品牌代言与合作 - 自由式滑雪运动员谷爱凌出任TCL全球品牌代言人并担任Team TCL"敢为不凡"运动员 [1] - 谷爱凌的多重身份与TCL品牌人文IP"TCLYoung"的年轻化理念高度契合 [3] - 谷爱凌表示将与TCL一起迎接2026年米兰冬奥会并挑战新高度 [3] - TCL科技副总裁魏雪表示谷爱凌完美诠释了"她力量"与TCL品牌人文IP"TCLforHer"的核心价值理念 [5] 公益与社会责任 - 谷爱凌积极投身公益事业包括担任联合国妇女署全球大使和发起"湾区爱心妈妈"计划 [5] - TCL公益基金会累计帮助3800名乡村教师和30万学生 [5] - TCL通过"TCLforHer"倡议支持2487名女性发展 [5] 公司业务与技术 - TCL深度布局智能终端、半导体显示、新能源光伏三大核心产业 [6] - TCL华星是全球半导体显示领域的领军力量并在多个细分领域实现市占率第一 [6] - TCL华星已建成11大面板产线和7大制造、研发基地 [8] - TCL华星覆盖大中小尺寸面板及多种高端显示应用领域 [8] - TCL华星依托多元技术路线构建全尺寸、全品类、全形态产品应用平台 [8] - TCL华星在技术品牌APEX臻图指引下持续提升显示体验 [8] 奥运合作与未来展望 - TCL正式签约成为奥林匹克全球合作伙伴并为奥运提供智能终端及面板显示支持 [8] - TCL与国际奥委会主席共同为品牌"纪念砖"揭幕 [8] - TCL与谷爱凌将携手迎接2026年米兰冬奥会 [11]

交易概况 - TCL科技完成总对价115.62亿元的发行股份及支付现金购买资产项目 为2021年以来电子行业交易规模最大的发行股份购买资产项目 [2] - 配套融资发行规模43.59亿元 发行价格每股4.21元 [2] - 申万宏源承销保荐担任独立财务顾问和主承销商 此前2022年12月曾助力公司完成95.97亿元非公开发行 [2] 公司业务布局 - 公司依托TCL华星、TCL中环布局半导体显示和新能源光伏两大核心主业 [4] - 半导体显示领域：TCL华星大尺寸TV产品市场份额全球前二 其中55吋、65吋、75吋份额全球第一 商显产品全球前三 [4] - 中小尺寸业务：显示器市场份额全球第二 电竞显示器及LTPS笔电、平板产品份额全球第一 [4] - 新能源光伏领域：TCL中环2024年硅片市占率18.9%居行业第一 G12及N型光伏材料技术领先 [4] 标的公司价值 - 标的公司深圳华星半导体拥有2条全球最高世代液晶显示面板生产线 是65吋、75吋面板最主要生产主体 [4] - 助力TCL华星2024年65吋、75吋面板市场份额全球第一 在能耗、画质等核心技术指标达行业领先水准 [4] - 与TCL电子、三星电子、小米等全球TV一线品牌建立长期合作 在全球大尺寸面板领域形成明显竞争优势 [5] 交易影响 - 提高上市公司对标的公司权益比例 强化核心竞争力并巩固行业领先地位 [5] - 申万宏源承销保荐推动项目高效执行 从受理到过会仅耗时两月 2025年7月完成资产交割 [7] - 配套融资发行受投资者广泛关注 认购报价踊跃且呈现多元化、国际化特点 [7]

定增概况 - TCL科技完成43.59亿元定增募资，发行价4.21元/股，发行定价折扣率95%，为2023年以来民营企业10亿级以上募资项目中折价最小的项目[1][8] - 共43家机构参与申购，总认购金额157.27亿元，超额认购倍数达3.61倍，创2023年以来同类项目最高纪录[1][4] - 最终16家机构获配，包括瑞银（10.25亿元）、润城投资（4.81亿元）、中金（4.50亿元）、易方达基金（3.13亿元）等[5][6][7] 机构参与情况 - 参与机构阵容涵盖外资（瑞银、摩根士丹利）、头部公募（易方达、嘉实、汇添富）、明星私募（高毅）、券商（广发、中信）及险资（中国人寿、平安养老）[4] - 易方达旗下16只基金参与获配，总成本超3亿元，单只基金获配金额最高为易方达沪深300ETF（1.5亿元）[9][10] - 公募机构年内参与定增积极性提升，24家公募参与48家A股定增，合计获配143.83亿元，当前浮盈比例达34.86%[14][15] 资金用途与战略意义 - 募集资金全部用于收购深圳华星半导体21.5311%股权，持股比例从62.68%提升至84.21%[11][12] - 标的公司拥有两条全球稀缺的G11代产线（t6/t7），年设计产能234万片玻璃基板，良品率超97%，客户包括索尼、三星等[12] - 收购强化公司对大尺寸高端面板产能控制力，巩固半导体显示行业领先地位，预计对利润释放产生正向贡献[12] 市场表现与行业趋势 - TCL科技8月15日收盘价4.49元/股，总市值887亿元，年内股价微跌0.75%[13] - 公募定增浮盈显著，47家参与项目实现盈利，乐山电力定增浮盈比例达181.84%，诺德基金、财通基金浮盈金额超17亿元[15] - 定增市场资源向芯片、智能制造、新能源等战略性新兴产业聚集，中小公募表现活跃[16]

