美债市场风险预警 - 美国财长贝森特坚称美国国债"绝不会违约" 但承认"接近警戒线" [1] - 摩根大通CEO戴蒙警告美债市场"迟早出现裂痕" 可能6个月至6年内演变成危机 [3] - 高盛总裁温泽恩指出美债市场焦点已转向政府债务问题 认为这是当前最大宏观经济风险 [3] 美国财政状况恶化 - 美国政府法定债务上限36 1万亿美元已于1月触及 财政部依靠"非常规手段"维持运转 [4] - 华泰证券预测2026财年美国财政赤字规模或达2 2万亿美元 赤字率升至7%超市场预期 [4] - "大而美"减税法案可能进一步恶化财政前景 正引发市场担忧 [3] 市场反应与连锁效应 - 美国30年期国债收益率升至略低于20年高点水平 [3] - 穆迪跟随标普和惠誉下调美国主权信用评级 [4] - 分析师警告赤字扩大将推高美债利率 形成财政负担"负循环" [4]

数字金融发展需要关注的问题 核心观点 - 数字金融发展需解决数据要素市场支撑、科创企业评估、新型风险防控及体制机制创新等关键问题 [1] 分项总结 1 数据要素市场的金融创新支撑 - 数据资产估值难是抵押信贷创新的主要堵点 例如数交所估值6000万的数据资产难以获得金融机构贷款 因贬值快且缺乏风控标准 [2] - 需建立数据价值评估体系 包括未来折现率、复用溢价、风险折旧等指标 以匹配金融机构风控需求 完成数据价值化闭环 [2] 2 商业银行科创金融的评估痛点 - 海外资本市场对中国科技企业吸引力增强 2023年纽约上市中企数量显著增长 2024年4月美股上市国内企业持续增加 [4] - 国内资本市场需提升对科创企业吸引力 避免优质主体流失 金融科技可通过大模型赋能技术预见、商业前景预判等投研决策 [4] 3 新型风险防控 - 金融机构模型同质化（如普遍采用DeepSeek）导致策略趋同 可能引发同向操作风险 叠加社交媒体影响 加剧市场波动 [5] - AI算法一致性影响普惠金融 单一风险评估模型导致企业融资机会两极分化 缺乏风险分散机制 [5] 4 数智化与体制机制创新并重 - 中国金融科技专利全球占比超40%（2022年） AI专利占比达47%（2024年） 但需同步完善市场机制 [6] - 金融业需在规则透明、竞争公平、准入退出机制等方面优化 避免高度数智化与体制机制缺陷并存 [6]

黄金价格波动 - 4月11日周大福首饰金价达990元/克创历史新高 两天内大涨近60元/克 周六福999.9足金饰品价达1010元/克 [5] - 国际金价4月3日至7日暴跌7.08% 随后4月8日至11日反弹至3263美元/盎司新高 上海金交所报价5天上涨60元/克涨幅8.40% [5] - 高盛、瑞银等投行上调黄金价格预期 投资者贷款炒金现象增多 部分投资者5天内经历巨亏到大赚两极反转 [5][12] 黄金与美股联动 - 4月3-4日美股蒸发市值6.6万亿美元 "科技七姐妹"市值蒸发1.8万亿美元 拖累黄金COMEX价格3天跌6.98%至2973.6美元/盎司 [7] - 世界黄金协会指出 投资者抛售黄金ETF弥补股票保证金追缴 北美黄金ETF由流入转为卖出 [8] - 黄金流动性好导致短期被抛售 但历史显示其波动幅度小于其他资产 2020年疫情抛售潮后快速恢复 [10] 投资者行为分析 - 有投资者贷款100万元购金 5天内持仓从浮亏4万元转为浮盈7万元 另有投资者746元/克买入后714元/克割肉亏损3万元 [12] - 部分投资者通过消费贷、信用卡加杠杆炒金 银行提醒违规使用信贷资金炒金将面临回收贷款或限制交易风险 [12][13] - 华安基金指出黄金波动性加大 建议关注中长期配置价值 世界黄金协会呼吁理性投资避免高杠杆短期炒作 [13] 机构观点与市场动态 - 全球实物黄金ETF一季度流入210亿美元创历史第二高 3月单月流入86亿美元 北美地区领跑 [15] - 2022年全球央行购金1080吨创55年新高 中国央行本轮累计增持1106万盎司 价值约2636亿元 [15] - 瑞银将金价预期上调至3500美元/盎司 高盛上调2025年目标价至3700美元/盎司 主因央行购金需求及地缘政治风险 [16]