源、新材料等重点项目建设，推动产业链、价值链共同提升，构建主业突出、结构合理、优势互补的石化产业体系 [10] - 坚持炼化一体融合发展，推动碳材料生产向高端化、产业化迈进，研发高端特种油品，推进航煤质量升级，加速特种材料、高端新材料、特种聚烯烃等产品线改造升级和技术突破 [10] - 将立足长远规划建设车用氢气集中充装设施，推进掺氢燃气长周期、规模化供应，加快炼化副产氨制氢工业化技术开发，积极推进电储能系统建设，以开辟新能源增长极 [10] - 深度融入粤港澳大湾区高端制造业产业链，加快突破低成本“油转化”、高价值“油转特”技术路径，推进实施“短平快”结构调整项目，提升油转化率和油转特率，丰富高端特色产品种类，打造华南地区新材料生产基地 [10]

合作核心内容 - 科莱恩与上海赛科石化签署为期十年的合作协议，为其提供CLARITY旗舰版数字化服务 [1] - 上海赛科将采用人工智能驱动的催化剂性能监控平台，提升其年产90万吨乙烯装置的生产效率 [1] 服务与技术细节 - CLARITY旗舰版服务此前仅面向氨、甲醇及制氢催化剂客户，近期已拓展至乙烯行业 [1] - 该平台集成碳二后加氢工艺监控平台、虚拟氢气分析仪、波动预测系统、工况模拟器、高级告警系统和性能追踪器等专业工具 [1] - 平台结合人工智能与专业支持，依托实时数据与先进分析技术，提供全天候监测与快速技术支持 [1] - 目前该服务已面向全球采用科莱恩合成气、丙烷脱氢及乙烯催化剂的生产装置开放，适用于各种不同工艺技术 [1] 战略意义与市场影响 - 此次合作拓展了科莱恩在中国市场的数字化服务版图 [2] - 中国被视为全球最重要的石油化工产区之一，合作彰显了公司持续以创新技术服务该区域的承诺 [2] - 上海赛科期望此次技术合作在未来十年为金山工厂持续带来运营绩效提升和长期效益 [2]

政策变动核心 - 印度政府于11月12日正式取消对14类石化产品的质量控制令，旨在减轻本土制造商的合规负担 [1] - 取消的产品包括聚乙烯、聚氯乙烯、聚酯系列等关键原材料和中间产品 [1] - 质量控制令属于非关税壁垒，对本土和进口商品均设定了严格的合规要求，已成为阻碍本土产业发展的因素之一 [1] 政策具体内容 - 被取消的质量控制令最初于2021年至2024年间陆续出台，要求相关化工产品的制造商和进口商必须获得印度标准局认证才能在印度市场销售 [1] - 此次取消印度标准局认证的产品具体包括对苯二甲酸、乙二醇、多种聚酯产品、聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯等14类 [1] - 印度化工和化肥部表示取消部分产品的印度标准局认证要求是出于公共利益考虑 [1] 政策背景与影响 - 报告指出多数质量控制令针对原材料和中间产品而非成品，且多项新质量标准与国际基准并不一致 [2] - 国家转型委员会专家组已提议取消、暂停或延期超过200种产品的质量控制令 [2]

出口整体表现 - 韩国11月前20日经工作日调整后的出口额同比增长8 2%，增幅低于10月份全月的14% [1] - 同期未调整的出口额也增长8 2%，总进口额增长3 7%，实现24亿美元贸易顺差 [1] 主要商品出口表现 - 半导体出口在人工智能和数据中心需求推动下增长近27% [4] - 汽车出口增长23% [4] - 石化与钢铁产品出口因需求疲软和美国保护主义措施未能保持增长 [4] 主要贸易伙伴出口表现 - 对中国出口增长10 2% [4] - 对美国出口增长5 7% [4] - 对欧盟出口增长4 9% [4] - 对新加坡出口下降21 3%，对印度出口下降6 5% [4] 美韩贸易协议影响 - 美韩达成关税协议，将美国对韩国商品关税上限定为15%，但当前25%的汽车关税暂时不变 [4] - 预计相关法案提交国会后，汽车关税将追溯至11月1日降至15% [4] - 该正式贸易协定预计带来更大稳定性，有助于恢复制造商信心，出口占韩国GDP 40%以上 [4] 宏观经济背景 - 数据为韩国央行11月27日政策会议提供出口状况最新解读 [5] - 部分经济学家预计央行将维持利率不变，以观察美韩协议效果及应对国内风险 [5]

