关税战下的美国抢进口 - 美国4月整体进口有效关税率飙升至7%，2024年为2.3%，其中对中国有效关税率升至37.5%，对中国以外地区升至3.9% [5][9] - 5月美国整体关税率进一步升至8.7%，从中国进口占比由2024年13.4%降至4月9.2% [9] - 2024年12月-2025年5月美国进口累计较趋势超涨约1883亿美元，占2024年月均进口额68.6%，后续7个月进口增速拖累约为9.8% [6][12] - 1-3月美国空运进口占比飙升至37.1%，相比2024年提升9.5个点，4月回落至31.5% [6][12] 抢进口来源区域 - 1-4月美国进口暴涨主要源自欧元区、东盟、中国台湾地区、澳大利亚和印度，合计拉动进口同比11个点 [7][15] - 4月东盟、中国台湾地区和印度仍保持较强拉动合计5.7个点，欧元区拉动转负拖累0.1个点 [7][15] - 2025Q1空运进口占比提升最多的是澳大利亚(80.1%)、欧元区(62.3%)、印度(47.8%)、越南(35.5%)和中国台湾地区(70.9%) [19] - 4月澳大利亚和欧元区空运进口占比分别降至76.4%和60.4%，反映抢进口动能边际衰减 [20] 抢进口商品结构 - 1-4月电子产品、药品、原生金属合计拉动美国进口同比18.5个点，2024年仅拉动3.8个点 [8][23] - 4月药品和原生金属进口增速回落但仍高于整体，合计拉动1.8个点，电子产品保持高景气拉动4.1个点 [23] - 电子产品抢进口与中国台湾地区相关，药品与欧元区相关，原生金属与澳大利亚相关 [23] 海外经济数据 - 6月21日当周美国WEI指数升至2.37，德国WAI指数降至-0.52 [29] - 6月21日当周美国红皮书商业零售同比4.8%，前一周5.2% [32] - 6月26日美国30年期抵押贷款利率6.77%，前一周6.81% [35] - 6月21日当周美国初请失业金人数23.6万人，前一周24.6万人 [39] - 6月27日RJ/CRB商品价格指数299.74，较一周前-4.1% [42]

关税情况 - 4月美国整体进口有效关税率升至7%，2024年为2.3%；对中国升至37.5%，3月为25%，2024年为10.6%；对中国以外地区升至3.9%，3月为1.8%，2024年为1%；5月整体关税率进一步升至8.7%[6][17] 抢进口规模 - 2024年12月 - 2025年5月，美国进口累计较趋势“超涨”约1883亿美元，占2024年月均进口额68.6%，后续7个月抢进口需求透支或致进口增速拖累约9.8%[6][20] - 今年1 - 3月美国空运进口占比飙升至37.1%，相比2024年提升9.5个点，4月回落至31.5%[7] 进口区域 - 1 - 4月美国进口累计同比19.3%，欧元区、东盟等5区域合计拉动11个点；4月整体增速下滑至1.9%，东盟等3区域合计拉动5.7个点，欧元区拖累0.1个点[7][26] - 2025Q1澳大利亚等5经济体空运进口占比提升最多，4月澳大利亚、欧元区空运进口占比下降[29][31] 进口商品 - 电子产品、药品、原生金属1 - 4月合计拉动美国进口同比18.5个点，2024年拉动3.8个点；4月药品和原生金属进口增速回落但仍高于整体，电子产品拉动4.1个点[12][35] 海外数据 - 美国6月标普制造业PMI初值52.0，服务业PMI初值53.1等；欧元区6月服务业PMI初值50.0等；日本6月制造业PMI初值50.4等[38] 经济活动指数 - 6月21日当周美国WEI指数升至2.37，德国6月22日当周WAI指数降至 - 0.52[40] 需求情况 - 6月21日当周美国红皮书商业零售同比4.8%；6月26日30年期抵押贷款利率6.77%，6月20日当周MBA市场综合指数250.8[44][47][50] 就业情况 - 6月21日当周美国初请失业金人数23.6万人，6月14日当周续请失业金人数197.4万人[51] 物价情况 - 6月27日RJ/CRB商品价格指数299.74，较一周前 - 4.1%；6月23日美国汽油零售价3.1美元/加仑，较前一周 + 2.6%[55] 金融情况 - 6月27日美国彭博金融条件指数0.49，欧元区0.96；日元兑美元3个月互换基差 - 22.6bp，欧元兑美元0.3bp；美国高收益公司债利差2.92bp；10年期美欧国债利差160.2bp，美日281.5bp[62][65][69][72]

