近日，北京商报记者跟随"活力中国调研行"北京市主题采访团走进位于亦庄的北京市高级别自动驾驶示范区，零距离感受"聪明的 车""智慧的路""可靠的网"展现出的科技活力。"目前已实现全市600平方公里路侧基础设施智能化部署，首次在全国建成涵盖'车、路、 云、网、图'五大体系的城市级工程试验平台，助力企业自动驾驶相关技术快速迭代更新。"北京市经济和信息化局汽车处相关负责人介 绍，北京持续推进智能网联汽车国家级创新中心建设，在车联网、人工智能、大数据等关键技术和系统研发方面形成领先优势，形成上 中下游产品种类齐全的智能网联汽车产业链条。 单日分拣10万件快递 走在北京亦庄的街头，身边经常会经过一辆辆外形小巧、造型呆萌的新石器无人配送车，沿着规划的路线匀速行驶。它们没有驾驶舱， 也无方向盘，却能自主避障、识别红绿灯，精准抵达每一个投递点。这样的场景，在亦庄已成日常。 顺着这辆无人车的日常路线，不远处便是新石器无人车公司（以下简称"新石器无人车"）设立于亦庄的共配中心，这也是全球首个以无 人车为核心的智慧共配中心。北京商报记者走进去看到，一层整齐排列着形态功能各异的无人车，专为最后10公里配送场景设计的轻量 级无人配送车的 ...

高质量发展 - 强调完整准确全面贯彻新发展理念，推动高质量发展持续向优向新 [1] - 加快培育壮大新质生产力，坚定不移扩大高水平对外开放 [1] 创新驱动发展 - 加快实施创新驱动发展战略，加强关键核心技术和前沿技术攻关 [1] - 持续推进"人工智能+"行动，推动科技创新和产业创新深度融合 [1] - 加大对创新主体、创新成果等保护力度，落实对新技术、新业态的包容审慎监管 [1] 对外开放与数据流动 - 推动数据跨境高效便利安全流动，提升口岸通关便利化水平 [1] - 吸引和便利各国企业来华投资兴业，加强海外利益保护 [1] - 更好促进外贸稳定增长和对外开放 [1] 安全与发展 - 更加注重统筹发展和安全，以更高标准更严要求抓好防风险、保安全、护稳定各项措施落实 [1] - 加强重点领域风险监测预警，推动部门协同、防线前移 [1] - 努力以新安全格局保障新发展格局 [1]

AI应用市场现状 - 当前AI应用成功案例集中于泛娱乐用户和生产力工具两大类别 [3] - 泛娱乐类应用在亚太市场表现突出，如LoveyDovey成为日韩市场收入第二的AI社交应用 [3] - CharacterAI用户画像显示其用户具有"感性、创作欲强"特征，与乙女游戏、动画设计工具用户高度重合 [3] - 中国开发的AI社交应用Talkie、星野、猫箱跻身全球月活Top5，主打陪伴、游戏陪玩等场景 [3] 地域差异与市场表现 - 亚太地区成为图像类AI应用的付费主力，如DaVinci、AIMirror在土耳其、中东市场进入收入前十 [3] - CapCut、Canva的AI抠图、擦除功能在亚太区付费率提升显著 [3] - 欧美市场以生产力工具为主导，Photoroom、VivaCut等垂直场景AI工具在美洲下载榜挤入前十 [4] 产品市场表现数据 - niji·journey在日本AI产品收入榜排名第8 [5] - SpellAI在日本排名第9，AIMirror排名第10 [5] - invideoAI在印度排名第9，Momo在印尼排名第9 [5] - LifeArt在泰国排名第10，MagicFace在中国台湾排名第6 [5] - Loopsie在泰国排名第4，在成南排名第6 [5] 行业挑战与趋势 - 套壳同质化应用泛滥导致部分产品下载量出现2%下滑 [5] - 未来竞争力取决于"AI功能与用户体验的深度结合"，而非单纯技术堆砌 [5] - 2025年行业将走向务实落地，关注实用价值、UGC生态构建和跨场景融合 [7] - AI赋能的非遗产品在京东618销量翻倍，显示"AI+传统产业"的变现潜力 [7] 核心观点总结 - AI应用市场的爆发本质是技术找到了情感陪伴、生产力跃升等真实需求锚点 [7] - 用户为AI创造的体验付费，而非AI技术本身 [7] - 解决用户痛点的产品才能持续赢得市场认可 [7]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - Marvell上修2028年数据中心潜在市场规模预期，定制芯片附件市场增速强劲，CSP厂商加速AI ASIC芯片研发及迭代升级，为定制芯片附件、服务器零部件供应商带来增量机遇；AI ASIC趋势明朗，数据中心铜连接市场潜力大，配套铜缆及连接器相关企业将受益 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 Marvell上调数据中心TAM，定制芯片附件市场增速强劲 - 本周算力产业链相关公司股价涨幅显著，数通PCB/CCL板块中沪电股份+11.89%、胜宏科技+8.12%、生益电子+6.89%；铜缆板块中瑞可达+6.64%、华丰科技+4.53%；光芯片板块中源杰科技+12.06% [1] - Marvell将2028年数据中心潜在市场规模预期从去年750亿美元上修至940亿美元，其中定制加速芯片554亿美元，2023至2028年复合增速53%；互连芯片190亿美元，复合增速35%；交换芯片132亿美元，复合增速17% [2] - 2028年554亿美元定制加速芯片TAM中，XPU TAM约400亿美元，2023至2028年CAGR为47%，XPU附件TAM约150亿美元，CAGR达90% [2] AI ASIC趋势已明朗，关注数据中心铜连接市场 - 从CSP ASIC服务器方案看，使用铜缆进行短距互连已成趋势，AWS今年有望采购150万颗自研芯片，大部分使用AEC互连，Trainium3年底推出后800G AEC需求有望增加；微软已开始使用AEC构建AI网络；谷歌TPU互连可能转向AEC；Meta Minerva机柜系统使用了特定电缆背板盒；X.AI对AEC有大量需求；国内阿里巴巴和字节跳动等公司也在考虑或已采用AEC [3] - 650 Group联合创始人预计到2026年，AEC芯片的出货量有望达到近2500万颗，随着AI ASIC芯片逐步放量，配套铜缆品牌商、铜缆代工商、线缆供应商、连接器供应商均将受益 [3] 产业链相关公司 - 铜缆/连接器相关公司有博创科技、兆龙互连、沃尔核材、华丰科技、鼎通科技 [4]

