投资活动 - 公司泰国孙公司签订工厂建设项目EPC工程总承包合同，合同金额为9.72亿泰铢，折合人民币约为2.14亿元 [1] - 该合同为固定总价合同，已包括承包人完成合同项下所有工作的全部对价 [1] 产能扩张 - 项目计划在泰国罗勇府WHA工业园区投资建设海外生产基地 [1] - 新生产基地主要生产石墨膜、石墨模切、导热界面材料、屏蔽材料及胶粘剂等产品 [1]

项目合同核心信息 - 公司泰国孙公司与中国建筑工程(泰国)有限公司及世源科技工程有限公司签订工厂建设项目EPC工程总承包合同 [1] - 合同金额为9.72亿泰铢 [1] - 项目建设内容包括2栋厂房、1栋配套功能用房、1栋危化品、危废品仓库、1栋固废品仓库 [1] - 项目总建筑面积共计约5万平方米 [1] 项目战略意义 - 合同的签订及履行将缓解公司国内产能压力 [1] - 项目旨在满足不断增长的市场需求 [1] - 项目将提升公司海外产销服务能力 [1]

人民币跨境贸易结算趋势 - 在广交会上，多位外贸从业者表示其出口业务中使用人民币结算的客户和订单量呈上升趋势 [2] - 中国建设银行和中金公司等机构报告指出，2024年至2025年人民币在跨境贸易结算和贸易融资中的使用显著增长 [3] - 人民币在跨境交易中的使用增加，部分原因是国际地缘政治变化、关税壁垒升高以及美国利率周期波动导致新兴市场国家对美元的依赖下降 [3] 区域市场采纳情况 - 人民币结算的显著增长在“全球南方”经济体中尤为突出，东南亚、中东、非洲和中亚国家正日益接受人民币作为贸易结算货币 [4] - 例如，一家音响产品制造商表示，基于交易稳定性考虑，目前更倾向于与非美客户使用当地货币结算 [6] - 彩迅工业的俄罗斯客户主动要求使用人民币结算，导致其美元结算比例从100%降至约60% [5] 企业案例与业务影响 - 苏州格润德电气的一个欧洲客户（约占其业务总量8%）主动提出使用人民币结算，并且该客户的采购数量和类型在增加，带来明显增量 [5] - 江苏金彭集团表示，使用人民币结算的非洲客户数量增长非常明显，从去年的约10个客户增长到今年的20多个客户 [6] - 东莞市爱卡电子科技有限公司因交易稳定性考虑，更倾向于与非美客户使用当地货币结算 [6] 官方数据支持 - 中国银行2025年《人民币国际化白皮书》显示，2024年其境内外机构完成跨境人民币结算量逾43万亿元，同比增长31% [6] - 同期，中国银行完成跨境人民币清算量1314万亿元，同比增长49%，办理个人跨境人民币结算1177亿元，同比增长134% [6] 中国企业出海推动 - 中国企业加速“走出去”拓展海外市场，进一步推动了人民币在跨境场景中的使用 [7] - 2024年中国境内对全球151个国家和地区的非金融类直接投资累计约10244亿元人民币，较2023年增长11.7%，其中对东盟地区投资额同比增长12.6% [7] - 例如，格润德电气在中美贸易战背景下于2024年完成越南工厂的建设与投产，其产能约占公司总产能的10%，专供美国市场客户 [7] 面临的挑战 - 出海企业使用人民币面临的最大挑战是“离岸使用人民币的低流动性和高财务成本”，60%的受访企业选择了该项 [8] - 约半数出海企业面临“交易对手不愿使用人民币”的挑战 [8] - 其他主要挑战包括：49%的企业选择“海外市场人民币结算周期长”，48%的企业选择“缺少汇率对冲工具”，40%的企业将高合规成本列为障碍 [8] 未来展望 - 企业对2025年人民币使用表达乐观预期，57%的境内企业预计将增加在跨境贸易结算中使用人民币的比例 [9] - 境外企业方面，69%预计会增加人民币使用，27%预计保持不变，仅有约5%预计会减少 [9] - 尽管美元结算仍是主流且中方企业推动人民币结算存在难度，但客户普遍认同人民币国际化的趋势 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外市场受美联储降息预期和贸易摩擦影响，美股上涨但波动率上升，市场担忧情绪积累；国内A股在外部冲击下保持韧性，慢牛格局未变，短期指数围绕20日均线震荡，银行板块支撑大，短期风格偏均衡，临近四中全会风格将回归科技成长主线 