核心财务表现 - 营业总收入5.54亿元，同比增长34.44%，主要因压力传感器下游客户需求增加[1][2] - 归母净利润4213.2万元，同比增长19.6%，但第二季度同比下降3.09%[1] - 扣非净利润3826.63万元，同比增长24.76%，显示主营业务盈利能力增强[1] 盈利能力指标 - 毛利率27.79%，同比下降9.47个百分点，反映成本上升压力[1] - 净利率7.61%，同比下降11.04%，主要受毛利率下滑影响[1] - 每股收益0.43元，同比增长19.44%，受益于净利润增长[1] 成本费用结构 - 三费总额6925.66万元，占营收比12.5%，同比下降11.99%，费用控制成效显著[1] - 销售费用同比增长32.71%，因销售人员扩张及境外市场拓展投入增加[2] - 研发投入同比增长45.23%，因研发人员扩张及新增研发项目直接投入[2] 资产负债状况 - 货币资金2.57亿元，同比增长22.23%，主要因银行借款增加[1][2] - 应收账款3.91亿元，同比增长20.64%，占最新年报归母净利润比例达473.35%[1][4] - 有息负债5.08亿元，同比增长44.99%，有息资产负债率达23.92%[1][4] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.3元，同比下降60.23%，主要因上年同期收到政府补助5000余万元[1][2] - 筹资活动现金流净额同比增长129.37%，因上期归还专项贷款及支付发行费用[3] - 现金及现金等价物净增加额同比增长123.08%，反映融资活动活跃[3] 机构关注与持仓 - 鹏华基金闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长混合A持有63.02万股并增仓，该基金近一年上涨95.59%[4][5] - 5只专精特新主题基金持仓，其中招商专精特新股票A新进十大持仓18.46万股[5] - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.17亿元，每股收益均值1.19元[4] 业务发展动态 - 2024年营业收入9.4亿元，同比增长25.93%，主要受益于汽车、家电及光储新能源行业增长[6] - 2025年第一季度营业收入2.61亿元，同比增长42.15%，归母净利润2037万元同比增长59.49%[6][7] - 公司通过新品研发、工艺改善及市场拓展实现业绩持续增长[6]

公司订单情况 - 公司在手短期订单规模超过2024年全年营收 [1] 惯性传感器技术原理 - 惯性传感器通过微机械芯片(MEMS)和专用控制电路芯片(ASIC)感知物体运动姿态和轨迹 [3] - 技术特点为不依赖外部信息且不向外辐射能量 [3] - 陀螺仪感知角速率 加速度计感知线加速度 结合时间维度运算可得出物体相对初始位置的偏离 [5] 产业链与应用领域 - 下游模组与集成为终端用户实现导航定位 姿态感知 状态监测 平台稳定等功能 [4] - 应用场景覆盖卫星雷达 航空航天航海等战略领域 以及消费电子 人形机器人 低空经济 智能驾驶 无人机 石油勘测等工商业领域 [5] - 典型应用案例：汽车进入隧道GPS信号丢失时 惯性传感器可持续感知维持导航功能 [5]

光谷创新创业生态系统 - 光谷构建全方位支持体系吸引约200万青年人才其中35岁以下占比超70% [1] - 光谷青创园聚集254家硬核科技企业提供分层孵化服务覆盖孵化器到加速器 [5] - 园区累计提供精准服务2000余次帮助企业获得投融资及银行贷款超2亿元 [6] 企业孵化与成长路径 - 谦达智能获数百万元天使轮融资实现氨气传感器等产品材料端到智能端的自主研发 [5] - 园区推动20余家产业链企业合作带动青年就业2500余人58家企业完成孵化毕业 [6] - 武创院设立90余家创新单元孵化900余项科技成果和400余家科技企业 [7] 产学研协同创新机制 - 武创院链接产业资源推动项目与龙头企业合作对接订单加速商业化进程 [6] - 精诊科技与医疗机构建联合实验室将AI算法与湖北高发疾病深度融合 [7] - 光谷推动教育科技人才一体化实现基础研究与应用研究有机结合 [7] 创新生态建设成效 - 光谷搭建政策精准、要素多元、文化包容、市场有序的创新创业乐园 [8] - 通过政策创新、产学研深度融合和人才全周期关怀增强人才黏性 [8] - 形成热带雨林式科技创新生态发挥1+1>2乘数效应 [7]

