跨国大单助力业务拓展 - 巨星科技取得欧洲大型零售业公司订单，标的为消费级无绳锂电池电动工具系列和相关零配件，订单采购范围为欧洲近千家门店未来三年全部该系列产品，预计年采购金额不少于1500万美元，超过公司2024年电动工具产品收入 [1] - 订单已生效，产品将于2025年下半年开始交付，预计2025年相关产品收入不超过1000万美元 [1] - 这是公司2021年开发电动工具产品线以来首次强势进军欧洲市场，证明产品已获全球主要客户认可，未来将加大投入提升核心竞争力 [2] 外贸订单处于历史较高水平 - 航天彩虹外贸产品订单处于历史较高水平，彩虹3、彩虹4、彩虹5为主要销售型号，技术位列国际第一梯队，与非洲、中东、东南亚等十余个国家和地区保持长期合作 [2] - 公司将继续加强无人机技术研发，积极开拓国内外市场 [2] 自愿披露在手订单情况 - 圣晖集成截至2025年6月30日在手订单余额28.13亿元（未含税），同比增长69.24%，其中IC半导体行业11.35亿元，精密制造行业5.69亿元，光电及其他行业11.09亿元 [3] - 东华科技截至2025年一季度末累计已签约未完成订单达499.03亿元，国内订单涉及煤化工、化工新材料等业务，国外订单集中在非洲、南美等地 [4] - 公司工程业务毛利率保持在8%-15%左右，设计项目毛利率高于总承包项目，市场竞争格局未发生重大变化 [4] 订单驱动盈利显著提升 - 安凯客车预计2025年上半年净利润1500万元至2100万元，同比增长106.67%至189.34%，主要因客户订单增加及成本管控 [5] - 智微智能预计2025年上半年净利润9198万元至11243万元，同比增长62.85%至99.06%，主要因智算业务需求旺盛及新客户拓展 [5] - 远大智能预计2025年上半年净利润1689.87万元至2519.87万元，同比扭亏，主要因新签订单量显著增长及成本费用管控 [6]

市场表现 - A股三大股指7月22日集体创年内新高 上证指数涨0.62%至3581.86点 深证成指涨0.84%至11099.83点 创业板指涨0.61%至2310.86点 [1] - 当日市场成交额达1.93万亿元 较前一交易日增加超2000亿元 创3月7日以来新高 近4个交易日成交额持续放量 从1.56万亿元逐日攀升至1.93万亿元 [1] - 超2500只个股上涨 建筑材料、钢铁等大基建板块延续涨势 煤炭板块午后强势拉升并以6.18%涨幅领涨申万一级行业 [1][2] 行业板块动态 - 基建相关板块表现突出 建筑材料、建筑装饰、钢铁行业涨幅居前 水利水电建设、西部大基建等概念板块活跃 筑博设计、深水规院连续两日20%涨停 中国能建、中国电建等央企连续两日涨停 [2] - 能源板块异军突起 煤炭板块山西焦煤、昊华能源等个股集体涨停 焦煤期货主力合约夜盘涨11% 石油石化板块涨2.02% 恒力石化涨逾6% [2] - 科技成长板块调整 计算机、通信、电子行业分别下跌0.73%、0.43%、0.24% 但公募基金二季报显示仍重点增配通信设备等科技主线 [2][3] 机构配置策略 - 主动偏股基金二季度加仓方向集中于科技、大金融、军工、医药 AI服务器、芯片、光模块等基础设施需求受资本开支增加驱动 [3] - 创业板指估值处于十年低位 一季度利润增速在宽基指数中显著占优 分析师预判其三季度表现占优概率大 [3] - 景气成长方向建议关注游戏、算力、创新药、机器人 经济周期类资产建议布局券商、金融IT、地产等政策敏感板块 [3] 后市投资主线 - 科技与先进制造受政策及行业利好催化 军工、低空经济、AI+、人形机器人等领域景气度高 [4] - 基建投资转向"质"的提升 新基建(5G、数据中心、工业互联网)、绿色基建(新能源基础设施、环保工程)成为热点 城市更新等项目持续发力 [5] - 建筑央企因高股息率受重视 新能源发电、储能领域具备核心技术及项目经验的企业获推荐 [5]