论坛概况 - 2025中国企业出海高峰论坛于6月28-29日在深圳举行 主题为"为开放的世界" 旨在全球产业链重构背景下搭建中国企业出海资源对接与规则对话平台 [1] 行业出海首选国家分析 - 服装 玩具 电子产品 家具等行业出海东南亚首选越南 [2] - 资源类行业如开矿等首选印尼 [2] - 旅游业 电商等行业首选泰国 [2] - 中高端制造如半导体等行业首选马来西亚 [2] - 菲律宾因无进口限制 适合中小企业冒险 但治安条件较差 [2] 中国制造业海外发展观察 - 中国制造业在海外表现突出 被评价为"YYDS"[2] - 部分制造业企业在海外发展艰辛 例如某印尼冶炼厂企业从2000年代买矿权到2019年才盈利 期间需克服极端生活条件并实现技术转移 [2]

论坛概况 - 2025中国企业出海高峰论坛于6月28-29日在深圳举行，主题为"为开放的世界"，旨在全球产业链重构背景下为中国企业提供资源对接和规则对话平台 [1] - 论坛由凤凰网主办，雪花超高端系列品牌-醴首席赞助，中国企业出海全球化理事会联合主办 [1] 行业出海选择 - 服装、玩具、电子产品、家具等行业出海东南亚首选越南 [3] - 资源类行业如开矿等首选印尼 [3] - 旅游业、电商等行业首选泰国 [3] - 中高端制造如半导体等行业首选马来西亚 [3] - 菲律宾因进口无限制且治安不佳，适合中小企业而非大型企业或上市公司 [3] 制造业观察 - 中国制造业在海外表现突出，尤其在技术输出和产能转移方面具有显著优势 [3] - 举例说明某中国企业在印尼盖冶炼厂经历：2000年代购矿权，2014年建厂，2019年盈利，过程中克服艰苦条件（如员工用空调冷凝管接水洗漱）实现技术输出 [3]

提振消费政策实施成效 - 山西消费品以旧换新政策参与人数超481.11万人次，实现销售超344.2亿元 [3] - 1月至5月全省社会消费品零售总额3191.1亿元，同比增长6.1%，创2023年6月以来最高增速，高于全国平均水平1.1个百分点 [3] 补贴政策具体内容 - 汽车置换更新补贴标准：新能源车补贴1.5万元，燃油车补贴1.3万元 [3] - 家电补贴：购买1级能效水效标准产品可享受额外5%补贴，立减额度达20% [3] - 电动自行车补贴标准由500元提高至600元 [3] - 手机、平板、智能手表等电子产品补贴标准为最终销售价格的15%，每件最高不超过500元 [3] 补贴范围扩大情况 - 新增手机、平板、智能手表(手环)三类电子产品 [3] - 家电补贴品类由30类扩充至42类，家装品类由32类增至40类 [3] - 线上销售主体扩充至25家，涵盖京东、抖音等主要电商平台 [3] 财政支持措施 - 2024年以旧换新补贴资金55.11亿元(中央资金37.45亿元，省级资金17.66亿元) [4] - 2025年预拨资金44.44亿元(中央资金40亿元，省级配套资金4.44亿元) [4] - 2025年财政补助养老保险基金401.87亿元，发放困难群众救助补贴57.5亿元 [4]

电子产品消费 - 手机成为学生群体首选电子产品 各品牌门店销量比平时增加30%左右 [2] - 线上线下同步推出高考专属福利 电商平台补贴金额最高达上千元 [2] - 数码产品享受国家补贴政策 在优惠价基础上再享国补推动销售额大幅提升 [2] 餐饮娱乐消费 - 餐饮行业推出毕业生专属折扣和谢师宴优惠套餐 [3] - 影院推出准考证特价观影优惠活动 准考证成为消费"快乐VIP卡" [3] - 美容领域迎来客流高峰 美甲美睫美发等服务成为毕业生假期必做项目 [3] 驾校培训行业 - 高考后驾校报名量激增 6月下旬将迎来学车高峰期 [4] - 自动挡课程更受欢迎 近六成毕业生选择自动挡 [4] - 驾校推出学费直降优惠 提供免费接送和灵活排课服务 [4] 整体消费趋势 - 考后经济呈现火热态势 商家针对准大学生推出专项优惠政策 [1][4] - 电子产品餐饮娱乐驾校培训成为三大主力消费领域 [2][3][4]

