公司资本运作 - 中国证监会国际合作司于12月10日向上海龙旗科技股份有限公司出具了境外发行上市备案通知书 [1] - 公司计划发行不超过94,387,200股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的智能产品和服务提供商 [1] - 公司为全球知名智能产品品牌商和领先科技企业提供全面解决方案，包括产品研究、设计、制造及支持 [1] - 公司产品组合涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板计算机、智能手表╱手环及智能眼镜等 [1] - 公司核心客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品牌 [1]

公司上市与融资计划 - 中国证监会国际合作司于12月10日发布关于上海龙旗科技股份有限公司境外发行上市备案通知书 [1] - 龙旗科技计划发行不超过94,387,200股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] 公司业务与市场地位 - 龙旗科技是全球领先的智能产品和服务提供商，为全球知名智能产品品牌商和领先的科技企业提供全面解决方案 [3] - 公司业务涵盖产品研究、设计、制造及支持 [3] - 公司构建了涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板计算机、智能手表╱手环及智能眼镜等的多样化产品组合 [3] 核心客户与合作伙伴 - 公司核心客群包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品牌 [3]

智通财经APP获悉，12月10日，中国证监会国际合作司发布《关于上海龙旗科技股份有限公司境外发行上市备案通知书》。龙旗科技(603341.SH)拟发行不 超过94,387,200股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。 据招股书披露，龙旗科技是全球领先的智能产品和服务提供商，为全球知名智能产品品牌商和领先的科技企业提供全面解决方案，包括产品研究、设计、制 造及支持。该公司目前构建了涵盖智能手机、AI PC、汽车 电子、平板计算机、智能手表╱手环及智能眼镜等的多样化产品组合，其核心客群包括小米、三 星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品牌。 ...

公司业务范围 - 证监会要求上海龙旗补充说明公司及子公司经营范围中包含的第一类、第二类、第三类医疗器械生产、销售及经营等业务实际开展情况[1] - 要求说明是否取得相应资质以及是否涉及《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2024年版)》领域[1] - 要求说明下属公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2024年版)》领域[1] 上市进展 - 上海龙旗于6月27日向港交所递交上市申请[1] - 花旗、海通国际、国泰君安国际担任联席保荐人[1] 公司业务概况 - 上海龙旗是全球领先的智能产品和服务提供商[1] - 公司为全球知名智能产品品牌商和领先科技企业提供全面解决方案包括产品研究、设计、制造及支持[1] - 产品组合涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板计算机、智能手表╱手环及智能眼镜等[1] - 核心客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品牌[1]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会于2025年9月5日公布境外发行上市备案补充材料要求 要求上海龙旗补充说明公司及子公司医疗器械业务实际开展情况 资质获取情况 以及是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域[1] - 证监会同时要求说明下属公司经营范围是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域[1] - 上海龙旗于2025年6月27日向港交所递交上市申请 联席保荐人为花旗 海通国际和国泰君安国际[1] 公司业务概况 - 上海龙旗是全球领先的智能产品和服务提供商 为全球知名智能产品品牌商和科技企业提供产品研究 设计 制造及支持全面解决方案[1] - 公司产品组合涵盖智能手机 AI PC 汽车电子 平板计算机 智能手表╱手环及智能眼镜等多样化品类[1] - 核心客户群体包括小米 三星电子 联想 荣耀 OPPO vivo等领先智能产品品牌[1] 公司业务资质关注点 - 证监会要求补充说明公司及子公司经营范围中包含的第一类 第二类 第三类医疗器械生产业务实际开展情况[1] - 需说明第一类 第二类医疗器械销售业务实际开展情况[1] - 需说明第三类医疗器械经营业务实际开展情况及相应资质获取情况[1]

