核心竞争力与客户合作 - 公司核心竞争力包括积累的优质客户如苹果、META、微软、思科、特斯拉、谷歌、亚马逊、高通、比亚迪、鸿海集团等，并进入其供应链体系 [2] - 公司在消费电子、服务器、被动元器件领域具备技术能力，能紧跟客户产品迭代 [2] - 拥有自主管理体系，确保高质量产品和快速交付 [2] - 与客户合作始于2005年，从戴尔、惠普的ICT测试逐步拓展至IBM、思科、微软、苹果等，并扩展至FCT、射频、声学、光学等多工站测试技术 [2][3] - 通过平台化、模块化技术和"积木式搭建"方式提升生产能力，匹配客户快速交付需求 [3] - 在越南、墨西哥、美国设生产基地，匹配客户海外产业链需求 [3] 产品与市场空间 - 标准化产品包括MLCC领域的六面体外观检测设备、测包机、高速测试机、叠层机，以及半导体划片机设备 [4] - MLCC和半导体设备属于高端制造自主可控领域，预计年市场需求达百亿级别 [4] - 子公司奥德维聚焦MLCC领域，拥有4款设备：六面体外观检测设备、测包机、八轨高速测试机、叠层机（叠层机被誉为MLCC制程皇冠明珠） [10] - 子公司珠海博韬聚焦AOI机器视觉缺陷检测，服务A客户产品零部件如手机玻璃盖板、可穿戴设备的外观检测 [10] - 子公司苏州博坤为华东生产基地，服务新能源汽车客户制造需求 [10] 业务进展与规划 - 2024年研发人员减少因公司退出部分业务产品，优化研发项目 [5] - 墨西哥公司已实现营收，核心技术人员来自国内，当地供应链和技术能力尚有差距 [5] - 为A客户提供射频、声学、功能测试等设备，2025年消费电子业务预计与2024年持平，但占比可能下降 [6] - 已向M客户交付几条AI眼镜生产线，对应千万级别需求量，并对接国内AI眼镜客户（尚未形成订单） [6] - 半导体领域通过控股博捷芯（独立运营）进入划片机领域，目标上亿营收规模 [7][8] - 汽车电子领域聚焦市场增量和技术匹配方向，对接欧洲客户，毛利率水平较高但综合成本高 [9] - 从2024年开始对接T客户IMU传感器测试需求，设备已小批量发货，并送样麦克风、声学检测设备 [9] 战略与资本规划 - 公司考虑运用资本市场工具（如再融资）支持扩张、资源整合和战略升级 [11] - 正从设备供应商向零部件供应商转型，目前与客户对接中，技术能力源于自研零部件和外部合作，技术难点在研发端和客户认可（如微流道设计） [11]

公司业务运营 - 深圳产线订单大部分已转移至盐城产线[1] - 部分深圳产线订单转移至公司其他生产基地[1] - 尚有部分订单仍保留在深圳产线[1] 主营业务与产品 - 主营业务为液晶显示和触控显示模组、电磁线的研发、生产和销售[1] - 主要产品包括液晶显示屏、液晶显示模组、电容式触摸屏、触控显示模组(全贴合产品)、保护屏盖板玻璃、换位铝导线、换位铜导线、铜组合线等[1] - 产品主要应用于车载显示、家居电子、医疗器械、工业控制及电力等领域[1]

核心观点 - 公司高速通信线业务因数据中心和AI需求增长而表现突出 2025年上半年该业务收入达4.66亿元 同比增长397.80% 带动公司整体营收增长62.46% [2] - 公司正积极扩张产能 预计年底拥有20余台关键设备 明年四月底前再增10台 产能将大幅提升 [2] - 公司224G单通道产品在国外高端市场快速增长 并正在开发下一代448G样品 [3] - 公司计划港股上市 已递交申请并收到反馈意见 [5] 业务表现与增长 - 高速通信线业务2025年上半年营业收入4.66亿元 同比增长397.80% [2] - 公司整体营业收入同比增长62.46% [2] - 新能源业务直流充电枪2024年营业收入位居国内同行业首位 [5] 产能与技术发展 - 目前已有5台进口发泡芯线挤出机投产 [2] - 预计年底将拥有二十余台关键设备 [2] - 明年四月底前还将有10台设备到货 [2] - 正在推进下一代单通道448G高速通信线的样品开发 [3] 产品与市场应用 - 224G单通道高速通信线在国外高端市场实现快速增长 [3] - 产品具备高频性能好、可靠性高、成本低等优势 [3] - 高速通信线主要客户包括安费诺、立讯等国内外知名企业 [5] - 工业机器人线缆和具身智能机器人线缆部分产品已应用或正在测试中 [5] 成本管理与运营策略 - 高速通信线原材料中铜占比较小 大部分产品定价参照铜价合理浮动 [4] - 采取策略性采购、批量采购等措施控制成本 [4] - 铜价上涨对盈利影响较小 [4] - 库存管理坚持"以销定产、适当库存"原则 通过信息化手段合理控制库存水平 [4] 业务布局与竞争优势 - 电子材料和电力产品作为核心业务板块发展态势稳定 [5] - 新能源汽车产品业务保持良好增速 [5] - 公司具备技术、制造、营销、品牌及业务协同等多重核心竞争优势 [5] 资本市场进展 - 公司基于业务发展需要策划港股上市 [5] - 目前已递交申请资料并收到反馈意见 [5] - 相关工作有序推进 [5]

