文章核心观点 - 华尔街主要银行正积极围绕人工智能重构业务，旨在提高效率和生产力的同时限制员工人数增长 [1][2] - 人工智能的部署被视为一项长期战略，将导致招聘冻结和有限裁员，并对现有岗位构成替代风险 [1][2] - 银行业对人工智能的态度与科技巨头趋同，均预期其将带来业务运营和劳动力市场的重大调整 [2] 摩根大通的人工智能战略 - 公司第三季度利润同比增长12%至144亿美元，但员工人数仅增长1%，总计318,153名员工 [1] - 管理层已被告知避免招聘新人，并对人工智能替代岗位的员工进行再培训 [1] - 计划将人工智能技术全面注入客户体验、员工体验及所有后台流程 [1] 高盛的人工智能战略 - 公司上季度利润飙升37%至41亿美元 [2] - 为充分受益于人工智能，公司将重新审视组织架构、决策流程及生产力效率 [2] - 2024年将限制员工人数增长并裁减有限数量的员工，人工智能项目将耗时数年实施 [2] 行业趋势与影响 - 人工智能技术基础模型的进步促使各行业更公开地讨论其对员工的影响 [2] - 在银行业内，运营岗位的员工被认为是最容易被人工智能技术替代的群体 [2] - 华尔街银行的举措与亚马逊、微软等科技巨头在人工智能引发的业务中断和人员调整方面的言论一致 [2]

华尔街一哥警告 - 摩根大通CEO杰米·戴蒙警告资产价格上涨是令人担忧的问题，市场上很多资产看起来正在进入泡沫区域，可能出现20%的跌幅 [2] - 戴蒙指出复杂的地缘政治形势、关税与贸易不确定性、资产价格高企以及顽固通胀的风险带来高度不确定性 [2] - 戴蒙表示持有黄金有一定道理，黄金价格可能涨到5000美元或10000美元，在投资组合中持有一些黄金是半理性的 [2] - 戴蒙警告美国股市在未来六个月至两年内出现重大回调的风险正在上升，比其他人担心得多 [2] 全球基金经理调查 - 美国银行10月《全球基金经理调查》首次将人工智能股票泡沫列为全球最大尾部风险，33%的受访者认为这是最大风险 [3][4] - 54%的受访基金经理认为人工智能概念股已进入泡沫区域 [5] - 创纪录的60%受访者认为全球股市估值过高 [7] - 基金经理股票配置比例攀升至八个月高点，债券配置降至2022年末以来最低水平 [5] - 大宗商品和新兴市场股票配置飙升至多年来最高水平，现金配置骤降至3.8%，接近3.7%的卖出门槛 [5] - 低于4%的现金配置数据标志着风险偏好达到峰值，通常出现在市场周期后期 [6] 市场交易与风险指标 - 做多黄金被视为最拥挤交易，43%受访者列为最拥挤，超过做多科技七巨头的39% [8] - 各板块间相关性降至本轮牛市开始以来最低水平，这种异常低数据往往出现在投资者信心过高时，通常预示短期回调 [8] - 大型专业投资者连续五个月增持风险较高资产，进入第四季度时与全年一样看涨 [8] 科技巨头投资周期 - 美国科技巨头掀起超级投资周期，谷歌宣布在印度投资150亿美元建设美国以外最大数据中心 [9] - 甲骨文宣布自2026年下半年开始部署5万枚AMD MI450 AI芯片扩展人工智能计算能力 [9] - 沃尔玛与OpenAI合作扩展人工智能驱动零售工具，股价大涨近5%创历史新高 [9] - JonesTrading首席市场策略师认为市场处于人工智能泡沫中，以谷歌150亿美元数据中心和OpenAI约1.5万亿美元建设计划为例证明市场过热 [9] - 大型科技公司下一轮业绩报告可能揭示人工智能基础设施支出是否碰壁 [9] 科技公司盈利预期 - 分析师预计到2026年英伟达、微软和谷歌等公司利润、营收将实现两位数增长，远超标普500指数其他成份股 [10] - 这些公司的利润和营收面临很高门槛，出现意外上涨的空间较小 [11]