TCL科技定增概况 - 公司完成43.59亿元定增募资，发行价4.21元/股，锁定期6个月，为2024年以来民营企业最大规模询价定增 [2] - 获43家机构抢筹，总认购金额157.27亿元，超额认购倍数达3.61倍，刷新2023年以来民企10亿级以上募资项目最高纪录 [2][5] - 发行对象包括瑞银（获配10.25亿元）、润城投资（4.81亿元）、中金（4.50亿元）、易方达基金（超3亿元）等16家机构 [5][6] 市场参与热度 - 参与机构涵盖外资（瑞银、摩根士丹利）、头部公募（易方达、嘉实、汇添富）、明星私募（高毅）、险资（中国人寿、平安养老）及产业资本 [5] - 易方达、嘉实、瑞银三家报价超10亿元，财通基金、睿远基金等单家报价超5亿元 [5] - 发行折扣率95%，为2023年以来民企大规模募资项目中折价最小，远超同期全市场平均86%的折扣率 [7] 资金用途与战略意义 - 募集资金全部用于收购深圳华星半导体21.5311%股权，持股比例从62.68%提升至84.21% [10][11] - 标的公司拥有两条全球稀缺的G11代线（t6/t7），年设计产能234万大片玻璃基板，良品率超97%，客户包括索尼、三星等 [11] - 收购强化公司对大尺寸高端面板（65/75英寸）产能控制力，巩固半导体显示行业领先地位 [11] 公募参与定增市场动态 - 2025年以来24家公募参与48家A股公司定增，合计获配143.83亿元，电子、化工行业受青睐，整体浮盈比例34.86% [12][14] - 诺德基金（47个项目）、财通基金（44个项目）参与度最高，浮盈金额分别达18.72亿元、17.09亿元 [14] - 平安基金、朱雀基金浮盈比例最高（72.81%），中小公募在定增市场表现活跃 [15] 行业趋势 - 显示产业持续回暖，大尺寸高端化面板需求增长强劲 [11] - 定增市场资源向芯片、智能制造、新能源新材料等战略性新兴产业聚集，机构投资者主导作用增强 [15]