高管变动 - 启明星辰董事长魏冰因中国移动工作安排调整辞职 不再担任任何职务 [2] - 公司提名中国移动网络与信息安全管理部副总经理袁捷为新任董事候选人 [4] - 魏冰2024年5月当选董事长 接替王佳担任法定代表人 [7] 高管背景 - 魏冰58岁 曾任中国移动政企部副总 有10年相关经验 [6][8] - 魏冰任职期间被业内寄予厚望 认为能带来中国移动资源赋能 [8] 财务表现 - 2024年前三季度营收23.26亿元(同比-8.19%) 净亏损2.10亿元(同比-187.03%) [10] - 2024全年营收33.15亿元(同比-26.44%) 净亏损2.26亿元(同比-130.53%) 系上市14年来首亏 [10] - 2025年一季度扭亏为盈 实现净利润159.7万元 [11] 业务状况 - 核心业务安全产品收入下滑26.12% 安全运营与服务收入下滑27.2% [11] - 2024年股价最低触及12.19元/股 低于中国移动14.35元/股的认购价 [11] - 当前股价14.91元/股(截至6月20日) [11]

金融科技出海发展阶段 - 金融科技出海从"出口导向型"向"全球布局型"升级，特点是从"中国制造"变成"全球生产+全球销售" [2] - 2020年前以支付、信贷等单一金融服务输出为主 [2] - 2020~2023年转向"技术+本地化运营"模式 [2] - 2023年后进入深度参与全球价值链重塑的新阶段，形成"金融科技+产业生态+数智化底座"的立体化出海格局 [2] 金融科技出海挑战 - 地缘政治和监管政策变化增大全球展业风险，可能导致资金冻结、业务中断 [2] - 基础设施和技术环境差异增加本地适配成本 [2] - 市场竞争激烈增加获客与市场拓展难度 [2] - 海外市场的监管不确定性需审慎对待 [4] - 文化适应性的挑战，2C业务必须深入理解当地客户的生活习惯、信用意识和文化习俗 [4] AI技术赋能金融科技出海 - AI已成为中国金融科技企业出海的新技术底座 [5] - AI对金融的主要赋能环节已延伸至决策系统，围绕大模型已产生部分落地效益 [5] - 采取"技术换时间"策略，依托AI等创新技术架构加速对海外市场的覆盖 [5] - 金融科技企业借力AI出海可以从智算云出海和金融大模型数据共享等维度突破 [6] 云计算与数据共享 - 2022年中国云出海市场规模256.5亿元，金融行业市场占比9% [6] - 2022年至2026年金融行业云出海规模年复合增长率将达48% [6] - 通过金融数据流通共享，企业能够更好地适应目标市场的监管要求 [6] - 与当地机构合作获取数据资源，实现技术方案的本地化适配 [6] 金融科技应用场景 - To C业务包括移动支付、数字信贷 [7] - To B业务包括保险科技、智能投顾、智能风控、智能客服 [7] - To G业务包括参与数字政 [7] - 基础层包括光宽带、4G/5G、FTTH、app、云计算、AI、区块链/Web3.0、物联网 [7] 抱团出海战略 - 建议融合更多国内实体企业实现"抱团出海" [7] - 为出海企业构建覆盖支付结算、供应链金融、风险管理、融资贷款等全链条的跨境金融服务体系 [7]

