产业提质：绿色禀赋与产业链构建 - **核心观点**：兴安盟立足玉米、水稻、肉牛等绿色资源禀赋，推动现代绿色农林牧业提质增效，构建覆盖全环节的现代化大产业体系[7] - **水稻产业规模与效益**：兴安盟稻田总面积近110万亩，其中绿色有机认证面积近80万亩，拥有大米生产加工主体57家，全口径加工量近30万吨，销售收入达18.5亿元[8] - **企业带动与产业链形成**：内蒙古科沁万佳食品有限公司通过“企业+合作社+农户”模式与150名农户合作，每年消化当地农产品数万吨，推动从田间到车间的完整产业链形成[7] - **肉牛产业闭环发展**：围绕“一棵草到一头牛”全产业链目标，推动肉牛产业向集群化、科技化转型，形成覆盖草种研发、饲草生产、良种繁育、屠宰加工等环节的完整闭环[8] 乡村焕新：人居环境与基础设施升级 - **核心观点**：兴安盟运用“千万工程”经验，着力补齐人居环境、基础设施和公共服务短板，建设宜居乡村[9] - **基础设施建设成果**：“十四五”期间，新建改建农村公路2591公里，改造农村牧区危房3346户，农村牧区生活垃圾收运处置体系覆盖率达98.3%[9] - **乡村特色化发展路径**：以“一旗（县）一特色、一村一亮点”为抓手，因地制宜建设和美乡村，例如阿尔山市明水河镇西口村通过挖掘文化内涵、发展特色产业被评为国家2A级旅游景区[10] - **激发乡村内生动力**：注重发挥农民主体作用，通过政策激励和参与式治理激发积极性，例如突泉县探索“瓜棚议事会”等自治形式[14] 农牧民增收：多元就业与民生保障 - **核心观点**：兴安盟通过产业带动、就业促进、政策保障等多渠道促进农牧民增收，加强民生保障[11] - **就业培训与转移成果**：“十四五”期间，累计开展补贴性技能培训8.15万人次，创业培训0.64万人次，其中农牧民转移就业培训6.63万人次，全盟农村劳动力转移就业48.58万人次[12] - **劳务品牌建设**：成功培育“兴安家政”、“兴安草原绣娘”等4个自治区级劳务品牌[12] - **多元化增收模式**：形成“土地流转+务工收入”等模式，例如扎赉特旗好力保镇农户通过土地流转获得每亩每年850元租金，并在种植基地获得务工收入[11] 发展模式变革与新兴力量 - **发展理念转变**：从追求规模速度转向注重质量效益，从单一生产功能转向生产、生活、生态多元融合，例如阿尔山市发展“生态+旅游”、“生态+康养”产业[14] - **文化传承与创新**：将蒙古族刺绣、马头琴制作等非物质文化遗产与乡村旅游结合，实现传统文化的创新性发展[14] - **新农人涌现**：一批有情怀、懂技术、善经营的新农人正在涌现，为乡村振兴注入新鲜血液[14]

美国延长《非洲增长与机遇法案》 - 美国近日宣布延长《非洲增长与机遇法案》一年 为包括加纳在内的32个非洲国家提供免关税进入美国市场的待遇[1] - 加纳贸工业部表示 此举为该国对美贸易关系提供了重要缓冲[1] 对加纳的影响与意义 - 此项延期将保护加纳数千个就业岗位 特别是在纺织服装、农产品加工、可可制品等依赖对美出口的行业[1] - 有助于稳定投资者信心 为加纳出口企业提供了关键调整期[1] - 目前加纳大部分对美出口均依赖此项安排[1] 政策背景与加纳政府的努力 - 2025年4月 美国实施10%全球性关税 同年8月 又对加纳出口单独加征15%关税[1] - 加纳政府通过外交渠道持续与美国进行磋商 最终推动AGOA待遇得以延续[1] - 此次延期是加纳政府与外交部、世贸组织及西非地区伙伴共同协作的结果[1] 行业与公司行动建议 - 部长呼吁出口企业把握机遇 利用“加速出口发展计划”进一步拓展美国市场[1]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告核心观点 - 2026年中央一号文件聚焦粮食安全与农业农村现代化 强调落实“农业新质生产力” 种业振兴与生物育种产业化连续6年被提及 为“十五五”开局之年的“三农”工作定调 [4] - 投资端建议关注三条主线：牧业经营与业绩拐点、生猪产能调控成效兑现带来的周期回升、种业振兴与生物育种产业化推进带来的龙头市占率提升机会 [4] 畜牧业 - 强化生猪产能综合调控 表述从2025年的“做好”改为“强化”并增加“综合调控” [4] - 