马来西亚棕榈油出口数据 - 马来西亚6月1-30日棕榈油出口量为1382460吨，较上月同期的1320914吨增加4.7% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 短期内A股市场流动性尚可，地缘政治冲突大幅缓解，海外扰动减弱，股指预计偏强震荡；各品种因自身供需、宏观环境、政策等因素呈现不同走势，如国债受弱经济利好但短期利率风险压制上涨空间，有色金属、黑色金属、农产品、能源化工等板块各品种走势受供需、成本、地缘政治等因素影响[1] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 国债受弱经济利好，但短期央行提示利率风险压制上涨空间 [1] - 市场风险偏好改善，金价短期或承压，但地缘和关税等不确定性仍高企，金价料震荡运行 [1] - 银价短期震荡为主 [1] - 近期美联储多位官员发表鸽派言论，再出口窗口打开情况下，铜库存有望进一步下滑，铜价短期震荡偏强运行 [1] - 国内电解铝库存水平偏低，下游需求进入淡季，铝价震荡运行 [1] - 氧化铝现货价格持续回调，盘面价格更弱，期货维持贴水限制下方空间，冶炼端利润尚可产量提升施压盘面价格 [1] - 供应恢复预期较强，需求已有走弱迹象，关注反弹高位布局空头机会 [1] - 印尼镍矿升水仍高企，LME镍库存近期累增，商品情绪回暖后镍价短期小幅反弹但空间料有限，中长期一级镍过剩压制仍存，关注国内外库存变化，建议短线区间操作，反弹卖出套保，警惕国内外宏观及资源国政策端变动 [1] 有色金属 - 宏观情绪稍有改善，关注关税相关进展及国内外经济数据变化 [1] - 印尼镍矿升水仍较为坚挺，但镍铁价格下跌，社会库存连续几周增加，下游订单偏弱，钢厂减产消息增加，不锈钢现货成交阶段性转好，短期不锈钢期货震荡反弹，但持续性仍待观察，中长期供给压力仍存，操作上建议短线为主，逢高卖出套保，产业端关注原料变化及钢厂排产 [1] - 光伏减产令消息传出叠加需求淡季，短期锡价承压，后续关注油价大涨对有色板块的利多 [1] - 工业硅供给端复产，需求端维持低位且无改善，库存压力巨大 [1] - 多晶硅下游排产快速下降，仓单充足，供给端减产不明显 [1] - 碳酸锂矿端价格持续下降且未现减产，下游原料库存高位，采买不积极 [1] 黑色金属 - 螺纹钢和热卷现货处于旺季向淡季切换的窗口期，成本松动以及供需宽松的格局未变，暂未观察到价格有向上驱动 [1] - 铁矿石铁水见顶预期，6月份供给端存在增量，关注钢材压力 [1] - 锰硅短期产量小幅增加，需求向弱，供需相对宽松，成本支撑不足，价格承压 [1] - 硅铁成本受煤炭影响，利润倒逼下产量向下，需求边际走弱，供需过剩压力仍在 [1] - 玻璃供需双弱延续，淡季来临，需求向弱，价格继续偏弱 [1] - 纯碱检修快速恢复，供给过剩担忧再起，且终端需求偏弱，成本支撑弱化，价格承压 [1] - 煤焦现货情绪有所好转，供应过剩大周期下预计反弹空间有限，盘面提前反弹计价较多上涨空间，把握升水机会卖出套保，焦煤上方压力800 - 820 [1] - 焦炭逻辑同焦煤，上方压力1380 - 1400 [1] 农产品 - 棕榈油、豆油和菜油在原油滞涨/下跌后，油脂回归供强需弱、累库趋势的较弱基本面，预计迎来补跌 [1] - 国内棉价预计维持震荡偏弱走势，当前美棉存在贸易谈判、天气升水等扰动，中长期宏观不确定性仍强，关注美国经济衰退进展以及中美关税战走向，国内棉纺产业进入消费淡季，下游成品出现累库迹象但库存压力不大，关注后期累库情况 [1] - 巴西2025/26年度甘蔗产量料为6.634亿吨，较上一年度下滑2%，中南部地区甘蔗产量料为6.029亿吨，较上一年度减少2.5%；糖产量料为创纪录的4590万吨，较上一年度增长4%，中南部地区糖产量料为4180万吨，较上一年度增长3.7%，后期若原油持续偏弱运行，或影响巴西新榨季制糖比使产糖量超预期 [1] - 玉米短期进口玉米、糙米拍卖消息扰动，多头获利了结，盘面表现偏弱，小麦后续存涨价预期，玉米年度供需预期趋紧，若无明显政策变化，C09维持中期看多观点不变 [1] - 粕类短期预期M09偏震荡，建议关注月底种植面积报告结果，四季度存去库预期，远月存在进口成本抬升预期，建议考虑低位布局远月多单机会 [1] - 纸浆处于需求淡季，布针暂停入库的利好消退后偏空看待，建议空配或进行11 - 1反套 [1] - 原糖主力合约临近交割但仍维持高持仓量，资金博弈激烈波动较大，建议观望 [1] - 生猪存栏持续修复，出栏体重持续增加，养殖利润整体维持较好水平，盘面存栏宽裕预期较明显，贴水现货较多，短期现货受出栏影响较弱但整体下滑有限，期货整体仍呈现稳势 [1] 能源化工 - 原油、燃料油因中东地缘局势降温，盘面情绪走空，特朗普能源政策利空，长期供需有走向宽松倾向 [1] - 沥青受成本端拖累，山东地区消费税退税或提高，需求复苏较慢 [1] - 橡胶下游需求有走弱趋势，供给端产量释放预期较强，库存小幅增加 [1] - BR橡胶地缘情绪缓和，BR溢价回吐，原油端弱势牵制，丁二烯暂时维稳，合成胶基本面承压，顺丁出厂价下调，预计短期内价格偏弱运行，关注后续丁二烯及现货调价以及顺丁库存去化进度 [1] - PTA、乙二醇、短纤因伊朗和以色列战争缓和，原油大幅下跌，化工跟随下行 [1] - 苯乙烯市场投机需求有所走弱，纯苯价格小幅回升，装置负荷回升，持货集中，有部分纯苯装置传闻有减量情况但预计影响较小，基差也有所走弱 [1] - 塑料、PVC、烧碱情绪消退，盘面回归基本面，检修情况及需求变化影响价格走势，预计震荡偏弱 [1] - LPG地缘局势缓解，盘面溢价回吐，燃烧需求季节性淡季，熔烃化工承压运行，国外低价货源流入，国内炼厂外放增加，工民平价，短期PG仍有下行空间 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融和商品市场进行分析 涉及外汇、股指、黄金、农产品、黑色金属、有色金属、能源化工等多个领域 综合考虑宏观经济、供需关系、政策变化等因素 对各市场走势给出判断并提供投资建议 根据相关目录分别进行总结 金融要闻及点评 宏观策略（外汇期货(美元指数)） - 鲍威尔国会表态鹰派 否定短期降息预期 7月降息可能性不高 美元短期震荡 [1][12] - 投资建议为美元短期震荡 [13] 宏观策略（黄金） - 金价回调跌超1% 伊朗和以色列停火后市场避险情绪下降 难以对黄金构成持续性上涨动能 [16] - 投资建议短期中东冲突缓和 黄金偏弱运行 注意下跌风险 [16] 宏观策略（股指期货） - 沪指首收复3400点 受以伊战争缓和影响 股市风险偏好回升 高风险偏好或仍将维持 高位震荡格局延续 [2] - 投资建议均衡配置 [19] 宏观策略（美国股指期货） - 美国6月消费者信心减弱 鲍威尔重申观望态度 不排除提前降息可能 [20][21] - 投资建议美股在当前点位计入较多乐观预期 预计震荡偏弱运行 [22] 宏观策略（国债期货） - 央行超额续作MLF 