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 海外隔夜 - 美10月纽约联储制造业指数为10.7，高于预期-1.4和前值-8.7，制造业边际回升；美联储理事米兰呼吁加快降息步伐，降息预期影响市场；隔夜美元指数下跌，美债收益率短端回落、长端持平，黄金上涨，美三大股指道指收跌、纳指和标普上涨，纳斯达克中国金龙指数上涨，美股波动率抬升，离岸人民币汇率升值，中美博弈消息不确定，市场处于观察中 [2][5] 国内行情回顾 - 近期国内经济和金融数据好坏参半，9月出口增速好于预期，CPI和PPI年率回升但低于预期，9月M2同步回落、M1同比上升，社融同比增速回落，总需求偏弱需政策支持；周三大盘高开震荡上涨1.22%，深成指上涨1.73%，创业板指上涨2.36%，市场止跌反弹但过程波折，反弹集中在下午，指数表现好但个股赚钱效应不佳，结构性行情持续，电力设备、汽车、电子、医药生物涨幅居前，钢铁、石油石化下跌，全市场4332只个股上涨，944只个股下跌 [3][6] 重要资讯 - 美联储理事米兰呼吁加快降息步伐，单次降息幅度不超50BP，今年再降息两次可行，除黄金外市场无风险溢价 [7] - 美联储褐皮书显示消费支出小幅下降，劳动力需求普遍低迷 [8] - 美国财长贝森特计划感恩节后向特朗普提交三到四位美联储候选人名单 [8] - 特朗普威胁若哈马斯不遵守停火协议，以色列将恢复行动 [9] - 发改委计划到2027年底在全国建成2800万个充电设施，满足超8000万辆电动汽车充电需求 [9] - 财政部自11月1日起，内蒙古自治区实施境外旅客购物离境退税政策 [10] - 中方在世贸组织起诉印度电动汽车及电池补贴措施，商务部将维护国内产业合法权益 [10] - 三花智控未获得机器人大额订单 [11] 今日策略 - 外围市场受美联储降息和贸易摩擦影响，隔夜美股上涨但波动率上升，市场担忧情绪积累；国内A股在外部冲击下保持韧性，慢牛格局未变，短期指数围绕20日均线震荡，银行板块支撑大，短期风格偏均衡，临近四中全会风格将回归科技成长主线 [3][12] 期货市场跟踪 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000指数各期货合约的收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、基差、升贴水率、年化升贴水率、合约交割日、剩余时间等数据 [14] - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000指数各期货合约的成交量、成交额、持仓量、前二十大会员持仓等数据及变化情况 [15] - 展示沪深300、上证50、中证500各合约基差及跨期价差相关图表 [17][20][30] 现货市场跟踪 - 展示万得全A、上证指数、深证成指等指数及各行业板块的当前点位、当日涨跌幅、当周涨跌幅、当月涨跌幅、当年涨跌幅、成交额等数据及变化情况，以及市盈率相关数据 [38] - 展示市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌的影响，包括各风格数量、权重、每日贡献、每周贡献、每月贡献、每年贡献等数据 [39][40] - 展示重要指数估值、申万估值、市场周日均成交量、市场周日均换手率、两市上涨下跌股票数、指数成交额变化、股债相对回报、港股通、两融余额、两融交易净买额及占A股成交额比例等相关图表 [42][46][48] 流动性跟踪 - 展示央行公开市场操作（货币投放、货币回笼、货币净投放）及Shibor利率水平相关图表 [54]

公司海外业务拓展 - 公司在越南投资设立的子公司已投入运营 当前经营状况良好 [1] - 越南子公司具备独立的生产制造及服务能力 能够快速响应海外客户需求 [1] - 越南子公司的运营将进一步推动公司海外业务发展 [1]

