核心观点 - 中国科技企业已从跟跑者向并跑者乃至领跑者跃迁，但资本市场反应滞后，悲观情绪压制风险偏好 [2] - 反内卷是产业生态重构，有利于行业盈利持续性，立法禁止恶性竞争行为标志着治理进入法治化新阶段 [3][16] - AI仍是未来科技领域最确定的产业革命，看好算力基础设施和应用端投资机会 [6][11][12] - 创新药表现是产业趋势而非板块轮动，中国药企研发效率和成本优势显著 [13][14] - 中国汽车产业崛起，国产车在中低价位段占据优势，正加速冲击中高端市场 [17] - 科技板块整体估值已具备性价比，看好海外算力、消费电子等领域机会 [8][15] - 新能源赛道聚焦成本优势龙头、技术迭代创新者和新产品布局开拓者 [16] - 中游行业"反内卷"带来利润修复机会，产能出清将逐步推进 [18] 行业分析 科技行业 - 中国仍是全球70%干散货核心输入目的地，制造业在全球供应链中地位无可替代 [2] - 字节跳动火山引擎tokens日均调用量达16.4万亿，较去年12月增长310% [6] - AI行业正从训练投入驱动转向推理需求为主，应用繁荣渐行渐近 [12] - 国产算力2025年开始扬帆起航，AI手机端创新不会停滞 [11] - TMT领域聚焦AI产业中的海外算力、国产算力、传媒游戏领域 [15] 医药行业 - 创新药长期受益于人口老龄化和创新药出海，估值消化充分 [7] - 中国药企研发效率和成本优势使其取代美股biotech公司生态位 [13] - 创新药行情刚开始，可期待龙头公司和权重股估值重估 [14] - 医药板块具备中长期配置价值，持仓以创新药及相关链条标的为主 [14] 汽车行业 - 小米YU7发布3分钟大定突破20万辆，创中国汽车工业史奇迹 [17] - 国产车在中低价位段市场份额占据绝对优势 [17] - 以华为系、理想、小米为代表的车企正加速冲击中高端市场 [17] - 中国正从汽车大国进阶汽车强国，催生全产业链投资机遇 [17] 新能源行业 - 锂电、光伏、风电、储能等领域内卷式竞争引发产能过剩问题 [16] - 光伏主链企业集体持续亏损，状态不可持续 [16] - 反内卷治理进入法治化新阶段，行业逐渐步入良性发展轨道 [16] - 看好成本优势显著龙头、技术持续迭代创新者和新产品布局开拓者 [16] 中游行业 - 钢铁、玻璃、工业硅、碳酸锂等工业品期货市场空头头寸异常拥挤 [18] - 产业从极低盈利面往均值修复是相对确定的事情 [18] - 产能出清将逐步推进，政策端和市场端共振带来利润修复机会 [18] 投资机会 - 看好AI算力及部分应用公司良好业绩趋势 [10] - 聚焦国产替代份额提升的优质制造业公司和制造业出海公司 [10] - 看好推理和AI端侧硬件，尤其是AI手机 [11] - 关注Agent、机器人、智能驾驶等AI新物种及对现有场景重塑 [12] - 优选港股市场估值性价比较高、细分领域稀缺龙头 [15] - 挖掘估值相对底部+复苏后有价格/利润率弹性的公司 [19]

东博会人工智能主题 - 第22届中国—东盟博览会首次设置AI专馆、新质生产力专馆、蓝色经济展区，推动中国与东盟在新领域合作[1] - 东博会高级顾问蒋明指出，本届展会不仅是AI技术联赛赛场，更是AI赋能千行百业的展示窗口和中国—东盟合作服务平台[1] AI技术应用场景 - 东博会引入AI大模型实现展商与采购商精准画像和智能匹配，并部署AI翻译工具支持多语种实时翻译[2] - 采用AIGC展台设计工具帮助参展商快速生成设计方案，AR导览技术结合室内高精度定位提升观众体验[2] 中国—东盟AI合作方向 - 双方重点合作领域包括智能制造、智慧农业、医疗健康、教育培训和智慧城市[3] - 东博会推动建立AI技术标准对接和跨境数据合作机制，促进区域生态环境建设[3] 广西AI产业定位 - 广西作为"桥头堡"需提供接地气、易见效的AI解决方案，重点关注东盟国家对基础设施和民生改善的需求[3] - 计划建立区域性AI联合研发中心和成果转化中心，实现技术成果共享和普惠应用[3]

