电子ETF表现及成份股 - 电子ETF（515260）早盘场内价格盘中涨超1.8%，现涨1.1%，基金最新规模为4.41亿元 [1] - 成份股中兆易创新涨停，蓝思科技、华勤技术涨超6%，立讯精密涨超5%，歌尔股份、北方华创跟涨 [1] - 电子ETF被动跟踪电子50指数（931461），该指数当日涨幅为0.87% [3] 电子50指数权重股 - 电子50指数前十大权重股包括立讯精密、中芯国际、京东方A、北方华创、海光信息、寒武纪、豪威集团、中科曙光、海康威视、澜起科技 [3] - 电子ETF全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [5] 行业趋势及增长点 - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比增长110%，2024至2029年复合年增长率超60%，AI智能眼镜占比达78% [4] - 国产半导体设备在28纳米电子束量测设备和电子束光刻机领域取得突破，填补国内技术空白 [4] - AI-PCB产业链需求强劲，PCB钻针供不应求，龙头公司产能打满并大力扩产 [4] - 英伟达GB200快速出货及ASIC芯片发展带动AI-PCB需求，服务器及交换机转向M8材料，未来或采用M9材料 [4] - 半导体行业景气度稳健向上，存储板块DRAM价格预计季增15%-20% [4] - 半导体设备国产化加速，先进封装需求旺盛，HBM产能紧缺 [4]

自主可控方向强势上涨 - 寒武纪股价涨超12%至接近1000元，市值接近4000亿 [1] - 海光信息、中科曙光获主力资金净流入均超20亿元，跻身A股吸金榜前三 [1] - 电子ETF（515260）场内价格盘中涨逾2.2%，现涨1.08%，冲击日线4连阳 [1] - 电子ETF（515260）实时溢价率高达0.49%，显示买盘资金强势 [1] 美国限制芯片对华流转 - 美国商务部、国土安全局及FBI联手在戴尔、超微等品牌服务器中安装追踪装置，监测芯片转运至中国情况 [3] - 服务器搭载英伟达和AMD芯片 [3] - 事件印证国家网信办约谈英伟达的合理性，凸显技术安全与监管的复杂博弈 [3] 国产算力芯片加速发展 - 区域政治等因素推动国产算力芯片从设计到制造的全面自主可控 [3] - OpenAI推出GPT-5，国产DeepSeek-R2模型发布预期增强，新模型迭代推动AI芯片需求 [3] 电子ETF覆盖领域 - 电子ETF（515260）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业 [4] - 覆盖计算机设备、光学光电子、元件等领域 [4] - 布局AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [4] - 包含立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等A股电子核心资产 [4]

PCB行业表现 - PCB行业公司股价表现强劲，胜宏科技涨超6%创历史新高，工业富联涨逾4%同创新高，总市值超7500亿元 [1] - 电子ETF（515260）聚焦PCB等方向，场内价格盘中涨逾1%，技术面表现强势 [1] - 中金公司预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元，海外算力需求驱动PCB量价齐升 [3] - 国内PCB厂商加速扩产，但高端产能释放效率滞后于需求增速，供需缺口持续存在 [3] - 新工艺迭代升级有望带来全新的PCB市场需求增量 [3] 消费电子行业动态 - 苹果公司加大投资换取美国关税豁免，果链板块估值处于较低水平 [3] - 开源证券认为随着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节奏，果链未来几年有望进入估值修复与景气上行区间 [3] - 建议重点关注果链核心供应商、折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的和果链设备厂商 [3] - AI端侧创新直接关联的消费电子产业链迎来底部反弹，体现AI算力与端侧创新共振走势 [3] 电子板块整体展望 - 电子景气度得到财报验证，行业有望迎来密集催化 [3] - 北美算力强势上涨带动相关映射链条成为主要情绪拉动点 [3] - 半导体维持高景气，看好模拟及存储左侧布局良机 [3] - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业 [4] - 电子ETF覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业，布局立讯精密、中芯国际等电子核心资产 [4]

晶圆代工双雄业绩表现 - 中芯国际和华虹公司第二季度销售收入均实现同比高两位数增长，盈利能力大幅提升 [1] - 中芯国际产能利用率接近满产，华虹公司利用率超过100% [1] - 中芯国际预计第三季度收入环比增长5%到7%，毛利率18%到20% [1] - 华虹公司预计第三季度销售收入6.2亿至6.4亿美元，毛利率10%至12% [1] - 华虹公司无锡新12英寸产线稳步推进产能爬坡，将实现产能规模到技术生态全面升级 [1] 全球半导体市场表现 - 2023年1-6月全球半导体市场规模超3400亿美元，同比增长18.9% [1] - 一季度市场规模约1670亿美元，同比增长18.1% [1] - 二季度市场规模约1800亿美元，同比增长19.6% [1] - 上半年逻辑半导体增长37%，存储半导体增长20%，传感器增长16%，模拟和微型器件增长4% [1] 半导体行业展望 - 2025年全球半导体增长延续乐观走势，AI驱动下游增长 [2] - 三季度为半导体旺季，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性 [2] - 8月7日电子ETF(515260)场内价格盘中涨超1.7%，收涨0.62%，日线4连阳 [2] - 半导体龙头士兰微涨超5%，卓胜微、澜起科技涨逾2% [2] 电子ETF投资方向 - 电子ETF(515260)跟踪电子50指数，重仓半导体和消费电子行业 [4] - 覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [4] - 持仓包括立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等A股电子核心资产 [4]