呵护流动性 基本面偏弱、流动性宽松决定债市长线行情看涨 但当前估值偏高 债市突破犹豫 [24] - 投资建议多头可继续持有 关注逢回调买入策略 [25] 商品要闻及点评 农产品（豆油/菜油/棕榈油） - 印尼4月棕榈油期末库存增加至304万吨 油脂市场受地缘冲突缓解和原油下跌影响回调 [3][26] - 投资建议待市场情绪企稳后逐步布局远月多单 [26] 农产品（白糖） - 巴西投资银行预测25/26年度巴西中南部甘蔗压榨量同比减少5% 但糖产量预计增2.7% 全球或现260万吨供应盈余 [29][30] - 投资建议外盘受供应面利空压制 郑糖反弹空间和持续性料有限 [30] 农产品（玉米淀粉） - 5月中国玉米淀粉进出口续回升 出口政策放松后出口量逐渐恢复正常 [31] - 投资建议CS - C价差影响因素复杂 建议观望为主 [32] 农产品（玉米） - 东北玉米现货价格偏强运行 期货转跌 仓单压力显现 [33] - 投资建议旧作合约观望 新作产情明晰时可关注逢高沽空11、01合约机会 [33] 黑色金属（动力煤） - 6月24日进口动力煤价差显示市场成交僵持 需求季节性回升 预计短期价格平稳 [33][34] - 投资建议短期价格平稳 [34] 黑色金属（铁矿石） - 铁矿石价格走势震荡 基本面季节性承压 预计偏弱 港口库存7月或累库 [36] - 投资建议价格震荡偏弱 [37] 有色金属（工业硅） - 有机硅DMC市场低价报价上调 新疆大厂等复产 需求端无明显起色 6 - 7月或累库 [38] - 投资建议盘面低位震荡 可反弹后轻仓做空 关注供给端变化和大厂现金流风险 [38] 有色金属（铜） - 宏观层面多空因素交织 国内库存低位 预计7月有集中交割至LME香港 数量有限 [43] - 投资建议单边偏多思路 套利等待跨期布局机会 [43] 有色金属（镍） - 5月菲律宾镍矿进出口量增加 镍铁6月或加剧过剩 纯镍盘面弱势震荡 [44][45] - 投资建议短期单边观望 中线Q3后关注逢高沽空机会 [45] 有色金属（铅） - 6月23日【LME0 - 3铅】贴水24.26美元/吨 市场交易需求转好预期 需求旺季前期待验证 [46] - 投资建议短期关注回调买入机会 跨期和内外暂时观望 [46] 有色金属（锌） - 6月23日【LME0 - 3锌】贴水22.25美元/吨 供应放量 社库累库预期渐强 [47][49] - 投资建议单边逢高沽空 套利月差正套 中线内外正套 [49] 有色金属（碳酸锂） - 藏格矿业麻米错项目获立项核准批复 Galan阿根廷锂项目获融资 [50][51] - 投资建议当前点位不追空 前期空单部分止盈 关注9 - 11正套机会 [52] 能源化工（原油） - API原油库存下降 油价延续跌势 回吐风险溢价 中长期供应有增产潜力 [53][54] - 投资建议短期风险溢价回吐 [55] 能源化工（尿素） - 晋开中颗粒故障停车 尿素市场价格下行 内需有季节性转弱预期 港检政策有变化 [56][57] - 投资建议关注出口环节变化 当下供需预期偏弱 [57] 能源化工（瓶片） - 瓶片工厂出口报价下调 聚酯原料下跌 7月大厂多有减产计划 [58][61] - 投资建议关注逢低做扩瓶片加工费机会 警惕原料价格冲击 [61] 能源化工（纯碱） - 6月24日沙河地区纯碱市场低位震荡 期价小幅下跌 基本面承压 [62] - 投资建议中期逢高沽空 [62] 能源化工（浮法玻璃） - 6月24日沙河市场浮法玻璃价格行情 