华尔街一哥的警告 - 摩根大通CEO杰米·戴蒙警告资产价格上涨是令人担忧的问题，市场上很多资产看起来正进入泡沫区域，可能出现20%的跌幅 [1][2] - 戴蒙指出复杂的地缘政治形势、关税与贸易不确定性、资产价格高企以及顽固通胀的风险，带来高度不确定性 [2] - 戴蒙认为在投资组合中持有一些黄金是半理性的，并称黄金价格在其人生中少有的几次可能涨到5000美元或10000美元 [2] 全球基金经理调查 - 美国银行10月《全球基金经理调查》首次将人工智能股票泡沫列为全球最大尾部风险，占比33% [3][4] - 调查显示54%的受访基金经理认为人工智能概念股已进入泡沫区域 [5] - 基金经理的股票配置比例攀升至八个月高点，债券配置则降至2022年末以来最低水平，大宗商品和新兴市场股票配置飙升至多年高点 [5] - 受访者现金配置比例骤降至3.8%，处于调查历史上极低水平，接近3.7%的卖出门槛 [6] - 创纪录的60%受访者认为全球股市估值过高 [6] 市场交易与风险偏好 - 做多黄金被43%的受访投资者列为最拥挤交易，超过了做多科技七巨头的39% [7] - 道富银行风险偏好指数显示大型专业投资者连续五个月增持风险较高资产，进入第四季度时与全年一样看涨 [7] - 各板块间相关性已降至本轮牛市开始以来最低水平，这种异常低的数据往往出现在投资者信心过高时，通常预示着短期回调 [7] 科技巨头投资周期 - 美国科技巨头正掀起一轮超级投资周期，谷歌宣布在印度投资150亿美元建设其在美国以外最大数据中心 [8] - 甲骨文宣布将自2026年下半年开始部署5万枚AMD即将上市的MI450AI芯片以扩展人工智能计算能力 [8] - 沃尔玛公布与OpenAI合作伙伴关系以扩展人工智能驱动的零售工具，刺激其股价大涨近5%创历史新高 [8] - 有分析指出OpenAI约1.5万亿美元的人工智能建设计划与其130亿美元年收入和尚未实现盈利形成鲜明对比 [8] 科技公司盈利预期 - 分析师预计到2026年英伟达、微软和谷歌等公司的利润、营收将实现两位数增长，远超标普500指数其他成份股公司 [9] - 这些公司的利润和营收面临很高门槛，出现意外上涨的空间较小 [9]