财务表现 - 2025年中报营业总收入26.7亿元，同比上升11.51%，归母净利润-8.4亿元，同比上升34.32% [1] - 第二季度营业总收入14.62亿元，同比上升15.09%，归母净利润-3.32亿元，同比上升47.86% [1] - 毛利率同比增幅63.02%，净利率同比增幅41.1% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计3.67亿元，三费占营收比13.73%，同比减11.51% [1] - 每股经营性现金流0.02元，同比增857.33%，每股收益-0.06元，同比增33.33% [1] - 2024年营业收入49.58亿元，同比增长63.19%，毛利率同比改善40.58个百分点 [3] - 2025年第一季度营业收入12.08亿元，同比增长7.45%，毛利率同比改善16.37个百分点 [3] 业务发展 - 公司聚焦半导体显示产业布局，强化经营韧性，调整策略，加大市场开拓力度 [3] - 平板/笔记本电脑等中大尺寸MOLED领域出货量创新高，营业收入增幅超180% [3] - 2025年第一季度平板/笔记本电脑领域MOLED收入同比增幅超过110% [3] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目是否划算及资金压力 [2] 基金持仓 - 建信上证智选科创板创新价值ETF持有1286.97万股，新进十大 [3] - 景顺长城中证500行业中性低波动指数A持有344.06万股，新进十大 [3] - 富国兴利增强债券A持有304.45万股，新进十大 [3] - 华安中证低波动ETF持有24.70万股，新进十大 [3] - 富国致航量化选股股票A持有20.28万股，新进十大 [3] 历史表现 - 去年净利率为-50.78%，公司产品或服务附加值不高 [2] - 上市以来中位数ROIC为-4.95%，投资回报极差 [2] - 2017年ROIC为-13.4%，投资回报极差 [2] - 上市以来已有年报3份，亏损年份8次 [2]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入26.70亿元，同比增加2.75亿元，连续2年上涨，同比增长11.51% [1] - 归母净利润-8.40亿元，同比增加4.39亿元，连续2年亏损收窄 [1] - 经营活动现金净流入2.33亿元，同比增加2.08亿元，连续2年改善，同比大幅增长855.77% [1] - 毛利率-9.97%，环比提升3.20个百分点，连续2季度改善，同比提升16.99个百分点 [3] 资产负债与运营效率 - 资产负债率66.92%，显示较高财务杠杆 [3] - 总资产周转率0.09次，同比提升0.01次，连续2年改善，同比增长10.83% [4] - 存货周转率3.00次，反映库存管理效率 [4] - ROE-9.13%，同比提升2.20个百分点，显示亏损幅度收窄 [3] 股东结构 - 股东总户数11.67万户，前十大股东持股占比78.87%，股权高度集中 [4] - 上海联和投资有限公司为控股股东，持股58.35% [4] - 机构投资者包括华夏上证科创板50ETF（2.13%）、易方达科创板50ETF（1.66%）等 [4] 每股指标 - 摊薄每股收益-0.06元，同比改善0.03元 [4]

财务表现 - 2025年上半年营业收入26 7亿元 同比增长11 51% [1] - 归属于上市公司股东的净利润-8 4亿元 亏损幅度较上年同期有所扩大 [1] 技术商业化进展 - Hybrid显示新形态 Tandem叠层显示技术 EAGLE驱动电路设计技术等关键技术实现进一步商业化应用 [1] - 通过精准对接高端AMOLED半导体显示面板客户需求 显著提升产品竞争力 [1] 细分领域业绩 - 平板 笔记本电脑领域销量与平均单价同比双增长 带动该领域营业收入同比大幅增长83 18% [1] - 技术升级加速市场渗透 实现业绩跨越式增长 [1]

关联交易决策制度总则 - 公司制定关联交易决策制度旨在确保关联交易公平公正公开，保护非关联股东权益 [1][2] - 制度依据包括《公司法》《证券法》《上市规则》及《公司章程》等法律法规 [2] - 关联交易行为需同时遵守本制度及《公司章程》规定 [3] 关联方认定标准 - 关联方包括关联法人及关联自然人，涵盖直接/间接控制方、持股5%以上股东及亲属、董监高等 [3][4] - 交易发生前12个月内或协议生效后12个月内符合关联方条件的视同关联方 [4] - 关联关系判定需从股权、人事、管理及商业利益等维度进行实质判断 [4][5] 关联交易类型与原则 - 关联交易范围涵盖资产买卖、对外投资、担保、财务资助等非日常经营事项及原材料采购等日常经营行为 [5] - 交易需遵循诚实信用、公允定价原则，防止关联方垄断资源损害公司利益 [5][6] - 关联交易必须签订书面协议，明确价格条款及权利义务 [6] 关联交易决策程序 - 董事会审议关联交易时关联董事需回避，非关联董事过半数通过方可生效 [6][7] - 股东会审议时关联股东回避表决，决议需披露非关联股东投票情况 [7][8] - 关联自然人交易超30万元或关联法人交易超300万元需董事会审议并披露 [8][9] - 交易金额超3000万元或占公司总资产1%以上需提交股东会审议，并需审计/评估报告 [9][10] 特殊情形处理 - 日常关联交易可按年度预计金额预先审议，实际超支需重新履行程序 [11] - 公司单方面获利的交易（如受赠资产、债务减免）可豁免关联交易审议 [13] - 关联担保无论金额大小均需董事会审议后提交股东会，且关联方需回避表决 [12] 制度执行与存档 - 关联交易文件由董事会秘书保管，存档期限不少于十年 [13] - 制度与法律法规冲突时以后者为准，解释权归董事会 [14] - 制度自股东会审议通过之日起施行 [14]

