中信建投证券认为，当前市场或处于"三期叠加"阶段：牛市中段整固期，景气验证关键期，业绩政策空 窗期，市场震荡轮动和资金年底止盈等特征也会进一步放大。策略层面，短期考虑以择机布局为主，时 点上等待12月中上旬的美联储议息会议和中央经济工作会议落地，期间若调整较充分也可逢低吸筹。 【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊化工、银行、电子等几个板块的交易和基本面情况。 周四（11月27日），大盘全天冲高回落，沪指微涨0.29%报收3875.26点，创业板指回吐逾2%收跌 0.44%。个股整体涨跌参半，全市场成交额1.72万亿元，连续2日小幅缩量。 | | 序号 代码 | 类型 名称 | 现价 | 涨跌幅 ▼ | 提慣 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 516020 | 主 化工ETF | 0.782 c | 1.30% | 2.07% | 1.13亿 | | 2 | 562060 | 策 标普红利ETF | 0.605 c | 0.50% | 0.83% | 3173.13万 | | 3 | 512800 | 行 银行ETF | 0.84 ...

| 全部股票 | Wind概念板块 | Wind主题行业 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 名称 | 涨跌幅 | 主力净流入额 ▼ | 5日主力净流入额 | | 801080 | 电子(申万) | 2.26% | 111.25亿 | 407.83亿 | | 801730 | 电力设备(申万) | 1.33% | 45.17亿 | -15.20亿 | | 801770 | 通信(申万) | 1.93% | 32.80亿 | 368.93亿 | | 801030 | 基础化工(申万) | 0.84% | 16.84亿 | -4.48亿 | 热门ETF方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260）早盘表现强势，场内价格现涨3.04%，收 复10日均线，冲击日线3连涨，技术面显示上行动能强劲！ | 序号 | 名称 | 流時幅 ▼ | 两日图 | 申万一 | -级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交顯 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

今日（11月26日）超220亿主力资金涌入电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业首位，热门ETF方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260） 场内涨幅盘中上探3.27%，现涨2.29%，值得关注的是，该ETF午后出现溢价区间，显示买盘资金更为强势！ 成份股方面，PCB（印制电路板）龙头沪电股份涨超8%，东山精密涨逾7%，英伟达概念股胜宏科技涨超4%，果链龙头立讯精密涨超4%，AI芯片龙头寒武 纪涨逾4%。 图：电子ETF标的指数涨幅前10大成份股 | 序号 | 名称 | 涨跌幅 ▼ | 两日图 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 沪电股份 | 8.44% | 8 | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1397亿 | 81.12亿 | | 2 | 东山精密 | 7.66% | The start of the first of | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1366亿 | 45.03亿 | | 3 | 工业富联 | 4 ...

今日（11月26日）超220亿主力资金涌入电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业首位，热门ETF 方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260）场内涨幅盘中上探3.27%，现涨2.29%，值得关注 的是，该ETF午后出现溢价区间，显示买盘资金更为强势！ | | 图图 (FB 1.9 5.9 15.9 30.9 60.9 日 网 月 夏序 | F9 盘机盘后 露加 九时 图线 工具 @ (D > | | 电子ETF O | | 515260 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 51526000子ETF) 13:45 价 0.626 图数 0.014(2.29%) 均价 0.623 成交量 3012 1049 0.6243 2025/11/26 | 1 | | | | | | | | | 0.626 | | +0.014 +2.29% | | | | I'W | | SSE CNY 12/48/59 D MIG | | 第17章 1 | | | | m | 2,619 | 净值出购 | | 印度中证电子50ETF | | | | | ...