期价小幅上涨 现货偏弱 需求将季节性下滑 [63][64] - 投资建议现货价格有下行空间 空头减仓反弹行情难持续 [64] 能源化工（苯乙烯） - 中石化各炼厂纯苯价格下调 苯乙烯供应逐步回归 需求暂时波动不大 [65][67] - 投资建议苯乙烯自身驱动有限 关注家电国补政策调整 [67] 能源化工（碳排放） - 6月24日CEA收盘价74.32元/吨 交易放量 价格反弹 今年供需结构均衡偏松 [68] - 投资建议观望 [69]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对商品期货市场各品种进行分析并给出交易策略，涉及基本金属、农产品、能源化工等领域，综合考虑各品种市场表现、基本面因素，为投资者提供操作建议 根据相关目录分别进行总结 基本金属 铜 - 市场表现：昨日铜价震荡偏强运行 [1] - 基本面：特朗普称以色列伊朗同意停火致原油大跌，美国 PMI 数据超预期、欧洲偏弱，铜矿紧张格局延续，嘉能可称 mountain ISA 冶炼厂难运营，需求有韧性，华东华南平水铜升水 70 元和 20 元，伦敦结构 392 美金 back [1] - 交易策略：维持逢低买入思路 [1] 铝 - 市场表现：昨日电解铝 2508 合约收盘价较前一交易日无明显变化，收于 20365 元/吨，国内 0 - 3 月差 435 元/吨，LME 价格 2559 美元/吨 [1] - 基本面：供应上电解铝厂维持高负荷生产、运行产能小幅上升，需求方面铝材开工率小幅下降 [1] - 交易策略：伦铝限制现货流动性风险，铝锭 6 月以来首次累库 1.5 万吨，后续需观察是否持续累库，铝价可能承压下跌，建议观望 [1] 氧化铝 - 市场表现：昨日氧化铝 2509 合约收盘价较前一交易日无明显变化，收于 2906 元/吨，国内 0 - 3 月差 288 元/吨，6 月 20 日印度成交 3 万，美金价格 366 美元/吨 [1] - 基本面：供应上新增产能持续释放、运行产能增加，需求方面电解铝厂维持高负荷生产、运行产能稳定 [1] - 交易策略：氧化铝期价冲高遇阻，中期产能释放与库存累积压力持续，价格或延续低位运行 [1] 工业硅 - 市场表现：周一盘面震荡运行，主力 09 合约收于 7420 元/吨，较上个交易日上涨 30 元/吨，持仓减少 2437 手至 303119 手，今日仓单量净减少 439 手至 54184 手 [1] - 基本面：上周现货端价格止跌，供给端开炉数增加 5 台，周度库存连续两周小幅去库，盘面下跌后仓单显性库存转隐形库存，需求端多晶硅六月产量或小幅上涨、本周有复产计划，有机硅产量稳定、产业链价格跌幅走扩，铝合金下游需求进入消费淡季、开工率稳定 [1] - 交易策略：期货价格继续上涨可能面临套保压力，盘面反弹幅度或有限，丰水期无实际供应有效减产之前，维持偏空思路，预计盘面低位震荡，可考虑反弹后轻仓做空，关注乐山行业会议现场情绪 [1] 多晶硅 - 市场表现：周一盘面低开后震荡运行，主力 08 合约收于 30615 元/吨，较上个交易日下跌 605 元/吨，持仓增加 10054 手至 78183 手，11 合约收于 30030 元/吨，今日仓单量无增减，维持在 2600 手（7800 吨） [1] - 基本面：供给端周度产量变化不大、行业库存小幅去库，市场对龙头联合减产偏悲观，需求端硅片排产数据有修复，与部分企业前期订单因配额有限在三季度排产有关，对三季度排产预期环比下滑，7 月将转累库 [1] - 