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东海证券晨会纪要-20250624
东海证券· 2025-06-24 12:07
报告核心观点 报告对宠物食品、基础化工、机械设备、医药生物、非银金融等行业进行分析,指出宠物食品行业国产龙头表现亮眼,基础化工行业受地缘政治影响产品价格或波动,机械设备行业谐波减速器需求激增,医药生物行业创新药械获政策支持,非银金融行业券商和保险有不同发展动态;还涵盖财经新闻、A股市场评述和市场数据等内容,为投资者提供各行业投资建议和市场信息[6][13][18][22][27] 各行业报告总结 宠物食品行业 - 2025年“618”期间综合电商平台销售总额8556亿元,同比增15.2%,宠物食品全网销售总额75亿元,同比增36% [6] - 天猫618国产品牌主导,乖宝、中宠、佩蒂旗下品牌排名有升有降,爵宴全渠道GMV破3800万元,同比增52% [7] - 京东宠物618成交用户同比增32%,乖宝、中宠、佩蒂旗下部分品牌排名上升或新上榜 [8] - 5月宠物食品出口量受关税扰动同比降5.5%,出口金额同比微降0.4%,进口金额同比增5.5% [9] - 预计2025年城镇犬猫消费市场规模达3311亿元,同比增10.3%,建议关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [10] 基础化工行业 - 以伊冲突加剧,伊朗原油、甲醇、尿素产能大,若封锁霍尔木兹海峡,油价或升破100美元,关注油公司、油服公司和炼化企业 [12] - 奥升德关闭己二胺工厂,亚太地区己二胺供应或减少,价格或上涨,关注产业链相关企业 [14] - 上周沪深300、申万石油石化、申万基础化工指数下跌,子板块涨跌幅不一 [15] - 上周布伦特原油等价格涨幅靠前,丙烯酸甲酯等跌幅靠前 [16] - 建议关注油公司、油服公司、炼化企业、制冷剂和氟化工企业、龙头胎企、农药企业、国产替代新材料企业 [17] 机械设备行业 - 谐波减速器主要用于工业机器人,2023年国内工业机器人谐波减速器消费量66.93万台,同比增4.64%,市场规模24.9亿元 [18] - 人形机器人量产加速,预计2029年全球产量100万台,谐波减速器需求达1400万个,增量市场84亿元 [19] - 哈默纳科占全球市场85%,扩产谨慎,国内绿的谐波等积极扩产,有望抢占份额 [20] - 建议关注绿的谐波等有技术储备和研发创新的上市公司 [21] 医药生物行业 - 上周医药生物板块下跌4.35%,跑输沪深300,子板块均下跌,个股多数下跌 [22] - 国家医保局、药监局发布多项政策,征求意见或审议通过相关方案 [23] - 创新药是核心投资方向,短期调整利于中长期布局,关注创新药链等细分板块及相关个股 [24][25] 非银金融行业 - 上周非银指数下跌1.1%,券商指数下跌1.7%,保险指数上涨0.3%,市场股基日均成交额等数据环比降低 [27] - 科创板深化改革,重启上市标准、设科创成长层;证监会修订证券公司分类评价规定,推动行业差异化竞争 [28] - 金融监管总局推进开放合作,下发分红险监管意见,建议关注大型券商和综合险企 [29][30] 其他内容总结 财经新闻 - 国务院总理李强同新加坡总理会谈,双方愿加强多领域合作,推动区域经济一体化 [32] - 十四届政协常委会第十二次会议开幕,围绕深化经济体制改革协商议政 [33] - 伊朗同意美国提出的停火协议,以伊将全面彻底停火 [33] A股市场评述 - 上交易日上证指数拉升收红,收复多条均线,量能略放,大单资金净流入,分钟线指标修复,关注量能和资金流及3418点压力位 [35] - 上证指数周线收阳,深成指、创业板收涨,能源金属板块涨幅居首,技术条件向好,或有震荡盘升动能 [36][37] 市场数据 - 展示2025年6月23日融资余额、逆回购、国内外利率、股市、外汇、国内外商品等市场数据及变化情况 [41]
宝城期货资讯早班车-20250624
宝城期货· 2025-06-24 11:39
一、 宏观数据速览 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 | 发布日期 | 指标日期 | 指标名称 | 单位 | 当期值 | 上期值 | 去年同期值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 20250416 | 2025/03 | GDP:不变价:当季同比 | % | 5.40 | 5.40 | 5.30 | | 20250531 | 2025/05 | 制造业 PMI | % | 49.50 | 49.00 | 49.50 | | 20250531 | 2025/05 | 非制造业 PMI:商务活 动 | % | 50.30 | 50.40 | 51.10 | | 20250613 | 2025/05 | 社会融资规模增量:当 月值 | 亿元 | | 22871.00 11591.00 | 20623.00 | | 20250613 | 2025/05 | M0(流通中的现金):同 | % | 12.10 | 12.00 | 11.70 | | | | 比 | | | | | | 20250613 | 2025/05 | M1(货币):同 ...