苹果投资计划及市场反应 - 苹果宣布将向美国本土追加投资1000亿美元 未来4年投资总额将达到6000亿美元 [1] - 隔夜苹果美股大涨5% [1] - 8月7日早盘 果链龙头工业富联 蓝思科技 立讯精密涨超5% PCB龙头鹏鼎控股涨超3% 东山精密涨逾1% [1] 消费电子行业分析 - 苹果作为消费电子终端龙头竞争优势仍强大 在新一轮创新周期中有望继续引领行业增长 [1] - 终端销量有望超预期 或将带来产业链上游相关设备在需求端的弹性超预期 [1] 电子ETF及指数表现 - 电子ETF（515260）场内价格盘中涨逾1.6% 现涨0.93% 冲击日线4连阳 [1] - 电子ETF及其联接基金被动跟踪电子50指数 重仓半导体 消费电子行业 在计算机设备 光学光电子 元件等领域亦有布局 [3] - 全面覆盖AI芯片 汽车电子 5G 云计算 印制电路板（PCB）等热门产业 [3] - 一键布局A股电子核心资产 如立讯精密 中芯国际 海光信息 寒武纪-U等 [3]

电子ETF表现及资金流向 - 电子ETF（515260）8月5日盘中价格最高上涨0.73%，现涨0.52%，近两日或转为资金净流入 [1] - 成份股中工业富联涨超4%，景嘉微涨逾3%，海康威视、三环集团、纳思达、蓝思科技涨超2% [1] H20芯片安全事件及国产替代影响 - H20芯片存在"追踪定位"、"远程关闭"等安全问题，国家网信办7月31日约谈英伟达 [3] - 英伟达已向台积电下达30万片H20芯片订单，但安全漏洞或导致国内厂商缩减采购计划 [3] - 该事件加速国内云厂商适配国产算力芯片，算力芯片自主可控趋势强化 [3] 电子板块业绩表现 - 中证有色金属指数覆盖的50家公司中，17家披露2025年中报预告，16家预告盈利（占比超90%），15家净利润同比正增长 [3] - 6家公司预告净利润翻倍增长：士兰微归母净利最高预增1203%，闻泰科技最高预增317% [3] - 具体数据：士兰微净利润2.35-2.75亿元（同比+1042.87%-1203.36%），闻泰科技3.9-5.85亿元（+178%-317%），瑞芯微5.2-5.4亿元（+185%-195%） [4] 半导体行业展望 - 2025年全球半导体增长保持乐观，AI驱动下游需求增长 [4] - 建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC等环节在三季度旺季的业绩弹性 [4] 投资主线建议 - 重点关注业绩增长持续性强的公司、AI-PCB及算力硬件、半导体自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链 [5] - 电子ETF覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等产业，重仓立讯精密、中芯国际、海光信息等核心资产 [6]

PCB行业个股表现 - PCB行业个股领涨，东山精密涨停，鹏鼎控股涨超9%，胜宏科技涨逾8%，生益科技涨逾6% [1] - 电子ETF（515260）早盘上涨1.2% [1] - 电子板块主力资金净流入130.05亿元，居申万一级行业首位 [2][7] - 4月8日以来，胜宏科技涨超145%，东山精密涨逾88%，生益科技涨超51% [2][3] PCB行业上涨核心逻辑 - 大厂自研ASIC芯片推动高端PCB需求激增，AI服务器PCB层数从20层增至40层以上，价值量提升3-5倍 [3] - 高阶HDI/IC载板量产，深南电路ABF载板良率达85%，胜宏科技量产70层高精密板，AI业务收入占比60% [4] - 汽车智能化升级带动车用PCB单车价值量从500元升至8000元，车载摄像头PCB用量增至20片/车 [5] - 消费电子AI化迭代拉动柔性板和类载板需求，鹏鼎控股成为苹果AI手机SL板独家供应商 [6] - 国产覆铜板打破日企垄断，生益科技低介电损耗材料在英伟达AI服务器份额超25% [8] 电子板块展望 - PCB行业上涨本质是"AI算力基建+技术升级+国产替代"三重驱动 [9] - 电子景气度得到财报验证，行业有望迎来密集催化 [9] - 看好2025年电子板块在"宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"共振下的估值扩张行情 [9] 电子ETF概况 - 电子ETF（515260）跟踪电子50指数，重仓半导体和消费电子行业 [10] - 覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业 [10] - 持仓包括立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪等核心资产 [10]

