发售信息 - 全球发售52,259,100股H股，香港发售5,226,000股，国际发售47,033,100股[5] - 最高发售价每股H股31.00港元，每股面值人民币1.00元[5] - 定价日预期2026年1月20日或之前，发售价不高于31.00港元[8] - 香港公开发售2026年1月14日开始，1月22日上午九时正H股预期开始买卖[22][25] 业绩数据 - 2024年智能手机业务收入361.327亿元，占比77.9%，出货量1.729亿台[43] - 2024年平板电脑业务收入36.963亿元，占比8.0%，出货量1230万台[43] - 2024年AIoT业务收入55.731亿元，占比12.0%，同比增122.0%，出货量3390万台[46] - 2022 - 2025年各期收入分别为29,343,152千元、27,185,064千元、46,382,472千元、34,920,860千元、31,331,603千元[72] - 2022 - 2025年各期经调整溢利净额分别为619,752千元、672,340千元、564,984千元、481,722千元、603,856千元[75] 研发情况 - 截至2025年9月30日，研发团队约5200名专业人员[45] - 公司在多地设有研发中心[45] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月研发开支分别为15.078亿元、16.878亿元、20.802亿元及19.511亿元[60] 市场与客户 - 2024年消费电子ODM出货量全球第二，智能手机ODM出货量全球最大[38] - 2022 - 2025年各期来自五大客户的总收入占比分别约87.6%、79.6%、82.2%及79.4%[64] - 截至最后实际可行日期小米集团持有公司4.94%股权权益[68] 财务指标 - 2022 - 2025年毛利率分别为8.1%、9.5%、5.8%、8.3%[98] - 2022 - 2025年股本回报率分别为18.4%、17.3%、10.5%、12.1%[98] - 2022 - 2025年资产回报率分别为3.8%、3.5%、2.1%、2.6%[98] 未来展望 - 全球发售所得款项净额用于扩大产能占40%、支持研发占20%等[103] - 截至2025年12月31日止年度公司权益股东应占估计综合溢利不低于570百万元[104] 风险因素 - 全球智能产品ODM行业竞争激烈，公司业务受多种因素影响[169][174] - 公司原材料供应易受价格波动等风险影响[188] - 公司拓展新兴业务可能面临挑战[185]

业务地位 - 以2024年消费电子ODM出货量计，公司是全球第二大消费电子ODM厂商，占22.4%市场份额[30] - 以2024年智能手机ODM出货量计，公司是全球最大智能手机ODM厂商，占32.6%市场份额[30] - 按平板电脑ODM出货量计，2024年公司在全球平板电脑ODM厂商中排名前三[34] 业绩数据 - 2022 - 2025年各年公司收入分别为29343.2、27185.1、46382.5、31331.6百万元[68][76] - 2022 - 2025年各年公司销售成本分别为26978.0、24594.9、43676.1、28725.2百万元[68] - 2022 - 2025年各年公司毛利分别为2365.1、2590.2、2706.4、2606.4百万元[68][85] - 2022 - 2025年各年公司除税前溢利分别为588.3、651.1、514.0、549.9百万元[68] - 2022 - 2025年各年公司年内溢利分别为561.5、602.7、493.4、514.5百万元[68][72][88][184] - 2024年智能手机收入36132.7百万元，占比77.9%；AIoT及其他产品收入5573.1百万元，占比12.0%；平板电脑收入3696.3百万元，占比8.0%[75] - 2025年AI PC收入196.4百万元，占比0.6%；汽车电子产品收入95.6百万元，占比0.3%[75] - 2025年智能穿戴收入2861.1百万元，占比9.1%；智能眼镜收入1974.5百万元，占比6.3%[75] - 2024年中国内地收入31406.6百万元，占比67.7%；海外收入14975.9百万元，占比32.3%[82] - 2025年亚洲（不包括中国内地）收入11414.2百万元，占比36.4%；南美洲收入218.5百万元，占比0.7%；北美洲收入545.3百万元，占比1.7%[82] 用户数据 - 公司为小米、三星等品牌提供全栈ODM服务，多款手机累计出货量超数千万台[47] - 公司是联想、小米等品牌平板的可靠ODM合作伙伴，是三家头部品牌商平板的主要ODM伙伴[48] - 公司在智能穿戴领域领先，为多家头部品牌提供智能手表/手环[49] 研发情况 - 截至2025年9月30日研发团队约有5200名专业人员[37][54] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，研发开支分别为15.078、16.878、20.802、19.511亿元[54] - 2024年第三季度推出首款搭载高通骁龙处理器的笔记本电脑[38] 市场与客户 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，来自五大客户的总收入分别为256.971、216.503、381.312、248.81亿元，占总收入约87.6%、79.6%、82.2%及79.4%[58][186] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，来自最大客户的收入分别为133.571、115.199、172.617、89.536亿元，占总收入约45.5%、42.4%、37.2%及28.6%[58][186] - 截至最后实际可行日期，小米集团持有公司4.94%股权权益，2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，向小米集团销售所得收入分别为133.571、115.199、172.617、89.536亿元，占总收入45.5%、42.4%、37.2%及28.6%[63] 风险与挑战 - 未能维持客户关系或扩大客户群将对公司经营业绩及财务状况造成重大不利影响[187] - 全球智能产品ODM行业竞争激烈，未来竞争将更激烈，若公司不能保持技术优势，可能导致市场份额和盈利能力下降[188][190] - 公司及客户的智能产品生命周期短，受客户需求和消费者偏好影响，研发新产品存在市场风险[191] - 公司业务扩张和盈利能力取决于消费者对智能产品的需求及支出，受多种不可控因素影响[192] - 智能产品市场有周期性，2024年全球智能手机平均售价近四年首次下滑，降幅达3.1%[195] - 行业标准和技术要求变化可能对公司经营业绩和业务前景产生不利影响[196] - 公司通常无大多客户长期采购承诺，面临不确定性和收入波动风险[199] 其他信息 - 2024年公司于上海证券交易所主板挂牌上市，证券代码为603341[31][116] - 雇员持股计划于2025年5月26日被股东批准采纳[124] - 海口龙旗于2025年10月20日在中国成立，为公司全资附属公司[130]