LPG:地缘溢价回落,盘面下跌风险扩大
国泰君安期货· 2025-06-24 10:01
商 品 研 究 2025 年 6 月 24 日 LPG:地缘溢价回落,盘面下跌风险扩大 | | | 【基本面跟踪】 LPG 基本面数据 | | | 昨日收盘价 | 日涨幅 | 夜盘收盘价 | 夜盘涨幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | PG2508 | 4,512 | -0.62% | 4,445 | -1.48% | | 期货 | PG2509 | 4,432 | -0.47% | 4,366 | -1.49% | | | | 昨日成交 | 较前日变动 | 昨日持仓 | 较前日变动 | | | PG2508 | 103,560 | 19728 | 76,696 | 3072 | | | PG2509 | 27,802 | 7099 | 25,821 | 1329 | | | | 昨日价差 | | 前日价差 | | | 价差 | 广州国产气对08合约价差 | 238 | | 160 | | | | 广州进口气对08合约价差 | 288 | | 220 | | | | | 本周 | | 上周 | | | 产业链重要 | PDH开工率 | 66.2% | | ...
中金资深投资人离职创业,现要IPO了!
搜狐财经· 2025-06-24 09:19
威沃敦石油科技 - 公司于6月16日在四川证监局启动IPO辅导备案,拟在北交所上市,辅导机构为申港证券 [3] - 公司成立于2006年4月,是国家级专精特新"小巨人"企业和高新技术企业,主营业务为油气开采储层改造专用助剂及工具产品的研发、生产与销售 [4] - 主要客户为中石油、中石化及其下属分子公司,2024年助剂和工具产品占营业收入比重达99.15% [4] - 2021-2024年营业收入分别为1.46亿元、1.71亿元、1.66亿元、2.25亿元,2023年出现下滑 [4] - 2021-2024年净利润分别为3715.11万元、2600.71万元、1487万元、3200.56万元,2022-2023年连续两年下滑,未恢复到2021年水平 [4] - 控股股东何伟直接持股51.54%,与妻子段小丽合计控制公司70.04%股份 [5] 爱思达航天科技 - 公司于6月16日在天津证监局完成IPO辅导备案,拟在科创板上市,辅导机构为中金公司 [6] - 成立于2018年,专注于航空航天碳纤维复合材料轻量化结构及功能产品,主要产品为火箭整流罩 [6] - 2024年已助力商业航天火箭公司完成10次成功发射,累计助力中国民营商业航天28次成功发射 [7] - 2018-2022年完成多轮融资,包括天使轮、Pre-A轮、A轮、B轮等,累计融资金额超数亿元 [8][9][10][11][12] - 董事长张毅合计控制公司34.7875%股份,为公司实际控制人 [13] 信诺维医药科技 - 公司近日完成上市辅导备案,拟在A股上市,辅导机构为国泰海通 [14] - 成立于2017年5月,是一家平台型创新药公司,聚焦肿瘤精准治疗、多重耐药菌感染和代谢性疾病等领域 [14] - 研发管线已有10款进入临床研究,10余款在临床前阶段 [14] - 实际控制人强静持股24.36%,曾担任中金公司研究部董事总经理 [14] - 累计融资超20亿元,2024年完成7亿元E轮系列融资 [15] 中科创新技术 - 公司于6月18日向湖北证监局提交上市辅导备案报告,拟在科创板上市,辅导机构为东吴证券 [16] - 成立于2003年4月,是无损检测装备制造商和定制化解决方案提供商 [16] - 2022-2024年营业收入分别为1.66亿元、1.8亿元和1.91亿元,两年增长15% [17] 友邦散热器 - 公司于6月17日在江苏证监局完成IPO辅导备案,拟在北交所上市,辅导机构为中信建投证券 [18] - 成立于1997年,是国内变压器用散热器领域的龙头企业,片式散热器国内市场占有率达18.9% [19] - 2024年出口占比超过35%,客户包括日立能源、西门子能源等全球头部变压器厂商 [19] - 2022-2024年营业收入分别为2.35亿元、2.77亿元、3.15亿元,净利润分别为5790.94万元、6183.31万元、7246.56万元 [20] 百迈科医疗科技 - 公司于6月18日向海南监管局报送上市辅导备案材料,拟在北交所上市,辅导机构为长城证券 [21] - 