今日（11月25日）超112亿主力资金涌入电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业第二位，热门ETF方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF （515260）场内价格盘中涨超3.3%，现涨2%。 成份股方面，PCB（印制电路板）概念股显著领涨，沪电股份涨停，东山精密涨超8%，深南电路涨近8%，鹏鼎控股涨逾6%，生益科技、胜宏科技涨超 5%。 | 序号 | 名称 | 涨跌幅 ▼ | 两日图 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 沪电股份 | 10.01% | 1 | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1288亿 | 39.75亿 | | 2 | 东山精密 | 8.83% | 200 | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1283亿 | 33.84 Z | | 3 | 深南电路 | 7.97% | man | 电子 | 元件 | 印制电路板 | 1349亿 | 19.01亿 | | 4 | 鵬鼎控股 | 6.10% m | | 电子 | 元件 | ...

11月25日，截至9时51分，电子ETF（515260）盘中表现活跃，场内价格现涨2%，成交额为542.53万 元，基金最新规模为5.63亿元。 责任编辑：杨赐 兴业证券指出，3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等场景应用元年开启。 AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升。存储价格触底回 升，封测环节稼动率逐渐回升，先进封装需求爆发。国产设备先进工艺突破持续推进，"先进工艺扩 产"将成为自主可控主线。 电子ETF（515260）及其联接基金（联接A：012550，联接C：012551）被动跟踪电子50指数，该指数 前十大权重股分别为立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、海光信息、胜宏科技、北方华创、澜起 科技、中科曙光、京东方A。 数据来源于沪深交易所、公开资料等。 风险提示：以上产品由基金管理人发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投 资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金 的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投 资须谨慎 ...

全球芯片巨头投资动态 - 微软和英伟达拟向AI初创公司Anthropic投资150亿美元，同时Anthropic承诺从微软Azure云平台购买价值300亿美元的算力[1] - 美国半导体制造商格芯宣布收购硅光子晶圆代工厂AMF，通过此次收购，格芯有望成为全球营收规模最大的硅光子芯片制造商[1] - 芯片设计巨头Arm为其Neoverse平台导入英伟达NVLink Fusion高速互联，此举将强化两家芯片公司之间的合作关系[1] 中国半导体产业前景 - 第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京举办，恰逢"十五五"规划开局起步的重要节点[1] - 数字经济、AI、智能网联汽车等战略新兴产业的加速发展，将为国产芯片创造出前所未有的庞大应用场景和市场空间[1] - "十五五"期间，中国半导体产业将在国家战略引领下，迈向以自主创新和产业链安全为标志的高质量发展新阶段[1] 存储芯片市场与价格 - 继DRAM大幅涨价后，闪存（Flash）也全面涨价，11月19日Flash Wafer（闪存晶圆）价格全面上涨，最高涨幅达38.46%[2] - AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节已呈现出供不应求、价格上涨的趋势[2] - AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性，被市场低估[2] 电子板块市场表现 - 布局电子板块核心龙头的电子ETF（515260）早盘场内价格一度涨超2%，后随市回调，现跌0.47%，场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势[2] - 成份股中，沪电股份、闻泰科技领涨超2%，海光信息涨逾1%，中芯国际、江波龙、工业富联、歌尔股份等个股逆市飘红[4] - 中微公司跌超4%，北方华创跌逾3%，拓荆科技、瑞芯微等个股跌幅居前，拖累指数表现[4] 电子ETF产品特征 - 电子ETF（515260）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，涵盖PCB、AI芯片、汽车电子、5G等热门产业[5] - 截至10月底，该ETF成份股中，苹果产业链个股权重占比44.63%，受益于iPhone17热销及苹果3年硬件创新加速周期[5] - 外部环境倒逼中国实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品功能边界，国家顶层政策支持电子板块乘势崛起[5]