大连经济表现 - 2025年上半年大连地区生产总值4647亿元，同比增长6%，高于全国和全省增速[1] - 分产业看：第一产业增加值216.9亿元（+4.5%），第二产业1641.3亿元（+9.4%），第三产业2788.8亿元（+4%）[2] - 工业表现亮眼：规上工业增加值同比增长12.5%，装备制造业增长16.9%，船舶工业和汽车制造业分别增长58.8%和27.7%[5] - 高技术制造业增加值增长20.1%，高于规上工业平均水平7.6个百分点[5] - 消费表现突出：社会消费品零售总额1125.7亿元（+7.4%），增速在15个副省级城市中排名第一[5] 大连万亿GDP目标 - 2024年大连GDP达9516.9亿元（+5.2%），距离万亿门槛仅差483.1亿元[4] - 2025年一季度GDP增长6.2%，上半年增长6%，高于全年5.5%的增长目标[4] - 2025年GDP增速只需达到5.1%即可突破万亿[6] - 大连政府明确2025年要"高质量冲刺万亿GDP城市"[4] 科创板发展 - 科创板开市6周年，累计支持589家公司上市，IPO募资9257亿元，再融资1867亿元[12] - 总市值超过7万亿元，新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等新兴产业公司占比超80%[12] 财富中国500强 - 国家电网以5484亿美元营收位居榜首，中石油和中石化分列二三位[13] - 赛力斯成为排位跃升幅度最大的公司，排名上升235位[16] - 最赚钱公司：工商银行（508亿美元）、建设银行（466亿美元）、农业银行（392亿美元）[17] - 500强总营收14.2万亿美元（-2.7%），净利润7564亿美元（+7%）[19] 区域经济发展 - 全国"万亿俱乐部"城市增至27个，东北地区尚未有城市突破[2][3] - 成都计划到2027年特色产业园营收达1万亿元，特色产业集聚度70%以上[9] - 浙江将发放5000万元电商消费券促进消费[8]

据了解，本次论坛以"绿建出海·临港启航"为主题，在系统性总结区域绿色发展成果的同时，结合临港 新片区作为"企业走出去发展壮大的重要跳板"战略定位，聚焦政策背景、制度标准、专业服务等关键议 题，共同探讨国内建筑企业"出海"新机遇。 目前，临港新片区绿色建筑总面积3500万平方米，其中绿建二星级及以上占比高达98%；超低能耗建筑 总面积570万平方米，其中近零能耗建筑1个、零能耗建筑1个、零碳建筑1个；拥有3个三星级绿色生态 城区：绿色生态先行示范区、顶科社区、滴水湖金融湾。 （文章来源：证券时报网） "绿色发展正在成为业务增长的新引擎。"中国对外承包工程商会副会长辛修明表示，为应对气候变化， 实现碳中和目标，绿色基建正带来新的发展热潮。在他看来，建筑工程行业是碳排放大户，绿色转型机 遇巨大，"建筑业实现80%以上的减碳，可再释放1.8万亿美元的市场机会"。 作为对临港绿色建设成就的系统总结，论坛上首发《临港新片区绿色建筑地图》及绿色City-Walk路 线。其中，"环游天际线：荣耀之环·零碳未来"路线包含滴水云厅、天文馆、荣耀之环等地标性建筑。 "荣耀之环"为滴水湖金融湾的核心地标建筑。上海市绿色建筑协会临港新 ...

江河创建集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：江河集团 证券代码：601886 编号：20250722 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活动 □业绩说明会 □新闻发布会 √路演活动 类别 □现场参观 √其他（线上交流会） 华泰柏瑞、平安资产、兴全基金、汇添富基金、申万菱信、嘉实基金、海富通基金、 腾达建设、万家基金、华泰资产、银河基金.、中银基金、华富基金、富安达基金、 朱雀基金、圆信永丰、湘财基金、鹏华基金、西部利得基金、中信保诚基金、东证资 管、平安养老、华宝基金、景顺长城、博时基金、摩根士丹利基金、宝盈基金、大成 参与单位名称 基金、国联基建、金信基金、信达澳亚基金、聚联汇投资、南方基金、融通基金、诺 安基金、国寿养老、民生加银、泰康资产、华夏基金、华夏久盈、中欧基金、新华资 产、大家资产、银华基金、建信基金、泓德基金、方正富邦基金、东方基金、交银基 金 日期 2025 年 7 月 7 日-7 月 11 日，7 月 14 日-7 月 16 日 地点 上海、深圳、北京（线上及线下会议） 公司参与人员 公司基于对不同海外市场的深入分析，采取差异化的市场定位发展策略：在港澳 地 ...