巩固肉牛、奶牛产业纾困成果 表述从2025年的“推进”改为“巩固” [4] - 首次提出“多措并举促进乳制品消费” [4] 种植业 - 粮食安全为重中之重 继续强调守牢国家粮食安全底线 稳定发展粮油生产 [4] - 首次强调“加力实施”新一轮千亿斤粮食产能提升行动 目标将粮食产量稳定在1.4万亿斤左右 [4] - 首次提出“实施粮食流通提质增效项目” 落实粮食产销区省际横向利益补偿政策 [4] - 油料作物方面首次提及“产销衔接” 并鼓励地方开展粮油种植专项贷款贴息试点 [4] 种业 - 深入实施种业振兴行动 加快选育和推广突破性品种 推进生物育种产业化 [4] - 生物育种自2021年起连续6年被一号文件提及 2026年表述为“推进生物育种产业化” [4] 农业科技 - 明确农业新质生产力实施路径 首次提出“促进人工智能与农业发展相结合” [4] - 明确三大落地应用场景：无人机、物联网、机器人 并加快农业生物制造关键技术创新 [4] 农产品贸易 - 促进农产品贸易和生产相协调 推进农产品进口多元化 [4] - 培育具有国际竞争力的农业企业 支持扩大优势特色农产品出口 [4] 投资分析意见与关注公司 - **第一条主线（牧业）**：肉牛、奶牛产业纾困继续 牧业公司经营与业绩拐点有望逐步到来 关注优然牧业、现代牧业 [4] - **第二条主线（生猪养殖）**：2025年为生猪产能调控加强的元年 调控成效在2026年有望兑现 猪周期底部回升可期 关注牧原股份、温氏股份等 [4] - **第三条主线（种业）**：种业振兴与生物育种产业化继续稳步推进 龙头种企有望受益于产业升级带来的市占率提升 建议关注隆平高科、登海种业、大北农等 [4] 重点公司估值数据摘要 - **牧原股份**：2026年2月5日收盘价46.7元 总市值2553亿元 2026年预测EPS为3.47元/股 对应预测PE为13倍 [5] - **温氏股份**：收盘价16.0元 总市值1061亿元 2026年预测EPS为1.57元/股 对应预测PE为10倍 [5] - **现代牧业**：收盘价1.6元 总市值120亿元 2026年预测EPS为0.41元/股 对应预测PE为4倍 [5] - **优然牧业**：收盘价5.0元 总市值171亿元 2026年预测EPS为0.11元/股 对应预测PE为45倍 [5] - **隆平高科**：收盘价9.9元 总市值145亿元 2026年预测EPS为0.28元/股 对应预测PE为36倍 [5] - **登海种业**：收盘价10.8元 总市值95亿元 2026年预测EPS为0.22元/股 对应预测PE为49倍 [5] - **大北农**：收盘价4.0元 总市值174亿元 2026年预测EPS为0.12元/股 对应预测PE为33倍 [5]

公司动态 - 农产品公司第九届第三十七次董事会会议于2026年2月5日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议了《关于同意全资子公司果菜公司签订的议案》 [1] 行业动态 - 某央行连续两年成为增持黄金最多的央行 [2] - 该央行宣布将再购买150吨黄金 [2] - 该央行的目标是囤积700吨黄金 [2]

公司品牌建设与营销活动 - 2025年以来，公司聚焦品牌建设与质效提升 [1] - 通过举办“桃花源国风游园”、“十美堂万亩花田音乐节”等跨圈营销活动提升品牌影响力 [1] - 联动世界旅游小姐总决赛、湘超、金洞村K等文体盛事进行推广 [1] 公司所获荣誉与认可 - 公司先后获评工信部首批中国消费名品 [1] - 获评新华社世界品牌莫干山大会优秀典型 [1] - 获评中国品牌故事大赛全国总决赛一等奖 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕市场节前供需平稳，节后或有风险扰动，CBOT大豆盘面反弹高度有限，豆粕05合约在2700 - 2860区间震荡运行 [6] - 菜粕市场延续供需双弱格局，盘面受进口菜籽供应消息影响大，菜粕05合约在2200 - 2430区间震荡，需关注中加贸易关系走向 [50] 根据相关目录分别进行总结 豆粕 国际方面 - 美国新生柴政策落地提振豆油需求，美豆压榨量预期增加支撑美豆盘面；巴西大豆产量上调且进入收获季，丰产预期维持压制反弹高度；后续美豆交易重心在于需求落实进度和南美产量确认；新作美豆种植面积或缩减 [6] - USDA1月供需报告调高美豆产量、下调出口项、上调期末库存预估；美豆年度均价预估下调0.30美元到10.20美元/蒲 [7][8] - 美豆/玉米比价降低，新作美豆种植面积或减少，2025年2月美国农业展望论坛和3月种植面积意向报告将提供更多指引 [12] 国内供需 - 巴西大豆榨利高位，油厂远月采购积极；国内油厂开机率上升，港口大豆去库，豆粕现货供应充足，节前下游补库使油厂豆粕去库存，支撑现货及基差；节后关注进口大豆到港及油厂开机节奏是否带来供应收紧风险 [6] - 中方取消部分对美加征关税，但美豆商业性采购仍难开展，主要是政策性采购，中国买家可能倾向采购巴西大豆；本年度美豆新作出口进度偏慢，CBOT大豆盘面重回震荡区间 [20] - 进口大豆港口库存去库，远月采购陆续展开，1 - 3月船期采购进度较高，4 - 5月较低 [26][29] - 2026年1月全国油厂大豆压榨量较上月减2.54%，较去年同期增20.80%，油厂开机率小幅回落但压榨量同比仍偏高 [33] - 1月全国油厂豆粕库存小幅去库，同比增幅扩大；截至1月30日，国内饲料企业豆粕库存天数增加 [36] 基差与价差 - 豆粕05合约基差为290元/吨，上周同期为301元/吨；豆粕5 - 9合约价差为 - 102元/吨，上周同期为 - 99元/吨 [41] 菜粕 国际方面 - 上月ICE油菜籽期货先跌后涨，美国生柴新政策和中加关税协定使菜籽期货主力合约结算价环比上涨6.43% [49][58] - 加拿大统计局上调2025年油菜籽产量至创纪录的2180万吨，单产达创纪录的44.7蒲/英亩 [53] 国内供需 - 中加经贸关系缓和，中方减免菜籽系产品关税，加菜籽有望重新进入中国市场，改善菜粕供应端结构；国内油厂菜籽、菜粕库存低位，冬季水产养殖低迷，菜粕饲料需求少，油厂无开机，市场成交量有限，供需双弱 [49] - 进口加拿大菜籽无新买船，2月主要油厂菜籽到港量约12万吨，第5周油厂菜籽库存5.8万吨 [62][63] - 第5周菜籽压榨厂开机率约0%，菜粕产量0.12万吨；需求淡季，菜粕下游成交少，提货量同比低位 [67] - 第5周油厂菜粕库存0.1万吨，颗粒粕库存12.1万吨，消费量2万吨 [74] 基差与价差 - 菜粕05合约基差为264元/吨，上周同期为291元/吨；菜粕5 - 9合约价差为 - 21元/吨，上周同期为 - 33元/吨 [80] 价差汇总 - 豆类油粕比为2.94，上周同期为2.97；豆菜粕主力合约价差474元/吨，上周同期为500元/吨 [84]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜油期货本周震荡收跌，05合约收盘价9144元/吨，较前一周跌236元/吨；受加菜籽供需、贸易关系、生物燃料政策等因素综合影响，国内菜油去库支撑价格但供应增加预期强化，盘面受加菜籽买船消息牵制，近期波动加剧，建议短线参与 [8] - 菜粕期货本周震荡收低，05合约收盘价2239元/吨，较前一周跌48元/吨；受南美大豆、中美贸易、美豆压榨等因素影响，国内菜粕供应端压力将增，受加菜籽买船消息影响走势弱于豆粕，总体处于偏弱趋势 [10] 各目录内容总结 周度要点小结 - 菜油行情回顾本周震荡收跌，展望受全球及加拿大菜籽供需、贸易、政策等因素影响，国内去库支撑但供应压力将增，盘面受买船消息牵制 [8] - 菜粕行情回顾本周震荡收低，展望受国际大豆市场、中美贸易、美豆压榨及国内供应预期影响，走势弱于豆粕且总体偏弱 [10] 期现市场 - 菜油期货总持仓量280449手，较上周减少23482手；前二十名净持仓由上周的净多621转为净空14217；注册仓单量为625张；江苏地区现货价报9920元/吨，较上周回落，基差报+776元/吨；5 - 9价差报+54元/吨，处于近年同期中等水平；05合约比值为4.084，现货平均价格比值为3.92；菜豆油05合约价差为1090元/吨，本周价差变化不大；菜棕油05合约价差为118元/吨，本周价差变化不大 [16][22][28] - 菜粕期货总持仓量932849手，较上周增加18486手；前二十名净持仓为-259365，较上周净空持仓增加；注册仓单量为0张；江苏南通菜粕价报2500元/吨，较上周小幅回降，基差报+261元/吨；5 - 9价差报-47元/吨，处于近年同期中等水平；豆粕 - 菜粕05合约价差为496元/吨，截止周四，现货价差报580元/吨 [16][22][41] 产业情况 油菜籽 - 供应端周度库存截止2026年第5周末为21.80万吨，较上周增加9.80万吨，去年同期为50.10万吨，五周平均为12.76万吨；2 - 4月预估到港量分别为12、17、23万吨；截止2月5日，进口油菜籽现货压榨利润为+851元/吨；截止2026年第5周，沿海地区主要油厂菜籽压榨量为0.35万吨，较上周增加0.35万吨，本周开机率0.82%；2025年12月进口总量为5.56万吨，较上年同期减少54.77万吨，同比减少90.79%，较上月同期增加5.36万吨 [70][74][78] 菜籽油 - 供应端库存截止2026年第5周末为26.34万吨，较上周减少1.33万吨，环比下降4.82%；2025年12月进口总量为21.95万吨，较上年同期增加0.62万吨，同比增加2.89%，较上月同期增加5.40万吨 [86] - 需求端截至2025 - 12 - 31，食用植物油当月产量报525.4万吨，餐饮收入当月值报5738亿元；截止2026年第5周末，合同量为6.63万吨，较上周减少0.01万吨，环比下降0.08% [90][94] 菜粕 - 供应端库存截止2026年第5周末为0.10万吨，较上周增加0.10万吨，环比增加1.00%；2025年12月进口总量为23.82万吨，较上年同期减少6.95万吨，同比减少22.58%，较上月同期增加2.35万吨 [98][102] - 需求端截至2025 - 12 - 31，饲料当月产量报3008.6万吨 [106] 期权市场分析 - 截至2月6日，本周菜粕期价震荡收低，对应期权隐含波动率为20.63%，较上一周回降1.67%，处于标的20日、40日、60日历史波动率偏高水平 [109]

柏桥村荔枝产业概况 - 柏桥村是“中国荔乡”高州市荔枝种植核心区 全村荔枝种植面积达6800亩 种植历史长达2000多年[2] - 村中拥有被誉为“荔枝博物馆”的古荔园[2] - 2025年柏桥村集体经济收入超过500万元 村民人均收入是茂名市农村居民人均可支配收入的2倍多[5] 荔枝种植与生产 - 当年冷空气活跃为荔枝带来明显储花作用 “白糖罂”和“妃子笑”荔枝来花质量很好[2] - 种植大户何建和创办的荔枝种植合作社 去年荔枝种植面积超2000亩 荔枝鲜果销售额超1000万元[2] - 村民何晓萍从新农人成长为年销售荔枝鲜果高达数百万元的能手 并创立自有品牌 研发系列荔枝深加工产品[5] 产业多元化与新业态发展 - 柏桥强村公司以“村集体全资持股+职业经理人”方式运营 大力发展荔枝新业态[5] - 公司开发出荔枝雪糕 荔枝咖啡 吉祥物玩偶等文创产品 将荔枝从农产品变为文化载体[5] - 目前柏桥村拥有电商店铺52家 合作社16家 农业企业10家 吸引大批“农二代”“电商达人”等年轻群体“雁归巢”[5] 农文旅融合发展 - 以荔博园为核心 “串珠成链”的片区协同智慧 推动柏桥村农 交 文 旅融合大发展[7] - 柏桥荔博园以柏桥古荔园为中心 占地1.5万多亩 包含中国荔枝博览馆 红荔阁等景点以及甜蜜蜜酒店 婚纱摄影基地 房车营地 非遗工坊等新设施[7] - 园区将广东首个荔枝文化主题服务区——包茂高速柏桥服务区串联起来 推动周边餐饮 住宿 农产品销售等产业形成闭环[7] - 包茂高速柏桥服务区功能丰富 是粤西文旅新地标 游客可体验粤剧表演 高凉美食 非遗工艺 并畅游周边荔枝主题景点[7]

豆粕市场价格分析 - 2026年1月中旬，豆粕（粗蛋白含量≥43%）市场价格为3152.5元/吨 [1] - 该价格同比上涨3.2%，环比上涨0.39% [1] - 近五年同期价格在2023年1月中旬达到峰值，为4641.5元/吨 [1]

大豆市场价格数据 - 2026年1月中旬大豆市场价格为4188.2元/吨 [1] - 该价格同比上涨6.37%，环比上涨0.31% [1] - 近五年同期价格在2022年1月中旬达到峰值，为5506.7元/吨 [1] 市场调研报告 - 智研咨询发布了《2026-2032年中国大豆行业市场发展调研及未来前景规划报告》 [1]