石化ETF市场表现与资金流向 - 截至11月21日9点55分，石化ETF（159731）现跌2.25% [1] - 持仓股中三棵树、彤程新材和中国石油股价飘红 [1] - 近10个交易日有8个交易日获得资金净流入，合计净流入1691万元 [1] 石化产业绿色技术创新进展 - 石科院自主研发的可持续生物航空燃料生产关键技术等4项关键技术入选《2025年度绿色技术创新案例》 [1] - 石化产业在“双碳”方面的成功经验正推动绿色创新成果向新质生产力转化 [1] 低碳政策与碳市场前景 - 中国第三个国家自主贡献目标的发布彰显低碳发展战略定力 [1] - “十五五”期间，预计以碳市场与绿证市场为核心的碳减排“工具箱”将得到全面升级 [1] - 碳市场扩容与配额调整预计将推动2028—2030年碳价上涨至80—90元/吨，助力控排行业淘汰落后产能 [1] - “工具箱”的更新将推动多行业结构性调整 [1] 石化ETF构成与产业趋势 - 石化ETF（159731）紧密跟踪中证石化产业指数 [1] - 从申万一级行业分布看，基础化工行业占比为60.85%，石油石化行业占比为32.16% [1] - 随着石化产业“减油增化”淘汰落后产能和加强绿色技术创新，产业链价值将进一步提升 [1]

文章核心观点 - 大连资本市场在“十四五”期间通过资本赋能产业升级与科技创新，支持区域经济高质量发展，并在“十五五”规划指引下持续深化改革，培育新质生产力 [1] - 资本市场作为核心金融引擎，通过整合资源、精准输血，推动地方特色产业如港口、石化等实现提质升级 [2][3][4] - 大连立足科技创新，释放多层次资本市场协同效应，通过股票、债券等融资工具为企业注入资本动能，并运用金融创新服务“三农” [5][6][7] - 监管部门通过从严执法、协同联动等措施，强化风险防控，守住金融安全底线 [8][9][10] 资本加持助力产业提质升级 - 完成国内港口行业首例上市公司换股吸并项目，重组后的辽港股份总资产超550亿元，港口作业量占辽宁沿海货物吞吐总量的70%，体量从全国第十跃升至前五 [3] - 辽港股份2024年推出5.45亿元股份回购计划与2.52亿元大股东增持计划，持续优化资本结构 [3] - 恒力石化借助资本市场实施产业链一体化战略，完成5起关键并购，其中2023年单笔资产收购达101.53亿元，巩固高端化工材料产能优势 [4] - 大连市发布政府投资基金赋能产业高质量发展措施，围绕10大重点产业集群动态调整基金布局，强化长期资本与耐心资本属性 [4] 赋能科创绘就高质量发展新图景 - “十四五”期间累计支持企业通过资本市场融资503.55亿元，其中股票市场融资116.28亿元、交易所债券市场融资387.27亿元 [6] - 6家科技型企业实现首发上市，科德数控2021年登陆科创板融资5.68亿元，2024年再通过定向增发募集6亿元用于核心功能部件扩产 [6] - 辽宁省首个“全球独角兽”企业融科储能正冲刺科创板申报 [7] - 国电电力2025年成功发行大连地区首单交易所市场科技创新公司债券，募集资金75亿元投向新能源项目 [7] - 运用“保险+期货”金融工具，“十四五”期间20余家机构牵头或参与150余个项目，惠及30余万户农户，累计保单金额超30亿元、赔付5000余万元 [7] 从严监管筑牢风险防控底线 - 大连证监局2025年9月针对*ST聆达涉嫌资金占用、违规担保事项，对公司及时任董事长、副董事长合计罚款500万元 [9] - 与地方政府部门建立紧密监管协作机制，联合搭建疑难案件会商平台，优化非诉执行流程 [9] - 推动建立集中登记结算机制，严控区域性股权市场、产权交易所违规业务，实现金交所、“伪金交所”双清零，地方交易场所数量压降约90% [10] - 实施私募机构现场走访全覆盖，2025年以来出清“空壳”机构1家，暂停1家机构新增产品备案，并创新采取“软着陆”方式化解基金管理团队恶意弃管风险 [10]