公司上市进展 - 已向港交所递交上市申请 由中信建投国际和广发证券(香港)担任联席保荐人 [1] 市场地位 - 以2024年收入计位列全球磁性传感器行业第六名 中国公司中排名第一 [1] - xMR传感器技术领域全球排名第五 中国提供商中排名第一 [1] - 电流传感器产品2024年全球排名第三 [1] 业务模式与技术优势 - 采用IDM模式 涵盖芯片设计 晶圆制造及模块设计制造全产业链 [1] - 拥有完整的磁传感技术组合和垂直整合价值链 提供一站式解决方案 [1] - 特别专注于xMR传感器技术领域 [1] 产品与应用领域 - 提供广泛的磁性传感器解决方案 包括电流传感器和运动传感器 [1] - 产品应用于绿色能源 新能源汽车 汽车及工业自动化等领域 [1] - 业务布局覆盖德国和中国两大市场 [1]

股价表现 - 2025年8月25日收盘价12.74元 较前一交易日上涨1.51% [1] - 当日成交额4.32亿元 换手率13.80% [1] 主营业务 - 主营业务为传感器及相关产品的研发、生产和销售 [1] - 涉及光学光电子和专精特新概念 [1] 公司动态 - 通过互动平台回应投资者关于参设并购基金的提问 建议查阅已发布相关公告 [1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流出440.23万元 [1] - 近五日主力资金整体净流入5821.42万元 [1]

公司产品应用领域 - 公司惯性传感器产品可应用于人形机器人领域 [2] 客户合作进展 - 目前尚未与人形机器人公司展开业务合作 [2] 信息披露来源 - 信息来源于投资者互动平台及每日经济新闻 [2][3]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入2.99亿元 同比增长10.33% 第二季度单季收入1.91亿元 同比增长14.01% [1] - 归母净利润2350.32万元 同比增长23.67% 第二季度单季净利润1543.65万元 同比增长24.34% [1] - 扣非净利润2002.01万元 同比增长18.56% 净利率8.91% 同比提升6.49个百分点 [1] 盈利能力指标 - 毛利率32.54% 同比下降6.6个百分点 显示产品盈利能力有所下滑 [1] - 三费占营收比11.54% 同比上升4.89个百分点 销售费用、管理费用、财务费用合计3454.33万元 [1] - 历史净利率中位数水平为7.03% 产品附加值一般 ROIC为3.49% 低于历史中位数4.98% [3] 资产质量与现金流 - 应收账款3.12亿元 同比下降5.21% 但占最新年报归母净利润比例高达909.5% 需重点关注回款能力 [1][3] - 每股经营性现金流-0.41元 同比改善23.38% 但连续为负值 近三年经营性现金流均值/流动负债仅18.3% [1][3] - 货币资金5.78亿元 同比微增0.7% 现金资产状况健康 每股净资产8.11元 同比下降21.12% [1] 业务发展与技术应用 - 公司业绩主要依靠研发及营销双轮驱动 需要深入分析驱动力的可持续性 [3] - 光纤传感技术理论上可应用于人形机器人运动状态实时感知和姿态控制 但目前尚未实际应用 [3] - 上市以来投资回报表现一般 最差年份2023年ROIC仅2.29% 整体财务表现处于行业中位水平 [3]

财务表现 - 上半年营业收入6.75亿元同比下降13.18% [1] - 归母净利润8038.74万元同比增长29.97% [1] - 基本每股收益0.19元/股同比增长35.71% [1] - 货币资金及交易性金融资产合计10.6亿元现金比率达339.85% [1] - 资产负债率11.41%负债总额3.21亿元主要为经营性应付款项 [1] 主营业务进展 - 成功获取长安福特、理想汽车、东安动力、一汽集团等核心客户多个项目订单 [1] - 北美福特缸体项目完成样件交付并实现量产进入规模化供货阶段 [1] - 正积极探索与福特全球其他区域业务单元及其他海外车企合作 [1] 新能源业务布局 - 子公司美沣秦安完成混合动力专用发动机、电机及减速器样件开发 [2] - 拓展纯电动车型单电机减速器与电驱动总成产品 [2] - 杂合车改制、点火及初步标定已完成发动机升级设计与耐久验证同步推进 [2] - 与国内外供应商深化合作构建供应链体系并积极对接意向客户推进整车匹配 [2] 新业务拓展 - 启动收购安徽亦高光电科技99%股权切入高端真空镀膜领域 [2] - 标的公司超硬镀膜技术已应用于国内消费电子头部品牌高端手机及穿戴设备 [2] - 并购后形成汽车零部件+真空镀膜双轮驱动格局 [2] - 投资参股墨现科技切入柔性触觉传感器领域 [2] - 传感器产品可应用于消费电子、汽车座椅、机器人及医疗场景 [2] 战略规划 - 持续关注国内外先进传感器公司通过投资参股形成3-5家行业竞争力公司矩阵 [3]