主要从事外科手术医疗器械及多肽制药设备等产品的研发、生产和销售 [22] - 核心产品"封创翎"可吸收性外科缝线国内市场占有率达5.8%,已进入全国3000余家医院 [23] - 2022-2024年营业收入分别为9067.59万元、1.74亿元、1.85亿元,净利润分别为2949.94万元、7018.16万元、6919.44万元 [23] 锐牛股份 - 公司于6月3日向江苏监管局报送上市辅导备案材料,拟在北交所上市,辅导机构为光大证券 [25] - 成立于2006年,是中国农机胶带行业龙头企业,产品配套量国内领先 [26][27] - 2021-2024年营业收入分别为2.88亿元、3.08亿元、2.35亿元、3.06亿元,净利润分别为5590.12万元、6849.91万元、2913.72万元、5764.88万元 [28]
沥青早报-20250624
永安期货· 2025-06-24 09:10
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关目录总结 期货价格与成交量 - BU主力合约6月23日价格为3781,日度变化34,周度变化153 [4] - 成交量6月23日为421608,日度变化71953,周度变化 -336826 [4] - 持仓量6月23日为584170,日度变化31810,周度变化51180 [4] 现货价格 - 山东市场低端价6月23日为3620,日度无变化,周度变化20 [4] - 华东市场低端价6月23日为3710,日度变化30,周度变化130 [4] - 华南市场低端价6月23日为3680,日度变化50,周度变化230 [4] - 华北市场低端价6月23日为3880,日度变化90,周度变化110 [4] - 东北市场低端价6月23日为3980,日度变化50,周度变化100 [4] 基差与月差 - 山东基差6月23日为 -161,日度变化 -34,周度变化 -133 [4] - 华东基差6月23日为 -71,日度变化 -4,周度变化 -23 [4] - 华南基差6月23日为 -101,日度变化16,周度变化77 [4] - 03 - 06月差6月23日为90,日度变化19 [4] - 06 - 09月差6月23日为 -309,日度变化 -2,周度变化 -281 [4] - 09 - 12月差6月23日为161,日度变化 -4,周度变化2 [4] - 12 - 03月差6月23日为89,日度变化 -13,周度变化14 [4] 裂差与利润 - 沥青Brent裂差6月23日为 -420,日度变化98,周度变化 -181 [4] - 沥青马瑞利润6月23日为 -449,日度变化88,周度变化 -164 [4] - 普通炼厂综合利润6月23日为278,日度变化210,周度变化 -29 [4] - 进口利润(韩国 - 华东)6月23日为 -122,日度变化 -48,周度变化37 [4] - 进口利润(新加坡 - 华南)6月23日为 -740,日度变化45,周度变化201 [4] 相关价格 - Brent原油6月23日价格为77.0,日度变化 -1.8,周度变化3.8 [4] - 汽油山东市场价6月23日为8156,日度变化200,周度变化288 [4] - 柴油山东市场价6月23日为7125,日度变化269,周度变化227 [4] - 渣油山东市场价6月23日为3925,日度变化125,周度变化100 [4]
全球视野看纯苯市场供需格局及贸易流向
期货日报网· 2025-06-24 09:03
供应情况 - 全球纯苯产能增速呈现先慢后快特征,2015—2019年年均增速低于2%,2020—2024年提升至5%,产能从6930万吨/年增长至8331万吨/年,增幅20% [1] - 东北亚地区纯苯产能占全球50.7%,中国产能达2573万吨/年,北美和西欧占比均为12%左右 [1] - 中国纯苯产能年复合增长率达11%,远超全球4.8%的平均增速,占全球比重从2020年24%提升至2024年31% [2] - 恒力石化、浙江石化等民营炼化企业大型芳烃联合装置投产,如恒力石化2000万吨/年炼化一体化项目配套纯苯装置,浙江石化一期和二期合计产能300万吨/年 [2] 竞争格局 - 全球纯苯产能CR10占比约40%,中国石化以8%份额排名第一,市场格局仍较分散 [6] - 大型企业通过扩产、兼并重组等方式提升市场份额,未来集中度预计进一步提高 [6] 需求情况 - 全球纯苯消费量从2020年5017万吨/年增长至2024年6520万吨/年,增幅30%,2023年增速超10% [7] - 