电子ETF市场表现 - 11月19日午后，电子ETF（515260）场内价格下跌0.79%，但出现0.38%的宽幅溢价，显示买盘资金更为强势，或有资金逢跌抢筹 [1] - 部分成份股逆市上涨，瑞芯微领涨超2%，沪电股份、领益智造、华勤技术、寒武纪、立讯精密飘红 [1] 苹果产业链利好 - 10月苹果在中国智能手机市场销量同比激增37%，市场份额攀升至25%，为2022年以来首次突破四分之一关口 [3] - 中国市场基础款iPhone17成为主要增长动力，销量相较于上代产品几乎翻倍，凭借高性价比受到消费者追捧 [3] - 随着iPhone17系列销量超预期以及苹果计划于2026-2027年推出更多新品，果链有望迎来新一轮景气周期，中国大陆相关供应链有望持续受益 [3] - 电子ETF（515260）成份股中，苹果产业链个股权重占比高达44.63% [4] 半导体行业利好 - 第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京举办，恰逢“十五五”规划开局节点，契合强化科技创新、保障产业链供应链安全稳定的部署要求 [3] - AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节已呈现供不应求、价格上涨的趋势 [4] - AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性被市场低估 [4] 电子板块投资价值 - 电子ETF（515260）及其联接基金跟踪电子50指数，重仓半导体和消费电子行业，汇聚PCB、AI芯片、汽车电子、5G等热门产业 [4] - 权重股囊括立讯精密、中芯国际、寒武纪、工业富联等电子板块大市值龙头 [4] - 外部环境倒逼中国实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品功能边界，国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [4]

行业前景与政策支持 - 第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京国家会议中心举办，恰逢“十五五”规划开局起步的重要节点，深度契合规划建议中关于强化科技创新、建设现代化产业体系、保障产业链供应链安全稳定等部署要求 [1] - 数字经济、人工智能、智能网联汽车等战略新兴产业的加速发展，将为国产芯片创造出前所未有的庞大应用场景和市场空间，为国内企业提供产品验证与迭代机会，并从需求端拉动技术升级与产业循环 [1] - “十五五”期间，中国半导体产业将在国家战略引领下，迈向以自主创新和产业链安全为标志的高质量发展新阶段 [1] 市场趋势与需求 - AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节已呈现出供不应求、价格上涨的趋势 [1] - AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性，被市场低估 [1] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品的功能边界，革新用户体验，国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [6] 市场表现与资金流向 - 布局电子板块核心龙头的电子ETF（515260）在11月18日场内涨幅一度上探1.57%，此前连续两日获资金净流入，合计金额510万元，反映资金看好板块后市 [2] - 电子ETF（515260）标的指数成份股中，北方华创领涨超6%，拓荆科技上涨4%，中微公司、东山精密涨逾3%，寒武纪涨超2%，瑞芯微、浪潮信息等个股跟涨 [4] - 电子ETF（515260）前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息），其被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 [6]

行业价格动态 - 闪迪于11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%[1] - 闪迪在2025年4月宣布全系产品涨价10%，随后在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%的普遍涨价[1] - 闪迪的涨价行动引发了美光等存储行业龙头公司跟进涨价[1] 公司盈利能力 - 江波龙2025年Q1归母净利润为-1.52亿元，Q2转为盈利1.67亿元，Q3大幅增长至6.98亿元[1] - 兆易创新2025年Q1归母净利润为2.35亿元，Q2增长至3.41亿元，Q3进一步增长至5.08亿元[1] 行业需求前景 - AI产业发展需求带动下的存储产品短缺或将至少持续到2027年[1] - DRAM产品需求或将在2027年后才开始回稳[1] - NAND Flash与高容量存储需求可能会持续至2028年甚至更久[1] 市场趋势与观点 - AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节已呈现出供不应求、价格上涨的趋势[1] - AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性，仍然被市场低估[1] - 当前时点建议重点关注电子板块[1] 市场表现 - 11月11日存储芯片板块局部活跃，江波龙领涨超11%，兆易创新一度涨逾3%[2] - 电子ETF（515260）昨日单日吸金664万元，或有资金看好板块后市，逢跌进场布局[2] 产业与政策环境 - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控[4] - AI重塑消费电子产品的功能边界，革新用户体验[5] - 国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起[5]