交易策略：行业复产计划超预期，短期建议逢高空 07 合约，扰动关注产业减产计划 [2] 农产品市场 豆粕 - 市场表现：隔夜 CBOT 大豆下跌，受产区有利天气及原油大跌拖累 [2] - 基本面：供应端近端南美宽松、远端美豆生长正常，需求端南美阶段主导，美豆出口高频符合季节性偏弱，但美生柴政策利多压榨需求 [2] - 交易策略：短期美豆震荡偏强，国内大豆后期到货多、需求维持高位，单边跟随国际成本端，中期焦点在美豆产量，关注后期美豆产量和外生变量政策 [2] 玉米 - 市场表现：玉米 2509 合约回调，玉米现货价格略跌 [2] - 基本面：本年度供需边际转紧，粮权往渠道转移，渠道议价能力提高，替代品进口量预计明显下降，利好国产玉米需求，小麦托市收购提振麦价，带动玉米价格走强，现货预计震荡偏强 [2] - 交易策略：余粮减少，小麦托市，期价预计震荡偏强 [2] 棕榈油 - 市场表现：昨日马棕上涨 [2] - 基本面：供应端产区处于季节性增产，马来 5 月产量环比 +5%，需求端产区出口环比改善，ITS 显示 6 月 1 - 20 日出口环比 +14% [2] - 交易策略：短期 P 波动加大，受原油等大幅波动影响，交易难度增大，关注原油及生柴政策 [2] 鸡蛋 - 市场表现：鸡蛋 2508 合约偏强运行，现货价格稳定 [2] - 基本面：养殖亏损，老鸡淘汰量预计阶段性减少，供应维持高位，高温高湿天气不利鸡蛋储存，低价促进需求，供强需弱，成本支撑，期现货价格预计震荡运行 [2] - 交易策略：供应充足，成本支撑，期货价格预计震荡运行 [2] 生猪 - 市场表现：生猪 2509 合约偏强运行，生猪现货价格上涨 [2] - 基本面：集团厂近期持续降重，月底降重出栏压力下降，散户继续压栏增重，月底养殖端缩量，二育入场支撑，猪价短期预计偏强运行，中期供应持续增加，猪价重心逐步下移，关注企业出栏节奏及二次育肥动向 [2] - 交易策略：月底缩量，期价预计震荡偏强 [2] 能源化工 PVC - 市场表现：V09 合约收 4897，跌 0.3% [3] - 基本面：受原油上涨带动冲高回落，供应端万华、渤化等装置逐步投产，预计供应增速提至 5%左右，上游开工率 80%，检修陆续结束，社会库存持续下降，6 月 19 日 PVC 社会库存新样本 56.93 万吨，环比减少 0.74%，同比减少 37.97%，印度宣布 BIS 反倾销推迟到 12 月，利好出口，内蒙 4870，电石价格 2400，后市预计电石回落，现货滞涨，华东 4800，华南 4870 [4] - 交易策略：建议空单逐步离场观望，但反弹缺乏驱动，考虑卖 4950 之上看涨期权 [4] PTA - 市场表现：PXCFR 中国价格 899 美元/吨，折合即时汇率人民币价格 7430 元/吨，PTA 华东现货价格 5260 元/吨，现货基差 264 元/吨 [4] - 基本面：成本端 PX 国产供应有浙石化、山东威联等装置计划检修，负荷提升有限，海外方面韩国 GS 一套 40 万吨装置重启，日本 Eneos 一条 50 万吨装置意外停车，伊朗、以色列装置停车，沙特装置重启推迟，越南 NSRP 降幅，预计进口维持偏低水平；PTA 方面恒力大连及福海创执行检修计划，逸盛新材料短暂降幅，嘉兴石化 150 万吨重启，整体供应有所下降但中长期压力依旧较大，聚酯负荷维持在 92%附近，综合库存中等，聚酯产品利润大幅压缩，下游加弹织机负荷整体下降、处于历史中等水平，上周五外围因素带动终端集中补货，周末至今下游消化备货、刚需跟进，下游原料备货 