公司概况与业务介绍 - 公司成立于2012年 2023年6月30日科创板上市 股票代码688582 专注于高性能硅基MEMS惯性传感器研发、测试与销售 [2] - 产品基于半导体技术 采用微纳结构设计和先进MEMS工艺 实现传感器智能化、微型化、易用化发展 [2] - 产品应用于工业设备监测、汽车辅助驾驶、气象监测、石油勘探等领域 未来将拓展自动驾驶和工业机器人市场 [2] 2025年半年度财务表现 - 营业收入2531341万元 同比增长8434% 归母净利润1543225万元 同比增长17337% [3][14] - 经营活动现金流量净额1895018万元 同比增长11055% 毛利率和净利润率因规模效应和良率提升而提高 [3] - 拟派发现金红利625116万元 占归母净利润比例4051% 每10股派发156元 [3] 业务领域进展 - 低空经济领域直接供应惯导器件或配合飞控厂商提供IMU模组 送样验证情况良好 [3] - 商业航天业务加速发展 惯性导航与视觉导航结合方案预计带来新需求 [3] - 无人机市场对低成本惯性器件需求旺盛 公司产品价格契合飞控系统成本要求 [9] 研发投入与产品进展 - 研发费用581051万元 占营业收入比例2295% 同比增长817% 因营收高增长使研发占比从去年同期39%下降 [4] - 双轴和三轴加速度计市场反馈良好 正迭代研发以提升良率并降低成本 目标对标DI和村田产品 [4] - 三轴陀螺持续测试改进 高精度IMU模组服务于航空航天 低成本芯片化IMU对标村田和博世六轴产品 [5] 技术竞争与市场定位 - MEMS陀螺仪属于第三代技术 解决1度至001度精度需求 成本优势显著 平均芯片价格2000-3000元 毛利率超80% [7] - 光纤陀螺成本最低需数千元一组 无法与MEMS竞争 小型化降本商业不可行 [7] - FM加速度计客户需求旺盛 常与高性能陀螺匹配使用 大项目导入周期较长 [8] 新业务布局 - 光交换机领域通过投资武汉公司开发MEMS振镜阵列 应用于数据中心光路交换 市场潜力大但研发周期长 [11] - MEMS振镜已用于固态激光雷达 光交换机需双振镜阵列堆叠 目前仅谷歌实现量产 [11] 股权激励与经营展望 - 股权激励计划每两年推出一次 分三年归属 以保持长效激励效果 [12] - 年初合同预计下半年执行完成 新订单和大客户额外需求旺盛 [13] 机构预测与市场数据 - 90天内5家机构评级 3家买入、1家增持、1家中性 目标均价9229元 [14] - 2025年净利润预测范围285亿-411亿元 2026年预测359亿-542亿元 2027年预测446亿-731亿元 [14] - 近3个月融资净流入277亿元 融券净流入32761万元 [14]

核心财务表现 - 2025年中报营业收入2.53亿元，同比增长84.34% [1] - 归母净利润1.54亿元，同比增长173.37%，扣非净利润1.48亿元，同比增长210.65% [1] - 基本每股收益0.39元，同比增长178.57% [1] 股权激励计划 - 授予限制性股票320万股，授予价格56.89元/股，覆盖129名员工（占员工总数64.5%） [1] - 设定营业收入与净利润双重考核目标，为上市后第二次股权激励 [1] 业务与技术发展 - MEMS陀螺仪精度达中低精度激光/光纤陀螺水平，具备低成本、小体积及批量生产优势 [2] - 惯性技术持续成熟，逐步替代战术级场景并渗透导航级应用 [2] - 投资武汉云智光联科技25%股权（注册资本300万元），布局软件与信息技术服务业 [2] 增长驱动与盈利预测 - 高可靠与民用市场支撑收入高增长 [3] - 上调2025-2027年营收预测至6.08/9.20/13.99亿元 [3] - 上调归母净利润预测至3.21/4.83/6.45亿元（原预测3.15/4.77/6.39亿元） [3] - 对应EPS调整为0.80/1.21/1.61元（原预测0.79/1.19/1.59元） [3] 估值与评级 - 当前股价对应2025-2027年PE为99/66/49倍 [4] - 维持买入投资评级 [4]