液冷业务财务表现 - 2025年上半年公司液冷业务收入为106,899,951.24元 [2] - 该收入占公司全部收入的8.9% [2] - 液冷业务增长率超过140%，是公司增长速度最快的业务 [2] 液冷业务盈利能力 - 2025年上半年液冷业务毛利率为8.9% [2] - 该毛利率水平远低于公司天线、线束及连接件产品的毛利率 [2] - 液冷业务毛利率亦低于同行业公司的液冷业务毛利率水平 [2] 液冷业务构成与毛利率影响因素 - 公司散热器件及模组业务中，用于新能源汽车动力电池包和储能的液冷收入占比较小 [2] - 产品毛利率受产品结构、业务规模、业务模式以及市场供需等多重因素影响 [2]

公司业务与客户关系 - 公司当前在售电子热工设备应用于PCBA生产环节 [1] - 公司与鹏鼎控股和深南电路等PCB龙头企业建立了良好的业务关系 [1] - 公司上半年订单增长受益于公司客户的发展 [1] 行业需求与市场环境 - PCB行业存在需求大增的情况 [1] - PCB龙头企业因此扩大生产和进行设备更新 [1]

核心经营业绩 - 2025年第三季度公司实现营业收入1.89亿元，较上年同期1.54亿元增长22.59% [2] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2246.51万元，同比增长9.31% [2] - 2025年1-9月公司累计实现营业收入5.72亿元，较上年同期4.06亿元增长40.97% [3] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润为7339.41万元，同比增长60.21% [3] 盈利能力指标 - 2025年第三季度扣除非经常性损益的净利润为2019.98万元，同比增长14.51% [2] - 2025年1-9月扣除非经常性损益的净利润为6721.01万元，同比增长58.71% [3] - 2025年第三季度基本每股收益为0.22元/股，较上年同期调整后0.20元/股增长10.00% [2] - 2025年1-9月基本每股收益为0.72元/股，较上年同期调整后0.45元/股增长60.00% [3] - 2025年第三季度加权平均净资产收益率为2.40%，较上年同期提升0.17个百分点 [2] - 2025年1-9月加权平均净资产收益率为7.74%，较上年同期提升2.83个百分点 [3] 财务状况与资产结构 - 报告期末公司总资产达12.39亿元，较上年度末12.21亿元增长1.48% [3] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为9.51亿元，较上年度末9.29亿元增长2.35% [3] - 货币资金为8727.12万元，同比增长68.00%，主要因短期借款增加及存放于子公司资金增加 [4] - 长期股权投资为429.01万元，同比增长1290.28%，因新增股权投资 [4] - 在建工程为2996.31万元，同比增长2214.11%，系新产品试制中心及子公司项目投入增加 [4] 负债与资本变动 - 短期借款为1.07亿元，同比增长38.22%，因本期短期流动资金借款增加 [5] - 应交税费为567.72万元，同比增长60.96%，因收入利润增加导致增值税、所得税等计提增加 [5] - 股本为1.02亿元，同比增长39.53%，系本期资本公积转增股本影响 [5] - 应付职工薪酬为793.16万元，同比下降47.14%，因支付上年度计提的年终奖 [5]

公司基本信息 - 赣州芯煜电子有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为丁建昌 [1] - 公司注册资本为200万人民币 [1] 公司经营范围 - 许可经营项目为电线、电缆制造 [1] - 一般经营项目包括电子产品销售、其他电子器件制造、电子元器件与机电组件设备制造 [1] - 一般经营项目还包括电池制造、照明器具生产专用设备制造、风机风扇制造与销售、家用电器制造 [1]

大宗交易概况 - 2024年10月15日A股市场共发生79只个股大宗交易 [1] - 大宗交易总成交金额为16.8亿元 [1] - 成交额排名前三的个股为光启技术、万里扬、风华高科 [1] 重点个股成交 - 光启技术大宗交易成交额最高，达2.99亿元 [1] - 万里扬大宗交易成交额为1.0亿元 [1] - 风华高科大宗交易成交额为9890.07万元 [1]