10 - 15 天为主、零星高备货在 1 个月附近，PX、PTA 维持去库格局 [4] - 交易策略：PX 多单继续持有，PTA 短期流动性偏紧，中长期过剩压力较大，维持逢高沽空加工费观点 [4] 玻璃 - 市场表现：FG09 合约收 1007，涨 0.1% [4] - 基本面：成交涨跌不一、均价稳定，下游需求逐步好转，供应端 7 月有 4 条产线复产，预计供应增速环比提升 1.2%，玻璃日融 15.6 万吨，同比 - 8.8%，6 月 19 日上游库存 6988.7 万重箱，环比 +0.29%，同比 +16.82%，下游深加工企业订单天数 9.8 天，开工率 48%左右，低于往年 12%，估值方面亏损加大，天然气路线大幅度亏损 195，煤制气路线利润 85 左右，石油焦路线亏损 105，现货价格华北 1120，华中 1020，华东 1230，华南 1280 [4] - 交易策略：玻璃下跌趋势难改，建议卖 1250 之上看涨期权 [4] MEG - 市场表现：MEG 华东现货价格 4597 元/吨，现货基差 78 元/吨 [4] - 基本面：装置集中重启，供应增加，关注月底浙石化检修执行情况，海外加拿大、沙特及马油装置重启，进口供应增加，聚酯负荷维持在 92%附近，综合库存中等，聚酯产品利润大幅压缩，下游加弹织机负荷整体下降、处于历史中等水平，下游原料备货 10 - 15 天为主、零星高备货在 1 个月附近，供需走弱 [4] - 交易策略：地缘局势缓解，建议空配 [4] 纯碱 - 市场表现：SA09 合约收 1173，跌 0.3% [4] - 基本面：供需弱平衡，供应逐步恢复，连云港碱达产，纯碱上游开工率 86%，夏季检修陆续结束，本月青海发投碱、徐州丰成碱有检修计划，库存高位累积，6 月 23 日上游库存 175.59 万吨，较上周四增加 2.92 万吨，涨幅 1.69%，上游生产厂家待发天数 11 天，交割库库存 31.1 万吨，环比 - 2 万吨，下游光伏玻璃日融量 9.8 万吨，库存天数 30.5 天，中建材宜兴光伏玻璃产线堵窑口，纯碱价格变化不大，送到价 1250 左右，期现报价沙河 09 合约 +20，内蒙厂提 09 合约 - 160 [4][5] - 交易策略：供需双弱，底部震荡，纯碱期权可考虑卖 1400 虚值看涨 [5]

报告行业投资评级 报告未明确给出行业投资评级 报告的核心观点 报告对多个行业品种进行趋势研判，涉及宏观金融、农产品、有色金属、能源化工等领域，指出各品种受地缘政治、经济数据、供需关系、政策变动等因素影响，呈现不同走势，投资者需关注相关进展及数据变化，部分品种给出操作建议 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指方面，地缘冲突加剧，可结合期权工具对冲不确定性 [1] - 债期受资产荒和弱经济利好，但短期央行提示利率风险压制上涨 [1] 有色金属 - 黄金短期或重返震荡，中长期上涨逻辑坚实 [1] - 白银短期进入震荡走势 [1] - 铜价走高后存在回调风险 [1] - 铝价维持偏强运行，氧化铝期货贴水明显，盘面价值受产量提升施压 [1] - 镍价短期弱势震荡，中长期一级镍过剩压制仍存，建议短线区间操作 [1] - 不锈钢期货短期弱势震荡，中长期供给压力仍存，建议短线操作 [1] - 锡价短期高位震荡 [1] 农产品 - 棕榈油、豆油短期偏多看待，菜油或回补利空预期差 [1] - 国内棉价预计维持震荡偏弱走势 [1] - 