市场规模与需求背景 - 全国每年走失人口高达100万，平均每天约有1370位老人走失，反映出庞大的防丢设备需求基础 [3] - 淘宝平台老年人定位器销量达数千甚至十万级别，显示市场已形成显著规模 [5] - 防丢需求催生包括儿童手表、老年人定位器在内的多元产品市场，产品功能聚焦定位与轨迹追踪 [5] 定位技术分类与特性 - 导航卫星定位（北斗/GPS）通过接收至少4颗卫星信号实现经纬度定位，户外覆盖广但精度仅米级，城市环境精度下降至10米开外且无法室内使用 [10][11][12][13] - 基站与WLAN定位通过信号强度估算位置，室内适用性强但精度仅5-15米，郊区误差可达数百至上千米 [16][17][20] - 蓝牙设备网络通过信标或手机组网实现2-5米精度，但依赖设备密度，低密度区域效果受限 [21][22][30] - UWB超宽带技术通过纳级脉冲信号实现厘米级精度，可指示方向但属短距离技术，无法独立远程追踪 [33][34][38][39] 产品类型与性能对比 - 智能手表/手环依赖卫星与基站定位，支持双向通话但续航短（1天至1个月），断电即失联 [43] - 防丢定位挂扣（如AirTag）利用蓝牙组网与UWB技术，续航长达一年但无法通话，仅支持单向追踪 [43] - 其他设备如定位鞋、书包存在防水与充电痛点，手机功能全面但对特定人群适用性低 [43] 技术应用策略 - 最优防丢方案需组合使用手环（远程定位+通话）与UWB标签（近场精准定位），形成功能互补 [44][51] - UWB标签可集成于衣物或鞋垫（预留凹槽设计），实现无感佩戴 [45][46] - 需警惕商家虚假宣传，部分标注UWB的产品实际误差达5米，未实现厘米级精度 [46] 技术发展趋势 - 设备网络（如苹果查找、华为星闪）通过加密蓝牙信号构建匿名协作定位网络，提升覆盖范围 [26][28] - UWB技术通过双天线设计实现方向指引，推动近距离定位精度突破至厘米级 [39][41] - 多技术融合（卫星+基站+WLAN+蓝牙）成为行业标准方案，但目前尚未出现完全集成所有理想功能的产品 [42][43]

核心观点 - 公司2025年上半年积极落实"提质增效重回报"行动方案 聚焦主业经营质量提升、创新驱动发展、股东回报优化及可持续发展能力建设 [1][2][4][5] 主营业务与经营表现 - 公司系智能产品ODM企业 为全球头部消费电子品牌提供研发设计及生产制造服务 客户包括小米、三星电子、联想、荣耀等 [1] - 2025年上半年实现营业收入人民币214.23亿元 同比增长5.01% 盈利能力有所回升 [2] - 智能手机业务收入168.12亿元（占比78.5%） AI PC业务多款产品完成开发交付 汽车电子业务实现智控平板、无线充等产品量产 [2] - 平板电脑业务稳健增长 AIoT业务规模迅猛增长 服务全球优质客户 [2] 研发创新与技术布局 - 研发团队规模超4000人 拥有发明专利169项、实用新型专利475项、外观设计专利110项 [4] - 布局"1+2+X"产品战略 推动AI与智能终端深度融合 新设西安及苏州研发中心 [2][4] - 通过"2111实验室"前瞻布局未来技术 应用AI技术提升研发、制造、运营环节效率 [4] 股东回报与投资者沟通 - 2024年度现金分红方案为每10股派5元（含税） 合计派发现金红利2.29亿元 [5] - 2025年上半年以集中竞价方式回购股份 支付资金总额2.998亿元 最高回购价42.49元/股 [5] - 通过业绩说明会、上证e互动等渠道与投资者沟通 问题回复率100% [6] 可持续发展与公司治理 - 发布《2024年环境、社会及公司治理报告》 获Wind ESG评级AA级 [3] - 取消监事会 增设职工代表董事 将监事会职权移交董事会审计委员会 [8] - 修订完善《公司章程》《股东会议事规则》等内部治理制度 [8]

