市场表现 - 9月19日A股三大指数集体下跌 上证指数跌0.3% 深证成指跌0.04% 创业板指跌0.16% [1] - 沪深京三市全天成交额23494亿元 较上日缩量8172亿元 全市场超3400只个股下跌 [1] - 能源金属、光刻机、教育、旅游及酒店、煤炭、工程机械板块涨幅居前 人形机器人、造纸、创新药、多元金融、液冷服务器板块跌幅居前 [1] ETF表现 - 主要宽基震荡走高 A500ETF基金上涨0.09% [1] - 人工智能相关ETF回落 芯片ETF下跌1.79% 人工智能AIETF下跌1.06% [1] - AI算力硬件产业链表现强势 5G通信ETF上涨1.27% 创业板人工智能ETF华夏上涨0.43% [1] 外资机构观点 - 高盛维持对A股超配评级 预测未来12个月A股有8%上涨空间 [2] - MSCI中国交易于13.5倍12个月预期市盈率 沪深300交易于14.7倍 低于历史估值上限15-20倍 [2] - 流动性驱动牛市正在展开 再通胀预期和AI自主化发展是关键催化因素 [2] 板块配置建议 - 短期受美联储降息流动性提振 小盘和成长或占优 [2] - 关注中美映射链条 包括科技算力、机器人、果链 以及美国地产链相关的工具家装家具家电 [2] - 关注基本面景气改善板块 包括互联网、科技硬件、消费电子、创新药、有色、非银等 [2] 资金面展望 - 中国股市仍有巨大增量资金潜力 [2]

研发投入与基础研究 - 全社会研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% [1] - 研发投入强度达2.68% 超过欧盟国家平均水平 [1] - 基础研究经费达2497亿元 较2020年增长超70% [1] - 高水平国际期刊论文和国际专利申请量连续5年全球第一 [1] 高端装备与先进制造 - 超大直径盾构机实现单月掘进542米新纪录 [4] - 大洋钻探船"梦想"号最大钻深达11000米 [4] - 人工智能赋能制造业 灯塔工厂数量全球占比超40% [4] - 露天矿机器人系统实现3000台级规模化应用 [4] 信息技术与新能源产业 - 建成约460万个5G基站 技术和用户数全球领先 [6] - 光伏风电新增装机连续4年超1亿千瓦 [6] - 新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年全球第一 [6] - 光伏晶硅电池效率持续打破世界纪录 [6] 人工智能与脑机接口 - 通用大模型准确率突破95% 打造百余个应用场景 [7] - 人形机器人实现多模态感知关键技术突破 [7] - 脑机接口帮助截瘫患者站立行走 盲人恢复光感 [7] - 国产脑起搏器在8个国家400家医院临床应用 [7] 农业科技与装备 - 分子设计育种技术培育抗病抗旱高产作物品种 [10] - 研制大马力动力换档拖拉机填补大型农业装备空白 [10] - 开发梯田水稻和丘陵玉米智能生产系统 [10] 交通与航空工业 - CR450动车组运营时速达400公里 [10] - C919获得国内外订单超1000架 [10] - 川藏铁路突破极端环境建造技术难题 [10] 医疗健康产业 - 全球首款5.0T全身扫查磁共振装备降低检查成本 [11] - 全球首个实体瘤双抗药物纳入国家医保目录 [11] - 临床医疗装备为3万名帕金森病患者改善运动功能 [7]

科技创新引领新质生产力发展 - 科技创新和产业创新是发展新质生产力的基本路径 [1] - 持续加强关键核心技术攻关和成果应用 [1] 新一代信息技术领域突破 - 建成约460万个5G基站 技术和用户数保持全球领先 [1] - 赋能千行百业数字化升级发展 [1] 新能源领域技术突破与产业成就 - 持续打破光伏晶硅电池效率的世界纪录 [1] - 光伏和风电新增装机连续4年超过1亿千瓦 [1] - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 [1] - 新能源汽车产销量连续10年保持全球第一 [1]

科技创新引领新质生产力发展 - 十四五时期持续加强关键核心技术攻关和成果应用 以科技创新引领新质生产力发展取得积极成效[1] 高端装备领域突破 - 自主研发16.07米超大直径"京华号"盾构机[1] - 自主设计建造首艘"梦想"号大洋钻探船[1] 智能制造转型升级 - 人工智能 物联网 大数据技术赋能传统制造向智能制造迈进[1] - 中国"灯塔工厂"数量全球第一 占比超40%[1] 信息通信基础设施 - 已建成约460万个5G基站 技术和用户数保持全球领先[1] - 5G技术赋能千行百业数字化升级发展[1] 新能源领域成就 - 持续打破光伏晶硅电池效率世界纪录[1] - 光伏 风电新增装机连续4年超过1亿千瓦[1] - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆[1] - 新能源汽车产销量连续10年保持全球第一[1] - 为全球减碳目标作出中国贡献[1]