巴西2025/26年度糖产量料创纪录增长，关注原油对制糖比影响 [1] - 玉米短期走势偏震荡 [1] - 豆粕月底USDA种植面积报告发布前盘面偏震荡 [1] - 纸浆需求清淡，下方空间有限，建议观望 [1] - 生猪期货整体呈现稳中有动态势 [1] 能源化工 - 原油受地缘局势和夏季消费旺季影响，走势震荡 [1] - 沥青成本端拖累，库存回归常态，需求缓慢回暖 [1] - 沪胶期现价差回归，成本支撑走弱，库存大幅下降 [1] - BR橡胶基本面弱势，价格恐难延续上涨 [1] - PTA现货基差强势，PXN预计压缩 [1] - 乙二醇延续去库，聚酯减产冲击市场 [1] 黑色系 - 焦煤、焦炭价格承压，可继续做空配 [1] - 玻璃供需双弱，价格偏弱 [1] - 纯碱价格承压 [1] 其他 - 原木主力合约资金博弈激烈，建议观望 [1] - 集运欧线旺季合约可轻仓试多，关注套利机会 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种短期走势多为震荡运行，部分品种有短暂偏强或震荡偏多表现，投资者需根据不同品种特点选择合适操作策略 [4][5][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 各品种短评总结 原油 - 5月OPEC原油产量增加15万桶/日至2675万桶/日，低于计划增产幅度，美伊谈判和俄乌谈判进展、OPEC+增产量及美国关税政策影响阶段性原油走势，短期低库存支撑油价，长期需跟踪OPEC+增产落实情况，建议短期短线参与 [4] 焦煤 - 全国平均吨焦盈利 -19元/吨，山西、山东、内蒙、河北盈利情况不同，供应端山西停减产煤矿数量增加但库存仍处高位，进口通关偏低，需求端焦炭降价焦企维持低库存，基本面无明显改善，预计短期盘面震荡运行 [5] 橡胶 - 泰国原料稳中有涨，国内云南胶水上涨、海南国营胶水收购价下跌，供应增量预期不变，需求端未改善，供增需弱缺乏向上驱动，阶段性进口量趋缓且连续三轮去库，价格阶段性偏低位震荡 [7] PTA - PXCFR报818美元/吨，PTA行业负荷增4%至79.7%，供应端有新装置投产增量预期，聚酯开工6月或回调，供需预期转弱，成本方面PX供应增加但6 - 7月有检修计划，预计PXN偏强，原油短期有支撑，建议观望过渡 [8] 铁矿石 - 06月02日 - 06月08日中国47港和45港铁矿到港总量增加、北方六港减少，供应端海外增量释放不及预期，需求端钢企盈利率持稳铁水微降，6月累库压力小，供需矛盾不突出，预计矿价震荡运行 [9] 螺纹钢 - 6月9日国内钢材市场震荡偏弱，供应端钢厂盈利率过半但短流程亏损，产量略有下降，需求端环比走弱受地产拖累，基建用钢量有限，基本面短期矛盾有限，盘面价格跟随原料变动，预计钢价震荡运行 [10] 生猪 - 6月9日全国农产品批发市场猪肉平均价格持平，全国生猪价格稳中伴涨，北方抵触情绪增强养殖端挺价，但屠宰企业收购谨慎需求偏弱，预计价格短暂偏强，建议09 - 01合约反套或短多01合约，养殖户择机卖出套期保值 [10][11] 棕榈油 - 截至6月6日全国三大油脂商业库存总量增加，我国1 - 5月食用植物油进口量下滑，受国际原油价格上涨提振，豆棕现货价差倒挂，库存增加，基差弱下行，下游刚需采购，短期价格区间震荡，建议逢高短空 [11] 大豆 - 截至6月9日全国进口大豆港口库存增加，国产大豆清淡，关注陈粮拍储，进口大豆温和回升，预计价格震荡偏强，可尝试短多 [11] 