董事会组成及职权 - 董事会由10名董事组成，包括5名股东代表董事、4名独立董事和1名职工代表董事，职工代表董事由职工民主选举产生 [4] - 董事会设董事长1人，由全体董事过半数选举产生 [5] - 董事会职权包括召集股东会、执行股东会决议、决定经营计划和投资方案、制定利润分配方案、拟订重大并购或重组方案等 [6] - 董事会下设战略与ESG委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，分别负责战略规划、财务监督、人事提名及薪酬制定 [9] 董事会决策权限 - 交易事项达到总资产10%、市值10%、营收10%（超1000万元）或净利润10%（超100万元）等标准需董事会审议 [4] - 交易事项达到总资产50%、市值50%、营收50%（超5000万元）或净利润50%（超500万元）等标准需提交股东会审议 [5] - 关联交易需全体独立董事过半数同意后提交董事会审议，其中与自然人交易超30万元或与法人交易超300万元（占资产/市值0.1%）需董事会审批 [8] - 对外担保需经全体董事过半数及出席董事三分之二以上同意，部分重大担保需提交股东会 [9] 会议召集与表决程序 - 董事会每年至少召开4次定期会议，提前14日通知，临时会议需提前3日通知 [10][12] - 紧急情况下可口头通知召开临时会议，换届后首次会议可当日召开 [13] - 董事会决议需全体董事过半数通过，表决采用记名投票，董事可委托其他董事投票但需明确授权范围 [17][19] - 关联交易中关联董事需回避表决，无关联董事不足三人时需提交股东会审议 [19] 会议记录与档案管理 - 会议记录需包含出席董事、议程、发言要点及表决结果，董事需签字确认 [21][22] - 决议文件需董事签名，内容包括审议事项、表决结果及需提交股东会的预案 [22][24] - 会议档案（通知、材料、记录等）由董事会秘书保存，保存期限10年以上 [25] 规则生效与解释 - 本规则经股东会审议通过后于H股上市之日起生效，原规则同时废止 [25] - 规则解释权归董事会，与法律法规冲突时以法律法规为准 [26]

信息披露管理制度总则 - 信息披露制度旨在规范公司信息披露行为，保护股东及利益相关方权益，依据《公司法》《证券法》《上市规则》等法律法规制定 [1] - 信息披露范围涵盖定期报告（年报/半年报/季报）、临时报告（股东会决议/重大事项公告等）、发行文件（招股书/募集说明书）及可能影响股价的重大文件 [1] - 信息披露义务人包括董事、高管、持股5%以上股东、核心技术人员等六类主体 [2] 信息披露基本原则 - 信息披露需遵循真实、准确、完整、及时、公平原则，不得有虚假记载或误导性陈述 [3] - 披露内容应简明易懂，避免专业术语，禁止使用宣传性语言，确保投资者平等获取信息 [4][7] - 自愿披露信息需保持一致性，不得选择性披露或进行市场操纵 [4][10] 信息披露管理架构 - 董事长为信息披露第一责任人，董事会秘书负责具体执行及交易所联络，董事会办公室为专职管理部门 [15][20][21] - 审计委员会监督信息披露合规性，发现违规需提出处理建议 [18] - 各职能部门及子公司负责人负有信息报告义务，需确保所提供资料真实性 [22] 定期报告披露要求 - 定期报告包括年报（会计年度结束4个月内披露）、半年报（上半年结束2个月内披露）及季报 [36][37] - 年报需包含十大股东持股、高管薪酬、财务报告等12项内容，半年报需披露重大诉讼等7类事项 [38][39] - 业绩预告强制触发条件包括净利润同比±50%以上、扭亏为盈、净资产为负等五种情形 [45] 临时报告触发情形 - 重大事件涵盖《证券法》规定的20类情形，如大额赔偿责任、资产冻结、控制权变更等 [19][50] - 披露时点以董事会决议、协议签署或知悉事件孰早为准，特殊情况下可暂缓披露但需说明理由 [54][55] - 子公司重大事件视同公司行为，参股公司事件若影响股价也需披露 [59] 信息保密与豁免机制 - 内幕信息知情人需将知情范围控制在最小，并书面承诺保密 [60][61] - 涉及商业秘密或国家秘密的信息可暂缓/豁免披露，但需满足未泄露、内幕人承诺保密等三项条件 [64][69] - 豁免披露信息需登记文件类型、审核程序等要素，保存期限不少于十年 [71][26] 违规处罚与制度执行 - 信息披露违规将追究责任人经济赔偿、撤职等责任，中介机构擅自披露需承担法律后果 [75][76] - 制度解释权归董事会，与法律法规冲突时以后者为准 [77][79] - 披露时间单位中"以上""至少"含本数，"超过""低于"不含本数 [78]