消费政策与市场表现 - 甘肃省通过政策引领和资源整合打造多元消费业态 新产品 新服务 新体验不断涌现 激发消费热情 为市场注入活力 [1] - 兰州市七里河区创新构建"票根经济" 甘肃省博物馆等10多家文旅单位组成票根联盟 联动300多家品牌门店提供额外优惠 实现一张票根串联全域消费 [3] - 消费品以旧换新政策带动下 甘肃省前4个月家用电器和音像器材类零售额增长87.8% 通讯器材类增长42.0% 家具类增长22.6% 新能源汽车零售额增长55.0% [3] 区域消费市场动态 - 天水市秦州区实施国家消费品以旧换新政策 推出"国补"、"省补"叠加企业让利的多重优惠 预计全年带动消费突破2亿元 [5] - 天水农村消费市场迎来"换新"热潮 各大家电卖场优惠活动吸引消费者络绎不绝 [5] 消费增长数据 - 甘肃省前4个月限额以上批零住餐业通过公共网络实现商品零售额同比增长24.1% [7] - 甘肃省前4个月社会消费品零售总额达1480.3亿元 同比增长3.6% [7] 新兴消费业态 - 甘肃省通过提升服务消费 培育新兴消费 推动融合消费壮大消费主体 [7] - 白银市会宁县举办"大地欢歌唱响会宁"全民合唱活动 吸引上千名市民游客参与 开启40多天的全民音乐狂欢 [7]

欧美贸易谈判进展 - 欧盟发言人否认了有关"欧盟准备有条件接受美国10%关税"的报道，称其为"猜测，不反映当前谈判状态" [1][3] - 欧盟与美国仍在进行技术和政治谈判，尚未达成任何协议，欧盟反对美国"不公正且非法的关税" [1][3] - 德国《商报》报道称，欧盟可能通过接受10%关税以避免美国对汽车、药品和电子产品征收更高关税，但该提议将是临时且有条件的 [1][3] 欧盟的潜在让步 - 欧盟准备降低对美国产汽车的关税，并可能采取措施方便美国汽车制造商在欧洲销售 [3] - 欧盟提出全面禁止购买俄罗斯天然气，这可能增加对美国生产商的需求 [3] 美国的关税政策与威胁 - 美国目前对欧盟征收10%的基准关税，并对钢铁和铝征收50%的关税，对汽车征收25%的关税 [3] - 特朗普威胁称，若双方在7月9日前未达成协议，将对欧盟征收50%的惩罚性关税 [3] 欧盟的谈判立场 - 欧盟曾多次提出在工业品上达成"零关税、零补贴、零壁垒"的互免协议，但该提议近期陷入停滞 [3] - 欧盟委员会主席冯德莱恩与欧洲理事会主席科斯塔呼吁特朗普结束关税战争，但未直接点名 [3] - 欧盟仍致力于在7月9日前寻求共同解决方案，但保留所有应对工具和选项 [4]

中美稀土贸易 - 中国在全球稀土供应中占据主导地位，约80%的稀土供应依赖中国，且在开采、提炼和加工技术领先 [1] - 美国军事装备如F-35战斗机发动机和电子系统依赖中国稀土永磁材料，清洁能源项目如风力发电机也需要大量稀土 [3] - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，美国相关行业生产面临中断风险，企业向政府施压寻求解决方案 [3] - 美国与乌克兰达成稀土协议，但短期内难以建立与中国媲美的稀土产业链 [1] 美国关税政策影响 - 特朗普政府考虑降低对华145%关税，因现行关税政策不可持续且面临45个行业协会反对 [4] - 高关税导致美国消费者购买中国商品成本大幅上升，企业生产成本飙升，利润空间被压缩 [6] - 美国港口货运量下降，运输、仓储等相关行业受到波及，可能引发经济增长放缓和通胀 [6] 中美经贸谈判 - 中方要求美方纠正单边加征关税等错误做法，停止芯片出口管制等歧视性措施 [7] - 中方希望通过平等对话解决经贸分歧，推动中美经贸关系重回正轨 [9] - 中美即将举行经贸高层会谈，双方围绕稀土、关税等问题的博弈备受关注 [9]

提振消费政策成效 - 宝鸡市实施消费品以旧换新政策带动销售22.32万台（件）补贴产品，涉及补贴资金2.09亿元，拉动消费14.82亿元 [1] - 新能源车以旧换新销售2434辆，带动消费1.05亿元 [2] - "五一"假期52家重点监测企业销售额达4909.19万元，同比增长13.75% [2] - 端午假期52家重点监测企业销售额2315.05万元，同比增长11.77%，其中32家零售企业销售额2084.16万元，同比增长13% [2] 汽车消费市场表现 - 汽车以旧换新成为居民消费重点，置换需求显著 [1] - 新能源车辆销售加速绿色转型 [2] - 启动500万元汽车消费补贴，最高单车补贴1万元 [2] 政策实施与活动 - 开展汽车以旧换新政策"五进"宣传行动，举办60多场宣讲暨展销活动 [1] - 印发《宝鸡市打好提振消费硬仗实施方案》，将"以旧换新"列为核心抓手 [2] - 组织"精品消费月""乐购宝鸡"等200多场促消费活动 [2]