东北亚地区消费占比从54%提升至60%,中国为主要增长动力,北美和西欧占比下降至13%和10% [7] - 纯苯下游应用中苯乙烯占比49%,异丙苯21%,中国苯乙烯需求占比42%,己内酰胺、苯酚等占12%~19% [8] 贸易流向 - 亚洲纯苯对中国、美国的套利贸易最活跃,韩国货源为主要代表 [10] - 东北亚为贸易核心,中国、韩国、日本为主要参与者,北美净进口量半数来自东北亚 [12] - 东南亚和南亚为净出口地区,中东进出口平衡,西欧净进口依赖中东及南亚 [12] 中国进口趋势 - 2020—2024年中国纯苯进口量年均增速超20%,2024年突破420万吨,进口依存度回升 [13][17] - 进口来源高度集中,韩国占比50%,文莱12.2%,泰国10.7%,马来西亚5.1%,新加坡4.5% [19] - 进口接收地以华东为主,浙江占35.4%,山东23%,上海18.8%,江苏和广东占比下降 [22][23] 历史进口阶段 - 2015—2018年进口量从120.5万吨增至257万吨,依存度从13.3%升至23.7%,受苯乙烯等下游需求驱动 [14] - 2019年进口量同比降24.6%至193.9万吨,因民营炼化项目投产及国际价格下跌 [15] - 2020—2024年进口量回升,因下游苯乙烯产能增500万吨,韩国出口增加 [17]
神开股份拟募不超2.2亿提升竞争力 科创与全球化并举首季净利增435%
长江商报· 2025-06-24 07:34
核心观点 - 神开股份拟通过定增募资2.2亿元用于高端海洋工程装备制造基地项目、并购蓝海智信51%股权及补充流动资金,以把握海洋油气开发机遇并拓展AI应用领域[1][2] - 公司2025年一季度业绩实现"开门红",营收2.02亿元(同比+41.78%)、归母净利润1846.02万元(同比+434.81%),主要受益于海外销售增长[1][7] - 公司专注石油装备全产业链,产品覆盖50多个国家和地区,2024年海外营收占比21.91%,研发投入占比达9.87%[6][7][8] 融资计划 - 拟以简易程序定增募资不超过2.2亿元,用于:1)1.1亿元建设高端海洋工程装备制造基地(年产400套设备);2)6000万元收购蓝海智信51%股权;3)5000万元补充流动资金[2][3][4] - 高端装备项目预计达产后年营收2.42亿元、净利润2048.39万元,毛利率30.88%,税后IRR 19.80%[3] - 收购蓝海智信评估增值率269.61%-303.13%,标的承诺2025-2027年累计净利润不低于5400万元[4] 经营业绩 - 2024年营收7.33亿元(同比-1.44%),归母净利润3016.58万元(同比+22.79%)[7] - 2025年Q1营收2.02亿元(同比+41.78%),归母净利润1846.02万元(同比+434.81%),海外销售贡献显著[1][7] - 2024年海外营收1.61亿元,占总营收21.91%,覆盖50多个国家和地区[7] 研发与产品 - 2024年研发投入7236万元(占营收9.87%),研发人员占比25.40%,2025年Q1研发费用1586万元(同比+9.78%)[8] - 产品矩阵实现"国产替代"与"技术出海"双轨并进,在深层钻采、智能炼化等领域形成自主知识产权集群[8] - 核心产品覆盖油气全产业链,包括钻采设备、勘探仪器、分析仪器三大板块,并拓展氢能等新能源业务[6]
长寿经开区打出环保“组合拳”
中国化工报· 2025-06-23 23:13
专业治污成效 - 长寿经开区一般工业固体废物综合利用率达99%,工业废水全部集中收集达标排放,长江长寿段水质稳定保持Ⅱ类 [1] - 大气环境预警体系预警次数较2021年建成之初下降80.8%,日均浓度下降52.6% [1] - 公司获评石油化工行业绿色发展优秀践行者典型案例等三项国家级荣誉 [4] 专业治污措施 - 与生态环境部应急所合作开展整体环境风险评估,完成"一园一策一图"全国试点并通过实战演练检验 [2] - 引入第三方环保团队累计开展建设项目事中帮扶240余家次,园区企业选聘72名专家进行交叉帮扶 [2] - 建成覆盖40平方千米的12座大气预警站和2座水生生物毒性预警站 [3] 智慧治污体系 - 智慧环保平台接入56家重点企业的1170组监控信号,包括视频、污染设施参数和在线监测数据 [3] - 整合信访投诉、环境信用评价等数据选定280余家次企业开展帮扶提升,规范治理设施运行 [3] - 采用走航监测、无人机遥感等技术强化线索发现,降低环境违法概率 [4] 系统治污行动 - 开展夜间专项巡查行动,累计实施108家次源头替代、工艺革新等措施 [4] - 联动执法部门突击检查监测,打击违法排污行为保障达标排放 [4] - 通过体系贯标、清洁生产审核等构建绿色发展路径 [4]