中国证监会备案补充材料要求 - 中国证监会国际司于2025年11月21日公布近期备案补充材料要求，涉及7家企业 [1] - 华勤技术被要求就实际控制人股份质押情况、控制权稳定性及是否构成境外发行上市禁止性情形进行补充说明 [1] - 证监会要求公司说明本次港股发行上市方案、募集资金具体用途及比例，以及是否已履行必要的审批程序 [1] 华勤技术业务与上市进展 - 华勤技术于2025年9月16日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和BofA SECURITIES [1] - 公司被要求补充说明其及下属公司业务涉及智能驾驶辅助控制器的具体情况及产品用途 [1][2] - 华勤技术是全球领先、技术驱动的智能产品平台型公司，为全球领先科技公司提供移动终端、计算及数据中心、AIoT等领域的智能产品 [2] - 根据灼识咨询资料，公司是全球领先的全栈智能产品ODM平台，在多个智能产品品类实现全球第一 [2]

中国证监会备案补充材料要求 - 中国证监会国际司于11月21日公布境外发行上市备案补充材料要求，涉及7家企业，要求华勤技术就股份质押、发行上市方案及智能驾驶辅助控制器业务等情况进行补充说明 [1] - 证监会要求华勤技术说明实际控制人支配的股东所持股份的质押具体情况，并分析偿债能力及本次发行前后股份质押是否可能导致控制权变化，是否构成境外发行上市禁止性情形 [1] - 证监会要求华勤技术按照监管规则说明本次发行上市方案，募集资金的境内外具体用途及相应比例，是否涉及具体募投项目及是否已履行必要的审批程序 [1] 华勤技术业务与上市申请 - 华勤技术于9月16日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和BofA SECURITIES [1] - 公司是全球领先、技术驱动的智能产品平台型公司，为客户提供全价值链的端到端解决方案，深耕智能产品领域20余年 [2] - 公司业务涵盖移动终端、计算及数据中心业务、AIoT和创新业务领域，根据灼识咨询资料，其为全球领先的全栈智能产品ODM平台，在多个智能产品品类实现全球第一 [2] 智能驾驶辅助控制器业务 - 证监会要求华勤技术补充说明公司及下属公司业务涉及智能驾驶辅助控制器的具体情况及产品用途 [1][2]

公司上市申请与监管问询 - 华勤技术股份有限公司向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和BofA SECURITIES [1] - 中国证监会国际司公示要求华勤技术等7家企业就境外发行上市备案补充材料 [1] - 中国证监会要求公司说明实际控制人股份质押情况及其对控制权稳定性的影响，并核查是否构成境外发行上市禁止性情形 [1] 募集资金与发行方案 - 证监会要求公司按照监管指引说明本次发行上市方案 [1] - 证监会要求详细说明募集资金的境内外具体用途、相应比例以及是否涉及具体募投项目 [1] - 证监会要求说明募集资金用途是否已履行必要的审批、核准或备案程序 [1] 公司业务与产品关注点 - 证监会特别要求华勤技术补充说明公司及下属公司业务涉及智能驾驶辅助控制器的具体情况及产品用途 [1][2] - 华勤技术是技术驱动的智能产品平台型公司，为客户提供全价值链的端到端解决方案 [2] - 公司业务涵盖移动终端、计算及数据中心业务、AIoT和创新业务领域的智能产品 [2] - 根据灼识咨询资料，华勤技术是全球领先的全栈智能产品ODM平台，在多个智能产品品类实现全球第一 [2]