科技创新引领新质生产力发展 - 持续加强关键核心技术攻关和成果应用 以科技创新引领新质生产力发展取得积极成效 [1] - 自主研发16.07米超大直径盾构机"京华号" 自主设计建造首艘"梦想"号大洋钻探船 [1] - 人工智能 物联网 大数据技术赋能传统制造向智能制造迈进 [1] 高端装备与先进制造 - 高端装备领域实现重大技术突破 包括超大直径盾构机和大洋钻探船 [1] - 中国"灯塔工厂"数量全球第一 占比超过40% [1] 信息通信技术发展 - 已建成约460万个5G基站 技术和用户数保持全球领先 [1][2] - 5G技术赋能千行百业数字化升级发展 [1] 新能源产业突破 - 持续打破光伏晶硅电池效率世界纪录 [1] - 光伏和风电新增装机连续4年超过1亿千瓦 [1] - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年保持全球第一 [1][2] 人工智能与机器人技术 - 国内涌现多个达到国际先进水平的通用大模型 部分模型准确率突破95% [2] - 打造百余个标杆应用场景 [2] - 人形机器人整机技术实现突破 多模态感知和大脑-小脑模型等关键技术取得进展 [2] 脑机接口与医疗应用 - 脑机接口技术帮助截瘫患者站立行走 盲人恢复光感 [2] - 国产脑起搏器实现全面商用 在8个国家400家医院开展植入 [2] - 临床已帮助3万名帕金森病患者改善运动功能 [2] 未来产业布局 - 超前布局人工智能 脑机接口等前沿技术 [1] - 开辟新赛道塑造新优势 [1] - 推动人形机器人在汽车制造 物流搬运 电力巡检等场景加速落地应用 [2]

科技创新引领新质生产力发展 - "十四五"时期持续加强关键核心技术攻关和成果应用 以科技创新引领新质生产力发展取得积极成效[1] - 科技创新赋能传统产业转型升级[1] 高端装备领域突破 - 自主研发"京华号"16.07米超大直径盾构机[1] - 自主设计建造首艘"梦想"号大洋钻探船[1] 先进制造领域智能化转型 - 人工智能 物联网 大数据技术赋能传统制造向智能制造迈进[1] - "灯塔工厂"数量全球第一 占比超40%[1] 信息通信基础设施建设 - 建成约460万个5G基站 技术和用户数保持全球领先[1] - 5G技术赋能千行百业数字化升级发展[1] 新能源领域全球领先 - 持续打破光伏晶硅电池效率世界纪录[1] - 光伏 风电新增装机连续4年超过1亿千瓦[1] - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年保持全球第一[1] 人工智能前沿布局 - 国内涌现多个达到国际先进水平的通用大模型[2] - 部分模型准确率突破95%[2] - 打造百余个标杆应用场景[2] 人形机器人技术突破 - 整机技术实现突破 多模态感知 大脑—小脑模型等关键技术取得进展[2] - 促进与具身智能的深度融合[2] - 推动在汽车制造 物流搬运 电力巡检等场景加速落地应用[2] - 为未来万亿级产业发展奠定坚实基础[2] 脑机接口临床应用 - 帮助截瘫患者开始站立行走 盲人恢复光感[2] - 国产脑起搏器实现全面商用 在8个国家400家医院开展植入[2] - 临床已帮助3万名帕金森病患者改善运动功能[2] - 成为人口健康领域高质量发展新引擎[2]

科技创新引领新质生产力发展 - "十四五"时期持续加强关键核心技术攻关和成果应用 [1] - 以科技创新引领新质生产力发展取得积极成效 [1] 高端装备与先进制造领域突破 - 自主研发16.07米超大直径"京华号"盾构机 [2] - 自主设计建造首艘"梦想"号大洋钻探船 [2] - 人工智能、物联网、大数据技术赋能传统制造转型 [2] - "灯塔工厂"数量全球第一且占比超40% [2] 信息通信技术领先优势 - 建成约460万个5G基站保持全球技术领先 [2] - 5G用户数全球领先赋能千行百业数字化升级 [2] 新能源产业全球贡献 - 持续打破光伏晶硅电池效率世界纪录 [2] - 光伏风电新增装机连续4年超1亿千瓦 [2] - 新能源汽车累计销售突破4000万辆 [2] - 产销量连续10年保持全球第一 [2] 人工智能前沿布局 - 涌现多个国际先进水平通用大模型 [3] - 部分模型准确率突破95% [3] - 打造百余个标杆应用场景 [3] - 推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检场景落地 [3] 脑机接口医疗突破 - 帮助截瘫患者站立行走和盲人恢复光感 [3] - 国产脑起搏器实现全面商用 [3] - 在8个国家400家医院开展植入 [3] - 临床帮助3万名帕金森病患者改善运动功能 [3]

