"十四五"以来，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向的关键时期，牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，推动绿色低碳转型取得历史性 成就。 非化石能源跃升发展。我国实现了全球规模最大、速度最快的新能源发展。非化石能源发电装机规模实现翻番，风电、太阳能发电总装机提前达成2030年国 家自主贡献目标。 习近平总书记指出，推动经济社会发展绿色化、低碳化，是实现高质量发展的关键环节。"十四五"以来，在习近平生态文明思想科学指引下，我国着力推动 经济社会发展全面绿色转型，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，阔步迈向人与自然和谐共生的中国式现代化。 《联合国气候变化框架公约》第三十次缔约方大会（COP30）11月在巴西贝伦举行。在13天的谈判中，中国坚持多边主义，推动大会就减缓和适应气候变 化、气候融资、国际合作等多项关键议题达成共识，为《巴黎协定》的持续实施注入了确定性和正能量。 今年是《巴黎协定》达成十周年，也是提交新一轮国家自主贡献的重要节点。习近平主席在联合国气候变化峰会上宣布我国2035年国家自主贡献目标，历史 性地扩展到全经济范围、包括所有温室气体，彰显了我国作为世界绿色发展坚定行动派、重要贡献者的大国担 ...

股权变动核心事件 - The Capital Group Companies, Inc 于2025年11月27日增持海螺水泥198.9万股[1] - 增持每股平均价格为23.2487港元，总涉资约4624.2万港元[1] - 增持后最新持股数目为118,278,520股，持股比例由8.95%上升至9.10%[1] 股权变动详细信息 - 此次权益变动披露日期为2025年11月29日，表格序号为CS20251129E00002[2] - 权益披露期间为2025年11月2日至2025年12月2日[2] - 变动后持有权益的股份数目为118,278,520股，占已发行有投票权股份的9.10%[2]

流动性 - 2025年11月BCI中小企业融资环境指数值为52.50，环比上升0.17% [4] - 2025年10月M1和M2增速差为-2.0个百分点，环比下降0.80个百分点，该指标与上证指数存在较强正向相关性 [4] - 本周伦敦金现价格为4219美元/盎司 [4] 基建和地产链条 - 五大品种钢材总库存处于4年同期最高水平 [5] - 本周价格变动：螺纹上升0.93%、水泥价格指数上升0.22%、橡胶下降0.34%、焦炭无变动、焦煤下降3.14%、铁矿下降0.50% [5] - 本周全国高炉产能利用率、水泥开工率、沥青开工率环比分别下降0.60个百分点、下降1.27个百分点、上升8.1个百分点 [5] 地产竣工链条 - 钛白粉、平板玻璃毛利润处于低位水平，玻璃毛利润为-58元/吨，钛白粉毛利润为-4026元/吨 [6] - 本周钛白粉、玻璃的价格环比均无变动 [6] - 平板玻璃本周开工率为74.52% [6] 工业品链条 - 本周主要大宗商品价格表现：冷轧价格环比下降0.25%、铜价格环比上升1.77%、铝价格环比上升0.33% [7] - 对应大宗商品毛利变化：冷轧环比扭亏为盈、铜环比亏损增加1.86%、铝环比亏损增加1.49% [7] - 本周全国半钢胎开工率为69.19%，环比下降1.88个百分点，处于五年同期中位水平 [7] 细分品种 - 钨精矿价格为339000元/吨，环比上升3.04%，续创2012年以来新高 [8] - 石墨电极：超高功率价格为18500元/吨，环比无变动，综合毛利润为1357.4元/吨，环比下降17.59% [8] - 电解铝价格为21430元/吨，环比上升0.33%，测算不含税利润为4223元/吨，环比上升1.49% [8] - 电解铜价格为87480元/吨，环比上升1.77% [8] 比价关系 - 螺纹和铁矿的价格比值为4.08，热卷和螺纹钢的价差为40元/吨 [10] - 上海冷轧钢和热轧钢的价格差为490元/吨，环比下降50元/吨，不锈钢热轧和电解镍的价格比值为0.11 [10] - 小螺纹（主要用于地产）和大螺纹（主要用于基建）的价差为160元/吨，环比上升6.67%，中厚板和螺纹钢的价差为40元/吨 [10] - 伦敦现货金银价格比值为78倍，创2024年8月以来新低水平 [9][10] 出口链条 - 2025年10月中国PMI新出口订单为45.90%，环比下降1.9个百分点 [11] - 中国出口集装箱运价指数CCFI综合指数为1121.80点，环比下降0.09% [11] - 本周美国粗钢产能利用率为76.90%，环比上升0.70个百分点 [11] 估值分位 - 本周沪深300指数上升1.64%，周期板块中工业金属表现最佳，上升3.46% [12] - 普钢板块PB相对于沪深两市PB的比值为0.53，其比值分位（2013年以来）为37.40% [12] - 工业金属板块PB相对于沪深两市PB的比值分位（2013年以来）为86.64% [12]

交易概述 - 宁波富达控股子公司蒙自瀛洲水泥有限责任公司拟公开挂牌出售其全资子公司河口瀛洲水泥有限公司100%股权 [1] - 河口公司股东全部权益评估价值为157.52万元 [1] - 交易完成后蒙自公司不再持有河口公司股权河口公司将不再纳入公司合并报表范围 [1] 交易目的 - 交易目的为优化股权结构有效盘活资产降低经营风险 [1]

宁波富达（600724）(600724.SH)发布公告，为优化股权结构，有效盘活资产，降低经营风险，公司控 股子公司蒙自瀛洲水泥有限责任公司(简称"蒙自公司")拟通过宁波产权交易中心以公开挂牌方式出售其 全资子公司河口瀛洲水泥有限公司(简称"河口公司")100%股权，河口公司的股东全部权益评估价值为 157.52万元。本次交易完成后，公司控股子公司蒙自公司不再持有河口公司股权，河口公司将不再纳入 公司合并报表的范围。 ...