军事行动 - 以色列国防部长卡茨收到美国袭击初步结果并与高级军官进行局势评估 [1] - 以色列国防军"Am Kalavi"行动目标获国防部长批准继续执行 [1]

市场表现分析 - A股主要宽基指数周K线下跌 小盘股和微盘股跌幅较大 国证2000、中证1000、微盘股指数跌幅均超2% 上证指数、上证50、沪深300跌幅在1%以内 [1] - 以伊冲突升级 美国宣布打击伊朗三处核设施 但对A股实质性影响有限 类似俄乌冲突初期仅造成1.7%单日跌幅并快速修复 [1][2] - 市场维持箱体震荡格局 参考2024年2月低点后65个交易日反弹17%的走势 当前反弹51个交易日幅度约10% 显示动能较弱 [3][4] 行业配置建议 - 中报季资金青睐业绩高增长方向 英伟达产业链的PCB、CPO板块受关注 圣诺生物单季度业绩略超预期带动股价单日涨15% [8] - 中信证券推荐三大配置方向：1)北美AI硬件供应链(光模块、PCB) 2)中报业绩确定性强板块(风电、游戏、宠物、小金属、稀土、券商) 3)资金持续流入的银行保险板块 [8][9] - 短期事件催化：油运、石油、天然气板块受以伊冲突及海运运费上涨刺激 游戏板块因《情感反诈模拟器》登顶Steam热销榜受关注 [10] 市场策略观点 - 建议轻指数重个股 箱体震荡中关注板块轮动机会 阶段主线持续性约1-3个月 需警惕创新药等板块见顶风险 [8][11] - 美联储主席证词、美国PCE数据、夏季达沃斯论坛、英伟达股东大会等事件可能影响短期走势 [5][6]

据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，当地时间6月22日下午，伊朗政府发言人穆哈杰拉尼表示，纳坦兹、伊斯 法罕和福尔多等核设施周边区域的居民未面临危险，民众可放心继续正常生活。（CCTV国际时讯） ...

技术架构革新 - 构建"感知层-认知层-决策层"三层技术架构，突破传统量化模型局限，实现从数据收集到策略生成的完整认知流程 [2] - 采用图神经网络技术处理金融数据的时空关联性，动态拓扑建模能力使跨市场风险预警时效提升80% [4] - 分布式智能平台可实时解析政策、企业事件等多维因素对资产价格的传导路径 [4] 场景架构创新 - 智能投顾系统实现"需求建模-策略生成-执行优化-认知迭代"全流程，服务颗粒度达传统模式15倍，养老金方案嵌入动态对冲策略 [5] - 区块链与AI协同架构使智能合约审查效率提升95%，实现跨境支付场景的全链路可追溯 [5] - 自然语言处理与区块链共识机制深度融合，推动金融交易向"智能+可信"双轨发展 [5] 生态架构构建 - 监管科技领域建立"市场主体-服务机构-监管层"三维协同架构，市场风险协同处置效率提升75%，跨机构风险识别率达99% [7] - 宏观风险预警生态系统整合政府统计、供应链及舆情数据，通过联邦学习实现跨机构隐私保护与精准预测 [7] - AI监管平台作为中枢，形成"监测-预警-处置-优化"生态闭环，推动监管模式数字化转型 [7] 行业合作与影响 - 与12家主流数字货币交易所达成合作，包括CW、Huobi、Bybit等，推动行业生态创新发展 [1] - 技术架构从"效率工具"升级为"认知中枢"，重塑AI赋能金融的全生命周期解决方案 [1][8] - 架构思维使AI成为理解市场规律、协同监管生态的数字基础设施，驱动资本市场系统性变革 [8]