AI算力板块市场表现 - AI算力方向强势拉升领涨市场 中际旭创和新易盛放量上涨超7% 成交额快速突破200亿元 胜宏科技涨超13% 工业富联10cm涨停 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）和5G通信ETF（515050）均涨超4% 成交额突破3亿元 [1] 谷歌TPU技术突破 - 谷歌推动TPU外部部署 计划在小型云服务商数据中心引入TPU [1] - 第七代TPU Ironwood专为AI推理场景定制 具有FP8精度下的极高算力峰值 集成SparseCore核心和Pathways系统 [1] - 9216片TPU组成Pod时总算力达全球最大超级计算机El Capitan的24倍以上 芯片间通信带宽需求达1.2TBps [1] ETF产品结构特征 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%）场内综合费率0.20% [2] - 5G通信ETF（515050）规模超80亿元 跟踪中证5G通信主题指数 光模块CPO概念股权重38% PCB电路板概念股权重14% [2] 产业链投资机会 - AI算力及其配套产业链受关注 包括光模块、AIDC、交换机、铜连接等领域 [1] - ETF深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2]

北京市"5G+工业互联网"发展目标 - 到2027年累计打造5G工厂不少于20家 建设5G行业专网总数不少于50个 培育综合性及行业性5G应用解决方案供应商不少于50家 [1] 基础设施建设部署 - 优先在制造业重点发展区域和企业密集区域开展工业5G网络建设 推动重点企业开展工业5G独立专网试点和应用创新 [1] - 鼓励工业企业加快设备数字化改造 加大工业算力设施建设力度 完善标识解析基础设施 推动云网算控一体演进 [1] 技术创新升级方向 - 支持头部企业开展工业5G网络增强特性应用验证 推动工业无线(5G)和工业以太网(TSN)等技术规模化应用 布局6G预研 [2] - 加强5G RedCap核心元器件和重点产品研发推广 探索时间敏感网络(TSN)与新型工业网络产品融合攻关 [2] - 支持研究机构和工业企业参与国际标准研究 建设中试创新服务载体开展产品测试验证 [2] 行业融合应用规划 - 结合重点行业需求实现典型应用场景落地 加速工厂5G-A升级部署 推动5G工厂评测认证以提升建设质量 [2] - 基于5G+工业互联网技术打造工业垂类大模型 加强跨领域融合 以工业智能体深化人工智能应用 带动工业数据集和大模型创新迭代 [2] 生态体系优化措施 - 加强工业互联网安全法规和机制建设 鼓励企业构建多层级网络安全防护体系 [3] - 制定企业培育计划为不同发展阶段企业提供精准服务 强化北京经济技术开发区等试点区域辐射引领作用 [3] - 构建动态储备+精准对接+示范引领全链条推进机制 遴选潜力企业入库并强化产业链供需对接能力 [3] 公共服务能力建设 - 完善综合型+行业型+专业型培育体系 强化对制造业数字化转型的精准支撑 [3] - 建立区推荐市统筹机制助力企业完成5G+工业互联网建设 发挥产学研转化能动性培育专业化高素质人才 [3] - 推动国际技术交流与项目合作 强化出海能力 推进国内外检测认证对接互认 支持跨国企业开展产业合作研究 [3]

人工智能算力产业链市场表现 - 人工智能算力产业链震荡拉升 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌幅收窄至平盘 盘中获千万资金净申购 成交额突破2亿元 [1] - 5G通信ETF（515050）强势翻红 盘中成交额超4.6亿元 [1] 国家政策导向与行业目标 - 国家发展改革委创新驱动发展中心提出 到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 [1] - 新一代智能终端、智能体等应用普及率目标超70% 智能经济核心产业规模将快速增长 [1] - 未来1-2年被定义为人工智能落地的关键窗口期 强调重点领域突破性应用 [1] 外资机构对AI算力龙头的观点 - 高盛维持对英伟达的"买入"评级 对其2026年表现抱持极度乐观态度 认为公司届时将拥有巨大上涨空间 [1] - 英伟达第二季度财报及第三季度业绩指引基本符合市场预期 但股价短期内或面临适度下行压力 [1] ETF产品结构与表现 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 最新规模超80亿元 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 该ETF覆盖AI算力硬件及6G产业链龙头 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI） 聚焦AI算力（光模块CPO权重超40%）、中游软件及应用 [2] - 该ETF场内综合费率0.20%为同类最低 其跟踪指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智、科创AI等同类指数 [2]