上海隧道工程股份有限公司 董事会 | | 证券代码：600820 | 股票简称：隧道股份 | | 编号：临 | 2025-032 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 债券代码：185752 债券简称：22 | 01 隧道 | | | | | | | | 债券代码：115633 债券简称：23 | 隧道 K1 | | | | | | | | 债券代码：115902 债券简称：23 | K2 隧道 | | | | | | | | 上海隧道工程股份有限公司 | | | | | | | | | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 | | | | | | | | 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 | | | | | | | | | 一、新增项目情况汇总 | | | | | | | | | 中标情况如下： | | | | | | | | | | 单位：万元 | | 币种：人民币 | | | | | | 订单总 | 业务占比 | | 较上年同期 | | | | | | ...

点击 上图 ▲立即报名 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道） 当出海从"可选项" 变成"必答题" 在全球产业链重构的背景下，新一轮中国企业出海浪潮正汹涌而来：商务部数据显示，我国去年对外非金融类直接投资1438.5亿美元，同比增 长 10.5%；2025年上半年，民营企业进出口12.48万亿元，同比增长7.3%，占我国外贸总值的57.3%，较去年同期提升2.3个百分点，且已连续 21个季度领跑增长。 企业出海已从可选项转变为关乎生存与发展的必答题——既是主动拥抱全球化趋势的战略选择，也是应对内卷、寻找新增长极的必然路径。 为了抓住新一轮出海机遇，很多中国企业已经开始行动，但未曾想一出海，就触"礁"： 我把服装加工厂开到了越南，原本 期望利用 那儿的廉 价劳动力降低成本 ，没想到 开工后 全是问题： 工人不稳定 ， 物流效率 也 低，运输 时间比预期长2倍，导致订单频频延迟交付。不到半年，多家海外客户流失，资金链断裂， 现在只能卖掉工厂。 2024年，物流公司导致公司全部货物被美国海关扣押并销毁，但合同条款中隐含"货物丢失概不负责""每票最高上限赔付"等陷阱，索赔无门， 损失超千万元。 出海并不是简单的外迁 ...

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要聚焦市场表现、情绪指标及资金流向监测，未涉及量化模型或因子构建的具体方法论。以下是可提取的结构化信息： --- 市场情绪指标构建方式 1. **封板率指标** - 构建思路：反映涨停股的封板稳定性[18] - 具体公式： $$封板率 = \frac{\text{最高价涨停且收盘涨停股票数}}{\text{最高价涨停股票数}}$$ - 数据范围：上市满3个月以上的股票[18] 2. **连板率指标** - 构建思路：衡量涨停股的持续性强弱[18] - 具体公式： $$连板率 = \frac{\text{连续两日收盘涨停股票数}}{\text{昨日收盘涨停股票数}}$$ - 数据范围：上市满3个月以上的股票[18] --- 资金流向监测指标 1. **大宗交易折价率** - 构建思路：评估大额交易的折价水平[27] - 具体公式： $$折价率 = \frac{\text{大宗交易总成交金额}}{\text{当日成交份额总市值}} - 1$$ - 数据范围：近半年日均成交12亿元[27] 2. **股指期货年化贴水率** - 构建思路：量化期货与现货的价差[29] - 具体公式： $$年化贴水率 = \frac{\text{基差}}{\text{指数价格}} \times \left(\frac{250}{\text{合约剩余交易日数}}\right)$$ - 覆盖品种：上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约[29] --- 指标回测效果 1. **封板率** - 当日值：82%（较前日+1%）[18] - 近一月趋势：创阶段新高[18] 2. **连板率** - 当日值：51%（较前日+26%）[18] - 近一月趋势：创近30日新高[18] 3. **大宗交易折价率** - 当日值：6.44%（近半年均值5.82%）[27] 4. **股指期货贴水率** - 上证50：年化升水0.96%（68%分位）[29] - 沪深300：年化贴水1.29%（61%分位）[29] - 中证500：年化贴水7.86%（56%分位）[29] - 中证1000：年化贴水10.66%（56%分位）[29] --- 注：报告未提供对指标的定性评价或复合因子构建内容，以上均为单指标监测方法[18][27][29]

雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 - 雅下工程开工带动相关概念股上涨 银龙股份7月22日放量涨停 报收9 13元/股 总市值涨至78 28亿元 在昨日涨超7%基础上继续上涨 [1] - 银龙股份回应投资者称 雅下工程对大坝锚固 隧洞支护 输水管道等环节的预应力材料及混凝土构件将产生较大需求 公司已组建专业团队跟进项目进展 [1] - 银龙股份是全球产能规模较大的全系列预应力钢材产品制造商 产品应用于轨道交通 公路 铁路 水利等领域 并参与投资精密刀具 新能源发电等项目 [1] 银龙股份经营业绩 - 公司预计2025年上半年实现净利润1 61亿元至1 81亿元 同比增长60%至80% [2] - 业绩预增主要源于预应力材料主业结构优化与高附加值产品占比提升 以及轨道交通用混凝土制品在国家级项目的放量贡献 [2] - 新能源领域如风电混塔 光伏支架的拓展也为利润提供支撑 [2] 雅下工程市场影响 - 雅下工程总投资约1 2万亿元 是西藏年总投资金额的6倍 对拉动西部基建开发 推进清洁能源建设和水电开发具有重大意义 [3] - 中信建投研报指出 水利水电建设 隧道掘进/盾构 民爆 电力设备 地基处理 建材等多方面企业均受益 [3] - 大禹节水表示雅下工程与公司水利水电领域全产业链能力高度协同 将深化西藏区域渗透 [3] - 柳工表示工程将带来电动工程机械重要机会 公司已成立项目组对接设备 解决方案和商务层面 [3] 其他公司回应 - 设研院在川渝设有区域总部辐射西藏 将借助属地化服务优势谋求参与基础设施建设机会 [4] - 中元股份表示待设备招标工作启动后将积极参与竞标 [4]

核心观点 - 全球经济不确定性下中国经济向注重内需转型，基建板块成开启内需“第二格局”关键力量，在政策与市场需求驱动下迎来发展机遇，截止2025上半年投资完成额同比增近9%，兼具投资价值，投资应关注从“量”到“质”转变及相关龙头企业 [2][5][7] 国内基建领域热点 - 雅鲁藏布江下游水电工程启动，提升清洁能源供应能力、优化能源结构、带动投资需求，新成立的中国雅江集团未来有望整合更多水电资产 [3] - 海南自由贸易港建设获政策支持，吸引资本和人才，其建设需完善基础设施，与旅游等产业相关的基建将快速发展 [3] - 城市更新行动是城镇化新阶段战略，从“增量扩张”转向“存量提质”，带动上下游产业增长，为基建投资提供新增长点 [4] 全球经贸不确定性下的内需转变 - 贸易摩擦倒逼经济结构转型，基建投资作为内需驱动型产业重要性凸显 [5] - 内需格局从居民消费向国内基建转变，基建投资可拉动上游产业、刺激消费和产业升级 [6] - 国内要素大市场构建与基建形成协同效应，促进要素自由流动和高效配置，提升基建投资效率和回报 [6] - 基建板块有较高股息率和政策护城河，投资周期长但项目运营后现金流稳定，受经济周期波动影响小，大型基建企业有竞争优势 [6] 投资逻辑主线 从“量”到“质”的转变 - 战略性项目优先，如雅鲁藏布江水电工程等重大项目获优先支持 [9] - 短板与弱项补齐，城市更新等项目持续发力 [9] - 新型基础设施建设加速，5G等新基建板块为数字经济提供支撑 [10] - 绿色低碳转型，新能源基础设施等绿色基建成投资热点 [10] 聚焦高股息、政策护城河与技术领先的龙头企业 - 关注高股息率的建筑央企，其有稳定现金流、高股息率、资金实力和技术优势，分红稳定 [11] - 关注受益于城市更新的细分领域龙头，如在老旧小区改造等方面有核心技术和市场份额的上市公司 [11] - 关注新能源基建与绿色环保领域的先行者，如在新能源发电等领域有优势的企业 [11] - 关注具备“国内要素大市场”协同效应的企业，如物流和数字基础设施相关企业 [11]