公司战略与产业布局 - 公司作为国内石化行业龙头，在"十四五"期间紧扣国家政策导向，巩固全球行业领先地位 [2] - 公司构建以"油煤化"为基础、"丝膜塑"为延伸的纵向一体化产业布局，拥有2000万吨炼化、150万吨乙烯等中上游先进产能 [2] - 公司已启动并投产80万吨功能性聚酯薄膜、45万吨生物降解塑料等重点项目，深耕新能源、新消费领域 [2] - 展望"十五五"，公司将进一步锚定"高端化、绿色化、智能化"方向，聚焦战略性新兴产业需求 [3] 产能与技术突破 - 公司2000万吨炼化、150万吨乙烯等产能打破海外原材料"卡脖子"限制 [2] - 公司加速推动国内石化产能完善及国产材料替代进程 [2] - 未来公司将加快新能源材料、生物基材料等研发产业化，突破更多"卡脖子"技术 [3] 绿色低碳与智能化转型 - 公司打造花园式产业园区，单位产品能耗、碳排放强度达全球领先水平 [2] - 公司布局光伏、氢能等清洁能源，推动石化与可再生能源融合 [2] - 公司通过工业互联网、大数据打造智能工厂，优化生产调度，提升运营效率 [2] - 未来公司将深化"双碳"行动，扩大绿电绿氢应用，推进CCUS技术示范 [3] - 公司计划依托AI与工业互联网构建"数字孪生工厂"，打造智能制造标杆 [3] 环保与社会责任 - 公司斥巨资建设环保设施实现"三废"超低排放，将绿色基因融入产品设计并延伸至消费端 [2] 投资者回报 - 公司作为高比例现金分红标杆企业，自2016年重组上市以来累计现金分红261亿元 [2] - 累计现金分红占同期归母净利润的40.43%，远超同期募资规模 [2] 未来发展愿景 - 公司计划全力打造全球领先新材料产业集群，为中国从"石化大国"迈向"石化强国"提供核心支撑 [3]

全国碳市场扩围路线图与目标 - 生态环境部发布《配额方案》，明确到2027年碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业[1] - 中办、国办《意见》确定目标：2030年基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的全国碳市场[2] - 生态环境部已启动化工、石化、民航、造纸等行业扩围前期准备工作，坚持“成熟一个、纳入一个”原则[1][4] 当前市场覆盖范围与规模 - 全国碳市场在发电行业基础上纳入钢铁、水泥、铝冶炼行业，重点排放单位达3700家左右，覆盖排放量约80亿吨，管控全国60%以上碳排放量[1][3] - 八大行业（发电、钢铁、建材、有色、石化、化工、造纸、航空）占我国二氧化碳排放的75%左右[2][3] - 清华大学专家预计八大行业纳入后将有8000多家企业，覆盖全国70%以上温室气体[3] 配额分配与管理机制 - 2024、2025年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额实行免费分配，基于单位产出碳排放量分配配额，与发电行业总体一致[6] - 生态环境部将加快向“配额总量控制+有偿分配”模式过渡，计划在“十五五”期间重点推进[11] - 配额分配遵循循序渐进原则，分阶段推进，以主要排放企业和排放工序为重点[6] 碳价走势与市场表现 - 专家预测碳价将从目前50元/吨左右升至2027年的130-180元/吨甚至更高[7] - 截至2025年11月19日，全国碳市场收盘价66.86元/吨，单日上涨8.26%[9] - 中国碳市场现货交易参与度超90%，被认为是世界最大最成功的碳现货市场[10] 行业差异化影响与准备 - 电力、钢铁、水泥、铝冶炼行业已积累履约经验，准备相对充分[7] - 石化、化工行业工艺流程复杂，碳排放核算难度大[7] - 造纸行业中小企业居多，面临较大成本压力和管理挑战；航空业需应对欧盟碳关税等外部挑战[7] - 企业需夯实排放数据基础，并提前规划低碳转型路径[7][8] 数据质量挑战与基础设施 - 行业扩围涉及企业众多，数据质量是关键挑战，生态环境部将健全MRV制度体系、加强日常监管、提升企业核算能力[5] - 截至2025年8月底，新纳入行业1277家企业已开设交易账户[5] - 全国碳市场管理平台、注册登记系统和交易系统已完成升级改造，提升监管能力和数据安全[4]