文章核心观点 - AI正从提升效率的工具演进为商业社会的数字基础设施，驱动供应链从被动成本中心进化为企业价值中心[5] - 真正驱动商业价值的是一套植根于业务、以数据为血液的智能系统，而非单个超级AI[5] - AI落地需遵循精密系统工程路径：统一数据语言、从小场景快回报试点切入、重点攻克增收任务[21] 叮咚买菜AI落地路径 - 以Agentic AI为核心将生鲜供应链"产-供-销-配-服"全链路从人治升级为算法驱动，实现每个环节可追溯可归因[7][8] - 通过多模态技术监控种养殖品质，运筹优化保障29分钟送达履约，大模型构建异常归因体系定位具体环节责任人[8] - 整体订单和热门单品销量预测准确率均达到95%以上，AI成为透明账本记录决策与结果的因果关系[8] 柠季数智化实践 - 数智化核心价值是用数据驱动取代经验主义，构建可规模化、不依赖能人的运营体系，最终让CEO少干活[9][10] - 先完成信息化和线上化基础，通过实时数据中台和AI系统性思考叠加组织能力进化，代替管理者拍脑袋决策[10] - 在AI客服、AI视频巡检、AI选址等场景小步快跑，围绕提效和创收两个目标打造可复制数智化护城河[10] 特赞科技内容供应链创新 - 将内容视为企业新SKU，用管理实体商品理念管理创意物料，将海报视频等拆解为技能原材料进行组合生产[13][14] - AI内容中台将品牌元素、产品模型、卖点话术沉淀为原料库，使运营人员无需设计技能即可批量生成营销内容[14] - AI目标不是取代创意而是释放创意，使内容生产从一次性消耗变为可复用组合的核心资产[14] 蜀海供应链AI策略 - 供应链数字化根本目标是降本增效提质，累计投入超4亿元研发构建覆盖全链路的SaaS系统[15][17] - AI落地遵循从易到难路径：先简化日常工作流程提高协同效率，再聚焦高频业务场景形成数据决策闭环[17] - 从智能客服、智慧办公等软场景切入，逐步拓展至智能盘点、AR验货等需软硬件结合的硬场景[17] 行业圆桌共识 - 服装行业面临前端流行趋势与后端漫长面辅料采购环节的矛盾，需用AI有效传导市场需求[18] - 企业AI落地最大障碍是尚未完成从IT信息化到DT数字化转变，缺乏数字化驾驭能力[19] - 成功实践依赖于高质量全链路数据基础，如百胜中国凭借数据优势落地复杂AI预测应用[19] 虎嗅AI研学营动态 - 研学营已举办三期，围绕AI-Agent、AI+营销、AI+供应链主题展开深度探讨[24] - 第四期将于11月28日在北京举办，聚焦AI时代的人与组织架构，探讨如何激发新生产力潜能[24][25] - 过往案例覆盖叮咚买菜、柠季、爱慕、交个朋友等企业，展示零售消费场景AI秘密[27][31]

市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨2.25% [1] - 新东方股价上涨超过8% [1] - 好未来股价上涨超过6% [1] - 文远知行股价上涨超过5% [1] - 老虎证券股价上涨超过4% [1] - 阿里巴巴股价上涨超过2% [1] - 沪指日内上涨1.22% [1] - 恒生指数日内上涨1.84% [1] 政策预期 - 业内人士预计央行将更加重视保持市场流动性充裕以稳定市场预期 [1] - 预计第四季度央行有可能实施新一轮降准 [1]

公司融资申请进展 - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的受理通知[1] - 上交所决定受理公司科创板上市公司发行证券的申请并依法进行审核[1] - 申请文件齐备，符合法定形式[1]

中资金融股方面，中国银行涨1.19%，收报4.25港元；建设银行无升跌，收报7.49港元；工商银行无升 跌，收报5.76港元；中国平安涨3.3%，收报54.75港元；中国人寿涨6.02%，收报23.24港元。 石油石化股方面，中国石油化工股份涨0.5%，收报4.06港元；中国石油股份涨0.55%，收报7.25港元； 中国海洋石油涨0.91%，收报18.8港元。 【纠错】 【责任编辑:谷玥】 新华社香港10月15日电 香港恒生指数15日涨469.25点，涨幅1.84%，收报25910.6点。全日主板成交 3158.13亿港元。 国企指数涨171.75点，收报9250.91点，涨幅1.89%。恒生科技指数涨152.01点，收报6075.27点，涨幅 2.57%。 蓝筹股方面，腾讯控股涨0.97%，收报627港元；香港交易所涨1.86%，收报427.8港元；中国移动涨 0.24%，收报84.9港元；汇丰控股涨1.57%，收报103.5港元。 香港本地股方面，长实集团涨1.36%，收报37.28港元；新鸿基地产跌0.1%，收报95.25港元；恒基地产 跌0.58%，收报27.3港元。 ...