科创人工智能ETF华宝表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探2.17%，现涨1.37%，冲击日线4连涨 [1] - 成份股中寒武纪涨超6%，云天励飞涨逾5%，芯原股份涨超4%，福昕软件、优刻得、芯海科技、新点软件等大幅跟涨 [1] RISC-V中国峰会与AI芯片动态 - 第五届RISC-V中国峰会将于7月16至19日在上海举办，聚焦人工智能、高性能计算等议题，预计吸引2000名专业观众（80%来自产业界） [3] - 芯原股份、高通、英伟达、谷歌、阿里巴巴等公司将发表演讲 [3] - 英伟达将恢复H20芯片在中国的销售，中信证券预计下游客户将继续采购以满足AI需求 [3] AI行业趋势与投资机会 - 民生证券指出全球AI"军备竞赛"开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布将催化国内算力需求与应用生态 [3] - 中金公司认为端侧AI多终端落地将引领消费电子行业成长，当前消费电子估值处于历史低位 [3] - 2025年下半年关注AI手机硬件升级、AI可穿戴创新、光学行业重启升规升配三大机会 [4] 科创人工智能ETF特征 - 端云融合自主可控：均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [4] - 创新驱动：国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [4] - 收益亮眼：科创板人工智能指数自9.24行情以来累计上涨90.90%，跑赢科创综指（61.53%）等指数 [4] 电子ETF投资逻辑 - 政策支持半导体国产替代突围，国家顶层政策与产业配套落地 [6] - AI大模型赋能电子产品智能化升级，带动硬件创新和换机潮 [6] - 电子50指数覆盖AI芯片、汽车电子等产业，囊括立讯精密、京东方A、寒武纪、海光信息等龙头股 [6]

电子板块业绩表现 - 电子50指数50只成份股中13只发布业绩预告，12只预计上半年实现盈利，工业富联预计最高净利润超121亿元 [1] - 士兰微、闻泰科技、瑞芯微、澜起科技、TCL科技上半年净利润同比预增上限均超100%，士兰微净利润增幅预计最高达1203% [1] - 具体数据：士兰微预告净利润上限2.75亿元（同比+1203%）、闻泰科技5.85亿元（+317%）、瑞芯微5.40亿元（+195%）、澜起科技12.00亿元（+102%）、TCL科技20.00亿元（+101%） [1] 消费电子行业动态 - 蓝思科技、立讯精密等供应链企业加速全球化布局，纷纷赴港股上市或筹划港股上市计划 [1] - 具备海外市场本地化生产、销售、服务及供应链管理能力的企业将更具竞争力，缺乏全球化布局的供应链企业可能面临劣势 [2] 半导体行业趋势 - AI终端与工业场景应用推动芯片需求增长，半导体国产化进程加速，行业从"补短板"向"强链条"转型 [2] - 政策支持、技术突破及下游需求拉动助力国内半导体行业实现阶段性跨越，AI技术将持续优化产业结构 [2] 电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）跟踪电子50指数，覆盖半导体、消费电子、AI芯片、汽车电子、5G等领域，重仓立讯精密、中芯国际等核心资产 [5] - 该ETF场内价格盘中涨1.7%，PCB方向成份股表现突出：胜宏科技涨超13%、鹏鼎控股涨逾9%、东山精密和生益科技涨超8% [2]

科创人工智能ETF华宝表现 - 7月14日场内价格盘中摸高0.82%，现涨0.58%，成交额达559.64万CNY，单位净值为0.859 [1][2] - 成份股中石头科技涨超10%，奥比中光涨近4%，天准科技、威胜信息、寒武纪涨逾2% [1] - 标的指数覆盖应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，具备国产替代特点 [4] xAI发布Grok 4大模型 - 7月10日xAI发布Grok 4，定位为"全球最强大AI模型"，训练计算量较Grok 2提升100倍，依托10万块H100 GPU集群 [2] - 多智能体协作版本Grok 4 Heavy同步推出，技术实现范式跃迁，拉动AI-PCB及算力硬件需求 [2][3] AI-PCB及算力硬件行业趋势 - 谷歌、亚马逊、Meta的ASIC芯片预计2026年总量超700万颗，OpenAI及xAI加速布局ASIC [3] - 英伟达Blackwell芯片放量带动AI-PCB需求，相关公司订单饱满且扩产中，二三季度业绩高增长可期 [3] 国产AI产业链动态 - 国产模型DeepSeek突破海外算力封锁，推动端侧芯片/软件AI化进程 [4] - 电子ETF（515260）覆盖半导体、消费电子、AI芯片等领域，重仓立讯精密、中芯国际、寒武纪等标的 [5]