核心财务表现 - 2025年前三季度营业收入达1288.82亿元，同比增长69.56% [1][2] - 2025年前三季度归母净利润达30.99亿元，同比增长51.17% [1][2] - 营收与净利润均创历史同期及公司有史以来新高，并超过2024年全年水平 [1] - 单季度看，第三季度归母净利润同比增长59.46%，盈利能力明显增强 [3] 各业务板块增长 - 四大板块业务收入均实现70%及以上高速增长 [3] - 智能终端业务收入同比增长84.4% [3] - 高性能计算业务收入同比增长70% [3] - AIoT及其他业务收入同比增长72.9% [3] - 汽车及工业产品业务收入同比增长77.1% [3] - 智能终端业务前三季度实现营业收入450亿元 [4] 战略布局与业务展望 - 公司持续推进“3+N+3”战略，三大核心业务为智能手机、笔记本电脑和数据中心 [5] - 数据中心业务前三季度营收保持翻倍增长，预计全年将达到400亿元 [5] - 汽车电子业务在智能座舱等领域实现突破，预计2025年收入首次突破10亿元 [5] - 2025年年初收购昊勤机器人，机器人业务在战略投入期已突破海外客户 [6] - 公司预计2025年全年智能手机出货量增长率超30% [4] 盈利能力与运营效率 - 第三季度毛利率达到8.2%，同比及环比均实现增长 [4] - 盈利能力增强主要得益于毛利率提升及产品结构优化 [3][4] - 公司客户结构健康，前三季度TOP5客户收入占比仅50%多，抗风险能力较强 [6] 研发投入与创新 - 2025年前三季度研发投入为46.20亿元，同比增长23.66% [1][6] - 研发投入支撑公司技术创新及工艺水平提升，如在手机多平台开发能力、散热技术等方面形成优势 [1][6] - 持续的研发投入是核心业务及新兴业务不断突破的重要因素 [6] 资本市场计划 - 公司正在推进赴港上市，以丰富融资渠道、优化股东结构并为业务扩张提供支持 [1][7] - 港股上市基于长期战略规划，未来公司将根据业务增量继续加大产能扩张 [1][7]

核心财务表现 - 2025年第三季度营业收入约449.43亿元，同比增长22.75% [3] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润约12.10亿元，同比增长59.46% [3] - 2025年1-9月营业收入达1288.82亿元，同比增长69.56% [3] 盈利能力指标 - 2025年第三季度基本每股收益为1.20元/股，同比增幅达60% [3] - 2025年第三季度加权平均净资产收益率为4.99%，同比提升1.44个百分点 [3] - 2025年1-9月扣除非经常性损益后的净利润为24.79亿元，同比增长46.32% [3] 资产与资本实力 - 截至2025年第三季度末总资产达到约1027.59亿元，较上年度末增长34.68% [4] - 截至2025年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益约为248.70亿元，较上年度末增长10.32% [4] 业务模式与市场地位 - 公司是全球领先的全栈智能产品ODM平台，在多个智能产品品类实现全球第一 [4] - 公司构建了“3+N+3”智能产品矩阵，包括智能手机、笔记本计算机、服务器3大支柱型产品 [5] - 公司为客户提供涵盖整机设计、结构件设计、产品研发、制造、运营交付及支持服务的端到端解决方案 [4] 增长驱动因素与前景 - 业绩增长得益于全球消费电子市场复苏与中高端产品需求提升 [5] - AIoT、5G+、车载智能座舱等新兴领域的快速发展为公司提供进一步拓展业务边界的机遇 [5] - 公司在产品创新、客户合作与供应链管理方面具备综合优势 [5]

财务业绩摘要 - 2025年前三季度公司实现营业收入1288.82亿元，同比增长69.56% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为30.99亿元，同比增长51.17% [1] - 2025年第三季度单季营业收入为449.43亿元，同比增长22.75% [1] - 2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为12.1亿元，同比增长59.46% [1] 分业务板块表现 - 智能终端业务前三季度营收同比增长84.42%，智能穿戴领域业绩翻倍 [2] - 高性能计算板块前三季度营业收入达740.49亿元，同比增长70.02%，数据产品业务翻倍增长 [2] - 汽车及工业产品板块前三季度营业收入同比增长77.08%，其中汽车电子业务超翻倍增长 [2] - AIOT业务领域收入同比增幅超70%，在智能家居等多品类实现批量发货增长 [3] 战略布局与运营 - 公司实施“3+N+3”智能产品大平台战略，巩固核心业务并拓展机器人等新兴领域 [4] - 制造端构建“China+VMI”双供应体系，国内以东莞、南昌为核心，海外覆盖越南、墨西哥、印度 [4] - 越南、印度制造基地已稳定量产交付，墨西哥基地正推进并购交割 [4] - 海外基地贴近终端消费市场，已完成各大品类量产交付，有效应对地缘不确定性 [4]