"如果将科技巨头比作拥有奔腾之力的烈马，那么反垄断制度就是规范巨头行为的'缰绳'。反垄断监管 的目的并不是驯服马匹，而是确保赛场上所有马匹都能公平奔跑。"黄志雄说。 7月24日，2025年世界互联网大会数字丝路发展论坛在泉州举行。在当天下午的主论坛上，武汉大学网 络治理研究院院长黄志雄发布了该研究院的最新研究成果——《全球数字经济领域反垄断法的实践与展 望》（以下简称《报告》）。这份报告通过对全球主要法域监管实践的细致观察，试图厘清其背后的理 论争鸣、实践困境与未来趋势。 《报告》指出，全球数字经济领域的反垄断实践正处在一个历史性的十字路口，其中可勾勒出的一条未 来主线是：人工智能将成为反垄断执法的核心关注。对AI价值链关键节点的控制以及大型科技企业与 AI初创公司之间的非传统合作关系，将受到持续严格的审查。 反垄断执法机构强化对整个AI价值链的审查 《报告》提及，人工智能尤其是生成式AI的崛起，已迅速将自身推向了全球反垄断监管的风口浪尖。 为此，执法机构加强了对整个AI价值链的审查，以识别潜在的竞争瓶颈。 AI为何会引发竞争担忧？此前有专家向南都·反垄断前沿分析，大型科技公司已在诸多领域占据市场优 势地位， ...

中国股市走强原因 - 沪指升穿3600点刷新3年半高位主要得益于中美贸易关系回暖及第二季GDP数据超预期 [1] - GDP数据超预期提升国内资金风险偏好推动股市资金流入增强政策组合信心 [1] - 人工智能是中国市场亮点注重实际应用及用户工具开发美国政策转向允许AI芯片出口利好行业发展 [1] 股市持续动力 - 上行趋势持续动力来自消费结构转型包括服务业扩张体验驱动型消费及医药绿色科技创新 [1] - 投资者情绪向好中国股票估值相较全球及区域同行更具吸引力 [1] - 预计下半年更多刺激措施出台及中美有望达成全面贸易协议提供进一步上行动力 [1] 新消费趋势 - 中国消费故事从单纯购物转向体验和情感层面政府通过补贴支持转型为超大规模消费市场 [2] - 中美贸易博弈8月12日关税暂缓到期可能带来市场波动但双边关系趋于缓和 [2]

【2连板】 易明医药（002826）、大恒科技。 A股三大指数早盘集体下跌，截至午盘，沪指跌0.34%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.32%，北证50指数涨0.45%，沪深京三市半日成 交额11241亿元，较上日缩量89亿元。全市场超3000只个股下跌。 板块题材上，Sora概念、医疗器械、云计算、宠物经济、物流板块涨幅居前；海南自贸区、雅下水电、白酒、稀土永磁板块跌幅居 前。 盘面上，Sora、教育、传媒等AI应用概念股集体反弹，因赛集团（300781）20cm涨停，大恒科技（600288）、汉王科技（002362）等 股涨停。医疗器械、制药板块盘初走高，康泰医学（300869）、正川股份（603976）涨停。云计算板块表现活跃，湖北广电 （000665）、汉王科技、中电鑫龙（002298）涨停。物流板块盘中拉升，申通快递（002468）涨停。海南自贸区板块下挫调整，欣龙 控股（000955）、海南瑞泽（002596）、海马汽车（000572）多股下挫。雅下水电概念股同样震荡调整，中设股份（002883）盘中跌 停，深水规院（301038）、铁建重工、基康技术跌超10%。 涨停天梯榜： 【3连板】 拓山 ...

苹果AI战略失败的核心原因 - 核心团队分裂为两大阵营：基础模型团队（科研导向）与软件产品团队（落地导向），矛盾激化导致战略混乱 [10][11][12] - 高层决策反复：开源计划被否决、自研模型展示后遭搁置且无解释，直接打击团队士气 [6][7][31][32][33] - 人才流失严重：团队负责人庞若鸣被Meta以4年2亿美元挖角，核心成员跟随跳槽至Meta/OpenAI等公司 [17][18][19][21] 团队管理问题 - 保护伞效应失效：庞若鸣作为技术领袖曾屏蔽外部干扰，其离职导致团队士气崩溃 [26][27] - 薪酬竞争力不足：苹果长期依赖品牌吸引人才，但未及时调整薪酬结构应对AI人才争夺战 [22] - 目标不清晰：高层未明确AI发展方向（文字/图像/语音），甚至要求工程师提供产品构想 [47] 技术研发与决策失误 - 错失先发优势：2022年已研发LLM但未发布，因高层低估其价值而错过ChatGPT风口 [42] - 资源分配冲突：软件团队倾向采用外部模型（如OpenAI），否定自研成果 [24][25] - 工具与成果：团队开发AXLearn训练工具并发布Apple Intelligence套件，但未获持续支持 [45][46] 历史背景与战略转折 - 早期布局不足：2011年推出Siri后未跟进AI前沿，2018年引入Giannandrea才加速研究 [36][37] - 关键人物作用：庞若鸣2019年加入并组建团队，技术积累深厚但决策层未充分授权 [40][41] - 文化冲突：保密传统与科研所需的开放文化（如论文发表）存在矛盾 [37][52]