大宗交易概况 - 9月11日大宗交易平台共发生5笔成交 合计成交量60.00万股 成交金额5197.80万元 成交价格均为86.63元 相对当日收盘价折价6.00% [2] - 全部交易买方均为机构专用席位 卖方均来自中国中金财富证券有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部 [2][3] - 机构席位通过大宗交易净买入5197.80万元 [2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价92.16元 单日上涨9.40% 日换手率4.74% 成交额24.25亿元 [2] - 主力资金净流入9184.33万元 近5日累计涨幅10.00% 近5日资金净流入2.00亿元 [2] - 融资余额8.83亿元 近5日增加5629.47万元 增幅达6.81% [3] 交易明细数据 - 5笔交易具体分笔成交量为13.72万股/13.16万股/12.15万股/10.75万股/10.22万股 对应成交金额分别为1188.14万元/1139.89万元/1052.55万元/931.69万元/885.53万元 [3] - 所有交易折价率保持一致 均为-6.00% [3]

公司坚持技术引领和创新驱动 持续加大研发投入 将技术创新和自主研发作为企业持续发展的核心竞争力[1] 公司持续改进生产工艺和产品性能 不断提升产品的核心竞争力[1] 业务与产品 - 主营业务为液晶显示和触控显示模组、电磁线的研发、生产和销售[1] - 主要产品包括液晶显示屏、液晶显示模组、电容式触摸屏、触控显示模组(全贴合产品)、保护屏盖板玻璃、换位铝导线、换位铜导线、铜组合线等[1] 应用领域 - 产品主要应用于车载显示、家居电子、医疗器械、工业控制及电力等领域[1]

中国船舶换股吸收合并中国重工 - 中国船舶完成换股吸收合并中国重工 新增30.53亿股于2025年9月16日上市 中船重工集团及中船工业集团换股取得14.54亿股 限售期6个月 [1] 传音控股股东减持 - 传音控股股东深圳市传音投资有限公司拟通过询价转让2280.7万股 占总股本比例2% [1] 芯原股份订单与收购动态 - 芯原股份截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元创历史新高 2025年7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 同比增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [2] - 芯原股份拟通过发行股份及支付现金收购芯来科技97.0070%股权 交易完成后芯来科技将成为全资子公司 公司股票于9月12日复牌 [3] 新炬网络股东减持 - 新炬网络股东上海森枭投资中心于9月11日减持162.71万股 占总股本1% 持股比例由6.29%降至5.29% [4] 扬杰科技收购计划 - 扬杰科技拟以22.18亿元现金收购贝特电子100%股权 业绩承诺方保证2025-2027年净利润合计不低于5.55亿元 标的公司主营电力电子保护元器件 [5] 首开股份间接持股说明 - 首开股份控股子公司盈信公司间接持有宇树科技股权比例约0.3% 持股比例较低 盈信公司对基金为财务性投资无控制力 [6] 经营业绩数据 - 厦门空港8月旅客吞吐量270.7万人次 同比增长5.18% [9] - *ST天山2025年8月活畜销售收入同比下降95.80% [9] 股权转让与项目中标 - 泰禾智能股东许大红协议转让公司5.79%股份给阳光新能源 [9] - 吉林高速控股子公司联合中标95.92亿元工程施工项目 [9] - 天永智能中标上汽集团GS6四期改造项目发动机装配线 [9] - 友讯达预中标南方电网计量设备框架招标项目 金额约1.61亿元 [9] 投资合作与医药批准 - 达实智能签约2777.89万元前海深港青年梦工场南区智能化项目 [9] - 海峡环保拟与关联方签订光伏微电网能源管理合同 [9] - 金帝股份与重庆市璧山区政府签署工业项目投资合同 [9] - 哈药股份拉西地平片通过仿制药一致性评价 [9] - 智翔金泰泰利奇拜单抗注射液新药上市申请获受理 [9] - 华润双鹤全资子公司腹膜透析液系列药品获批新增规格 [9] 其他公司事项 - 阳煤化工证券简称变更为潞化科技 [9] - 天孚通信2025年半年度每10股派5元 股权登记日9月18日 [9] - 百诚医药控股股东增持计划价格上限调整为不超过80元/股 [9] 股东减持与回购 - 继峰股份股东余万立拟减持不超过总股本2% [9] - 宿迁联盛股东方源智合拟减持不超过3%股份 [9] - 盛科通信国家集成电路产业投资基金已减持410万股 [10] - 必得科技董事及副总经理何明计划减持不超过0.0466%股份 [10] - 中文在线股东计划合计减持不超过2%股份 [10] - 伊之密实际控制人及一致行动人计划合计减持不超过727万股 [10] - 华海诚科股东杨森茂拟减持不超过3.00%股份 [10] - 万讯自控持股5%以上股东尊威贸易计划减持不超过250万股 [10] - 炬光科技股东延绥斌减持计划实施完毕 [10] - 上海谊众实际控制人提议3000万元至3500万元回购股份 [10]