公司合作与研发 - 公司与众多知名高校建立了合作关系 [1] - 前沿技术与具体合作细节涉及保密条款 [1]

核心观点 - 2025中国绿色可持续发展博览会展示了绿色可持续理念已深度融入能源、制造、金融、消费及国际合作等全产业链环节，成为一场贯穿上下游、连接全球的实践[2] 能源与制造环节 - 申能集团展示绿色燃料、绿色线缆、绿色金融等成果，体现能源生产端的绿色起点[4] - 领益智造展示机器人自动化组装与分拣，体现智能制造平台精益化、数字化、自动化、绿色化一体化能力[4] - 云知声将大模型与AI芯片应用于智慧楼宇系统，通过自动调节灯光空调实现省电，科技赋能绿色实践[5] 金融支撑体系 - 上海期货交易所通过铜、铝等金属期货品种为新能源基础设施提供支持[4] - 广州期货交易所已上市多晶硅、碳酸锂期货，并研发电力期货、碳排放期货等产品[4] - 太平洋保险为460多万辆新能源车提供保险，绿色投资规模超2600亿元[4] - 中国金融期货交易所研发人民币期货，郑州商品交易所的甲醇、合成氨期货可容纳过剩电力，大连商品交易所研究温度指数期货应对气候变化[5] - 易方达基金推出多支绿色主题基金，支持可再生能源、节能减排、碳中和领域企业[7] 国际合作与行动 - 联合国难民署推行绿色援助计划，在难民营推广可再生能源与可回收材料设施[7] - 巴巴多斯大使馆展示岛国面临海平面上升威胁，强调保护自然环境的重要性[7] - 冰岛国家展区带来7家可持续发展企业，总统参与ESG全球领导者大会[8] 消费与生活应用 - 索尼展示协生农法，通过混种植物实现无化肥、无农药、无耕作的生态种植[10] - 阿里巴巴在2025财年通过菜鸟减少包材使用、循环利用等方式减少16.9万吨包装材料[10] - 波司登使用环保面料，建立ESG治理体系，获MSCI ESG"A"级评级，推进全链路绿色行动[11] - 茅台坚持自然酿造，投资保护赤水河微生态，实现产酒与护河并行[11] - 新浪大厦获运营阶段LEED铂金级认证，微博数据中心绿电比例达50%[11] 城市与出行实践 - 上海黄浦区推进绿色建筑、节能社区、新能源公共交通、屋顶光伏、雨水回收等项目，引导碳账户与低碳积分体系[13] - 蔚来建设换电网络覆盖全国，推动电池回收与智能驾驶技术，贡献碳中和目标[13] - 华熙生物采用清洁能源、循环用水、无废排放等工艺，实现绿色制造与健康产业结合[14]

52周新高股票表现 - 截至10月15日收盘，共有52只股票创下52周新高 [1] - 创高率排名前三的股票为嘉宏教育(01935)上涨27.72%、高阳科技(00818)上涨21.67%、丰银禾控股(08030)上涨21.44% [1] - 创高率超过10%的股票包括有线宽频(01097)上涨14.57%、智云科技建设(09900)上涨14.15%、安领国际(01410)上涨12.66%、绿源集团控股(02451)上涨12.46%、中播数据(00471)上涨12.00%、冠轈控股(01872)上涨11.53%、创陞控股(02680)上涨10.93% [1] 52周新低股票表现 - 金叶国际集团(08549)创低率-26.32%，为跌幅最大股票 [2] - 坤集团(00924)下跌10.93%、中国信息科技(08178)下跌9.18%、富景中国控股(02497)下跌8.77% [2] - 跌幅超过5%的股票包括亚伦国际(00684)下跌5.45%、创美药业(02289)下跌4.97%、中国科技产业集团(08111)下跌4.88% [2] 各行业股票价格变动 - 教育行业股票表现突出，嘉宏教育上涨27.72%，银杏教育(01851)上涨3.81% [1] - 科技及工业股中，高阳科技上涨21.67%，三一国际(00631)上涨0.47%，中联重科(01157)上涨1.31% [1][2] - 基建材料类股票表现稳健，海螺水泥(00914)上涨2.75%，中国建材(03323)上涨2.33% [1] - 黄金相关ETF及股票普遍上涨，FL二南方黄金(07299)上涨1.90%，潼关黄金(00340)上涨1.56% [1]