公司战略与业务布局 - 公司是全球智能产品ODM龙头企业，核心围绕“1+2+X”战略布局，以智能手机为核心基本盘，重点发展个人计算与汽车电子两大新兴业务，同时拓展平板、穿戴设备等多品类AIoT产品 [1] - 公司依托全球化生产与研发布局、智能制造升级，叠加持续研发投入及股权激励绑定核心团队，为长期发展筑牢基础 [1] - 公司作为国内ODM龙头企业具备竞争优势，同时还在开拓PC、汽车、智能眼镜等新终端领域，绑定大客户逐步导入，有望驱动收入高速成长 [1] 财务表现与运营改善 - 2025上半年公司盈利态势逐步改善，毛利率回升 [1] 细分市场与产品动态 - 全球可穿戴设备市场需求旺盛，健康监测成为智能手表核心竞争力，公司早有布局且出货量表现亮眼 [1] - 智能眼镜领域，AI与AR技术深度融合推动产品从配件向独立终端转型，公司自2015年起涉足VR/AR业务深耕新技术研发 [1] - 全球PC市场逐步复苏，AIPC成为新增长极，公司成功开拓多个国内外一线品牌用户 [1]

赴港上市计划 - 公司已向香港联交所递交H股上市申请 拟在香港联交所主板挂牌上市 [2] - 募集资金将用于加强全球化运营和先进制造能力 开启国际化新篇章 [2] - 2025年是公司成立二十周年 已成长为年营收超千亿元的行业龙头 [2] 核心业务与市场地位 - 公司是全球知名智能产品ODM厂商 2023年8月8日在A股上市 [3] - 2020-2024年智能手机ODM累计出货量全球第一 2024年平板电脑和智能穿戴ODM出货量全球第一 [3] - 是全球第四、中国大陆第一的笔记本电脑ODM厂商 2024年营业收入突破千亿元 [3] - 业务涵盖高性能计算、智能终端、汽车及工业产品、AIOT及其他板块 [3] 战略升级与布局 - 推出"3+N+3"智能产品平台战略 以智能手机、个人电脑和数据中心业务为三大核心 [3] - 衍生拓展智慧生活、商业数字生产力及数据中心全栈解决方案的多品类产品组合 [3] - 积极拓展汽车电子、软件和机器人三大新兴领域 [3] 行业发展趋势 - 全球智能手机ODM/IDH渗透率预计从2015年24.4%提升至2025年42% 相比PC行业80%渗透率仍有提升空间 [4] - 2025年AI PC在大中华区渗透率有望达34% AI手机全球渗透率从2024年18%提升至2029年57% [4] - 中国数据中心建设行业2024年市场规模2773亿元 同比增长26.7% 预计2025年突破3180亿元 2030年达1.2万亿元 [5] 研发投入与技术实力 - 近三年累计研发投入147.5亿元 研发技术人员超1.9万人 占员工总数27.4% [5] - 在数据中心服务器领域具备全栈式产品出货能力 针对主流AI芯片平台有研发适配储备 [5] 垂直整合举措 - 2022年起连续收购东莞华誉、西勤精密、南昌春勤等智能终端结构件厂商 [6] - 2024年7月以23.9亿元战略投资晶合集成6%股权 切入晶圆制造领域 [8] - 晶合集成2024年营业收入92.49亿元 归母净利润5.33亿元 是全球第九大晶圆代工厂商 [8] 横向并购拓展 - 2024年12月以28.5亿港元收购易路达80%股份 切入电声产品制造领域 [10] - 易路达2023年营业收入45.49亿港元 净利润5.45亿港元 是苹果公司供应商 [10] - 2025年1月通过全资子公司收购豪成智能75%股份 切入扫地机器人市场 [11] 并购整合策略 - 通过ODMM高效运营能力实现供应链、制造自动化、全球化等平台能力融合 [12] - 在人力资源、财务等模块对并购标的进行赋能 实现快速整合 [12] - 并购聚焦高成长性赛道 注重技术壁垒和长期增长动力 实现优质协同 [13]