业务规划 - 公司已规划机器人零部件业务 [1] - 可为客户提供射频类相关产品包括天线及射频模组 [1] - 可为客户提供无线充电模组 连接器及线束 精密结构件等产品 [1] - 会根据市场需求加快业务进展 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入253.70亿元 同比下降34.69% [1] - 归母净利润2.22亿元 同比下降43.98% [1] - 扣非归母净利润2.06亿元 同比下降32.61% [1] - 整体毛利率4.94% 较去年同期提升1.19个百分点 [1] - 经营活动现金流量净额18.19亿元 同比大幅增长304.21% [1] - 财务费用同比减少24.94% [1] 业务板块表现 - 数字化智慧分销业务收入162.07亿元 同比下降35.08% 毛利率3.71% [2] - 零售业务收入90.22亿元 同比下降34.26% 毛利率6.14% 提升2.97个百分点 [2] - 海外业务收入12.03亿元 同比增长29.96% [3] - 酷动零售新增自营APR门店36家 总数达236家 销售规模同比增长超80% [2] - 即时零售规模同比增长超100% [2] 战略调整与经营质量 - 主动优化业务结构 收缩低毛利业务 [1] - 推进极致运营和稳中求进战略 聚焦核心优势领域 [1] - 存货及预付账款得到有效控制 [1] - 零售端提质增效成果显著 [2] 苹果业务优势 - 苹果国内自营APR门店数量最多的零售商 [2] - 2024年苹果授权门店/网点数量超2700家 [6] - Coodoo新建自营苹果APR门店26家 总门店数量达200家 [6] - 苹果AppleCare+产品线上T1级代理商和授权服务商 [6] - 能够第一时间承接新品放量 受益于消费电子旺季和新品换机周期 [6] 海外市场拓展 - 荣耀在中国香港市场份额达20.2% 首次跻身Top2 [3] - 荣耀在中国澳门市场份额达32.4% 跃居第二 [3] - 荣耀在越南市场零售激活量同比增长超300% [3] 新兴业务发展 - 物联网解决方案国际物联网卡和通讯模组出货规模快速扩大 [4] - 新式茶饮品牌"茶小开"和3C数码配件品牌"UOIN"持续拓品 贡献增量毛利 [5] 荣耀IPO投资价值 - 公司于2020年投资6.6亿元成为荣耀股东 [7] - 荣耀正式启动上市辅导备案 [7] - 若成功上市 公司持有的股权价值有望得到重估 [7] 行业前景与公司定位 - 消费电子行业逐步复苏 行业β有望驱动终端需求回暖 [7] - 公司渠道网络深厚 全场景数字化服务能力持续提升 [7] - 作为荣耀等头部品牌核心渠道商 估值有望持续提升 [8]

公司业务布局 - 安洁科技目前在固态电池领域尚未进行布局 [2]

公益项目概况 - 联想集团与中国儿童少年基金会合作推进"梦想未来"公益项目 于甘肃省漳县盐川学校落地 惠及1623名学生[1] - 项目聚焦乡村学生阅读需求与数字素养提升 建设两大功能性学习空间：联萌图书馆与联萌再生电脑教室[1] 硬件捐赠与设施建设 - 联萌图书馆配备经筛选分类的书籍 涵盖文学科学历史童话等领域 满足基础阅读与知识拓展需求[1] - 联萌再生电脑教室提供经规范再生处理的电脑设备 配套长期运维资源支持 并按比例额外配捐电脑保障持续运行[1] - 电脑教室填补学校数字化教学设备缺口 搭建信息技术学习基础平台[1] 科技教育实施 - 邀请AI专家开设"AI第一课" 教学内容涵盖电脑基础操作到AI图像识别与语音交互功能演示[2] - 通过互动式教学引导学生感受人工智能魅力 首次接触AI技术的学生表现出浓厚兴趣[2] 公益模式创新 - 采用"环境保护+教育帮扶"融合模式 通过书籍循环捐赠与电子设备再生利用实现资源高效循环[2] - 减少书籍闲置浪费与电子垃圾污染 同时精准对接乡村教育需求形成良性互动[2] 项目规模化进展 - 联萌图书馆建设属于"三年百个联萌图书馆"计划 目前已完成33所乡村中小学捐建[3] - 累计捐赠书籍数万册 覆盖四川绵竹河南汝阳青海西宁贵州海噶等多个省份[3] 社会影响评估 - 项目为乡村学生提供优质教育资源 缩小城乡数字教育鸿沟[1] - 帮助学生站在与城市学生相近的教育起点 为未来成长积蓄力量[3]