核心观点 - 公司发布2025年半年度"提质增效重回报"行动方案执行评估报告，强调通过主业深耕、创新驱动、股东回报和治理优化等措施提升经营质量和投资价值 [1][2][13] 主营业务与经营表现 - 公司系智能产品ODM企业，业务覆盖全球，主要客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等，拥有20余年行业经验，产品涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板电脑、智能穿戴设备等 [1] - 2025年上半年实现营业收入199.08亿元，同比下滑10.65%，但归属于上市公司股东的净利润3.56亿元，同比增长5.01%，盈利能力有所回升 [2] - 智能手机业务在国际市场推出多款新产品，平板电脑业务稳健增长，AIoT业务规模迅猛增长，AI PC业务多款产品完成开发与交付，汽车电子业务多个品类实现量产交付 [3] 研发与创新投入 - 公司拥有4,000多位研发人员，累计获得169项发明专利、475项实用新型专利、110项外观设计专利 [6] - 新设立西安及苏州研发中心，扩展研发网络，通过"2111实验室"前瞻布局未来技术，积极应用AI技术提升研发、制造和运营效率 [6] - 研发投入持续强化，聚焦"1+2+X"产品战略，推动AI技术与智能终端深度融合创新 [2][6] 股东回报与投资者沟通 - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利5.00元（含税），合计派发现金红利228,798,303.50元（含税） [7] - 2025年上半年以集中竞价交易方式回购股份7,499,937股，占总股本1.61%，回购金额299,819,751.05元（不含交易费用） [8] - 通过业绩说明会、股东会、上证e互动等渠道加强与投资者沟通，上证e互动平台投资者问题回复率100% [9] 公司治理与ESG建设 - 公司发布《2024年环境、社会及公司治理报告》，连续2年主动披露ESG报告，获Wind ESG评级AA级 [4] - 完成取消监事会相关工作，增设职工代表董事，修订《公司章程》等内部治理制度 [11] - 强化"关键少数"责任意识，支持董事及高管参与监管培训，提升履职能力 [12] 募集资金使用情况 - 首次公开发行募集资金净额144,067.93万元，截至2025年6月30日，募集资金专户管理规范，使用情况符合披露要求 [30][31][43] - 使用部分闲置募集资金进行现金管理，额度不超过3亿元，资金可循环滚动使用 [37] 战略与未来发展 - 坚持全球化布局和长期主义理念，深化"1+2+X"产品战略，推动AI技术与智能终端融合 [2][6] - 持续优化ESG体系，探索循环经济和新商业模式，提升可持续发展能力 [4][13]

行业趋势与市场前景 - AI眼镜行业迈入爆发期 Meta全球成功验证轻量化设计 场景刚需化与消费级定价可行性 [1] - 2025年AI眼镜中国市场销量预计增长188% 生态协同 技术迭代与成本优化三大引擎驱动发展 [1] - AI眼镜有望开启千亿级市场空间 对标智能手机与传统眼镜双十亿级年出货规模 [1] 产品与技术布局 - 理想汽车最快下月发布首款AI眼镜 产品将与理想新车共同现身 着重AI语音交互并依托"理想同学"App [1] - 首款产品为AI拍摄眼镜 采用恒玄BES 2800+研极微ISP方案 由理想汽车联合歌尔股份共同设计 [1] - 国产厂商华为 Rokid 小米通过鸿蒙生态整合 光波导技术 供应链降本实现硬件成本下探 [1] 产业链公司动态 - 歌尔股份可为全球行业领先客户提供AI智能眼镜等智能硬件设备垂直整合解决方案 相关业务顺利进展中 [2] - 恒玄科技芯片产品广泛应用于智能可穿戴市场 基于BES2800的智能眼镜方案已实现量产 支持轻量化模型本地运行 [2]

补贴政策与覆盖范围 - 第三批国家以旧换新补贴资金规模达690亿元 已全面启动发放 [1] - 补贴覆盖北京 上海 浙江 广东等全国多数省市 消费者可通过淘宝APP首页入口或搜索"国家补贴"进入专区 [1] - 新增智能灯 学习桌椅 学习机等开学季品类 首次纳入补贴范畴 最高补贴比例达20% [1] - 手机 平板 智能手表/手环等单价6000元以内3C数码产品享受15%补贴 单笔最高减免500元 [1] - 一级及以上能效/水效家电家装产品补贴20% 二级产品补贴15% 适老化改造类产品补贴高达30% [1] 平台参与与用户规模 - 淘宝天猫平台已有超1600个品类 3000多个品牌 逾20万款商品加入国补行动 [2] - 国补专区日均访问量超过1.5亿人次 [2] - 浙江 广东 江苏 安徽 上海等多省市通过平台发放地方消费补贴 如杭州教育专项补贴15% 南京全品类10%补贴 广东天河区新增运动户外产品10%补贴 [2] 促销活动与服务升级 - 8月25日至31日期间学生用户可叠加教育优惠 实现"国补+教育优惠"双补贴 最高减4000元 部分商品优惠力度达5折 [1] - 平台升级大件商品物流与安装服务 将"按天预约"改为"半日精准预约" [2] - 优化补贴领取体验 新增定时发放优惠券地区的"闹钟提醒"功能 [2]