海新能科大宗交易折价16.71% 机构席位扫货866万元助推股价涨停
搜狐财经· 2025-06-23 20:39
股价表现与交易数据 - 海新能科2025年6月23日收盘价3.71元,单日涨幅20.06%,创阶段新高,成交金额6.02亿元,换手率7.23% [1] - 当日发生一笔大宗交易,成交量40.37万股,成交价3.09元,较收盘价折价16.71%,成交额124.74万元,买方为国信证券杭州市心中路营业部,卖方为信达证券上海浦东源深路营业部 [1] - 龙虎榜数据显示机构席位净买入866.66万元,深股通席位净买入1030.53万元,前五大买入营业部合计成交6668.87万元,前五大卖出营业部合计成交6631.01万元 [1] - 申万宏源桐乡和平路营业部以2865.47万元卖出额居卖一席位,占当日总成交额4.76% [1] - 主力资金单日净流入8841.17万元,特大单净流入1.24亿元,大单资金净流出3562.31万元 [1] - 截至6月20日两融余额3.77亿元,近5日融资余额增长2.36% [1] 产业突破与市场反应 - 股价异动或与公司近期产业突破相关,6月20日公司举行20万吨/年生物柴油异构项目SAF产品发布会,成为国内首家获得民航局适航认证的地方国企 [2] - 公司利用废弃油脂转化航空燃料的技术路径,与全球航空业低碳转型趋势形成共振 [2] - SAF市场因产能建设周期长、需求快速增长,已出现供应缺口扩大迹象,HVO/SAF价格近期持续攀升 [2] - 石油化工概念当日整体走强,海新能科涉及氢能源、生物柴油等热点概念 [2] - 公司动态市盈率-43.67倍,总市值87.17亿元,市净率1.47倍,显示市场对其扭亏预期及资产质量存在分歧 [2] - 该股因收盘价涨幅偏离值达20%触发龙虎榜,振幅17.80%反映盘中博弈激烈 [2]
燃料油早报-20250623
永安期货· 2025-06-23 19:32
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周高硫裂解震荡,原油大幅上涨,高硫伊朗供应占比较大,油品利润中表现较好;新加坡0.5裂解下行,月差震荡 [4][5] - 本周新加坡陆上去库,高硫浮仓累库,低硫浮仓累库,ARA去库,浮仓库存震荡,美国去库;沙特发货环比下降,同期中性偏高,俄罗斯发货中性 [5] - 伊朗+伊拉克占新加坡高硫进口约15%-20%,主要影响亚太部分加注、炼厂投料,不可参与盘面交割;预计后续伊朗发货量下滑,若霍尔木兹海峡风险事件升级,影响量级加大 [5] - 近期高硫仍处于发电旺季,外盘偏强运行,FU内外近月压制,估值偏低,博弈继续,远月注意供应中断影响,LU内外估值偏高 [5] 根据相关目录分别进行总结 鹿特丹燃料油数据 - 2025年6月16 - 20日期间,鹿特丹3.5% HSF O掉期M1从440.56变为464.95,变化为 - 16.13;鹿特丹0.5% VLS FO掉期M1从480.32变为508.06,变化为 - 9.53等 [2] 新加坡燃料油数据 - 2025年6月16 - 20日期间,新加坡380cst M1从470.69变为478.09,变化为 - 2.38;新加坡180cst M1从477.81变为487.09,变化为 - 0.32等 [2] 新加坡燃料油现货数据 - 2025年6月16 - 20日期间,新加坡FOB 380cst从484.57变为479.12,变化为 - 6.20;FOB VLSFO从536.09变为550.33,变化为 - 0.44等 [3] 国内FU数据 - 2025年6月16 - 20日期间,FU 01从3079变为3152,变化为 - 2;FU 05从3004变为3079,变化为11等 [3] 国内LU数据 - 2025年6月16 - 20日期间,LU 01从3695变为3766,变化为 - 21;LU 05从3620变为3687,变化为13等 [4] 其他情况 - 380月差震荡,8 - 9月7.5美金,基差震荡,FU内外近远月分化,07下跌至 - 7左右(预计交割货较多),09在8美金震荡 [4]