银行板块表现 - 同花顺银行板块指数创2015年7月中旬以来新高 [1] - 农业银行、上海银行、光大银行盘中股价创历史新高 [1] - 上证指数上午收盘上涨0.19%，深证成指下跌0.26%，创业板指下跌0.22% [1] 化工股行情 - 环氧丙烷、钛白粉、丙烯酸等化工板块表现活跃 [4] - 双季戊四醇价格从去年同期2万元/吨涨至7.3万-8.2万元/吨，部分高端型号突破10万元/吨，涨幅达300% [4] - 中毅达股价波动剧烈，3月10日至3月27日累计涨幅超189%，随后经历多次涨跌调整 [5] - 中毅达最新总市值153.94亿元，市盈率1528.83倍 [6] - 红墙股份6天5板，羟基酯产品价格上调100元/吨 [8] - 华泰证券认为化工行业价差改善，下游需求复苏有望带动利润与开工率回升 [8][9] 港口航运板块 - 港口航运板块大涨4.29%，中远海发、宁波海运等多股涨停 [11][12] - 国航远洋涨幅24.84%，中远海发涨幅10.13%，宁波海运涨幅10.12% [12] - 中金公司表示美国供应链库存需求或带动运货量超预期改善，运价有上行可能 [13] - 中粮期货认为集运航线供需层面有望改善，悲观预期扭转 [13] 其他市场动态 - 大金融异动，保险板块领涨带动上证指数翻红 [1]

机构调研概况 - 上周共有150家上市公司披露机构调研纪要，其中7家公司接受超百家机构调研，包括三花智控、劲仔食品、云天化等 [1] - 上周机构调研个股跌多涨少，仅有超三成公司实现正收益，其中一致魔芋、小商品城、纳睿雷达等3家公司涨超10% [1] - 化工板块表现亮眼，10余家上市公司集中接待机构调研，云天化、卫星化学各自接待约140家机构调研 [1] 化工行业 - 云天化上周累计上涨超5%，周内最大涨幅达9%，近期国内磷酸二铵市场维持稳定，磷酸一铵价格有所上涨 [1][2] - 工业级磷酸一铵市场较为景气，去年上涨受益于西北地区种植面积增加、设施灌溉施肥技术应用以及磷酸铁工艺技术优化 [2] - 云图控股表示磷酸一铵未来在需求端有多个领域增长支撑，尤其是工业级磷酸一铵市场前景广阔 [3] - 云图控股掌控原料产能并布局70万吨合成氨项目，建成后将有效弥补氮肥原料缺口，保障主要原料自给和稳定供应 [4] - 卫星化学表示C2、C3价差维持较好水平，受益于国内利好经济政策和部分企业降负荷保价，公司拥有低成本原料优势和完备产业链支撑 [6] 工程机械行业 - 中联重科接待120家机构调研，认为国内工程机械市场已经下滑3年，目前可能是行业底部，2025年市场将逐步恢复进入上行通道 [8] - 中联重科计划2025年加快拓展国际市场，发展土方机械、矿山机械、农业机械、工业车辆等第二增长曲线，高毛利率市场及产品权重增加将提升毛利率 [9] 农产品和食品加工行业 - 金龙鱼认为市场对中国经济前景信心增强有利于提振消费需求，南美大豆丰产，中国国储大豆和国产大豆增加，中美互加关税对大豆供应影响不大 [10] - 小麦、玉米、水稻以国内自给自足为主，进口占比不大，预计各板块业务今年会比去年有所进步 [11] 家电行业 - TCL智家预计在"以旧换新"政策延续、出口增长等因素推动下，中国家电行业整体规模将保持平稳增长 [13] - 全球家电市场需求预计保持稳定，中国家电品牌凭借技术研发、品牌推广、渠道建设等优势有望持续扩大全球市场份额 [13] - TCL智家将通过加大研发投入、优化产品结构、提升品牌竞争力等措施实施全球化战略，巩固市场地位 [14]

化工板块近期表现 - 化工股近期集体大涨，25只股票一度涨停或涨幅超过10%，其中三维股份、华融化学、善水科技涨幅超过20%，江苏索普、渤海化学、福莱新材、丹化科技、红宝丽等涨停 [1] - 化工板块大幅拉升与涨价及涨价预期有关 [2] 化工产品价格变动 - 溴素市场均价为2.8万元/吨，较前一日上涨3000元/吨，较年初上涨6500元/吨，年初至今累计涨幅达30% [1] - 双季戊四醇价格从2024年10月的2万多元/吨飙升至2025年3月的5.5-6.3万元/吨，部分高端型号报价突破7万元/吨，今年以来涨幅超过30% [1] - 脂肪醇价格突破去年高点，创2022年3月以来近3年新高，相比去年初累计涨幅超106% [2] - 双季戊四醇价格从2024年10月的2万多元/吨飙升至2025年3月的5.5万元/吨，涨幅达175% [2] 价格上涨原因 - 原料成本上升直接推动相关产品价格上涨 [2] - 巨头停产导致市场产能不足，如壳牌公司可能关闭部分或全部欧洲化工分支机构 [2] - 溴素行业开工率尚未完全恢复，库存整体偏低，3-4月份又是传统旺季，供给压力有望进一步增加 [2] - 国内溴素产量从7万吨下降到5.8万吨，进口依赖度从47%上升至57%，主要从以色列、约旦、老挝等国家进口 [3] - 也门胡塞武装宣布禁止以色列船只通行，可能影响溴素进口 [3] 下游需求情况 - 溴系阻燃剂是溴素下游应用最大领域，2021年消费量占比超过65%，主要应用于高频PCB电路板以及光纤光缆 [4] - 新能源汽车和家电、电子电器领域发展有望带动溴系阻燃剂需求快速增加 [4] - 双季戊四醇上游原料甲醛、乙醛价格持续上涨，乙醛价格从2019年8000元/吨涨至2024年12000元/吨 [5] - 全球双季戊四醇70%产能集中在中国，但中小产能因环保压力加速退出 [5] - 新能源和军工景气度持续走高，且目前尚无其他材料能完全替代双季戊四醇在光固化油墨中的功能 [5]