A股市场走势 - 上证指数3个交易日跌破5日线、10日线、20日线、30日线，关注3450点附近60日线与120日线支撑 [10] - 创业板指数3连跌跌破所有均线，需关注2120点缺口补掉后2050-2100点区间支撑 [10] - 题材股表现疲软，高位股大幅下跌 [1][10] 美股估值与走势 - 标普500动态PE达21.0倍处于历史79%分位数，道指19.9倍处于82%分位数 [10] - 纳指100动态PE为24.7倍处于历史70%分位数 [10] - 预计美股将延续震荡下行至3月底/4月初 [1] 防御性投资机会 - 医疗保健行业估值合理且防御属性强 [1] - 内需驱动型服务消费行业具备投资价值 [1] - 高股息率的电信和公用事业板块值得关注 [1] 机器人产业链 - 宇树科技、优必选、众擎机器人等公司产品逐步推出 [3] - 机器人主控PCB、执行器PCB及相关驱动器需求增长 [3] - 机器人行业发展带动印制电路板增量需求 [3] 生育政策影响 - 2025年育儿补贴政策正在起草方案 [5] - 生育政策落地有望推动出生人口改善 [5] - 婴配粉行业和儿童奶酪需求将受益 [5] 人工智能发展 - 政府工作报告提出持续推进"人工智能+"行动 [5] - 支持大模型在智能网联新能源汽车、人工智能手机等领域的应用 [5] - 家电企业加速融合大模型和自研AI智能体，部分品牌已接入DeepSeek模型 [5] 短期关注板块 - 新纳入政府工作报告的具身智能、6G、人工智能手机和电脑板块 [10] - 美股风格后续将重新切换至大盘蓝筹 [1] - 需关注美联储利率政策及科技巨头云计算业务增速 [10]