特朗普与马斯克关系动态 - 特朗普否认有意打击马斯克旗下公司 强调希望所有美国企业蓬勃发展[1] - 二人关系因"大而美"法案出现裂痕 该法案被认为削弱新能源产业利益[3] - 特朗普曾威胁终止政府补贴和合同 SpaceX与美国政府合作金额超220亿美元[3][4] SpaceX政府合作现状 - 2008年以来累计获得联邦政府合同收入超220亿美元 涉及NASA/空军/太空部队[4] - 五角大楼7月授予xAI等公司2亿美元AI合同 但白宫对合作释放矛盾信号[5] - 政府审查显示SpaceX多数合同至关重要 未发现大规模削减空间[4] 特斯拉政策与财务影响 - "大而美"法案9月30日起终止7500美元新车税收抵免及4000美元二手车抵免[5] - 法案修改CAFE标准降低环境罚款 特斯拉碳积分收入面临风险(2024年贡献28亿美元/占毛利16%)[5] - Q2财报显示营收降12% 净利润降16% 汽车业务收入降16%(占营收73%)[5] - 马斯克预警因关税和补贴到期将经历艰难季度 股价单日跌8% 年内累跌20%[6]

新华财经北京7月25日电（记者闫鹏）24日，国内权威第三方评测机构SuperCLUE发布中文原生工业大 模型测评基准SC-Industry最新榜单。榜单显示，国产大模型整体表现亮眼，北电数智的骄阳·工业大模 型以83.44分的总分登顶，领先Hunyuan-T1、KimiK2、o4mini等国内外主流大模型。 SuperCLUE是业界通用大模型综合性测评基准，专注于中文大模型测评。SC-Industry立足中文语义环境 与工业场景，充分贴合国内制造业的术语体系与应用需求，全面地衡量工业大模型除知识库之外解决行 业具体问题的应用能力，兼具工业领域模型的通用性与可拓展性。 SC-Industry评测从基础能力和应用能力两大维度出发，聚焦工业常规问答、工业数据分析、工业文档问 答、工业智能体Agent、工业理解计算、工业代码生成六大能力，对大模型进行效果评估。通过构建专 用测评集，SC-Industry结合评估流程、评估标准、评分规则，将文本输入送入超级模型，并对每一维度 的评估结果与人类一致性进行分析。 根据测评结果，骄阳·工业大模型在整体总分第一之外，"应用能力"综合测评结果获90.07分，同样位居 榜首。具体看 ...

当人工智能深刻影响未来，如何让孩子从小建立对这项技术的正确认知与驾驭能力，是教育领域的关注 方向。在此背景下，新华网、北京出版社、艺咖科技公司联合开发了《人工智能通识》系列教材。 顺时代之势 应教育之需 科学性、趣味性与普适性融合，是这套教材的特色。在"实训工作室"中，孩子们可操作语音识别实验， 观察机器如何"听懂"语言；"创意实验室"里，学生们能用数字人生成工具制作专属动画，让想象力"落 地"；图形化编程界面如"搭积木"般简单，潜移默化中培养逻辑思维能力。这种在"做中学"的设计，将 技术难点转化为趣味挑战。 本套《人工智能通识》教材在设计上注重"普适性"，教材配套了线上平台，支持多种硬件设备，学校可 根据自身条件灵活进行适配；通过对图像识别、生成式AI等前沿技术的融入，让孩子们都能接触到技 术前沿。 借平台之力 拓教育之界 《人工智能通识》教材承载着让每个孩子与AI"友好相处"的期待，为了让它更加贴合教育规律与时代需 求，教材编制过程中，新华网通过整合优势资源支持搭建安全性强的配套实践平台，助力学生在沉浸式 学习中掌握技能并建立正确的网络安全认知；北京青少年科技教育协会提供青少年教育领域的深耕经 验，深圳市 ...

消息面上，阿里AI编程大模型Qwen3-Coder发布后，引爆全球AI圈。7月24日，海外知名AI模型聚合平 台OpenRouter发文强调，近两天来，阿里千问模型API调用量已突破500亿tokens。 海通国际指出，美国发布的《美国AI行动计划》明确提出将拆除不必要的监管壁垒，加速AI技术在各 领域的落地应用，并通过"大兴建设"打造庞大的AI算力基础设施和能源供给体系，以支撑AI时代的全面 需求。该计划不仅强调国内AI产业链的自主可控，还通过"AI联盟"推动盟友国家采用美国的AI技术与 标准，进一步巩固其全球主导地位。这一系列举措将显著提升AI基础设施建设及相关产业链的景气 度，为AI开发平台、半导体制造、算力基础设施等领域带来强劲政策与资金支持。 规模方面，科创AIETF最新规模达47.94亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/7。 截至2025年7月25日 10:36，上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨1.26%，成分股云从科技(688327) 上涨11.83%，恒玄科技(688608)上涨4.85%，虹软科技(688088)上涨4.68%，合合信息(688615)，云天励 飞(68834 ...