甲醇 - 江苏太仓甲醇市场价上升，港口和企业库存增加，开工上升，下游产能利用率上升，成本端煤炭价格预期稳，预计港口累库，内地市场部分偏强，建议观望或回调短线做多 [12] 纯碱 - 全国重质纯碱主流价暂稳，产量增加，厂家库存上升，浮法玻璃开工较稳但库存上升，市场商谈重心下滑，下游采购谨慎，预计短期震荡运行，建议观望 [13] PVC - 华东SG - 5型PVC价格上涨，产能利用率上升，供应压力增加，社会库存减少，生产企业毛利有变化，供应维持高位利润不佳，成本支撑走强，需求平稳出口转淡季，下游采购积极性弱，预计短期震荡运行，建议观望或反弹短线做空 [14][15] 国债 - 5月CPI和PPI环比、同比有不同变化，通胀较弱经济下行压力大，逆周期调节需加码，对债市有支撑，债市逻辑主线不明朗，中期宽幅震荡略偏多，关注股债跷跷板是否转化 [15] 白银 - 中美经贸磋商机制使市场对美国通胀可控预期和9月降息预期增加，白银上涨动能加强，不可盲目追高，等待回调做多，关注是否走降息预期行情，震荡偏多 [15] 黄金 - 美国内部分歧加大及加州动乱使美元指数承压利多贵金属，但市场关注点转向白银，黄金、白银或分化，黄金中期高位震荡，关注关税矛盾和地缘政治是否激化 [16]

能源市场动态 - 伊拉克将7月销往亚洲的巴士拉中质原油官方售价设定为较阿曼/迪拜原油均价每桶升水0.30美元 [1] - 欧佩克+五个成员国5月石油产量增加18万桶/日 低于承诺的31万桶/日增幅 [1] - 美国加州燃料进口达4年来最高水平 主因炼油厂停产 [1] - 以色列海军袭击也门荷台达港的胡塞武装目标 [1] 贵金属与矿业 - 智利5月铜出口额下降至44.8亿美元 [2] 农产品市场 - 韩国鸡蛋价格创4年新高 [5] - 日本政府将追加投放20万吨储备米 [5] - 马来西亚5月棕榈油产量达1771621吨 环比增长5.05% [5] - 印度食糖预计连续两年出现供应过剩 [5] 贸易政策进展 - 中美经贸磋商机制首次会议于6月10日继续进行 [3] - 日本贸易谈判代表将于6月13日至18日访问美国和加拿大 [3] - 美司法部要求延长特朗普关税无效判决的暂缓执行期 [3] 地缘政治因素 - 伊朗表示若国际原子能机构施压可能退出《不扩散核武器条约》 [4] - 伊朗外交部称美国提出的伊核协议方案"不可接受" [4]

马来西亚棕榈油库存数据 - 马来西亚5月棕榈油库存量为1990154吨 环比增长6 65% [1] - 库存数据低于路透预期的201万吨 [1] 市场预期对比 - 实际库存数据1990154吨显著低于路透调查预测的201万吨水平 [1] - 环比增幅6 65%未达到市场预期 [1]

金十期货6月6日讯，南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年6月1-5日马来西亚棕榈 油单产增加19.16%，出油率减少0.01%，产量增加19.09%。 ...

大宗商品市场动态 - 马来西亚5月1-31日棕榈油产量预估增加3.07% [1] - 俄罗斯5月份原油产量仍低于欧佩克+目标 [2] - 越南5月大米出口同比下降9.6%至78.4万吨 [3] 关键矿产开发进展 - 印度关键矿产回收激励计划已进入批准最后阶段 [4] - 印度在澳大利亚、阿根廷、智利探索关键矿产资产 [5] 地缘政治与供应链影响 - 乌克兰袭击俄罗斯空军基地和燃料储存库 [6] - 日本考虑紧急进口外国大米以应对储备米库存耗尽 [7]