板块整体表现 - 12月1日水泥板块整体上涨0.31%，表现弱于上证指数（上涨0.65%）和深证成指（上涨1.25%）[1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌[1][2] - 福建水泥以5.74%的涨幅领涨板块，韩建河山以-2.06%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 福建水泥收盘价7.92元，上涨5.74%，成交102.63万手，成交额8.23亿元[1] - 塔牌集团收盘价9.05元，上涨5.60%，成交64.19万手，成交额5.93亿元[1] - 烘脂肥炭收盘价6.69元，上涨5.52%，成交326.98万手，成交额21.81亿元[1] - 上峰水泥收盘价10.96元，上涨1.76%，成交20.84万手，成交额2.30亿元[1] 资金流向分析 - 水泥板块整体呈现主力资金净流出2.29亿元，但游资资金净流入7695.01万元，散户资金净流入1.52亿元[2] - 海螺水泥虽股价下跌0.44%，但获得主力资金净流入1.18亿元，主力净占比达14.49%[2][3] - 福建水泥获得主力资金净流入3309.09万元，主力净占比4.02%[3] - 塔牌集团获得主力资金净流入3274.35万元，主力净占比5.52%[3]

人民财讯12月1日电，宁波富达（600724）12月1日公告，公司控股子公司蒙自瀛洲水泥有限责任公司 (简称"蒙自公司")拟通过宁波产权交易中心以公开挂牌方式，出售其全资子公司河口瀛洲水泥有限公司 100%股权，河口瀛洲水泥有限公司的股东全部权益评估价值为157.52万元。 ...

交易概述 - 公司控股子公司蒙自瀛洲水泥有限责任公司拟通过宁波产权交易中心以公开挂牌方式出售其全资子公司河口瀛洲水泥有限公司100%股权 [1] - 河口公司的股东全部权益评估价值为人民币157.52万元 [1] - 交易完成后公司控股子公司蒙自公司将不再持有河口公司股权河口公司将不再纳入公司合并报表范围 [1]

核心观点 - 报告对建筑材料行业维持“看好”评级，投资逻辑聚焦于水泥板块的供给侧收缩与海外高毛利增量，以及消费建材中防火材料与设备的需求提升机遇 [4][6] - 水泥行业短期受停窑力度加大支撑价格，长期供需有望企稳，海外市场（特别是非洲和中亚）成为重要业绩增长点，非洲地区吨毛利高达323元，显著高于国内的42元 [6] - 消费建材领域受香港火灾事件驱动，消防安全检查升级将释放消防报警系统、灭火设备及A级防火材料需求，老旧小区改造（2025年1-6月新开工1.65万个）进一步强化设备更新需求 [6] 水泥板块分析 - **价格与供需现状**：本周水泥价格呈现区域分化，南方部分省份推动上涨，北方全面进入错峰停窑阶段；2025年全国水泥企业错峰生产平均天数为177天，同比增加15天，其中16个省份错峰天数增加 [6] - **需求端特征**：北方停工范围向南扩大但受温暖气温影响有限，南方需求整体稳定；长期看国内供需或通过供给侧改革（控产能、反内卷）及碳排放限制趋于均衡 [6] - **海外市场机遇**：非洲凭借人口红利和基建落后具备巨大需求潜力，中亚即期需求快速增长；非洲市场集中度高利于协同，西部水泥在非洲吨毛利达323元，远超中国本土的42元 [6] - **投资建议**：板块具备高股息配置价值，关注华新建材、海螺水泥等具备海外增量业绩能力的公司 [6] 消费建材板块分析 - **事件驱动需求**：香港火灾后屋宇署要求新楼及现楼维修开展全面消防安全检查，推动消防报警系统、自动灭火系统、防烟排烟设备需求释放 [6] - **材料标准与分类**：依据《建筑材料及制品燃烧性能分级》，A级不燃材料（如岩棉板、发泡水泥板、玻璃棉板）成为重点，B1-B3级材料需符合防火规范 [6] - **政策与市场空间**：2025年1-6月全国新开工改造城镇老旧小区1.65万个，多地开工率超80%，带动消防设备更新；长期看家用消防政策趋严，海外家用消防市场规模近百亿美元，国内市场潜力巨大 [6] - **投资建议**：关注防火产业链标的如青鸟消防（消防设备）、志特新材、赛特新材（防火材料） [6]

股价表现 - 福建水泥在5个交易日内录得3个涨停，累计涨幅达26.77%[1] - 截至今日9:52，该股再度涨停，当日成交量4579.97万股，成交金额3.65亿元，换手率9.99%[1] - 最新A股总市值为37.76亿元[1] 近期交易数据 - 近5个交易日累计换手率为36.92%[1] - 近5日主力资金净流入情况波动较大，其中2025.11.28净流入9163.25万元，2025.11.25净流入4969.68万元[1] - 股价在近10个交易日内波动显著，单日涨跌幅最高为10.00%（2025.11.25），最低为-10.00%（2025.11.18）[1] 融资融券情况 - 该股最新（11月28日）两融余额为4.08亿元，全部为融资余额[1] - 融资余额较前一个交易日减少878.25万元，环比下降2.11%[1] - 近5日融资余额累计减少1976.99万元，环比下降4.63%[1] 公司基本信息 - 福建水泥股份有限公司成立于1993年11月27日[1] - 公司注册资本为45824.84万人民币[1]